翻轉你的期貨交易：何毅里長伯突破瓶頸的五個黃金法則

名人推薦：台指期當沖女王 Queen怜
老墨 Mofi
投資達人 陳榮華
HiStock嗨投資 共同創辦人 管繼正
財經節目主持 人劉姿麟

我常常講一句話：「見山是山，見山不是山，見山又是山。」這句話看起來玄之又玄，卻是投機市場裡面最寫實的描述，分別對應了新手、老手、高手的階段。我認為，你追求的是什麼，最後一定會反映在你的未來。我們來看看各階段應該注意哪些重點。


新手期：學習知識與技術，滿足基本操作條件
很多初學者在踏進期貨操作領域時，可能在網路上看過太多神話般的故事，總是認為期貨能快速致富，很多人連券商的投資軟體都不太會用，甚至K棒是什麼意義也不懂，就一股腦地鑽進來想賺錢。
對此，我常常感到好奇，如果我們今天去買一輛車、一台電視機，甚至再小一點的手機好了，可能會先在網路上研究個老半天，查閱所有資訊、貨比三家，來幫助自己不要買錯，最好買到便宜、CP值高的。那為何期貨這種風險更高、CP值也更高的商品，人們卻不太願意花時間去了解它？
我想了很久，發現答案很簡單也很直白……我先賣個關子，最後再解答。
首先，新手剛踏入期貨的操作世界時，一切都是模模糊糊，要學的東西非常多，但大致上分成幾個層面：區分K棒型態、了解專業名詞與術語、熟悉看盤軟體的介面與功能。
投資人剛入門時，務必花點時間去了解，這些每天一定會出現的K棒所代表的基本意義。而且很多投資商品都會顯示K線圖，這些與K棒相關的知識都能派上用場。如果不理解K棒所表達的定義與內涵，基礎沒打好，便有可能導致操作上的層層問題。
再來，選好看盤軟體之後，第一步不是下單，而是花1到2周的時間，把許多功能先搞懂並熟練，例如：K棒要怎麼切換不同分K、均線如何設定、技術指標怎麼設定與改變參數、要從哪裡下單……不用全部都學，但自己必會用到的一定要懂，同時將軟體畫面設定成自己需要的格式。
以上是身為新手應該做好的功課。
而在新手期的初學者，因為還不會靈活運用所學，所以操作上會傾向比較單純的做法，喜歡詢問別人哪裡是合適的進場價格、看漲還是看跌，然後就進場操作。一開始新手可能比較沒有停損觀念，也沒有延伸操作的概念，所以往往賺到錢後會疏於防範，誤以為期貨操作還滿簡單的。等新手運沒了，就越做越不順利，金額越賠越大，直到發現這樣下去不是辦法之後，才開始尋求進一步的幫助。
簡單來講，便是該學習的部分沒有先學好，就匆忙地踏入市場交易，直到戶頭的錢越來越少，才驚覺自己應該做點改變，但這時手裡能運用資金可能已經很少或是不夠，更甚者是偷偷挪用不該用的資金，又擔心東窗事發，希望能在短期內補滿資金缺口，然後更加積極地操作。
那這個問題該怎麼預防與改變呢？你必須將操作的可用資金與生活上的資金完全切割開來，不能混在一起。人畢竟是情緒性的動物，如果因為操作不當，讓你生活上的必要花費減少，就會導致焦慮與明顯的情緒波動，而期貨操作需要冷靜且理性思考，任何會導致情緒波動的負面因素都不能存在。
新手期沒有捷徑，就是要花時間去吸收消化並且建立操作模型。這個道理大家都知道，但為什麼有些人不願意了解和學習呢？也就是我一開始的提問：為何期貨這種風險更高、CP值也更高的商品，人們卻不太願意花時間去了解它？答案很簡單，說穿了──他們並沒有自己認為的想賺錢，就這樣而已。
當想賺錢的心越強烈，自然會有動力學習，而且是學習怎麼釣魚、也就是主動學習相關技術，而不只是希望別人拿魚給自己吃、一心只想求明牌。


