明發哥教你用120張圖學會量價K線技術分析：炒股就炒強勢股，看透主力多空操作戰法

名人推薦：投資分析大師 齊克用
證券分析師 周宛瑩

第１章 操作強勢股之前，透視量價關係和5種陷阱

量價關係是指個股價格或大盤指數的漲跌，與其成交量大小的關聯，表現在成交量與價格的同步和背離兩種關係上。投資者可以透過分析個股或大盤的量價關係，判斷未來走向，決定是否買賣股票。
強勢量價關係主要指成交量放大，股價同步上漲的一種量增價漲關係，即個股在成交量放大的同時，股價也同步上漲的量價配合關係。量增價漲在上漲行情初期、中期，以及股價回檔洗盤結束後的上漲，都會出現，但最主要出現在上漲行情初期。為什麼這麼說？
因為個股經過一輪較長時間的調整下跌和底部震盪整理後，受到政策面、基本面和消息面等利多因素刺激，人們對市場看漲的心理進一步強化，主力機構加快目標股票的吸籌建倉，投資者踴躍進場買進籌碼，隨著成交量和股價的同步上升（即量增價漲），就會推動一輪新的上漲行情。
量增價漲是最重要的一種強勢量價關係。不過，對於已經走出底部，展開初期上漲行情，而且已處於上升趨勢的個股來說，由於主力機構高度控盤，中繼上漲行情中的無量漲停、縮／放量突破前高、縮／放量突破平台、縮量強勢橫盤、衝高縮量回檔洗盤等走勢，也應當歸入強勢量價關係。
本章將說明量價關係的基本概念、三個典型的量價關係，以及五個常見的量價關係陷阱。


▇1-1 認清量價關係，從成交量、分時走勢及K線走勢

「量價時空」四大要素中，量和價是個股技術分析最基本的要素，量和價的關係涵蓋個股所有的盤面資訊，不僅反映個股波動的實際狀態，也預示個股未來的發展方向。一般投資者在實際操作中，一定要學會運用量價關係理論來分析並研判市場趨勢，指導實戰操作買賣。

◎成交量
成交量是指一定時間內的具體交易數量。成交量的變化反映資金進出市場的情況，是評估市場走勢的重要指標。一般來說，成交量放大且價格上漲的股票，趨勢看漲；成交量持續低迷的股票，說明交易清淡，正處於下跌調整或橫盤整理行情中。
成交量是判斷個股走勢、分析主力機構操盤目的和意圖的重要依據。雖然主力機構和大戶資金雄厚，但他們的操盤意圖都需要透過交易才能實現，有交易就有成交量，分析成交量就是投資者觀察主力機構操盤動態的有效途徑。
與成交量相關的一個重要要素是成交額。成交額是某個股在一定時期內成交的金額，即某個股「每筆成交股數×成交價格」的總金額。成交額在市場中的作用與成交量一樣，不同的是前者比後者更符合市場現狀。
在成交量相同的情況下，股價的不同會導致成交額的不同，觀察成交額指標比成交量指標，更能準確把握市場行情。不過，成交額大多運用在大盤分析，透過前後交易時間內市場參與資金量的多寡，來判斷大盤的趨勢和發展方向。

