奇怪的金融歷史

「如果一個人不掌握歷史事實，不具備適當的歷史感或歷史經驗，他就不可能瞭解任何時代的經濟現象。」

——約瑟夫‧熊彼得（Joseph Alois Schumpeter）

匯豐集團：奇怪的準中央銀行

環球金融，地方智慧。——匯豐銀行

從一八六五年匯豐銀行開始在香港和上海營業，到最終發展成為中國最大的外資銀行；從當初五○○港元起家，到二○○六年擁有超過一‧五兆美元的巨額資產；從最初每年純利潤不到五○萬港元，到二○○六年純利潤超過一五○億美元；從一開始租借別人的樓房經營，到目前在全球七七個國家和地區建立起龐大的日不落金融帝國，匯豐集團走過了一百四十多年不平凡的發展道路。

匯豐銀行曾經長期雄居中國。它既是第一個大規模貸款給晚清政府的外資銀行，也是中國領土上第一個真正意義上的現代銀行。它曾長期掌管著清朝和北洋軍閥政府的海關稅收特權，也曾一度左右著袁世凱政府的財政大權。即使到了國民政府時代，其主席也依然是蔣介石的座上賓。可以說，從晚清到民國，匯豐銀行即左右著中國的經濟，也左右著中國的政治。

日本發動太平洋戰爭後，匯豐銀行在東方建立起來的龐大基業被毀於一旦，營業額降低到了極點，總部也被迫遷往倫敦，匯豐當時的主要幹部幾乎全部身死獄中。

一九四九年中華人民共和國建立，匯豐作為帝國主義國家的銀行，不僅此前享有的種種特權不復存在，就連在中國存在的合理性都成了問題。一九五五年，匯豐僅在上海象徵性地留下了一個很小的營業機構，其他在大陸的分行全部關閉。「第二次世界大戰」後，儘管在中國大陸的發展一度停滯不前，然而匯豐在香港、中東、歐洲、北美和拉丁美洲的擴張卻從來沒有停止過。一九六五年，匯豐控股恒生銀行，牢固地確立了它在香港銀行業中的絕對地位；一九九二年，匯豐成功收購英國四大結算行之一的米特蘭銀行，奠定了亞洲、美洲、歐洲「三分天下」的格局。

一九九八年龐約翰爵士（Sir John Bond）擔任匯豐集團主席以來，匯豐在全球進行了一連串的大規模併購活動。

一九九九年，匯豐斥資一○三億美元收購了美國利寶集團；二○○○年四月，匯豐收購了法國最大的銀行——法國商業銀行；二○○三年三月，匯豐集團以一四八億美元收購了美國最大的消費融資機構——美國家庭國際銀行（Household International Inc.）。匯豐「環球金融」的目標已經大致實現了。中國，正是匯豐實現其夢想的地方之一。

改革開放之後，匯豐集團在銀行、保險、基金等金融領域內都走在了其他外資銀行的前面。目前，匯豐集團已經成為中國最大的外資金融機構。它在中國比其他任何跨國公司都要惹人注目：

二○○五年四月，匯豐銀行北京支行隆重開業，成為第一家在中國首都開設支行的外資銀行。同時，匯豐銀行也是在華開設分支行最多的外資銀行。截止到二○○七年四月，匯豐已在中國大陸開設了一七家分行、四九家支行，擁有近五○○○名員工。

二○○五年五月，匯豐集團宣佈旗下的匯豐保險斥資八一‧○四億港元，溢價收購中國平安的另外兩家投資者——高盛集團及摩根士丹利九‧九一％的股權。至此，匯豐集團已擁有平安一九‧九％的股權，進而取代美國友邦集團成為平安的第一大股東，保持了匯豐集團在中國內地外資保險中的龍頭地位。

匯豐集團還斥資一四四億元人民幣認購了交通銀行一九‧九％的股份，其中國業務總裁葉迪奇出任交通銀行副行長，左右著交通銀行的戰略規劃及日常經營和管理。二○○五年六月二十三日，交通銀行在香港成功上市，而匯豐的影響力也因此大大增強。

只要到上海外灘看一看那棟二十世紀二○年代建造的、被譽為「從蘇伊士運河到遠東白令海峽的一座最講究的建築」的前匯豐上海大樓，只要回憶一下二十世紀三○年代矗立在香港匯豐總部那棟雄偉無比的遠東第一高樓，你就會體會到匯豐當時的實力和影響。

依仗著十九世紀大英「日不落帝國」時代的權勢，在匯豐歷任領導者的準確判斷和苦心經營下，匯豐已經在全球建立起龐大的金融網路，成為一個名副其實的日不落金融帝國。

「如果一個人不掌握歷史事實，不具備適當的歷史感或歷史經驗，他就不可能瞭解任何時代的經濟現象。」

——約瑟夫‧熊彼得（Joseph Alois Schumpeter）

匯豐集團：奇怪的準中央銀行

環球金融，地方智慧。——匯豐銀行

從一八六五年匯豐銀行開始在香港和上海營業，到最終發展成為中國最大的外資銀行；從當初五○○港元起家，到二○○六年擁有超過一‧五兆美元的巨額資產；從最初每年純利潤不到五○萬港元，到二○○六年純利潤超過一五○億美元；從一開始租借別人的樓房經營，到目前在全球七七個國家和地區建立起龐大的日不落金融帝國，匯豐...