老手期：學習紀律，穩定獲利
老手和新手的最大差別，在於是否建立「操作模型」。這是什麼意思呢？
簡單來講，就是建立一個制式化操作方式，適合你自己的特色與條件。這裡的重點是「適合自己」，每個人進入市場的條件不同，採取的SOP就不同。
比如小王有閒置資金100萬元，可操作3口大台，或是12口小台，非常有變化性，而且每天可操作的時間長達5小時，屬於全職操作者；反觀小明，閒置資金僅有10萬元，只能操作1口小台或是4口微小台，又因為是個上班族，所以每天能看盤操作的時間只有1到2小時而已。
適合小王的操作模式，小明也可以套用嗎？光是操作口數就有落差了。那反過來，適合小明的操作模式，會適合小王嗎？顯然也不適合，所以說兩人的操作模型就會不一樣，小王與小明都要去建立專屬於自己的操作SOP。
我們常常聽到投資人想學習某人的操作方式去賺錢，但必須先了解條件適不適合。就像股神巴菲特買股票，你跟著他買，而他的資金部位可承受80％的虧損才停損，你能夠承受嗎？
一樣的道理，在看完本書之後，針對我所分享的進退場、停利保本之類技巧，是不是要完全照做？我認為這些只是先拿來過渡的方法而已，你終究會發掘出專屬自己的操作模型。
順利度過新手階段、擁有自己的操作模型，大約是在踏入市場3年之後，只要每月交易次數超過100次，3年便可累積3,600次操作經驗。這些操作有的賺錢、有的賠錢，但由於反覆不斷交易，漸漸地培養盤感，甚至也有了一定程度的估盤能力，讓賺錢的次數提高。
在這段時期，如果偶爾還是避不了大賠一筆，深究其中的原因，不外乎是因為操作時間長了以後，慢慢忽略了風險，或是由於勝率還不錯，導致心態上有點膨脹，把看法與做法混在一起，或者太堅持看法而忽略了做法，這是比較大的問題。
我們都知道，任何一個能賺錢的領域，長期需要的並不是爆發性，而是穩定性。開源節流在期貨操作上也是必備的一環──「開源」是指找尋進場套利的機會，「節流」則是降低進場時的虧損金額與次數。


高手期：修正心態，攻守兼具
最後一個階段，就是所謂的高手期。不管在任何領域裡，總會有某些人特別出類拔萃，讓我們不禁自問，為何做同樣的事情，他們總是做得比我們好？是學歷的關係嗎？還是家世背景的因素？在投資圈裡操作優秀的人，都具備了什麼成功的條件？
我在投資圈也待超過20年了，這麼多年下來，對於要怎樣操作才稱得上高手？我的結論就一段話：「操作化繁為簡，過程按部就班，損益遵守紀律，賺賠不驕不餒。」高手不只是一個名詞，更是一個終極領域、一個至高境界。
不過這些，老手不是也能做到嗎？兩者差別在哪裡？難道是高手懂得運用的技術分析技巧更多、勝率又比老手更高？
實際上，在高手的領域，技術分析沒有那麼重要了，把100次操作結果攤開來看，能準確做對方向進行套利的機率，可能也就50％。要去定義一個高手的操作，應該把時間周期拉長來看，而不是看短期獲利，重點是最後還要能全身而退、留住財富，才稱得上是高手。
換句話說，新手學習知識與技巧、老手建立一個操作模型，這兩個都著重在知道如何出手，也就是攻擊的方法；但如果要成為高手，除了熟練前面的攻擊方法以外，還必須修正心態，做好「防守」。
但新手也重視心態啊，跟高手所重視的有何不同？不曉得大家有沒有過這樣的經驗：曾經某幾天或某幾周勝率很高，賺錢像喝水一樣容易，非常快速地累積了不小的獲利，但在後面的幾次操作之中，一下子就把前面的獲利給輸光了。為什麼會這樣？原因是什麼？是不是技術不好、或是看錯方向？都不是，而是因為心態膨脹、整個人飄了。
有些人賺到錢之後，看到自己的高勝率，就把前面所用的技術紀律拋到腦後，忘記先前是用什麼方式與過程賺到錢，只想著如果繼續順利下去，自己可以再賺多少。
可能你本來是從10萬本金辛苦經營，小心翼翼地操作，慢慢累積翻倍到20萬；這20萬又再全部投入，翻倍賺到40萬；繼續全數投入，40萬翻倍成了80萬……此時你的心已經飄了，認為操作其實沒那麼複雜，有些紀律好像不太需要嚴格遵守，於是你改變了一開始的操作模式，換了一個新的想法投入市場，然後就開始出現不順遂的操作，但又不死心，仍舊沒有停下腳步去反省，滿腦子只想著再賺回來，最終還是把前面辛苦賺的又吐個精光。
高手就不會遇到這種狀況了。
對於賺到的錢、用的技術與分析，高手永遠都是一個模子不會改變。獲利就是獲利，該出金就是出金，不會把全數獲利持續投入市場。更不會因為操作不順，就再挹注資金，每個月永遠都是維持固定的資金比例去操作，獲利的時候基本先讓一半落袋為安，這就是最基本的資金控管。
前面提到，即使高手，100筆操作攤開來看，可能也只有50筆是賺的；值得注意的是，賺可能是大賺、小賺，但賠絕不會是大賠。時間久了就會發現，獲利其中一大部分來源其實是「少輸與多賺」，一來一回之間，輸越少，就是贏越多，這是要去看透的一環。
這樣的話，怎麼可能快速致富？沒錯，這個獲利原則可能不會是賺最多的，但能永遠不敗。況且時勢造英雄，致富也需要伴隨天時、地利、人和，不是你想致富、技術夠了，就能夠做到。