【中銳股份（002374）】
圖1-1是該股2021年11月26日收盤時的K線走勢圖，可以看出個股處於回檔洗盤後的上升趨勢中。股價從2015年6月11日最高價33.09元，一路震盪下跌至2021年1月13日最低價1.99元止跌回穩（又稱止穩），下跌時間長且跌幅大，成交量極其冷清，量能極其萎縮。止穩後，主力機構快速推升股價、吸籌建倉，然後展開大幅震盪盤升行情，繼續收集籌碼，期間成交量呈逐步放大狀態。
9月13日，中銳股份開高（開盤價3.56元），收出一根大陰線，主力機構展開回檔洗盤（挖坑）吸籌行情。10月28日至坑底最低價2.46元止穩，主力機構再次展開強勢整理吸籌行情，K線走勢呈小陽小陰、紅多綠少、紅肥綠瘦的態勢。
11月25日，中銳股份開高，收出一根大陽線（收盤漲幅6.49％），突破前高和整理平台，成交量迅速放大（較前一交易日放大5倍多），股價同步上漲。此時，短期均線呈現多頭排列，MACD、KDJ等技術指標走強，股價的強勢特徵顯現。對於這種情況，投資者可以在當日或次日進場，逢低買進籌碼。
11月26日，中銳股份開高，收出一個大陽線漲停板，突破前高，成交量較前一交易日進一步放大，形成大陽線漲停K線形態。此時，均線（除60日均線外）呈多頭排列，MACD、KDJ等技術指標走強，股價強勢特徵再次顯現，後市股價快速上漲機率高。這時候，投資者可以在當日或次日進場，逢低加倉買進籌碼。

◎分時走勢與量價關係
個股的量價關係，可以透過分時走勢呈現。打開個股某日的分時走勢圖，量價關係完整涵蓋該股的所有資訊，投資者透過個股當日或之前的分時走勢與量價關係的分析，可以預見它下一個交易日的大致走勢，為後續操作提供依據、指明方向。

【時代新材（600458）】
舉例來說，從圖1-2可以看出，2021年11月29日的時代新材雖然開低後快速回落，但在買盤力量推動下很快穩住陣腳，分時價格線迅速拐頭向上。此後，隨著買盤力量的不斷進場，成交量持續放大，在成交量持續不斷放大的推動下，股價也逐步上漲。整個交易日內，分時價格線依託分時均價線緩慢穩步向上。
收盤前半小時，隨著成交量的加速放大，股價呈快速拉升的態勢，至收盤漲幅4.37％，分時盤面呈現量價齊升，盤面強勢特徵較明顯，次日股價繼續上漲的機率高。若投資者當天沒有買進，可以在次日跟進，逢低買進籌碼，持股待漲。

◎K線走勢與量價關係
個股的量價關係，也能透過K線走勢呈現。主力機構大資金的進出，盤面最直接的反應就是成交量的放大，無論主力機構的操盤目的為何、手法多隱密，投資者觀察成交量的變化就有跡可循。
從個股K線走勢圖中，可以從量價關係看到該股的所有資訊。投資者透過對個股一定交易時間內，K線走勢中量價關係的分析，可以大致判斷主力機構資金的進出位置，並能預見短期內個股的大概走勢，為後續是否買進或賣出手中籌碼提供依據。

【新力金融（600318）】
圖1-3是該股2021年11月1日收盤時的K線走勢圖，可以看出個股處於回檔洗盤後的上升趨勢中。股價從前期相對高位，2020年7月9日最高價16.65元，一路震盪下跌至2021年10月25日最低價6.40元止穩。此時成交量極其萎縮，當日收出一根長下影線錘頭陰K線，表明下檔承接力強，股價已達底部。同時，當天下午成交量突然放大，說明有主力資金入場。
10月26日，新力金融開低，收出一根倒錘頭陽K線，主力機構試探性上攻回檔（仙人指路），拉升行情即將展開。次日起，成交量穩定放大，股價快速上漲。
11月1日，新力金融開高，收出一根大陽線（收盤漲幅8.30％），突破前高，成交量較前一交易日明顯放大。此時，均線（除250日均線外）呈多頭排列，MACD、KDJ等技術指標走強，顯現股價強勢特徵，後市快速上漲機率高。這時候，投資者可以在當日或次日進場，逢低分批買進籌碼，持股待漲。


