頂尖財務顧問的48堂財商素養課：收支X保險X投資，人生4階段富足全攻略

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陳彥行∣國立臺灣大學財務金融學系教授
愛瑞克∣《內在原力》系列作者、TMBA共同創辦人

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鄭俊德∣閱讀人社群主編

前言
培養富足一生的財務智慧

 理財書百百款，為什麼你需要這一本？
台大財金系陳彥行教授曾說過：「理財規劃，是一個不斷探索內心價值觀，並隨時間調整的過程。若能把有限的時間與金錢，花在最值得的人、事、物上，就能感到幸福，而幸福，是我們值得一生追尋的美好事物。」這就是所謂的「財務幸福」，也是本書最想傳達的理念。
我們的一生會隨著時間推移，在不同階段遇到不同財務挑戰，本書將探討如何因應各階段獨特的狀態和可能產生的問題，幫助讀者培養出屬於自己的理財智慧，擁有金錢與生活的掌控權，過著「沒有恐懼，永遠安心，實現夢想，完成希望」的富足人生。

 「財務幸福」是一種主觀的心理狀態
在進入各階段的財務診斷之前，我們先來認識財務幸福。
財務自由是理財界的熱門關鍵字，相較起來，「財務幸福」的知名度就沒那麼高了。兩者聽起來相似，但卻有著微妙差異。
我們給「財務幸福」的定義是：對於自己目前的財務狀況感到滿意、安心，並且有能力實現自己所重視的生活目標，是一種個人的主觀感受，與客觀的財富多寡不一定成正比。
「財務自由」的定義則是：擁有足夠的財富，能夠在不依賴工作的情況下，維持一定的生活水準，一般是以被動收入是否高過生活支出來衡量，有較為客觀的標準。
★ 財務幸福：主觀的心理狀態，強調的是內心的滿足感和生活的掌控感。
★ 財務自由：客觀的財務狀態，強調的是財富的累積和選擇的自由。

 財務幸福≠財務自由，但卻可以齊頭並進
「財務自由」並不等於「財務幸福」，反之亦然。舉例來說，當財富累積到一定程度，生活無虞，就達到「財務自由」的狀態；但如果每天只是吃飽睡、睡飽吃，生活沒有目標，那就還沒達到「財務幸福」的狀態。
再看另一個例子，正值累積資產的青壯族群，上有老下有小，顯然還沒達到「財務自由」的狀態；但是，若能夠擬定好生涯財務計畫，相信自己隨著長時間的累積，不僅可以達到財務自由的狀態，也能過上想要的生活，那就是「財務幸福」了。
顯然，兩者都是我們希望達成的狀態，而且缺一不可。只有財務自由卻感受不到幸福感，就成了「窮得只剩下錢」的守財奴；而如果沒有財富的支持，財務幸福就可能淪為阿 Q 的精神勝利法了。
所幸兩者並非互斥，而是可以齊頭並進的。因此，理財規劃的過程中，我們不僅要注重財富累積的速度，更要不斷思考「未來想過什麼樣的生活」。
如果不知道一生要多少錢才足夠，很容易不小心把金錢當成目標，但金錢其實只是我們換到想要東西的媒介而已。一旦錯將手段當作目的，可能反而失去得到幸福的機會。

 金錢，是為了幫助自己獲得更多選擇的自由
在本書中，我們探討了理財小白族、享受兩人生活的雙薪（甚至頂客）族、上有老下有小的三明治族，以及面臨退休轉變的屆退休族。一起來看看在各自階段有什麼理財重點。
1 理財新手／單身族：打好基礎，掌握未來
年輕時期是打好財務基礎的黃金時機，學會如何管理收入和支出，建立儲蓄習慣，並逐步開始投資，都是為了未來能擁有更大的自由和選擇權。這個階段的理財智慧在於培養負責任的財務習慣，並學會如何應對突發狀況。

2 雙薪族：雙重收入的機會與挑戰
雙薪甚至頂客族，通常有較高的收入和較少的家庭責任，這是一個積極投資和累積財富的好時機。但在這種狀態下，因為比較有機會追求高生活品質，高支出的狀況也容易伴隨而來。這時的理財智慧在於平衡即時享受與長期財務之間的關係，並確保雙方都能在未來生活中獲得保障。

3 三明治族：打造家庭責任與自我價值的橋樑
三明治族面臨著照顧雙方家庭，以及撫養子女的雙重壓力。這一階段的理財智慧在於，如何有效地管理支出，在家庭的責任、生活的品質、自我的追求中，找出一個適合的平衡點。把握住今天的幸福，又不失去對未來的盼望。