我常常講一句話：「見山是山，見山不是山，見山又是山。」這句話看起來玄之又玄，卻是投機市場裡面最寫實的描述，分別對應了新手、老手、高手的階段。我認為，你追求的是什麼，最後一定會反映在你的未來。我們來看看各階段應該注意哪些重點。


新手期：學習知識與技術，滿足基本操作條件
很多初學者在踏進期貨操作領域時，可能在網路上看過太多神話般的故事，總是認為期貨能快速致富，很多人連券商的投資軟體都不太會用，甚至K棒是什麼意義也不懂，就一股腦地鑽進來想賺錢。
對此，我常常感到好奇，如果我們今天去買一輛車、一台電...

那一年，我父親輸光了畢生的積蓄，從此展開了我與期貨的不解之緣⋯⋯
回顧過去，我的人生分成三個主要階段：磨練→成熟→傳承。

磨練，土法煉鋼從K 棒找答案
我在單親家庭長大，母親於37 歲就因癌症去世了，之後是父親一手將三個小孩帶大。

年少時的我太叛逆，國中就開始翹課翹家，高職讀到被退學，重考又多浪費了2 年。

當時由於學歷只有高職畢業，剛退伍時沒條件挑工作，所以幫家裡開的小餐廳做廚務，也做過汽車銷售員、信用卡理專、送貨跑外務、水電學徒，甚至是到有錢人家裡洗馬桶，其中影響我最深遠的工作經歷，便是在投顧公司工作的7 年，以及洗馬桶打雜。

回憶洗馬桶打雜，其實就是去有錢人家裡做家務整潔工作，我必須戴著塑膠手套再拿個刷子，把手伸進馬桶的儲水面之下刷洗糞汙。這份工作本身不難，難在一開始心裡過不去，覺得非常丟臉，但隨著時日累積，我桀驁不馴的個性逐漸被磨平，也理解了新的人生哲理—「吃得了別人所不能之苦，才能成大器。」回頭看，我很欣慰我年輕時曾做過這份工作，它讓我學會彎腰做人做事。

那投顧公司的工作影響了我什麼呢？二、三十年前還是電話接單的時代，手續費要一千多元，資訊非常不透明，更別提網路了，所以投顧公司是當年最流行的理財投資諮詢管道。也因為如此，站在第一線工作的我，那幾年接觸到非常多投資人，同時默默觀察他們的操作模式與投資習慣，就此展開對操作的興趣，不斷從K 棒裡找答案。

沒想到，在這段期間，我父親竟然輸光了畢生的積蓄，大大衝擊了我們家的經濟狀況。不甘心、想把錢賺回來、想要人生翻盤⋯⋯得知消息後的種種情緒，將我帶向了鑽研期貨的道路。