▇1-5 散戶別踩雷！這樣避開主力5種量價陷阱

主力機構在實戰操盤中，常常透過對倒、分倉等手法製造量價關係陷阱，唬弄、恐嚇、欺騙投資者，以實現出貨的操盤目的。一般投資者唯一能做的，就是結合股價在個股K線走勢中所處的位置和其他技術指標，綜合分析判斷，謹慎做出買賣決策。從實戰操作角度來看，我們經常會遇到以下五種量價關係陷阱。

◎一、量增價漲的陷阱
主力機構將股價推升到目標價位後，開始慢慢出貨。由於股價偏高，買盤逐漸減少，成交變得冷清，主力機構透過對倒放量拉升，製造量增價漲的盤面買盤強勁勢頭，引誘跟風盤進場接盤，達到主力機構出貨的操盤目的。

【東旭藍天（000040）】
圖1-23是該股2022年8月24日收盤時的K線走勢圖，可以看出個股處於上升趨勢中。股價從前期相對高位，2021年9月23日最高價4.35元，一路震盪下跌，至2022年4月27日最低價2.54元止穩，下跌時間雖然不是很長，但跌幅較大。股價止穩後，主力機構展開震盪盤升行情，洗盤和吸籌同時運作，成交量逐步放大。
8月9日開始，主力機構快速向上拉升股價。從東旭藍天的盤面可以看出，8月16日開始，成交量持續放大，股價上漲卻十分緩慢。實際上，此時主力機構正在採取對敲放量的手法，引誘跟風盤進場接盤，並開始大量出貨，這就是主力機構的量增價漲陷阱。
8月24日，東旭藍天向上大幅跳空5.25％開高，收出一個長下影線錘頭陽K線漲停板（高位或相對高位的錘頭線又稱上吊線或吊頸線），成交量較前一交易日放大近3倍。
這種高位量增價漲的漲停板，同樣是主力機構透過對倒放量拉升，製造量增價漲盤面買盤強勁的假象，引誘跟風盤進場接盤，以實現出貨目的的虛假量增價漲關係。這時候，股價遠離30日均線且漲幅較大，KDJ等部分技術指標有走弱跡象。手中有籌碼的投資者應該在當天收盤前賣出手中籌碼，若當日沒有賣出，一定要在次日逢高賣出。
從同日分時走勢圖（見圖1-24）可以看出，當日東旭藍天大幅開高，股價震盪回落，成交量放大。股價跌破前一交易日收盤價後，主力機構向上拉升股價，成交量同步放大，然後展開震盪整理走勢，成交量萎縮。10：56漲停板，11：22漲停板被大賣單砸開，成交量大幅放大，13：22封回漲停板至收盤。
從盤面看，開盤後股價回落，股價跌破前一交易日收盤價後快速拉回、封上漲停板、漲停板打開後再封回，期間放出的成交量，基本上是主力機構對倒放量做的盤。做盤目的明顯是主力機構利用開高、盤中拉高、震盪整理、漲停及漲停板打開再封回，吸引市場注意，引誘跟風盤進場並出貨。

◎二、量縮止跌的陷阱
在一般情況下，主力機構在對目標股票展開快速拉升的後期，就會慢慢出貨。當股價在高位震盪整理構築頂部區域時，股價距離下跌調整已經不遠。股價脫離頂部區域轉向下跌後，成交量可能呈現萎縮狀態。成交量的萎縮並不代表股價縮量止跌，反而預示更大的下跌風險，是加速下跌或持續下跌的訊號。
對於量縮止跌，投資者不能一律認為縮量下跌就代表空方能量不足，或認為縮量下跌是主力機構在股價下跌時沒有出貨。應該就具體問題具體分析，具體問題，就是目標股價在K線走勢中所處的具體位置。股價經過長期大幅下跌後逐漸縮量，是即將止穩的訊號；股價在高位轉勢下跌縮量，是繼續下跌或小波動持續下跌的訊號。