4 退休及屆退族：邁向退休的新生活
隨著子女長大離家，我們需要對退休生活做好準備。這個階段的理財智慧在於確保退休儲蓄的充足，並合理安排退休生活的支出，有效管理退休金且不被詐騙，確保能夠支撐未來數十年的生活需求。
這些階段無論是短暫或長久，都必須以謹慎的態度來面對，才能培養出屬於自己的理財智慧。而這種智慧不僅是一種技能、知識，更是一種生活態度、價值觀，將伴隨著我們的一生，影響我們的選擇和未來的方向。

 以終為始，開啟致富循環
致富之道沒有終點，它是我們一生的旅途，每個階段都是一個新的起點，每次選擇都是在為未來鋪路。無論身處人生的哪個階段，我們由衷希望這本書，能成為人們在人生旅途中的指南，幫助大家在每個階段都做出明智的財務決策。
財富不僅僅是錢財的累積，更是生活的品質和自由的體現，願大家在人生的每個階段，都能擁有財務的自主權，享受富足而有意義的生活，達成「財務幸福」。

內容
〈花在刀口〉迎接新生兒，買終身型的保險比較划算嗎？

　　每個孩子都是父母的心肝寶貝，所以孩子出生時，做爸媽的總是父／母愛大噴發，想為兒女準備萬全的保障，甚至照顧孩子一輩子。小文與小芳也不例外，正準備迎接二寶的他們，正考慮如何為二寶投保保險。
由於大寶出生時，小文與小芳尚未進入顧問服務，所以當時的投保我並沒有參與建議。如同多數消費者會做的決策，當時小文與小芳為大寶投保不少終身險，每年支出不少保費，想法不外乎來自以下業務員的類似說法：

★ 常見業務員話術
真心建議　手術險不動
住院／手術險本來就是醫療險的基本款。對我來說終身型的醫療險就像你買房子（繳完這保險就屬於你的，沒用到又會退還保費）。那繳附約或定期其實就有點像在租房子，繳到你 75 歲 80 歲這個契約什麼都沒有了且也不退還保費。

二寶出生後，為了公平起見，原本他們也是想為二寶投保以終身險為主的規劃，所以想問問我的意見。
在全生涯的財務規劃中，保險確實也扮演相當重要的角色，主要功能是在累積資產的期間，若是遭遇重大人身意外時，不致於讓家庭生活陷入困境、房子被法拍，或是被迫要拿存了好久的教育金來付醫藥費。
所以，保險是在我們還不夠有錢時，支付部分保費轉移風險，最終的目的是希望盡快累積自己的資產，提高自身的風險承擔能力。要知道，保險可不是什麼都保，留在自己身邊的錢，才是我們最佳的保障。所以，在建議新生兒的保單時，我會掌握以下三個原則去規劃：

 原則① 大人優先於小孩
永遠別忘記，在孩子能夠自立前，「父母才是孩子最大的依靠」，所以在孩子出生時，自己的保障才是優先需要檢視的。
以我自己為例，假如我每月需負擔家中開銷 4 萬元，而最小的孩子距離 22 歲大學畢業還有 12 年，那麼我至少就需要 576 萬的保障（4 萬×12 個月×12 年＝576 萬），另外還有房貸、孩子教育金等，也必須和另一半討論是否列入保障項目。估算出保障需求後，再扣除我身上有的金融資產，例如存款、投資等等，就是我的壽險保障缺口。
更悲慘的狀況是，我可能不僅失去工作能力，還必須請看護照顧我，這會對家庭的財務造成多大的衝擊？
同樣的道理，當我需要住院、手術，甚至罹患重大傷病或是癌症時，需要多少錢治療並維持家庭生活開銷，這些都是有辦法大致估算出來的，雖然不是完全百分百準確，但是絕對比胡亂買一堆保險要好得多。
想像一下，如果夫或妻其中一方突然身故，家裡少了一半的收入，家庭會陷入什麼樣的困境？如果不是身故，而是長期癱瘓
臥病在床，會不會更加慘烈呢？這樣的畫面，絕對可以透過事前好好規劃而避免。