或許是獅子座的自負，我不喜歡發問，那會顯得我很笨，所以我只能把台指期每天的5 分K線圖列印下來，然後註記當天的資訊，再從過往的走勢裡尋找相似點，就這樣一步一腳印、反覆好幾年，簡單講就是土法煉鋼。

但因為交易技術還很生嫩，且年紀尚輕、容易情緒控管不當，所以我常常領了薪水後沒多久就輸光了。不過個性決定命運的發展，我還是持續邊上班，邊研究K 棒的奧妙之處，並且不斷進行交易，從失敗中獲取經驗，幾年下來，終於搞懂了些什麼。如果要直白地解讀股市的所有波動，無非就是「邏輯與慣性」而已。自此，我終於慢慢開竅了。

成熟，領悟股市的關鍵邏輯和運作慣性
離開投顧公司之後，我又輾轉接觸到地下期貨（和沒有合法經營許可的期貨商對賭交易，可能在賭贏時因組頭跑路拿不到錢，也可能在賭輸時遭到暴力討債），這在當年是非常流行的投資管道，成交金額是市場的20 倍。藉此我了解到地下金融可怕的一面，操作也更謹慎與保守，然後開始了我長達10 年的熟成之旅。

我首先把學歷補到專科，並且進行房地產投資賺錢，期間仍持續不斷交易、研究期貨，一心從邏輯裡尋找慣性、從慣性裡尋找邏輯，每天很少睡覺，醒著的時候，腦袋裡想的都是K 棒，甚至連睡覺都會夢到K 棒。

一段時間後，我發現股市並不是無法預測，只是需要找到關鍵邏輯，以及運作的慣性而已。一旦領悟了這些，感覺就像是原本灰濛濛的雙眼，突然之間獲得光明，一切都明朗了。於是我開始在閒暇之餘寫文章，分享我對股市的看法，累積了不少的粉絲。

傳承，讓投資圈不再只是猜漲跌的賭場
某日，我輾轉得知我貼在某網站的分析文章，被轉截到其他理財網站上販賣圖利，便立刻寄信過去要求下架，更順勢在該網站親自發文，進一步開啟了成為老師的這條路。後來，我與志同道合的幾位友人，共同創立了「嗨投資理財網站」，不僅自己設立學院、投身教育，尋找優越的老師做教學傳承。

在這裡，必須提到嗨投資的負責人管先生，他是開啟我人生轉折的重要推手，也扶助對電腦一竅不通的我，在此路上順利進行；另外，還有我的群益期貨營業員琪琪，這些年來看盤軟體遇到問題時，她總能快速處理，特此銘謝。

一開始我不太習慣做教學，畢竟一直都是自己獨自操作，也不知道該怎麼教，因為經驗充滿大量的感覺因素，很難用白話說明；但畢竟要做教學，便需要將經驗做系統化的整理。

於是我花了很長的時間，把自身這些年的操作經驗，轉變成更制式化的技巧，同時再開發延伸出許多分支，例如書中提到的招搖K、試單（靶心理論）、日價差、均線邏輯、二分之一理論，還有價位對稱理論、時間波、獅王貼屁法等，諸多技術與名詞都已廣泛地被運用在投資界。

所以，我也很感謝我的學生，如果少了他們的學習熱忱，我也無法將自身的經驗轉化為技術傳授下去，而投資圈若是少了經驗與技術的傳承，就永遠只是個讓人猜漲跌的賭場而已。

授人以魚，不如授人以漁
從事教學幾年之後，承蒙投資人好評不斷，我在臉書社團無意中的預測走勢發言精準，又吸引到了我現在的太太—也就是Queen 怜，成為我的學生。

她非常努力，起初完全不懂台指期，也是土法煉鋼按照教學去摸索，不懂再發問，到現在當沖程度已經超越我太多了，也成為了獨當一面的老師，繼續傳授她的技術與經驗。

給予我回饋的學生之中，有的同樣成為老師，有的將操作技巧活用在股票上，有的已達成人生目標，過上穩定的生活。所以說，只要認真學，一方面可以改善生活，另一方面可以將所學延伸到很多領域，嶄露頭角。