【金浦鈦業（000545）】
圖1-25是該股2022年9月1日收盤時的K線走勢圖，可以看出個股正處於下跌趨勢中。股價從前期相對高位，2022年4月1日最高價5.70元，急速下跌，至4月27日最低價3.20元止穩，下跌時間不長，但跌幅較大。股價止穩後，主力機構展開震盪盤升行情，成交量逐步放大。
7月21日，金浦鈦業開高，股價衝高至當日最高價5.30元回落，收出一根假陰真陽倒錘頭K線，成交量較前一交易日大幅放大，主力機構開始展開高位震盪整理出貨，構築頂部平台區域。
8月17日，金浦鈦業開低回落，收出一根小陰線，股價展開下跌調整行情，成交量呈逐漸萎縮狀態。9月1日，金浦鈦業平盤開出，然後股價衝高回落，收出一顆陰十字星，成交量較前一交易日大幅萎縮，換手率只有1.51％，但這不意味著股價止穩，因為股價正處於下跌通道中，跌勢已經展開，投資者切勿盲目跟進。

◎三、逆勢放量上漲的陷阱
逆勢放量上漲是指當大盤下跌、多數股票翻綠時，有的個股卻逆勢飄紅，放量上漲。此時，一些投資者會以為，要不是該股主力機構實力雄厚，要不是個股有潛在的利多消息，或者有新的主力大資金進場，於是不顧大勢不好，匆忙進場買進籌碼。卻不知這是主力機構強撐的逆勢護盤，目的是吸引市場注意，趁機派發手中籌碼。

【通化金馬（000766）】
圖1-26是該股2022年7月11日收盤時的K線走勢圖，可以看出此時個股處於震盪盤升趨勢中。股價從前期相對高位，2022年4月1日最高價5.92元，震盪下跌至4月27日最低價3.88元止穩，下跌時間不長，但跌幅較大。股價止穩後，主力機構展開震盪盤升行情，成交量呈間斷性放大狀態。
7月8日、11日，通化金馬連續拉出2根陽線（8日為大陽線，11日為中陽線），而同期大盤連續下跌，個股屬於逆勢放量上漲。
圖1-27是通化金馬2022年8月2日收盤時的K線走勢圖，可以看出該股股價逆勢放量上漲後，12日股價開始展開回檔行情，逆勢放量上漲也就2天的短暫行情。18日、19日、20日，該股展開3天小幅反彈，之後股價步入下跌行情中，後市短期仍看跌。

第１章 操作強勢股之前，透視量價關係和5種陷阱

量價關係是指個股價格或大盤指數的漲跌，與其成交量大小的關聯，表現在成交量與價格的同步和背離兩種關係上。投資者可以透過分析個股或大盤的量價關係，判斷未來走向，決定是否買賣股票。
強勢量價關係主要指成交量放大，股價同步上漲的一種量增價漲關係，即個股在成交量放大的同時，股價也同步上漲的量價配合關係。量增價漲在上漲行情初期、中期，以及股價回檔洗盤結束後的上漲，都會出現，但最主要出現在上漲行情初期。為什麼這麼說？
因為個股經過一輪較長時間的調整下跌和底部震盪...

前言
掌握主力量價操作戰法，不論多空你都能賺

1990年12月19日，上海證券交易所開業，讓中國股市開始踏上歷史征程。當時上海證券交易所掛牌股票僅有八檔，包括申華控股、飛樂股份、豫園商城、真空電子、飛樂音響、愛使股份、延中實業、興業。之後，1991年7月3日，深圳證券交易所正式開業。2021年11月15日，北京證券交易所揭牌開業。

從上海證券交易所開業至今，30多年來，雖然股市風雲變幻，但是大盤指數整體處於上漲態勢，股票從最初的八檔發展到現在有五千多檔，市場機制逐漸成熟，市場監管越來越嚴格、力度也越來越大，越來越多人認識並喜歡股市投資。

