中年財富覺醒︰活用低利槓桿，月領10萬元股利的窮大叔翻身筆記

推薦序：存股路自己走較快，一群人走更遠／陳威良
對於投資理財，我有依照目標分別規劃了幾個不同的資金池，其中追求「被動收入」方面，我長期訂閱了幾個不同作者的專欄文章，從中吸收累積。
由於自己的本業工作是股票分析師，核心專長在波段價差操作，也已經將大部分的心力和時間投入在研究趨勢成長股。
正因為我從事高難度的專業工作，更深刻體會股票投資領域之博大精深，每一種投資策略都需要日積月累才能逐漸成就，所以能力圈邊界外的領域，就直接交由不同專家來領路，借力使力方能事半功倍。
富旭哥是存股的老行家，不僅追求股息年年成長，也很擅長領先挖掘便宜的成長股。《存股助理電子報》我從2021 年4月創刊第一期就開始訂閱，至今已有5 年不曾中斷，我也可說是老鐵粉了！見證過許多低調成長股，搖身一變成為熱門倍數飆股。而專欄文章當中，我特別喜歡「產業趨勢觀察」以及「心法與觀點」這兩大主題，受益無窮。
存股就像股神巴菲特所言：「要找到一條夠長的坡道」，在複利的時間隧道裡，也許自己走，有時候比較快，但也容易退縮、惶恐、撞牆；而一群人一起走，我相信可以走更遠，推薦富旭哥成為大家存股路上的嚮導。
（本文作者為永誠國際投顧總監、台股資深分析師）

推薦序：堅守價值投資，走向富足退休／李兆華
我要誠摯的推薦富旭哥這本書。因為他真實，他的職場生涯、收入來源，就是從領一份固定薪水開始，和絕大多數的上班族並無二致。
因為他的方法，有足夠的參考性，以及時間的淬鍊，每年紮紮實實的股息收入成績單，證明長期可行。
因為他展現出來心性安定的重要。這本書沒有任何捷徑，也不是投資在題材虛無、沒有獲利的飆股，堅守價值投資、公司體質這條路，富旭哥堅定地走向安穩退休的路上。
就算，起薪不高。就算，現在年紀超過40 歲；就算，曾經在投資路上跌一跤。富旭哥都可以用自身經驗告訴大家，都來得及，不要焦慮，開始做就對了。
和富旭哥是《今周刊》沒有同期過的同事。像我們這樣做新聞採訪出身的，難免會有個毛病，身邊消息來源多，認識的股海高手也多，總會在各類明牌中，追求主動投資、高風險高報酬。
尤其是《今周刊》很愛探討退休議題，3 千萬才夠、5 千萬才夠，自己愈寫愈焦慮，恨不得手上檔檔飆股，才不會輸給別人。
其實富旭哥也有過這樣一段歷程，借錢投資，最後賠光。人總是置之於死地而後生，大澈大悟之後，深入研究公司，價值投資、安穩領息，成為富旭哥投資的準則。
每次邀請富旭哥上節目，我都會得到滿滿的公司資訊和正能量。撇除那些長期虧損的公司，再飆也不是他的菜，他總能預判哪些公司落難，已經掉入長期的甜甜區；哪些公司即使漲過一段，以未來獲利、股息來說，仍很便宜。當然，他也不會隱瞞，最有成就感的事情不是抓到倍數股，而是勇敢停損不如預期的股票。
人生路上，用安穩的腳步，賺多賠少，不疾不徐，希望富旭哥的這本書，能陪伴在投資路上迷茫的朋友，一起達到富足退休的希望！
（本文作者為東森財經新聞台總監、《理財達人秀》主持人）

【前言】
想通三件事，擺脫「體感窮」
寫這本書時，我一直堅信一件事：資產普通、資質普通、運氣普通的普通人，只要「想通」三件事，你就可以靠投資達到財富自由。請注意我的用詞，是「想通」喔，不是要你上天下海、尋找人生真理；也不是要你搜索枯腸、絞盡腦汁地去閉門苦讀喔。
我指的資產普通到底有多普通？
我們以行政院主計總處2023 年國富調查作為基準。這份調查顯示，台灣總共912 萬戶家庭，每戶平均資產淨值為1,889萬元。看到這個數字你可能會嚇一跳，心裡納悶：天啊，台灣人怎麼會那麼有錢！我豈不是拉低整體平均水準的「窮咖 」？
不要緊張，這是統計學的煙霧與迷障。富旭哥今年56 歲，家庭淨資產目前是在十等分中的前10% 族群。但是，我在37歲（太太當時34 歲）於2007 年在新北市板橋區買下人生的第一間房子（目前也只有這間房啦），按照國富調查的統計方法，當時台灣家庭平均淨資產為927 萬元，而我的家庭淨資產約只有450萬元！我與謝太太也是拉低整體平均財富水準的「窮咖」。