這驗證了一件事情，也是我很愛的一句電影台詞：「追求卓越，成功自然找上你。」

「成功」看似一個名詞，其實是一個動詞，也是一個撲朔迷離的過程，看不見也摸不著，但是當你滿足了必要的條件以後，它就會悄悄降臨在你身上。在追求成功的路上，不要在意旁人的眼光，沒人有資格告訴你：「你做不到。」包括你的親人。除非你自己不願意。

如果你問我，做期貨投資期間最大的收穫是什麼？我會告訴你，我賺最大的並不是財富，而是財富也換不來的終身伴侶與成就感。

我命由我不由天，再給自己一次學習機會
驀然回首，教學這些年來我在做什麼？其實很規律。每周一到五陪著學生，從早上8 點45 分開盤，進行盤中5 小時的討論教學，回答學生遇到的操作問題，偶爾分享生活上的點點
滴滴，一起操作，一起聊天互動；晚上8 點到9 點錄直播影片解盤勢，並且檢討學生操作，日復一日沒有間斷過，就這樣過了10 年。

這些學生就像是我的家人，各種個性或年紀都見識過，有些從年少陪到成家立業，有些從壯年陪伴到雙鬢漸白，而我也習慣了這樣的生活方式，平淡、怡然、自得，人生不就是這樣嗎？

從事教學這麼多年，我始終沒有一本個人著作，將我的邏輯記錄下來，一方面是因為忙碌，另一方面是因為邏輯之間都息息相關，一時之間也不知道該如何下筆，拖著拖著也就呈現「佛系」狀態。

既然說是佛系，那當然隨緣了。這次的緣，包括我太太的提議與鼓勵、學生們的殷殷期盼，以及嗨投資小編協助彙整資料，最後還有出版社的肯定，終於讓這本書得以問世，可說是少了誰都不行。

有鑑於坊間有著許多從零開始教學的書籍，網路上也有大量入門資訊可以參考，因此在書寫本書的過程中，我更著重於已開始操作投資人的問題。思及形形色色的學生，針對共同的疑難之處，我特選了5 項重要觀念與技術操作理論，各自形成一個單元，包括試單（靶心理論）、均線邏輯、二分之一理論、招搖K、日價差。

當然，我的教學內容並不是只有這些，不過這些是相對容易理解的。
‧ 試單（靶心理論）：一次好的操作，其實從下單那一刻的心態就決定了。有人太過自信，認為出手一定要賺，結果遇到虧損就慌了；也有人太沒自信，總是不確定何時出手，結果只能眼睜睜看著好點位跑掉。如果懂得靶心理論，自然知道怎麼調整自己的進退SOP，把握勝率最高的位置。
‧ 均線邏輯：屬於投資人們最熟悉、卻可能沒有完全善用的觀念技巧，不但操作期貨能用，做股票也用得到。
‧ 二分之一理論：這是一個非常強大的理論，僅憑肉眼就能判斷，而且用途廣泛，要用在K 棒、趨勢段、缺口都可以，是操作的輔助利器。
‧ 招搖K：這是我獨創的名詞。在台指期中很常突然來了根大量K，看似表態趨勢要往那個方向衝了，吸引不少投資人追價，實則在招搖撞騙，很快就往反向走，讓大家措手不及。了解其背後邏輯，以後遇到就會應對了。
‧ 日價差：這也是我獨創的概念。在我之前，幾乎沒有人去研究台指期的日價差，或甚至想到這可能也有慣性可言，進而加入思考，研判還有利潤可賺的機會高不高。

最後，我會利用兩個單元，先說明新手、老手、高手階段，應該具備的投資心態，以及應該注意的地方，接著解答許多投資人會面對到的問題。

這些心態面的分享或許是老生常談，但之所以是老生常談，就是因為始終重要，大眾或多或少有忽略的地方。我希望我不只是點出問題，還要解析這些問題、抓出問題核心，再提出解方與邏輯，未來大家遇到類似的狀況，就有能力隨機應變，而不只是一個口令、
一個動作。