股市有如人生，人生亦如股市，跌宕起伏。人生艱難，歲月知曉；股市艱辛，帳戶知道。股市作為證券交易市場，其實是零和博弈的市場，雖然每個投資者都有機會，但受到各種因素的影響，例如：國際經濟低迷、國內經濟不景氣、上市公司資訊造假、主力機構內線交易、老鼠倉利益輸送、投資者個人能力不足等，只有少數人能在股市中賺錢的，所謂「七虧二平一賺」，多數人都會虧損，只是大虧與小虧的區別。

股市不同情弱者，「強者愈強，弱者愈弱」的馬太效應（Matthew Effect）是股市的真實寫照，也是炒股就該炒強勢股的依據。就目前而言，中國股市不存在如巴菲特宣導的長期價值投資機會，想在股市盡快賺錢，尋找強勢股進行短線操作，快進快出，是包括主力機構在內的廣大投資者最佳的選擇。

「大道至簡，順勢而為」，做強勢股、做上升趨勢，獲利可以立竿見影，原則上當天買進，當天就能產生收益，而市場上許多大牛股、大黑馬都是從強勢股中出來的。強勢股中必定有主力機構在運作，他們操盤一檔股票，無論有意無意，都會留下蛛絲馬跡，這為投資者操作強勢股提供機會。

做強勢股、做上升趨勢，實際上就是做強勢節點，只做啟動至拉升（拔高）這幾節，也就是成長最快的階段，並且在其成長速度變慢之前撤退離場，這樣既省時省力還省資金。

想要發掘並抓牢強勢股，做好強勢節點，必須學好基礎理論，練好基本功，在實踐中確實領悟市場，不斷累積實戰經驗，形成自己的操作思路、風格及模式。

我擁有25年的股市投資經歷，累積大量的經驗和教訓，在操盤強勢股之餘，更特別研讀一百多本證券類圖書，開闊思維眼界，提升操盤境界，有了許多感悟和啟示，於是創作本書。

這本書主要以短線交易、短期行情跟莊操作為主，運用大量實戰案例，解析主力機構在操盤強勢股過程中的思路和方法，並舉一反三，引導投資者準確分析和理解主力的操盤細節、手法及目的，精準把握買賣時機，做到與主力同行，實現短線快速獲利。

一般投資者在實戰操作中，一定要綜合目標股價在K線走勢中所處的位置、成交量、均線形態等各種因素，進行分析研判後，做出慎重決策。

股市有風險，跟隨主力必須謹慎。在本書中，我將自己操盤強勢股的經驗，以及多年閱讀得到的啟發和觀點述諸筆端，為讀者提供一些思路和技法，不過各位不能照搬照抄，一定要根據手中股票的具體情況，通盤分析考慮後，做出是否買賣的決策。

路雖遠，行將必至，事再難，做則必成。做股票如同蓋房子，得從基礎開始，既要有豐富的理論知識，又要有足夠的經驗累積。

在本書創作過程中，我參考大量相關作品和資料，也借鑑許多有價值的觀點。今天我的作品得以順利出版，很感謝出版社的大力支持，特別感謝責任編輯的精心指導、無私幫助，其專業水準和敬業精神始終值得作者和讀者的信賴。而且，感謝許多老師和朋友的理解支持、指導幫助。

儘管我從事證券投資25年，但在證券專業知識結構、投資理念風格、操盤風險控制等方面，仍有薄弱的環節，導致本書會有一些缺失和不足。請各路投資高手和讀者批評指正，不勝感激。誠心希望本書對讀者有所啟發和幫助。

前言
掌握主力量價操作戰法，不論多空你都能賺

1990年12月19日，上海證券交易所開業，讓中國股市開始踏上歷史征程。當時上海證券交易所掛牌股票僅有八檔，包括申華控股、飛樂股份、豫園商城、真空電子、飛樂音響、愛使股份、延中實業、興業。之後，1991年7月3日，深圳證券交易所正式開業。2021年11月15日，北京證券交易所揭牌開業。

從上海證券交易所開業至今，30多年來，雖然股市風雲變幻，但是大盤指數整體處於上漲態勢，股票從最初的八檔發展到現在有五千多檔，市場機制逐漸成熟，市場監管越來越嚴格、力度也越來越大，越來越多...

