數位貨幣：商機與挑戰-FindBook 找書網 ISBN:9786263435605

圖書名稱：數位貨幣：商機與挑戰

數位貨幣時代來臨！
比特幣、以太幣、NFT、區塊鏈技術……，你知道多少？

#深入淺出介紹貨幣的演變、功能與型態，並說明數位貨幣的分類。
#解析數位貨幣的發行技術、交易平台，以及價值的爭論。
#數位貨幣的風險有哪些？對金融市場、銀行，以及社會大眾有何影響？本書均有深入的剖析。

數位貨幣—未來金融市場不可忽視的發展趨勢

在網路資訊時代下，數位化成為一種趨勢、潮流，貨幣也無法自絕於這種風潮，數位貨幣乃應運而生。2008年比特幣的創始者中本聰發表《比特幣：一種對等式的電子現金系統》一文後，人們開始效仿並試圖創造出完美的加密貨幣，開啟了數位貨幣時代。
隨著數位貨幣與非同質化代幣（NFT）在金融市場的交易量不斷擴大，重要性不斷提升，帶來的商機愈來愈多，伴隨而來的風險也愈大，各國政府進而紛紛研擬監管措施。數位貨幣及其相關產品發展的時間並不長，其對金融市場乃至經濟的影響尚無法窺知全貌，本書乃對相關的議題作一探討，希望有助於讀者對數位貨幣的發展與影響，有更深入的瞭解。

作者簡介：

黃仁德
現職：國立政治大學經濟學系兼任教授
學歷：美國紐約州立大學經濟學博士、國立政治大學經濟學系碩士
經歷：國立政治大學經濟學系系主任、開南大學商學院院長
著作：《經濟學》、《國際金融理論與制度》、《國際貿易理論與政策》、《中共改革開放後的財政調控》、《現代經濟成長理論》、《國際金融—匯率理論與實務》、《最低工資：理論與實際》、《總體經濟理論與政策》、《現代銀行監理與風險管理》、《風險基準資本指南—新巴塞爾資本協定》、《國際金融市場實務》、《信用風險衡量理論與實務》、《現代商業循環理論》、《銀行作業委外風險管理》、《貨幣大變革：人民幣國際化的商機與挑戰》等專書十餘冊，另著有中、英文學術論文數十餘篇

夏靖詠
學歷：國立政治大學經濟學系碩士

章節試閱

第一章導論
　　隨著各國經濟發展程度的提升，交易金額愈來愈大，交易支付工具不斷地進化演變，從商品貨幣（commodity money）到今日的數位貨幣（digital currency）。由於資訊科技的普及，塑膠貨幣成為現代人重要的交易支付工具。自從2008年比特幣（Bitcoin，BTC）問世，開啟了數位貨幣的時代，數位貨幣的發展相當迅速，各種加密貨幣（cryptocurrency）、穩定幣（stablecoin）、及政府幣（central bank digital currency，CBDC）相繼出現，數位貨幣將是未來金融市場上的一種不可忽視的發展趨勢。
　　數位貨幣的主要發行技術乃區塊鏈（blockchain）技術，這是一種結合去中心化（decentralize）、加密技術（encryption）、數位錢包（digital wallet）、分散式帳本（distributed ledger technology，DLT）、及智能合約（smart contract）的創新技術，具備難以竄改與加密安全的優點。但是，區塊鏈技術仍存在一些安全上的問題，例如，駭客攻擊（hackers’ attack）、釣魚攻擊（phishing）、及51%攻擊（51% attack）等，要數位貨幣能夠普遍為人們所接受，必須去除這些安全上的疑慮。隨著加密貨幣受到關注的程度愈來愈高，加密貨幣交易平台也愈來愈多。以前加密貨幣交易平台只能進行加密貨幣的交易，現在有許多加密貨幣交易平台發行與交易加密貨幣衍生性商品，並簡化加密貨幣交易的程序，使投資者能更便利地進行加密貨幣相關商品的交易。加密貨幣的價格會受到供需、成本、可以在交易平台交易的加密貨幣數量多寡、新加密貨幣的加入、監管、及世界政經事件等的影響。加密貨幣的價格波動劇烈，泡沫容易形成，也容易破滅，投資者不可不慎。
　　非同質化代幣（nonfungible token，NFT）是由加密貨幣發展而成的新興金融商品，受到許多投資者的關注。有人認為非同質化代幣的應用廣泛，能夠提升各個產業的交易效率，具有正面價值；有人認為非同質化代幣淪為投機者炒作的工具，交易的目的只是為了套利，價格偏離非同質化代幣應有的價值。不同非同質化代幣的價格波動受不同因素的影響，名人購買與加密貨幣市場普遍被認為是重要的影響因素。由於名人的購買會提升投資者對非同質化代幣的信任，使其價格上升；加密貨幣市場的價格趨勢也會影響投資者對數位貨幣的信心，進而影響非同質化代幣的價格。
　　加密貨幣被視為是一種投資的金融商品，在一定的財富下，加密貨幣會與股票、外匯、及債券存在替代關係，且加密貨幣市場的波動與股市、匯市、及債券市場的波動低度相關，因此有人認為加密貨幣在金融市場中是一種避險工具。但是，加密貨幣的價格波動劇烈，若作為避險工具會有交易的風險，因此價格穩定的穩定幣更適合成為金融市場中的避險工具。加密貨幣是去中心化的金融商品，不需中介機構，透過智能合約就能完成交易。各國政府幣的發展也會影響銀行的運作，若政府幣的利率高於活期存款利率，將使銀行存款減少，進而降低銀行在金融市場中的地位。政府幣是一種數位法幣，其用以支付交易，所產生的交易紀錄將為中央銀行所掌握，這存在侵犯個人隱私的疑慮。因此，各國在發行政府幣之前，均將如何同時保護個人隱私納入研議之中。
　　各國對加密貨幣的監管政策中，目前只有反洗錢（antimoney laundering，AML）與打擊資恐（countering the financing of terrorism，CFT）的法規較為完備，這些法規內容強調加密貨幣交易平台需進行資訊揭露與設定交易金額的限制。但是，對於加密貨幣與穩定幣的技術問題與駭客攻擊尚未訂定因應的監管措施，民眾若因程式發生問題或駭客攻擊，仍然沒有可以尋求協助的管道。各國亦開始對加密貨幣與穩定幣的交易予以課稅，然而，各國的稅負有所不同。我國則是計畫根據加密貨幣的類型為非證券型或證券型而課徵不同的租稅。
　　數位貨幣的發展快速，可以預期在未來它與人們經濟活動的關係將會愈加密切，對金融市場與經濟的衝擊將是鉅大且深遠的，但大部分的人對其瞭解仍然有限。有鑒於此，本書將對數位貨幣相關的議題進行深入的探討，希望能夠有助於吾人對數位貨幣的瞭解。本書內容共分為七章。除第一章導論外，第二章探討貨幣的演變，從商品貨幣到數位貨幣時代的來臨。第三章介紹數位貨幣的發行與交易技術，內容包括去中心化、加密、數位錢包、分散式帳本、智能合約技術、挖礦（mining）與獲利方式、分叉（fork）、側鏈（sidechain）等與區塊鏈相關的技術與概念，區塊鏈的安全問題，及非區塊鏈技術。第四章介紹數位貨幣的交易與價值爭論，內容包括各種的加密貨幣交易平台與影響加密貨幣價格的因素。第五章介紹非同質化代幣，內容包括非同質化代幣的種類、交易平台、如何發行、及價格波動。第六章探討數位貨幣對金融市場、經濟、及社會的影響。第七章介紹各國對數位貨幣監管與租稅政策的現況。