我不會大言不慚地吹噓，看完這本書一定可以獲利多少，但本書的內容，都是我在教學過程反覆提醒學生的，而這次或許真的有機會幫助你，不論你是初學者，抑或是投資老手。

有緣與本書相會，我自然希望各位讀者有所收穫，即使過去曾經失敗，但沒有跌倒過的人生不叫人生，所以不妨再給自己一次機會，靜下心學習、實踐、調整，最終達成逆轉勝，一如我的人生座右銘：「我命由我不由天。」

生座右銘：「我命由我不由天。」

那一年，我父親輸光了畢生的積蓄，從此展開了我與期貨的不解之緣⋯⋯
回顧過去，我的人生分成三個主要階段：磨練→成熟→傳承。

磨練，土法煉鋼從K 棒找答案
我在單親家庭長大，母親於37 歲就因癌症去世了，之後是父親一手將三個小孩帶大。

年少時的我太叛逆，國中就開始翹課翹家，高職讀到被退學，重考又多浪費了2 年。

當時由於學歷只有高職畢業，剛退伍時沒條件挑工作，所以幫家裡開的小餐廳做廚務，也做過汽車銷售員、信用卡理專、送貨跑外務、水電學徒，甚至是到有錢人家裡洗馬桶，其中影響我最深遠的工作經歷，便是在投顧公...

推薦序
作者序

單元一　試單（靶心理論）──試單如打靶，要有嘗試的彈性與勇氣
不是不能虧損，是要虧損得有意義也有限制
進場不設停損，跟賭博沒兩樣
試單得有理由，原因越多，機會越大
靶心理論，在靶面上都能試射
每個地方都想試單？練習一天最多進場6次

單元二　均線邏輯──平均成本，具有助漲、助跌性
雖是落後指標，卻能預測未來
判讀趨勢？觀察均線角度與位置
均線要有參考意義，需具備三個條件
夜盤操作，該參考一般盤還是全盤均線？
個人獨創──三降（升）穿理論
跳空順刀操作法，於均線順勢操作

單元三　二分之一理論──中間即平衡位置，大小趨勢皆能抓
搭上法人順風車的股票布局邏輯
二分之一無所不在，非重複籌碼越多越穩定
善用黃金分割率，抓出容許範圍
遇到跳空缺口，哪裡接單勝率最高？
時間級數影響強度，時間長度影響位置
備好工具箱，才能應對更多情況

單元四　招搖K──看似要大漲、大跌，其實準備走反向
招搖K越大根、影線越短，越有說服力
平平都是招搖K，反轉力道為何不同？
等待3根K棒，招搖K自己會承認
依個人主／被動操作，抓住反轉動能
招搖K越早出現，反向利潤越大

單元五　日價差──每天的價差多寡，也有些慣性可抓
股價影響大盤，大盤帶動期貨
加權指數位階、盤型大小，都是日價差變因
與成交量正相關，結算日常有例外
統計數據，用高機率輔助高勝率
連續小型日價差後，容易出行情
冷氣不是天天用，但還是有用
準備好了，市場永遠都在

單元六　各階段對於投資的正確想像
──新手、老手、高手要注意的事並不相同
你是新手、老手還是高手？
新手期：學習知識與技術，滿足基本操作條件
老手期：學習紀律，穩定獲利
高手期：修正心態，攻守兼具

單元七　操作核心問答──要想解決問題，得釐清問題的源頭
核心問題1：接下來還會不會漲／跌？
核心問題2：為什麼總是賺小賠大？
核心問題3：能不能別賠錢？
核心問題4：操作到底要學什麼？
操作期貨的10大忌諱

附錄 看盤軟體參數設定指南

推薦序
作者序

單元一　試單（靶心理論）──試單如打靶，要有嘗試的彈性與勇氣
不是不能虧損，是要虧損得有意義也有限制
進場不設停損，跟賭博沒兩樣
試單得有理由，原因越多，機會越大
靶心理論，在靶面上都能試射
每個地方都想試單？練習一天最多進場6次

單元二　均線邏輯──平均成本，具有助漲、助跌性
雖是落後指標，卻能預測未來
判讀趨勢？觀察均線角度與位置
均線要有參考意義，需具備三個條件
夜盤操作，該參考一般盤還是全盤均線？
個人獨創──三降（升）穿理論
跳空順刀操作法，於均線順勢操作

單元三　...