前言：歷史，會不斷重演
第一章 住友期銅事件：世界最大的金融醜聞
有人評論說，倫敦金屬期貨交易所是「金融大鱷」聚集的「棲息地」，那麼這些「大鱷」們在這個零和博弈的市場上，是透過何種手法來獲取超額利潤的呢？期貨是一個以小博大的投資方式，在變幻莫測的市場面前，前人在不斷的操作過程中也總結了很多的經驗，這些經驗真的有用嗎？
住友事件
遭人詬病的倫敦金屬期貨交易所
大鱷手段
第二章 安隆神話：美國史上最大破產案
安隆曾經被認為是美國創造財富神話的巔峰之作。在它的輝煌時期，它的每一個動作都會成為華爾街追捧的對象，好像有一種魔力，它可以把任何傳統行業改造成流動性強的創新性行業，這也使得它連續六年被《財富》雜誌評為「美國最具創新精神的公司」。
安隆的成長
神話與神話的背後
神話破滅
美國史上最大的破產案
第三章 《華爾街日報》易主
儘管掌管著一家市值七○三億美元（二○○七年）的媒體帝國，魯珀特‧默多克（Rupert Murdoch）始終認為自己是個媒體人。運用資本的力量，與報紙的編輯一同參與到日常工作中，去影響別人，一直以來就是他的理想。
一部獨立的商業新聞史
默多克入主《華爾街日報》
新聞獨立精神與經濟利益的較量
天價收購道瓊的幕後動機
兼併的影響和啟示
藉助政治的資本力量
第四章 活力門：挑戰日本傳統勢力的後果
日本社會一向等級制度森嚴，它雖然已經屬於已開發國家，但卻帶有濃厚的封建官僚主義色彩。長期以來，日本的各大財團都與政界保持密切的關係，政府以維護它們的利益為己任，使它們在社會中處於權威和壟斷的地位，構成日本的傳統勢力。
活力門以小博大收購日本放送
政府擬動用法律武器維護傳統勢力
西方金融資本撼動日本社會
殺一儆百的「老朽復仇」
第五章 匯豐集團：奇怪的準中央銀行
匯豐銀行曾經長期雄居中國。它既是第一個大規模貸款給晚清政府的外資銀行，也是中國領土上第一個真正意義上的現代銀行。它曾長期掌管著清朝和北洋軍閥政府的海關稅收特權，也曾一度左右著袁世凱政府的財政大權。即使到了國民政府時代，其主席也依然是蔣介石的座上賓。可以說，從晚清到民國，匯豐銀行即左右著中國的經濟，也左右著中國的政治。
應運而生
亂世佳「銀」
風雲變幻
日不落金融帝國
第六章 垃圾債券的兼併浪潮
一般說來，收購大企業需要大量資金，資金籌措當然比收購中小企業難。所以在兼併浪潮中，大企業在某種程度上，有一定的免疫力。但是在這次兼併浪潮中，小企業吞併大企業的案例卻頻頻發生，這主要歸功於一個叫麥克‧米爾肯（Michael Milken）的金融家對「垃圾債券」（junk bond）的使用。
驚人的三角工業兼併國民製罐公司案
麥克‧米爾肯結緣垃圾債券
發行垃圾債券，使它成為兼併利器
米爾肯取之不盡的資本

前言：歷史，會不斷重演
第一章 住友期銅事件：世界最大的金融醜聞
有人評論說，倫敦金屬期貨交易所是「金融大鱷」聚集的「棲息地」，那麼這些「大鱷」們在這個零和博弈的市場上，是透過何種手法來獲取超額利潤的呢？期貨是一個以小博大的投資方式，在變幻莫測的市場面前，前人在不斷的操作過程中也總結了很多的經驗，這些經驗真的有用嗎？
住友事件
遭人詬病的倫敦金屬期貨交易所
大鱷手段
第二章 安隆神話：美國史上最大破產案
安隆曾經被認為是美國創造財富神話的巔峰之作。在它的輝煌時期，它的每一個動作都會成為華爾街追捧...