身家數千萬，卻仍「覺得窮」的中壯世代
450 萬元淨資產是怎麼算出來的呢？
我買房加裝潢總計花費了850 萬元，向富邦銀行貸款500萬元，我與太太名下沒有汽車，也沒有股票、債券、共同基金、黃金（本來有，為了買房都賣掉了）等其他金融與貴金屬資產，冰箱與家電也都是舊家搬來的（已經沒有殘值）。所以，房子淨值扣掉貸款後剩350 萬元，再加上手上不到100 萬元的現金，我們的淨資產不多不少，就是新台幣450 萬元。
因此，當你看到台灣家庭每戶平均資產淨值為1,889 萬元，千萬不要有「原來我是窮人」的感嘆。如果你還不到50 歲，家庭淨資產遠低於平均值，那是因為你還太年輕！但若你已經快60 歲，再過幾年就退休，家庭淨資產仍低於1,889 萬元這個平均數，那問題可能就不只是單純的理財層面，而是更複雜、更深層的職涯選擇、人生觀、價值觀，甚至是命運的問題了。
其實，40 歲至60 歲這個世代，歷經台灣經濟高度勃發的好時機、房地產走了長達數十年的多頭，股市雖動盪但長期趨勢仍是一路向上；如果你還幸運地身處在高科技、金融業或精密製造業等高薪資產業中，1,889 萬的家庭資產淨值平均數，對你簡直是小case，對吧。
但實際上，我卻看到很多明明是身家數千萬元的中壯年族群，卻老是在喊窮，甚至得勒緊褲腰帶，過得省吃儉用，每個月都在為錢煩惱、為錢愁。
為什麼明明有車、有房、有資產，卻總是為錢煩惱呢？最近有個新名詞叫做「體感貧窮」，指的是人們主觀地感受自己處於貧窮狀態，儘管客觀的收入或財富可能並非如此。
的確，在台灣月收入高達20 萬元的雙薪家庭，如果要養育兩名孩子，還要供房、供車、奉養父母，扣除家庭生活開銷、孩子補習費、學費、房貸、養車、保險、家庭旅遊與娛樂休閒⋯⋯夫妻倆想要每個月儲蓄1/4 月薪（一人約2.5 萬元），當作未來的退休老本也真的不容易。於是，許多面臨窮忙、無殼、存款少、通膨、上有老、下有小⋯⋯等多重壓力的中年族群，陷入了身邊有資產、手上沒錢花的「體感窮」困境。

想通三件事，啟動被動收入腦
倘若你的家庭淨資產已超過1,889 萬元的平均值，卻仍然捨不得花錢買會費上健身房、捨不得定期規劃家庭海外旅遊、捨不得為你的另一半，在值得紀念的日子買一份較昂貴的禮物，那你很可能就是被「體感窮」給情緒勒索了！
這個時候不是怨天、怨地、怨父母，更不是怪環境、怪政府或運氣不好的問題，問題是出在你欠缺了一顆懂得善用資源的「被動收入腦」，被平庸的理財與投資觀念給蒙蔽而不自知。
回到我說的，想要靠投資達到財富自由，普通人只要想通三件事。那麼，到底是哪三件事呢？
第一件事是：大部分人花在「主動收入」與「被動收入」的時間與心力極端地不平均。大多數人把人生95% 的時間與精力，集中在「主動收入」的追求與累積上，卻吝於花費人生5% 的時間與精力，去追求並累積「被動收入」。但你知道嗎，只要你在投資理財上投注60 分的功力，你一生的「被動收入」，往往會超過你的「主動收入」甚多。
以我自己來說，28 歲當完兵，退伍兩天後，就到人生的第一個職場—《工商時報》工作，28 年來仍兢兢業業地站在自己的媒體工作崗位上，一直到2012 年（42 歲），我才正式踏上「股息為主、價差隨緣」的價值投資之路。過去14 年來，我在投資上累計賺到的股息與價差（被動收入），已接近我28 年來在職場累積的主動收入的三分之二。
問題是，「主動收入」是有結束的一天的，「被動收入」則可以持續進帳到你人生旅途的終點。
所以，當你站在更高的視角，更宏觀地審視自己整個人生時，你會發現，自己吝於對「被動收入」花時間、精力、甚至以較嚴肅地態度對對待這件事，其實非常地短視、具有偏見，甚至相當荒謬。
我沒有要貶低主動收入的意思。反而，我對透過自己勞力、專業與熱情去賺取的主動收入，懷有非常高的敬意。況且，主動收入創造不只是金錢，還有成就感、價值感與社會貢獻。一名醫生或護理師、一位勞工或公務員，當他完成每一項工作時，所創造的價值往往高於工作本身的勞務價值。
就像我自己，29 年來我寫了數千篇的報導與上百篇的雜誌封面故事，它帶來的影響以及帶給我自己的成就感，遠遠高於我從記者工作中得到的薪資報酬。但是，我更想提醒你的是：
能不能試著對自己、對家人好一點？稍微多放一點時間與精神在被動收入上。
其實，透過投資與理財把自己變成有錢人，對整個社會也是有好處的。人民的富足，往往是國家強盛的根本，這是自古以來眾所皆知的道理。

