0050＋台股基金超額獲利很簡單！：「鈔錢部署」新概念，存股不如存台股基金！

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劉宗聖／元大投信董事長
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「台灣企業競爭力提升，帶動台股產生明顯的質變與量變，台股基金重回主場，透過最具代表性的台股ETF、台股基金，才能全面掌握台股投資機會。」──劉宗聖／元大投信董事長
媒體推薦：作者序：兼顧獲利與生活品質，才是理財王道！
距離寫作上一本理財書籍，已經整整超過十五年。這期間，不斷有出版社邀約，...

摘文1：只買0050還不夠，想要超額利潤，得靠主動型基金
「老師，聽完妳的課，我覺得很困擾，坊間很多書籍，都說閉著眼睛買0050和0056就對了，為什麼還需要買台股基金？這兩者之間到底有什麼不同？」每次演講完，都有一堆人提出類似的問題。
好，我先給大家結論，「如果你不會選基金，買0050可以賺取貼近大盤漲幅的報酬；可是，如果你比較貪心，想要有超額利潤，就必須透過主動型的台股基金，讓厲害的基金經理人來幫忙選股！」
這段結論，有幾個重點，可以分拆解釋。首先，「買0050可以賺取貼近大盤漲幅的報酬」，意思是，0050是台灣成立最久的ETF（指數股票型基金），成分股內含台灣市值前五十大的公司，包括：台積電、聯發科、鴻海、台達電、聯電等，電子、金融與傳產類股皆有，只要看好台股長期趨勢，又不懂得選股，那麼，買0050確實是不錯的選擇。

0050報酬貼近大盤指數
舉個例子，就2016到2021年，這六年來看，0050有三年小勝大盤指數，三年則小輸，但其實落差不大，買0050幾乎等同買進大盤指數。主要就在於，0050這類ETF屬於被動型基金，漲跌幅與所連結的指數和成分股相呼應。
可是，主動型的台股基金就不一樣了，每家基金公司與經理人各有不同的操盤風格，透過團隊拜訪上市櫃公司，經過深入討論，並評估企業投資價值，希望藉由主動選股，來打敗大盤、打敗同類型基金，替投資人創造更好的績效。而這，也就成了主動型與被動型基金最大的差別。
所以，我前面才會說，「如果比較貪心，想要有超額利潤，就必須讓厲害的基金經理人來幫忙選股」。尤其台股在漲破15000點之後，類股輪動快速，傳產股當家，對傳產股不熟悉的投資人，極有可能看對指數，賠了價差。

績優基金彰顯團隊功力
再以主動型台股基金五年績效第一名，安聯台灣智慧基金為例，2016到2021年，只有2016年小輸0050，其餘五年全都完勝，更別說2019年單年，獲利居然是0050的2.4倍。這就顯現出基金經理人和團隊的操盤功力！
建議讀者，在買進基金之前，不妨多做一下功課。畢竟套句我常說的，「雖然過去績效不保證未來績效，但如果過去績效都不好，投資人怎能放心把錢交給基金公司呢？」
另外，如果真的對0050情有獨鍾，也對自己選基金的能力不是非常有把握，不妨同時布局0050與台股基金，將資金分別配置一半，如此一來，不僅能穩健地賺到指數行情，也有機會獲得超額利潤。
站在實務面，買台股基金還有個0050比不上的優點，就是一旦行情劇烈波動，0050盤中隨時都能觀看價位，極有可能因一時情緒干擾，就錯殺在低點；相較下，台股基金最新淨值當天傍晚左右才能獲知，無論要停利或停損，都是隔天才能進行，此時，情緒已逐漸回歸理性，較能進行正常的判斷。
所以，總結來說，0050依舊深具投資價值，但想要超額利潤，還是得靠長期績優的台股基金。至於如何選到長期績優的台股基金，請容本書後續說明。

摘文2：存台積電好，還是存台股基金好？
曾有粉絲問我，「專家都說『台灣最值得投資的公司就是台積電』，既然如此，我就乾脆每月定期定額買台積電就好，幹嘛投資台股基金呢？」
在回答這個問題之前，且讓我說一個有點類似天方夜譚的故事。今年過年後，與同學聚會，他開心的提到，「這輩子從沒料到，股票會幫我賺那麼多錢！」原來，2000年時，當台積電大漲到200多元，他聽到許多分析師都在推薦台積電，他也買進了兩張。
然而，不久後，台股崩盤了，台積電在2002年最慘時，股價曾來到34.9元，之後起起伏伏，甚至在2008年金融海嘯，又再度跌破40元。同學因忙於海外工作，就忘了他擁有這兩張股票。