前言　掌握主力量價操作戰法，不論多空你都能賺

第１章 操作強勢股之前，透視量價關係和5種陷阱
1-1認清量價關係，從成交量、分時走勢及K線走勢
1-2出現地量地價，代表主力有什麼企圖？
1-3在溫和放量之前，成交量大多持續低迷
1-4什麼叫巨量？成交量比前一日放大2倍以上
1-5散戶別踩雷！這樣避開主力5種量價陷阱

第２章 築底末期的操作戰法：主力吸籌建倉推升股價
2-1【溫和放量、底部逐漸抬高①】股價持續上漲，呈現積極做多訊號
2-2【溫和放量、底部逐漸抬高②】股價回落開始橫盤震盪，等待買進時機
2-3【溫和放量、底部逐漸抬高③】主力橫盤震盪試盤，打壓股價來吸籌
2-4【溫和放量、底部逐漸抬高④】股價橫盤震盪回落，持續追蹤觀察
2-5【底部放巨量、股價快速上漲①】顯示反轉訊號，行情上漲的機率高
2-6【底部放巨量、股價快速上漲②】橫盤震盪整理後放量，要注意2種情況
2-7【底部縮量、股價上漲①】暫時的量價背離關係，很快會被改變
2-8【底部縮量、股價上漲②】橫盤震盪整理後縮量，反映主力控盤程度高
2-9【底部縮量、股價上漲③】橫盤震盪整理挖坑後縮量，在坑底買進部分籌碼

第３章 上漲初期的操作戰法：多方力量佔據主導地位
3-1【穩步放量、股價逐漸盤升①】連續收陽，看多做多逢低買進
3-2【穩步放量、股價逐漸盤升②】股價突破前期下跌密集成交區
3-3【放巨量、股價快速脫離成本區①】股價上漲，因為主力拉高買進門檻
3-4【放巨量、股價快速脫離成本區②】隨後主力展開強勢調整，吸引跟風盤
3-5【放量、股價快速上漲衝高後回檔①】小幅回檔強勢洗盤，回落至上漲升幅的50%
3-6【放量、股價快速上漲衝高後回檔②】深幅回檔洗盤，回落至起漲點附近

第４章　拉升環節的操作戰法：順勢交易賺取最大利潤
4-1【放量迅速拉升股價①】主力引誘散戶進場加倉搶籌
4-2【放量迅速拉升股價②】隨後主力小幅震盪洗盤，目的是盤調倉換股
4-3【放量迅速拉升股價③】過程中在預定價位附近，展開最後洗盤且……
4-4【縮量快速拉升股價①】面對高度控盤個股，何時是進場時機？
4-5【縮量快速拉升股價②】隨後主力強勢調整，成交量逐漸萎縮
4-6【縮量快速拉升股價③】過程中最後洗盤較為特殊，只出現在大牛股
4-7【間斷式放∕縮量①】股價波段式上升，發現見頂訊號就撤出
4-8【間斷式放∕縮量②】拉升到一定高度就橫盤調整，股價台階式上升
4-9【間斷式放∕縮量③】主力用逼空等多種手法，股價複合式上升

前言　掌握主力量價操作戰法，不論多空你都能賺

第１章 操作強勢股之前，透視量價關係和5種陷阱
1-1認清量價關係，從成交量、分時走勢及K線走勢
1-2出現地量地價，代表主力有什麼企圖？
1-3在溫和放量之前，成交量大多持續低迷
1-4什麼叫巨量？成交量比前一日放大2倍以上
1-5散戶別踩雷！這樣避開主力5種量價陷阱

第２章 築底末期的操作...