超圖解財務風險管理

3-1辨識財務風險的方法與曝險主體的類別

一、識別財務風險的方法
組織戰略與治理攸關財務風險管理的品質，五大基礎建設（見UNIT1-1）則是財務風險管理實施績效是否良好的前提。根據財務風險管理政策與目標，持續有系統地識別財務風險則是實施財務風險管理過程中，首先且重要的一步。因不知財務風險存在，就談不上如何管理財務風險。然而，很不幸的，人類知識永遠存在極限，也因此未知的未知風險(Unk-Unks Risk)永遠存在，這是識別任何風險必須持續的理由（當然包括財務風險）。本單元說明識別財務風險的方法與曝險主體的類別。識別風險的方法有多種（參閱拙著《超圖解風險管理》），財務風險的識別善用其中兩種即可：1. 財報分析法：重要的財務報表有資產負債表、損益表、財務狀況變動表。例如：從資產負債表可辨識組織的資產和負債風險的類型與曝險金額的大小，以及組織可能破產的信用風險。再如，從損益表中，可估算未來的盈虧。從財務狀況變動表中，識別可能的流動性風險。2. 特殊方法：可包括財經專家深度訪談法、觀察各類信用評等及與財務相關的指標、腦力激盪法、情境分析法等。上列單一方法的採用，都不足以完整地識別財務風險，綜合採用所有方法是上策。

二、財務風險登錄簿
財務風險登錄簿(Risk Registers) 可從組織總風險登錄簿中獨立出來，因財務風險是瞬息萬變的，須分秒必爭、隨時因應，這有別於戰略風險、作業風險與危害風險。財務風險登錄簿主要在描述可能的財務風險事件，所發生的機率、發生的後果，與對組織目標的衝擊。其格式（參閱下表3-1-1）可依組織需要設計。財務風險登錄簿亦可再依各項財務專案、各類財務風險、各部門、各類業務單位等，分別設置。對財務風險登錄簿中，發生的機率、發生的後果，與對組織目標的衝擊等，均須做初步的判斷與描述，同時對每一財務風險事件也要標註登錄日期，方便日後檢視與定期更新。財務風險登錄簿的所有訊息，可提供初步評估財務風險性質與大小的依據，進而提供組織應對／回應財務風險的參考。

三、財務風險與曝險主體
任何組織團體的資產、負債與所有人權益， 都是曝險主體(Risk Exposure)，其代表性的報表就是組織團體的資產負債表。資產會曝露在財務風險、危害風險與作業風險中，負債與所有人權益則會曝露在財務風險中。財務風險管理與其支流—資產負債管理(ALM: Asset and Liability Management) 均攸關這些曝險主體。

3-1辨識財務風險的方法與曝險主體的類別

一、識別財務風險的方法
組織戰略與治理攸關財務風險管理的品質，五大基礎建設（見UNIT1-1）則是財務風險管理實施績效是否良好的前提。根據財務風險管理政策與目標，持續有系統地識別財務風險則是實施財務風險管理過程中，首先且重要的一步。因不知財務風險存在，就談不上如何管理財務風險。然而，很不幸的，人類知識永遠存在極限，也因此未知的未知風險(Unk-Unks Risk)永遠存在，這是識別任何風險必須持續的理由（當然包括財務風險）。本單元說明識別財務風險的方法與曝險主體的類別。識別風險...

在全面性風險管理(EWRM/ERM: Enterprise-Wide Risk Management) 架構下，風險分成戰略風險、財務風險、作業風險與危害風險。本書所說明的是財務風險管理，其他戰略風險管理、作業風險管理與危害風險管理等三類風險管理，依市場需求再陸續進行撰寫。

其次，財務風險常被誤認為金融保險業獨有，其實不然，因它同時也存在於科技等非金融保險業。有鑒於此，讀者請留意，如無特別說明，本書是以風險屬性為立場撰寫，而不是以行業角度撰寫的。

最後，本書由宋明哲博士與林旺賜博士耗時一年完成。當然，書中任何謬誤處，敬請各高明方家不吝指正。

宋明哲 PhD, ARM
林旺賜 PhD, PA-CRP
謹識於台灣頭份、桃園
2022/12/25聖誕節

在全面性風險管理(EWRM/ERM: Enterprise-Wide Risk Management) 架構下，風險分成戰略風險、財務風險、作業風險與危害風險。本書所說明的是財務風險管理，其他戰略風險管理、作業風險管理與危害風險管理等三類風險管理，依市場需求再陸續進行撰寫。

其次，財務風險常被誤認為金融保險業獨有，其實不然，因它同時也存在於科技等非金融保險業。有鑒於此，讀者請留意，如無特別說明，本書是以風險屬性為立場撰寫，而不是以行業角度撰寫的。

最後，本書由宋明哲博士與林旺賜博士耗時一年完成。當然，書中任何謬誤處，敬請各高明方家不吝...