買台積電從兩張變五張
直到2021年初，台積電創下679元歷史新高，他回台灣，許久沒聯絡的營業員，主動找上他，跟他聊起這件事，他才發現，「哇，真是天上掉下來的禮物，原來我是台積電的股東，一張還賺了40多萬。」
更誇張的是，同學去查證券戶頭，驚覺配股加上配息，當年的兩張，居然已經變成五張。也就是，當年買台積電花的40萬元，現在已經變成了300萬元資產，獲利高達七點五倍！
我跟同學坦承，「我也是台積電的小股東啊，可是，來來回回操作多次，沒抱那麼久，也沒賺七點五倍；周遭在金融業服務，有買台積電的人，也沒聽說一放可以放超過二十年的。」
倒不是我們這群專家都是「遜咖」，而是我們操作股票，都謹守停利停損原則。就我觀察，實務上，買單一個股會大賺五倍以上的，通常只有兩種情況，第一，公司大股東，對產業發展趨勢瞭若指掌，且對自家技術超有信心；第二，有福報，買了就忘記它，心中無股價，即使遇到股災也不怕，願意用時間換取股價。

有產業競爭力才能存股
台積電大漲，誰賺最多？應該還是台積電創辦人張忠謀先生，他退休前就持有台積電12.5萬張，假設至今都沒賣，以2021年第一季來說，光是股利，就有3.43億元入袋。
張忠謀最清楚台積電的競爭利基，持股信心自然不同於一般散戶，而要找到這種可以用時間換股價，適合長期存股的股票，鐵定是全球產業地位無人能取代，且技術續保領先，進入門檻超高，獲利最好又年年成長。
坦白說，要同時符合這些條件，在台灣還找不到幾家公司。就連2021年4月，張忠謀先生在出席論壇時，也直言，「要再打造另一座護國神山，難！」台積電的成功，有天時、地利與人和因素，單是人和部分，台灣有大量優秀且敬業的工程師，非他國可以媲美。
至於台積電股價，未來是否真能挑戰外資喊出的目標價1000元，相信沒人能拍胸保證，畢竟影響股價的變數很多，像是：整體產能供給、全球景氣變化、外資持股信心等等。
正如一位曾是四大基金操盤人的朋友，私下跟我聊天時做的比喻，「2020年買台積電的人都賺錢，2021年買的人通通套牢！堅持到2022年1月終於解套」股價領先基本面，也往往在各界樂觀中開始反轉，要精準掌握波段行情，沒想像中簡單。

基金避免押錯單一個股
所以，若是預算有限的小資族，現階段到底該存台積電，每月固定買一點零股，還是定期存台股基金？我想，如果是對台積電有信心，對半導體產業頗有概念，甚至本身就是從業人員，存台積電零股，應是可行的方式。
但倘若對產業、對股價、對加減碼時點，都缺乏敏感性，選擇績優的台股基金，讓優秀的經理人幫忙選股，比較能避免追高殺低，也較能分散風險。

摘文3：台股基金有六大類型，該如何下手？
台股基金，顧名思義，就是以投資台灣股市為主的基金，屬單一國家型基金。我個人最偏好，也最推薦的基金市場，首選美股與台股，但礙於篇幅，美股基金有機會再詳細分享。
其實，台股基金仍有類型上的差異，不同類型投資範疇不同，最終也將導致績效有別。簡單來說，台股基金區分為一般股票型、科技型、中小型、上櫃股票型、中概股型與價值型，一共六大類。
其中，一般股票型基金可投資範圍最大，只要是上市、上櫃股票，並不侷限特定產業，由經理人來做產業趨勢與選股判斷，操作彈性較高，是各家投信公司主推的商品，也較容易產生績效亮麗的明星基金。

一般股票型操作彈性大
據《基智網》統計，目前所有的台股基金，一般股票型占比最高，多達一○六檔，多檔十年績效超過0050的基金，像是：安聯台灣智慧、統一黑馬、野村優質、復華高成長等等，皆屬此類。
其他像是科技型、中小型、上櫃股票型等，主題明確，就有持股的上限，以科技型來說，投資標的以科技產業為主，占整體基金淨資產價值，必須超過六成；同樣的，上櫃型就必須鎖定上櫃股票，占整體基金淨資產，也不能低於六成。（詳見表）

挑選類型的兩大思考要點
這六大類型，各有各的特色，但基金新手一定會問：「該如何挑選？」我建議可從以下兩個層面來思考──

❶ 考量個人風險承受度：
基金跟股票一樣，都會因類股與屬性，而有不同的波動幅度。高報酬背後意味著背後可能是高波動度與高風險，投資人在買進前，務必考量自身風險承受度。
以價值型基金富達台灣成長為例，由於買進的多是高股息股票，可預期，波動度相對較低，三年與五年的年化標準差，分別是15.98％與13.82％，對比一般股票型的野村優質，三年與五年的標準差各是20.10％與21.81％，可說是震盪幅度小了很多。說穿了，就是富達台灣相對抗漲抗跌的概念。