 原則② 優先考慮一年期、保證續保的保險
如果依照上面的方式評估需求，通常大家會覺得：天啊，要買這麼多保險，保費會不會很貴啊？
保險與投資的功能不同，保險是意外發生的當下，若面臨財務上的不足，可事先透過投保將風險轉嫁給保險公司，而轉嫁的成本就是保費。
若是要將一輩子的保險，趁孩子出生或年輕時就買足（也就是終身險），那麼保費當然會非常昂貴。但是如果只購買當下所需要的保障，其實保費就會便宜許多。
以目前市售常見的實支實付醫療為例，孩子每年支出的保費大約僅需數千元，就可以在需要大筆醫藥費時的治療時，擁有數十萬元的手術、醫材等保障額度，若需要比較好的治療效果，比較有餘裕。然而，終身醫療險雖然保障終身，但是年繳保費都是萬元起跳（用 20 年時間繳完一輩子的保費，當然貴），理賠多是定額給付，約在數萬元之譜，需要使用高額醫材時，還須再三考量。
另外，購買終身險就是跟條款以及現在的醫療環境「綁定」，但是如果未來醫療方式越來越進步，等孩子年老的時候，保險條款也可能已經不合時宜，就算保障到終身，又有什麼用？更不用說必然發生的通貨膨脹，會讓定額給付的保障越來越不值錢。
所以，不論是對剛出生的孩子，或是家庭支柱的夫妻來說，一年期、保證續保的保險，像是定期壽險、失能險、實支實付醫療險、重大傷病險等，會是主要的投保項目。

 原則③ 全家保費支出不宜過高
保費是轉嫁風險的成本，購買保險固然重要，但是過高則會排擠家中的其他支出或儲蓄。一般來說，全家總保費若為家庭年收入的 10％ 上下，絕對可以購買到相當足夠的保障，若是超過太多，則有需要重新檢視與盤點。
回到最前面業務員的說法，我的回應會是：正常情況下，房子會隨著通貨膨脹增值，但是保障、退還本金只會隨著通膨貶值。等到孩子 70 歲時，可能根本起不了保障的作用，但我們卻得為了這個保障，在此時支出過多的保費。
再者，通常這類終身險的保障也不會比定期險來得多、來得廣，就像拿一個兩房的房子跟透天厝比，兩者的比較基礎根本不一樣，用買房來比喻保險的話術，只會迷惑、誤導消費者。
保險的保障與保費，都是保險公司事先精算過的，羊毛出在羊身上，絕對不會有讓人撿便宜的保險。所以，不是說終身醫療險一定不能買，最終還是要回歸到需求與規劃，選擇符合自身目的的保險，才能讓保費真正花在刀口上！
聽完我的說明與建議，最終小文與小芳為二寶選擇以定期險為主的保險規劃，同時也微調大寶的保障內容。每年減省下來的保費，則保留給兩位孩子，開始定期定額投資。
更重要的是，小文與小芳也補足自己的保障缺口，能夠更無後顧之憂地陪伴兩位孩子長大！

【重點摘要】
1. 父母為家庭經濟支柱：在孩子還無法自立前，父母的保障是家庭最重要的支柱。
2. 評估保障需求：透過計算家庭開銷、房貸、教育金等，評估父母的壽險保障缺口，並考量失能、重大疾病等風險。
3. 優先考量定期險：一年期、保證續保的定期險如定期壽險、失能險、實支實付醫療險等，能提供足夠的保障且保費較低。

【思考練習】
●你也有為孩子投保的經驗嗎？當時是如何決定孩子的保險規劃呢？
●除了孩子以外，是否也重新審視大人的保障需求？


〈績效衡量〉投資報酬率多少才算合理？

每次當股票市場大好的時候，總是會有許多「少年股神」冒出頭，貼對帳單炫耀自己的報酬率，在自媒體當道的時代，還會透過社群媒體、短影片持續渲染造神，讓不明就裡的人好生羨慕，希望自己也可以成為賺大錢的人。
「輝達最近一年半以來，報酬率高達 900％」、「勞退基金的年化報酬率是 4％ 左右」。過去身為交易室主管，現在是財務顧問，總會讓人「誤會」我的手中握有什麼明牌。有些朋友會有意無意地試探，或是直截了當地問：「哲茗，有沒有報酬率達××％ 的投資？」（××可自行帶入 20 以上的數字）
報酬率是用來衡量績效的重要指標，財務顧問當然很重視。但是，上面提到的兩種報酬率，其實代表了不同的意思，究竟要怎麼看，才不會霧裡看花？報酬率的合理區間又是多少呢？
然而，追逐報酬率的背後，其實指向一個更關鍵的問題：能不能快點達到財務自由？我們先來聊聊報酬率。
什麼是總報酬率（Total Return）？
總報酬率就是在各家下單軟體中見到的報酬率，計算方式也相當直觀，就是用獲利／損失（除以成本），通常軟體也會貼心地將交易手續費、證交稅等交易成本計算進去。
舉個例子，小明投資一檔 ETF，假設買入的成本是 10 萬元，目前的市價是 11 萬元，那麼小明的總報酬率就是：1 萬元／10 萬元＝10％。所以，「輝達最近一年半以來，報酬率高達900％」，這邊的報酬率，指的就是總報酬率。