序言

理論知識篇
Chapter 1 風險管理與財務風險管理
1-1 風險管理概論
1-2 財務風險管理的特性、發展與範圍
Chapter 2 財務風險管理的實施(一)—組織戰略、治理，與財務風險管理目標及政策
2-1 組織戰略、治理，與財務風險管理目標
2-2 財務風險管理政策與組織
Chapter 3 財務風險管理的實施(二)—財務風險的識別與其來源分析
3-1 辨識財務風險的方法與曝險主體的類別
3-2 曝險主體—股票
3-3 曝險主體—債券
3-4 曝險主體—基金
3-5 曝險主體—外匯與實質資產
3-6 曝險主體—虛擬貨幣
3-7 財務風險的來源與分析
Chapter 4 財務風險管理的實施(三)—財務風險評估
4-1 財務風險點數與財務風險圖像
4-2 財務風險評估—市場風險(I)
4-3 財務風險評估—市場風險(II)
4-4 財務風險評估—市場風險(III)
4-5 財務風險評估—信用風險(I)
4-6 財務風險評估—信用風險(II)
4-7 財務風險評估—流動性風險
4-8 回溯測試與壓力測試
4-9 風險值與經濟資本
Chapter 5 財務風險管理的實施(四)—財務風險的應對(I)
5-1 應對財務風險概論
5-2 利用財務風險
5-3 財務風險控制的意義與類別
5-4 財務危機管理與營運持續計畫
Chapter 6 財務風險管理的實施(五)—財務風險的應對(II)
6-1 財務風險融資的涵義與類別
6-2 信用保險(I)
6-3 信用保險(II)
6-4 衍生性商品(I)
6-5 衍生性商品(II)
6-6 衍生性商品(III)
6-7 衍生性商品(IV)
6-8 衍生性商品(V)
6-9 衍生性商品(VI)
6-10 另類財務風險融資(I)
6-11 另類財務風險融資(II)
6-12 資產負債管理
Chapter 7 財務風險管理的實施(六)—財務風險的應對(III)
7-1 財務風險溝通
7-2 財務風險感知
Chapter 8 財務風險管理的實施(七)—財務風險的應對(IV)
8-1 財務風險管理決策—衍生品避險
8-2 財務風險管理決策—避險與投保的搭配
8-3 財務風險管理決策—衍生品混合
Chapter 9 財務風險管理的實施(八)—控制、溝通、監督，與績效評估
9-1 控制與對外溝通
9-2 監督與績效評估
Chapter 10 財務風險管理專題
10-1 模型風險管理
10-2 保險公司資產負債管理
10-3 銀行業的國際監理規範(I)
10-4 銀行業的國際監理規範(II)
10-5 保險業的國際監理規範
10-6 IFRSs
10-7 非金融保險業財務風險管理的揭露
10-8 銀行的轉撥計價機制
10-9 國際信評與信用風險
10-10 流動性風險與組織經營績效
10-11 銀行擠兌與存款保險
10-12 黑天鵝領域與重大財務風險事件

案例學習篇
Chapter11 案例學習
11-1 金融保險業與資訊工業的區別
11-2 學習案例教訓
11-3 台灣甲商業銀行財務風險管理
11-4 中國石油天然氣公司財務風險管理
Appendix 附錄
附錄I 或然率「爺爺」—義大利賭神卡達諾(Cardano, C.)
附錄II 資本市場理論
附錄III 2017 年COSO 全面性風險管理原則的變化
附錄IV 財務風險管理所需的基本數理概念與其用途
附錄V 風險管理主要網站（含財務風險管理網站）

序言

理論知識篇
Chapter 1 風險管理與財務風險管理
1-1 風險管理概論
1-2 財務風險管理的特性、發展與範圍
Chapter 2 財務風險管理的實施(一)—組織戰略、治理，與財務風險管理目標及政策
2-1 組織戰略、治理，與財務風險管理目標
2-2 財務風險管理政策與組織
Chapter 3 財務風險管理的實施(二)—財務風險的識別與其來源分析
3-1 辨識財務風險的方法與曝險主體的類別
3-2 曝險主體—股票
3-3 曝險主體—債券
3-4 曝險主體—基金
3-5 曝險主體—外匯與實質資產
3-6 曝險主體—虛擬貨幣
3-7 財務風險的來源與分析
Chapte...