❷ 越年輕就選一般股票型：
台灣是以出口為導向的國家，半導體產業產值一年高達3兆元，之前車用晶片大缺貨，還引起美國、德國等汽車大廠獲利衰退。不僅許多台股基金都會重壓半導體產業，就連新加坡和挪威等主權基金，也會布局台灣半導體股。
所以，如果年紀越輕，就應以一般股票和科技型基金為重，畢竟科技發展日新月異，總有基業長青或異軍突起的公司，具備投資價值；而高股息股雖然配息吸引人，但經過10年以上，累積財富效果明顯不如科技型。
再以富達台灣成長為例，截至2021年6月14日，十年績效約123％，遠遜於0050的216％，更別說要超越0050。並非基金經理人操盤功力欠佳，而是高股息股著重的是高配息，股性也相對牛皮的原因。
我的主張向來就是，越年輕就要越貪心，用時間來爭取長線的利潤，一般股票型和科技型基金較能帶來獲利契機！

摘文4：想長線存台股基金，要看五到十年績效
如前一小節所言，多頭時代，類股輪動快速，短線績效崛起的台股基金，不見得是長線績優生，但長線績優生，就算短線稍微失利，只要耐心等待，績效都會慢慢迎頭趕上。
所謂的「長線績優生」，我不只看一年或三年，而是五年以上，理由很簡單，台股平均每三年走一個多空循環，用五年以上績效評比，等於大約歷經了兩次循環，再搭配十年績效評比，就是用最嚴格的標準，走過三次循環的考驗。一支基金即使短期績效沒那麼出色，但長線讓人放心，就稱得上是「值得月月存」的好基金。
所以，我常說，「需求不同、目的不同，要買的基金方向也不一樣！」要賺短線財，對大盤趨勢略有概念，且有把握台股仍處多頭，短線還沒漲完，用台股基金搭配個股操作，布局短線最犀利的基金準沒錯。

績優基金適合存長期
對大盤掌握度不高，也不想多花時間研究，理財目的是為了存退休金、存子女教養金、存買屋頭款……等等，較為長遠的規劃，至少願意花五年時間「存基金」，那麼，長線績優基金最速配。
我已在2-2中提及，親戚在2000年高點進場，歷經台股崩盤，直到2007年需要用錢，才把基金贖回，竟發現「存基金」七年下來，竟大賺一倍的故事。這邊就不再多贅述「存基金」的好處，倒是提供另一個有趣的觀點，就是十年績效讚，通常五年績效也差不到哪，這就說明了長青基金多麼真金不怕火煉！
以一般股票型基金為例，統計至2021年6月30日，共有一○六支，五年績效排名前十，與十年績效排名前十，有五檔重疊，包括：安聯台灣大壩、安聯台灣智慧、野村優質、統一黑馬，以及統一全天候。（詳見下頁表1與表2）
即使有些基金十年績效排行名列前茅，五年績效掉出前十名，但仍身處二十名左右，我建議，可再搭配短期績效來參考，列入觀察名單，像是復華全方位十年績效排名第八，五年績效掉到第二十一，仍名列同類型排行前四分之一，而6月單月大漲14％，排名又力爭上游，顯示經理人操作靈活，也可納入長線「存基金」的名單中。

買了之後也不能完全放著不管
選到自己偏愛的長線績優生之後，絕非從此放著不管，誤以為未來五到十年，都能複製同樣的走勢，畢竟，就連基金公司都會提出警語，「過去績效不保證未來最低投資收益」，買進後想長期持有，仍需做好下列幾項功課─

❶ 固定每月追蹤績效：
既然是「存基金」，就不用跟買股一樣天天看盤、每天盯著淨值，但仍需每月固定追蹤績效，了解獲利持穩度，一旦發現績效不僅落後大盤，甚至還落後同類型，就應考慮轉換標的。
有時，績優好基金難免短線落馬，投資人仍可給幾個月的觀察期，再決定是否真要琵琶別抱，關於這部分，5-5會詳細談。

❷ 設定適合的停利點：
目前對於存台股基金到底該不該停利，以及停利點如何設，市場上有不同見解。我的主張是，如果不缺錢，而且可以存十年以上，績優基金常能帶來豐厚報酬，過程中都不停利，似乎也無傷大雅。
可是，一般小資族，存基金就是為了達成特定理財目標，停利除了可滿足生活裡臨時的資金需求，看到獲利更有成就感，持續存基金的動能也就越強。
2020年初，就有位小資族來我的粉專FB留言，說她在多年前看電視節目，買了我分享的好基金，報酬讓她非常滿意，一直到決定要結婚了，發現資金短缺，她贖回部分基金來應急，才深感存台股基金停利的優點。
聽到這件事，讓我感動許久。原來一檔好基金，真的可以幫助許多人度過難關。停利技巧5-4會詳談。