 什麼是年化報酬率（Annualized Return）？
總報酬率雖然直觀，但是當不同的報酬率之間要做比較時，就少考量了一個重要的因素：時間。延續前面小明的例子，小明的 10％ 總報酬率，是持有 1 個月、1 年，還是 10 年？這三者應該是不一樣的吧？所以，為了能有一致的基準來做比較，所以一律化作「年」為單位。也就是說，上面不同時間的 10％ 總報酬率，是每年多少報酬率「複利」得來的。
所以，年化報酬率的計算公式如下：

年化報酬率＝（1＋總報酬率）^（1/T）－1
（T 為持有的時間，單位為年）

總報酬率 10%，不同持有期間的年化報酬率如下：
1個月／214%；1年／10%；10年／0.96%

因此，如果小明的 10% 總報酬率，是僅持有 1 個月就得來的，若能維持這樣神勇的表現，小明的年化報酬率就是 214%。反之，若是小明持有 10 年才有 10% 的總報酬率，那麼年化報酬率甚至不到 1%，比定存還不如。
透過年化報酬率，不同報酬率之間的比較才會有意義。

 報酬率多少才叫高？
回答這個問題前，我們務必記住，比較總報酬率是沒有意義的，所以這個問題的報酬率，指的都是「年化報酬率」。至於多少才算高？各種金融資產的合理報酬率是多少？這邊引用JeremySiegel 教授長達 220 年的統計資料來看，會是比較有公信力的。
從 1802 年到 2021 年，投資於股票的年化報酬率為 6.9％，而債券則為 3.6％。不過 Jeremy Siegel 教授的統計，是扣除掉通膨的結果，若將通膨加計回來，年化報酬率會再更高一些。
所以，我們常會說，一個投資組合長期的年化報酬率，合理區間會落在 5∼8％ 之間，股票占比高，就越接近上緣，反之就越接近下緣。
一個投資組合的年化報酬率 7％，看起來似乎平淡無奇，但如果持有期間長達 30 年，其總報酬率就是 661％，也就是 6.61倍，這就是我們耳熟能詳的複利效應了。

 報酬率還要與指數比較
另外，我們也常聽到基金經理人自稱「超越大盤」，所以與大盤的被動投資比較，才可以衡量出操盤的功力。如果年化報酬率 6％，看似落在 5∼8％ 的合理區間，但是如果比較區間的大盤報酬率高達 8％，顯然就是不及格的。
另外，要真正衡量一位經理人是否真正擊敗大盤，必須看很長一段時間，可能是五年、十年，甚至更長的時間才公允。這邊以股神巴菲特執掌的波克夏為例，從 1965 年到 2023 年的時間，波克夏的年化報酬率達 19.8％，而同期間的標準普爾 500 指數是10.2％。
波克夏每年多 9.6％，看似不多對嗎？但是這段期間投資波克夏的總報酬率，高達 4,384,748％，遠高於標準普爾 500 指數的 31,223％，這就是巴菲特被稱為「神」的原因。

 年輕時理財首重收入支出、資產負債管理
有一段金句，我想大家或多或少有聽過：「本小利大利不大；本大利小利不小。」
舉例來說，如果我們手邊只有 10 萬元可以投資，那麼即便投資報酬率高達 30％，每年也不過是 3 萬元的報酬。更何況，從前面的分析來看，如果號稱年化報酬率 30％，大概只有上帝跟騙子才說得出口。
所以，相對年輕的時候，或是開始累積資產的初期，更要重視收入支出、資產負債的管理，每個月能夠多存下 3、5 千元，效益都遠遠高過投資報酬。隨著一段時間經過，或許十年，或許二十年，當投資的資產來到一定的金額，比如說 500 萬時，即便投資報酬率「只有」6％，每年的報酬都高達 30 萬，而且未來還會持續複利累積。
龜兔賽跑的寓言故事，相信大家都一定聽過。只是在理財的世界裡，往往容易被短期市場所迷惑，大家都想當短期爆富的兔子，而不想當慢慢致富的烏龜。
如果還是要問我有沒有明牌，現在我會回答：「有個可以賺6 倍左右的投資機會，但是要抱 30 年，你做得到嗎？」

【重點摘要】
1. 長期投資策略：建立多元化的投資組合，並長期堅持。
2. 耐心與紀律：投資市場充滿波動，需要有耐心和紀律才能抵擋誘惑。
3. 生涯財務規劃：除了投資，也要做好整體的財務規劃，包括收入、支出、保險等。