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作者序

　　貨幣為何物？還真是一個難以回答的問題。人們終其一生都在使用貨幣，但大部分的人對它的瞭解卻相當有限。人類的經濟活動從最早的以物易物開始，到使用貨幣進行交易，是經濟文明的一大進展。隨著人類經濟發展程度的提升，交易金額不斷擴大，作為交易支付工具的貨幣也不斷地創新進化，從商品貨幣一路歷經紙幣、支票、塑膠貨幣、電子貨幣，到當今的數位貨幣，逐步朝向無現金社會邁進。
　　在網路資訊時代下，數位化成為一種趨勢、潮流，貨幣也無法自絕於這種風潮，數位貨幣乃應運而生。在2008年比特幣的創始者中本聰發表《比特幣: 一種對等式的電子現金系統》一文後，人們開始效仿並試圖創造出完美的加密貨幣，開啟了數位貨幣時代。目前市場上的數位貨幣可以分為加密貨幣、穩定幣、及政府幣三大類型，它們主要是採用結合分散式帳本及智能合約的區塊鏈技術，具有無法竄改與加密安全的特性。加密貨幣與穩定幣雖名為貨幣，但目前大多數的國家並不認定它們是一種作為交易支付工具的貨幣，而是一種金融投資工具。除數位貨幣外，也有人使用與發行加密貨幣相同的區塊鏈技術發行非同質化代幣（NFT），成為另一種新興熱門的金融商品。
　　隨著數位貨幣與非同質化代幣在金融市場的交易量不斷擴大，重要性不斷提升，帶來的商機愈來愈多，但伴隨而來的風險也愈來愈大。為了維持經濟與金融的穩定，各國政府也紛紛研擬數位貨幣與非同質化代幣的監管措施。數位貨幣及其相關產品發展的時間並不長，其對金融市場乃至經濟的影響尚無法窺知全貌，對社會、經濟是否具有實際的價值，仍是見仁見智、爭論未決。但是，可以確定的是，數位貨幣與金融的發展是一不可逆的趨勢，吾人有必要予以認識、瞭解。有鑒於此，本書乃對涉及數位貨幣相關的議題作一探討，希望有助於讀者對數位貨幣的發展與影響有更深入的瞭解。
　　本書的出版，要感謝張元晨、姜樹翰兩位教授提供許多寶貴的意見。數位貨幣的發行技術與影響涉及層面廣泛、複雜，而筆者學識有限，疏誤、不周之處在所難免，敬祈各界先進與讀者諸君不吝指教，至所企盼。最後，謹以本書誌念歐陽勛、徐育珠兩位恩師的陶鑄之恩。

黃仁德、夏靖詠謹識
2022年11月

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第一章導論

第二章貨幣的演變
第一節貨幣的定義與功能
一、貨幣的定義
二、幣材的特性
三、貨幣的功能
第二節商品貨幣
第三節紙幣與硬幣
第四節支票與活期存款
第五節塑膠貨幣與電子貨幣
第六節數位貨幣
一、加密貨幣
二、穩定幣
三、政府幣
第七節結語

第三章數位貨幣的發行
第一節加密貨幣的發行原理
一、去中心化
二、加密
三、數位錢包
四、錢包地址
五、分散式帳本技術
六、智能合約
第二節區塊鏈
一、區塊鏈的種類
二、挖礦及獲利
三、分叉
四、主鏈與側鏈
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