❸ 遇股災的應對策略：
好基金遇股災也會回檔，看到台股天天跌，明明應該反向加碼，但往往理智線都會斷掉，停扣在相對低點。為了減輕內心恐慌，或應付因意外導致投資資金不足，最簡單的做法，就是稍微降低扣款金額，也許從每月扣款1萬元，降低至8000元，或者從每月5000元降至3000元。
儘管到頭來累積獲利的效果一定變差，但與其中途完全停止扣款，等於白忙一場，甚至陷入虧損，還不如暫時微降扣款額度，先度過股市低點再說，等手上資金充裕了，再回頭加大扣款金額，也算是「進可攻退可守」的因應策略。

摘文1：只買0050還不夠，想要超額利潤，得靠主動型基金
「老師，聽完妳的課，我覺得很困擾，坊間很多書籍，都說閉著眼睛買0050和0056就對了，為什麼還需要買台股基金？這兩者之間到底有什麼不同？」每次演講完，都有一堆人提出類似的問題。
好，我先給大家結論，「如果你不會選基金，買0050可以賺取貼近大盤漲幅的報酬；可是，如果你比較貪心，想要有超額利潤，就必須透過主動型的台股基金，讓厲害的基金經理人來幫忙選股！」
這段結論，有幾個重點，可以分拆解釋。首先，「買0050可以賺取貼近大盤漲幅的報酬」，意思是，0050是台灣成立...

作者序　兼顧獲利與生活品質，才是理財王道！

Chapter 1 【觀念篇】是的，0050最適合理財小白
1　買0050最簡單，賺大盤循環財！
2　0050比0056更具長期累積財富效果
3　0050要單筆或定期定額買？
4　除了0050，也可考慮006208
5　只買0050還不夠，想要超額利潤，得靠主動型基金
6　0050搭主題型ETF，如5G或半導體，難道不好嗎？

Chapter 2 【迷思篇】台股基金獲利比你想的還要多
1　績優台股基金五年獲利200％，賺贏大盤一倍
2　台股已萬七，現在才進場買台股基金還來得及嗎？
3　存台積電好，還是存台股基金好？
4　台股基金交易成本太貴？錯，很多平台手續費都打一折

Chapter 3 【入門篇】台股基金類型多，不能盲目買
1　台股基金有六大類型，該如何下手？
2　台股牛長熊短，更容易累積財富
3　光看基金名稱易被誤導，先從月報開始做功課
4　務必認識的三個專業名詞
5　務必認識的三個指標
6　不相信複利的人，因為他們多數理財失利

Chapter 4 【方法篇】輕鬆三步驟，挑到超厲害的台股基金
1　想做短線波段，鎖定一到三個月績效
2　想長線存台股基金，要看五到十年績效
3　真不知如何挑，就選旗艦型基金

Chapter 5 【實戰篇I】單筆操作心法
1　跟著國安基金進場，必是長線買點
2　買在景氣藍燈，紅燈不一定要賣
3　定期定額扣款人數創新低，就是台股反轉時！
4　單筆停利點怎麼設？很難賣在最高點！
5　台股創新高，極有可能你的台股基金還賠錢！

Chapter 6 【實戰篇II】定期定額操作心法
1　用微笑曲線克服股災，平均報酬都有兩成
2　定期定額搭配單筆加碼賺更多
3　旗艦型基金績效遇亂流，該怎麼辦？
4　停利點怎麼設？停利後，錢又該往哪裡擺？
5　台股基金該扣幾檔？一檔或二到三檔？

Chapter 7 【股災篇】股災來了，我的0050跟基金賠錢該怎麼辦
1　股災來了，單筆買的0050可以不停損嗎？
2　買台股高息基金可以抗股災嗎？
3　預防股災，存「台50反一」可行嗎？
4　債券基金可以永保平安？錯，還要看投資評級

Chapter 8 【配置篇】用母子基金理財法提高勝率
1　母子基金理財法正夯，讓你的錢生生不息！
2　不同族群適合的母基金
3　不同族群適合的子基金
4　升息潮來了，我的母子基金要轉換嗎？

作者序　兼顧獲利與生活品質，才是理財王道！

Chapter 1 【觀念篇】是的，0050最適合理財小白
1　買0050最簡單，賺大盤循環財！
2　0050比0056更具長期累積財富效果
3　0050要單筆或定期定額買？
4　除了0050，也可考慮006208
5　只買0050還不夠，想要超額利潤，得靠主動型基金
6　0050搭主題型ETF，如5G或半導體，難道不好嗎？

Chapter 2 【迷思篇】台股基金獲利比你想的還要多
1　績優台股基金五年獲利200％，賺贏大盤一倍
2　台股已萬七，現在才進場買台股基金還來得及嗎？
3　存台積電好，還是存台股基金好？
4　台股...