【思考練習】
●你目前是否也同時在存錢與投資呢？每年可以存下的錢，跟投資報酬相比，大概差多少呢？


〈退休缺口〉退休後開銷被嚴重低估！該注意 6 個風險

阿文已經 58 歲了，太太阿娟也已經 56 歲，他們想著小孩都大了，不太需要操心，也不用兒女給自己太多孝養費，免得造成他們的負擔，當然自己也不太有餘力能幫兒女們更多。打拼了一輩子，好歹房子也是努力存下來的，接下來的人生目標，好像就只剩下有尊嚴的退休生活了。
阿文及阿娟都屆齡退休了，阿文目前每月薪水四萬五左右，阿娟則是三萬出頭。他們想知道如果退休後會有多少退休金，如果可以的話，也希望能早一點退休。接著，他們在了解了退休金的狀況後，發現能領的退休金不是太多，如果都想要在 60 歲退休的話，預估分別會有以下的月退休金（註 1、2）：
1. 阿文：
⑴ 勞保老年給付：20,445 元／月。
⑵ 勞工退休金（新制）：6,293 元／月。
2. 阿娟：
(1) 勞保老年給付：14,278 元／月。
(2) 勞工退休金（新制）：5,499 元／月。

如果兩人都在 60 歲退休，退休時月退休金共有 46,515 元，相較原本每月薪水 75,000 元左右，只有 62％ 的所得替代率。
阿文跟阿娟發現，他們每個月能領的退休金並不高，遠低於過去的薪水。雖說退休金加上累積的一些儲蓄，可以支撐生活，但得非常謹慎地花錢。他們知道，隨著年齡增長，醫療費用會變多，而且也希望能偶爾出去旅行，享受人生最後的這段時間，但眼前的現實，讓他們感覺夢想似乎越來越遙遠。

 造成「錢不夠用」的 6 個因素
1 每年約 1％∼2％ 的通貨膨脹成長
通貨膨脹造成的影響，會讓我們手中的錢的購買力下降，同樣的東西，我們會覺得越來越貴。也因此，我們的退休金考量不能只看現在的數字。

2 雇主責任及社會保險退休金準備不足
目前台灣的退休金制度，社會保險退休金有破產的疑慮（如勞保）；雇主責任退休金則有準備不足的問題（如勞退）。依大多數人的狀態，這兩筆退休金在正常狀態下（不改革、社保退休金不破產），僅能給予每個月 2∼3 萬的退休收入。

3 個人儲備退休金準備不足
退休這個目標對大多數人來說都比較遠，我們可能更在意眼前需要準備的目標。譬如，快結婚了要準備結婚基金、養小孩需要先考量小孩子的支出、要買房了才準備頭期款。最終的結果可能會變成，各種目標的確達成了，可是要退休時，才發現來不及準備退休金。

4 長壽風險
我們從第一章提過的壽命趨勢圖會發現，隨著科技及醫療、生活水準提升，國人的平均壽命是逐漸升高的。在這種狀況下，我們對退休的準備可能不能只以現在的 85 歲去考量。

5 不健康餘命升高，產生消費增加
國人的平均壽命越來越高，有一部分是歸功於醫療的進步。這也產生了一種現象：大家越活越久，不健康的期間卻越來越長。因此，萬一需要更多醫療照護時，我們的花費會高於健康時的狀況。

6 各種意外狀況
雖說上面討論的是多數人會有的狀況，但每個人還是會遇到不同的情況，因此，需要時時調整並且多做準備，來保有應對意外的彈性。

 3 招因應，讓人安心退休
第 1 招：從 3 個面向著手
退休的準備來自於社會保險、雇主責任、個人儲備。個人儲備與民眾財務素養的提升，以及個人的財務規劃有很大的關係，本書其他文章多有提及這個觀念，社會保險及雇主責任退休金，則是本文主要探討的部分。如果大家的財商素養提升，也規劃了自身財務，退休金制度又優化的話，這三者會相輔相成，也會降低彼此不同面向的壓力。

第 2 招：政府既有退休金調整方案
目前政府對社會保險退休金主要的調整方式，有下面6種，但主要概念還是增加收入、減少支出、支出期間延後。
(1) 溯及既往：打破對過去工作族群的承諾，請他們也適用現在福利下降的制度。例如之前的教師及公務員退休改革，即便有過度期間，但仍不符合當初任職人員的期待。
(2) 放寬投保上限：提升投保的級距，也能因此加收保費。
(3) 調整計算投保薪資：將計算投保薪資的平均期間拉長，例如由平均 60 個月的薪資，改為計算 180 個月，這可能會使平均薪資計算下降，因為原本只要有 60 個月的最高薪資，突然變成計算 180 個月，但不見得其他期間都有這麼高的薪資。
(4) 調降所得替代率：例如將勞保計算可請領金額的公式，由 1.55％×年資，降為 1.3％×年資，這會使得給付退休金下降。
(5) 延後提領年限：例如退休年齡由 65 歲改為 70 歲，延緩開始請領退休金的時間。
(6) 編列預算撥補：編列預算無法解決問題，因為預算仍來自於稅收，羊毛出在羊身上，幾百億的預算，也只可能延後幾年破產。

第 3 招：優化退休金結構，讓投資報酬率提升
其實前面 6 個現有調整方式都不能治本，僅能達到延緩的效果，還是需要讓退休基金從投資結構調整，使退休基金能夠永續經營。這個部分要達成，需要考慮「金流控制使用」、「資產配置與累積」、「再平衡及永續經營的策略」，簡單來說，希望達到退休基金獲取的收益，扣除成本後能大於退休金給付的支出。
這個部分先提出幾個問題點以及觀察，像國外各主權、退休、校務基金，都很值得台灣參考（如加拿大公共基金退休基金、耶魯大學校務基金、澳洲超級年金、加州公務人員退休基金⋯⋯等），它們在「金流控制使用」、「資產配置與累積」、「再平衡及永續經營的策略」都有很值得借鏡的地方。

 越早開始準備，調整起來越輕鬆
其實在書中第一章第十一節〈存多少、存多久，才能安心退休？〉有提過，越早開始為退休做準備，調整起來越輕鬆，但隨著年紀離退休越近，調整的難度會變大，最好的方式是提早準備。但在現況難以提早準備的情況下，我們可以考慮下列調整方式：
1. 盤點自己目前的收入支出，還有沒有提高收入或減少支出的可能性？
2. 退休有沒有可能再延後？
3. 調整投資組合，適當拉高債券的占比，雖然降低投資報酬率的預期，但是也減少了投資的波動。因為年紀的增長及退休，會讓自己減少對風險的承擔能力。
4. 將以上 3 種方式，去做優先順序的排比，列出優先可接受及調整的方式，開始執行。

【重點摘要】
1. 我們需要考慮退休金被低估的 6 個風險。
2. 了解現有退休金模式及調整方式，也盤點自己因應退休生活衝擊的策略，排列調整的優先順序，並且執行。

【思考練習】
●到勞保局 e 化服務系統，查詢看看自己的勞保勞退狀況。你知道自己己經有多少退休金嗎？https://edesk.bli.gov.tw/me/#/na/login

【註釋】
1. 因為阿文及阿娟都想要 60 歲退休，所以勞保老年給付的公式是：平均月投保薪資×保險年資×1.55％×80％，一般而言，勞保退休年齡是 65歲，最多可以提早到 60 歲，但每提早 1 年需要扣除4％（也可以延後領取退休金，每延後 1 年增加 4％，最多延後到 70 歲）。
2. 阿文與阿娟的勞工退休金都有轉成新制，60 歲預估退休金選擇的退休餘命，則是選擇 23 年（有 23 年及 19 年可以選擇）。

前言
培養富足一生的財務智慧

 理財書百百款，為什麼你需要這一本？
台大財金系陳彥行教授曾說過：「理財規劃，是一個不斷探索內心價值觀，並隨時間調整的過程。若能把有限的時間與金錢，花在最值得的人、事、物上，就能感到幸福，而幸福，是我們值得一生追尋的美好事物。」這就是所謂的「財務幸福」，也是本書最想傳達的理念。
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推薦序一
理財路上的最佳導航
陳彥行｜國立臺灣大學財務金融學系教授

大家都知道，健康出問題時要去看醫生；想要鍛鍊體能時會找健身教練；小孩課業落後了可以請家教輔導；那麼，財務規劃遇到困難時該找誰？很多人第一個想到的，可能是銀行的理財專員或保險公司的業務員。然而，有另一群專家的建議同樣值得參考，那就是「獨立財務顧問」，這也是本書兩位作者的專業領域。
與金融業的銷售人員相比，獨立財務顧問沒有產品銷售的業績壓力，他們能夠提供更全面的財務診斷和建議，幫助你做出更客觀的理財決策。本書提到許多我們在日常生活中可能忽視的「理財盲點」，例如伴侶之間的財務溝通、買房的隱形成本，以及退休金的長期規劃等，這些都是在購買或使用金融產品之前，需要深思熟慮的問題。
書中運用了大量貼近生活的例子，讓讀者輕鬆掌握理財背後的核心理念。舉例來說，作者以「和牛吃到飽」和「和牛（吃草）吃到飽」這兩個形象生動的比喻，不僅增添了趣味性，還道出了理財需要長期規劃與持之以恆的關鍵。
這本書的另一個特點是它不只談論「財富自由」，而是進一步討論「財務幸福」。你可能會問：「財務幸福是什麼？」簡單來說，財務幸福不是指賺了多少錢，而是對自己現階段的財務狀況感到安心，能夠掌控生活，並且逐步實現自己的夢想。這概念就像是你在追求夢想的路上，不僅能享受過程，還能確保自己有足夠的資源達成目標。
除此之外，書中強調「以終為始」的理財思維，這個概念就像是我們平常玩遊戲時要設計通關策略一樣。你可能會想，要不要現在花一筆錢享受，還是留著將來使用？這就如同選擇是要「刷卡還是現金」的難題，但書中用更為長遠的眼光，教我們如何在現在與未來的財務需求間取得平衡。
總之，這本書就像是我們理財路上的導航，無論你是理財新手、雙薪家庭，還是正在為退休做準備的人，都能找到適合自己階段的建議。每一堂課都是一個引導我們邁向財務幸福的腳步。希望大家在閱讀過程中，不僅能學到實用的理財知識，也能透過這些故事，找到屬於自己的財務幸福之路。


推薦序二
一本可以抵好幾本的財商好書
愛瑞克∣《內在成就》系列作者、TMBA 共同創辦人

此書有三大特點和優勢：專業底氣強、涵蓋範圍廣、實際案例多，值得大力推薦給每一位需要理財的民眾。以下列出我所觀察到的許多與眾不同之處。
首先是專業底氣強。不同於坊間很多理財相關書籍，是由素人撰寫，此書兩位作者都曾任職於大型金融機構，擔任投資理財決策相關職務，因此受過扎實的專業訓練、累積了足夠的金融專業素養。後來，他們以協助更多人達成財務目標為志業，因此各自放下了金融業的鐵飯碗，毅然決然成立財務顧問公司，並且取得國際上最高榮譽的金融證照，目前是台灣極少數的獨立財務顧問。
其次是涵蓋範圍廣。此書的48 堂課涵蓋了生活收支、風險管理、退休金規劃及運用、節稅及信託等等，從一個人年輕到老年，一生中會遇到的所有財務問題，幾乎全都考慮到了，此書是市面上少數能夠探討層面這麼完整的一本著作。
第三是實際案例多。每一堂課都用了至少一個真實（包含作者親身的）案例，加以分析解說，而這些案例都是ㄧ般民眾在日常生活中，也會遭遇的難題，因此，讀來相當有感。有別於許多財商書籍，屬於歐美或日韓等國外著作中譯版，在環境背景迥異之下（例如美國的退休金制度、民眾儲蓄率都與台灣大不相同），很難接地氣；此書是道地的台灣人所撰寫，沒有這個問題。
除了以上特點和優勢，我很喜歡此書的雙色設計和圖表解析，讓原本複雜的財務原理或概念，更容易一看就懂！對於精華重點，還特別加底線標示，讓某些自己不太會抓重點的讀者，也都能清楚判斷、不漏看。
這確實是一本可以抵好幾本的財商好書，值得大力推薦！

推薦序一
理財路上的最佳導航
陳彥行｜國立臺灣大學財務金融學系教授

大家都知道，健康出問題時要去看醫生；想要鍛鍊體能時會找健身教練；小孩課業落後了可以請家教輔導；那麼，財務規劃遇到困難時該找誰？很多人第一個想到的，可能是銀行的理財專員或保險公司的業務員。然而，有另一群專家的建議同樣值得參考，那就是「獨立財務顧問」，這也是本書兩位作者的專業領域。
與金融業的銷售人員相比，獨立財務顧問沒有產品銷售的業績壓力，他們能夠提供更全面的財務診斷和建議，幫助你做出更客觀的理財決策。本書提到許多我們在...

推薦序一／理財路上的最佳導航（陳彥行）
推薦序二／一本可以抵好幾本的財商好書（愛瑞克）
作者序一／理財，是一種創造財務幸福的生活方式（洪哲茗）
作者序二／每個認真看待人生的人，都值得幸福（邱茂恒）
前言／培養富足一生的財務智慧

Chapter 1趁年輕開始理財！踏出第1步得知道這些事
第01堂〈盤點收入〉年輕時「和牛」吃到飽，年老只能和牛（吃草）吃到飽？
第02堂〈提早準備〉出社會前必修！8步驟做好財務規劃
第03堂〈信用代價〉信用卡用得好，就是理財神助攻
第04堂〈信用管理〉不想淪為「山道猴子」，得先看懂貸款陷阱
第05堂〈累積儲蓄〉這樣儲蓄＋投資，職場小白不吃土
第06堂〈財商思維〉到職第一天就該知道的2件事
第07堂〈需求檢視〉終身醫療險和儲蓄險，都是必備的嗎？
第08堂〈開始投資〉投資新手進場前該知道的入門知識
第09堂〈報酬無限〉提升自己，就是報酬率最高的投資
第10堂〈逐夢踏實〉辭職出國留學、打工，會不會得不償失？
第11堂〈退休預算〉避免變成下流老人，年輕時就要這樣存退休金
第12堂〈理財規劃〉沒錢才更要理財！這不是有錢人的專利

Chapter 2雙薪爽度日？當心暗藏財務隱憂
第13堂〈談錢說愛〉伴侶要談錢，才走得長遠
第14堂〈落實記帳〉就算收入大於支出，仍然要記帳
第15堂〈毛孩花費〉萌寵也是家人！陪牠走完一生要花多少錢？
第16堂〈買房大事〉除了頭期款，買房還有哪些隱形成本？
第17堂〈衝動決定〉中頭彩全拿去投資，真能錢滾錢坐享複利嗎？
第18堂〈投保跟風〉大家都在搶購的保單，該不該跟風？
第19堂〈精準投資〉雞蛋到底該不該放在同個籃子裡？
第20堂〈以終為始〉突然繼承大筆遺產，如何運用才妥當？
第21堂〈通膨威力〉存銀行與投資哪個更有利？不妨以「目標」回推
第22堂〈孝養預算〉孝養費該給多少？劃分好「財務界線」就不致受情勒
第23堂〈順勢而為〉不盯盤，反而獲得更高報酬？
第24堂〈槓桿風險〉槓桿投資翻倍賺？風險比想像中還高

Chapter 3三明治世代心好累！首重減壓、風險控管
第25堂〈彈性緩衝〉緊急預備金超重要！該準備多少才夠？
第26堂〈理財起手〉沒時間不是藉口！「理」財才能找回人生自主權
第27堂〈釐清價值〉該換屋或重新裝潢？先思考財務規劃
第28堂〈複利效應〉教育金好燒錢！為孩子準備一罈「現代女兒紅」
第29堂〈防患未然〉父母醫療費從哪裡來？如何準備才不會壓垮自身？
第30堂〈花在刀口〉迎接新生兒，買終身型的保險比較划算嗎？
第31堂〈風險承擔〉保險買全餐，保障才足夠？
第32堂〈房市循環〉買房穩賺觀念OUT！入不敷出反而犧牲未來
第33堂〈節稅誘因〉勞退自提VS自行投資，哪種收益更好？
第34堂〈績效衡量〉投資報酬率多少才算合理？
第35堂〈戒之在貪〉合格的財務顧問是把關第一線！他們都在做什麼？
第36堂〈回本心魔〉逢虧損就加碼攤平？當心越攤越平

Chapter 4長壽時代的金錢課！打造退休族的理想老後
第37堂〈退休缺口〉退休後開銷被嚴重低估！該注意6個風險
第38堂〈力抗通膨〉退休金不縮水！安享晚年的4個關鍵
第39堂〈年金改革〉勞保該月領還是一次領？何時提領較有利？
第40堂〈安心養老〉靠子女不如靠自己！利用安養信託保障退休生活
第41堂〈節稅布局〉申報扶養、增加海外所得可節稅？還有更多你不知道的魔鬼細節
第42堂〈轉嫁風險〉小額壽險值得買嗎？真的是銀髮族福音？
第43堂〈有效傳承〉靠保險節稅？你更該考量的是資產傳承
第44堂〈不懂不碰〉詐騙無處不在，如何避免淪為肥羊？
第45堂〈配息迷思〉月月配息真美好？可能是自己幫自己加薪
第46堂〈資產配置〉如果阿共打過來，該怎麼保護自己的財富？
第47堂〈投資紀律〉買低賣高難預測，不如保持紀律，堅守到底
第48堂〈財務幸福〉別把錢留到死！樂活退休才是真正的財務自由

推薦序一／理財路上的最佳導航（陳彥行）
推薦序二／一本可以抵好幾本的財商好書（愛瑞克）
作者序一／理財，是一種創造財務幸福的生活方式（洪哲茗）
作者序二／每個認真看待人生的人，都值得幸福（邱茂恒）
前言／培養富足一生的財務智慧

Chapter 1趁年輕開始理財！踏出第1步得知道這些事
第01堂〈盤點收入〉年輕時「和牛」吃到飽，年老只能和牛（吃草）吃到飽？
第02堂〈提早準備〉出社會前必修！8步驟做好財務規劃
第03堂〈信用代價〉信用卡用得好，就是理財神助攻
第04堂〈信用管理〉不想淪為「山道猴子」，得先看懂貸款陷...