活用增貸，擴大投資本金
第二件你需要想通的事是：「借錢投資」真的是萬惡嗎？
99% 的投資理財專家都告誡你，千萬不可以借錢去投資，投資要用閒錢。因為，投資並非只賺不賠，而是一件有風險的行為，如果借錢買股失敗的話，將讓你陷入萬劫不復的境地。
但請你想想：如果借錢做投資是萬萬不可行的話，那為什麼借錢去開工廠、開公司、開店，這種更高風險的事，卻被很多人認為是天經地義的事？又為什麼，借錢買房（不管是自住或投資），也普遍被視為理所當然？畢竟，房地產價格也可能下跌啊。
更不用提，借錢給兒女出國念書、借錢裝修房屋、借錢買車，這些甚至看不出有任何短期性收益的行為，都不會被公認是危險的、萬惡的。
股票市場在學術上有一種專有名詞：次級市場。能夠在次級市場中掛牌與流通的企業，通常是具有相當歷史、有公開且經會計師審閱核可的財務報表可循、資訊比較透明、甚至是產品或知名度較高、較為大眾認識的企業。投資股票的本質，不就是具備足夠的知識以及理性的判斷，挑選到某些產業中的領先群贏家企業，然後讓這些贏家幫我們創造被動收入嗎？
當然，你在次級市場中也可能踩到「地雷」。
最常見的地雷就是—在價格太高的時候買進好股票；企業業績惡化、經營不善也是一種地雷，最糟的可能是財報造假。不管怎樣，投資次級市場免不了風險，風險指數或許比你當包租公略高一些，但應該會比你借錢創業或開店要低很多。
更何況，只要對買進的持股持續追蹤、調整與修正，根據它的業績與配息進行調整，就能把風險有效降低。
於是，當我想通了這件事—借錢買各產業中的領先群贏家，風險指數比借錢創業或開店還低很多，雖然風險值比當包租公略高，但其潛在報酬相對要高很多之後，過去14 年的存股之路，我用房子向富邦銀行增貸了3 次，總計借出450 萬元來擴大我的投資本金。
這個「借錢買股」的動作，讓我在42 歲時，以100 萬元新台幣做為「起家本」，花了10 年的時間，在我53 歲時，領到的現金股利正式突破100 萬元大關。
即便在2025 年，AI 題材爆發，投機氣氛熾熱，對於我這個價值投資信奉者來說，雖然整體投資組合的含息報酬率僅為負6.1%（投資十餘年來最低），但這一年我領到的股息卻突破了180 萬元，刷新個人最高紀錄！
這證明「借錢投資」並不是萬惡的淵藪，更可能會是你翻身的起點。

普通人的投資翻身之道：長而優則短
第三件必須想通的事情則是：投資要追求的是短期高效的「快富」，還是遵循穩健的「慢富」？從窮大叔到月領10 萬股息的投資經驗告訴我，兩者都行不通，重點在於順序！
追求股價動能，透過高資金周轉率，追求高報酬率，一直是投資市場的操作主流。尤其是近3 年來，AI 概念股、電力概念股的股價井噴式飆漲，再加上其他熱門題材股，如軍工、無人機、機器人、記憶體等亮眼表現，讓追求動能的短線投資蔚為顯學。
富旭哥觀察周遭親友中，喜歡做短線的人不少，偶爾也會聽到，「我這個月靠XX 股，賺到半年的買菜錢、賺到好幾個月的年終獎金！」卻從來沒有聽說一個人能靠短線，在股市賺到足以翻身的大錢。
為何追求股價動能的短期投機之道，無法讓大多數人致富呢？答案就出現資深歌手李宗盛所作《凡人歌》的歌詞中：「你我皆凡人、生在人世間；終日奔波苦，一刻不得閒。」
因為你與我，絕大部分的人，都是普通的凡人，也都是有理性、對家庭有責任感的人。正因為我們是一個普通凡人，所以明知道熱門題材股短線上漲的動能與機率較高，但理性卻告訴我們：強勢股的本益比、本淨比很高，甚至有的強勢股還是基本面虧損，但股價已經大漲數倍的投機性標的。所以就算我們狠下心來高價買進，也只敢小買，淺嚐即可。
當你小試身手，真的也幸運賺到錢了，很可能賺個10%、20% 就趕緊獲利入袋。因為，理性再次告訴你：買熱門股就是在投機！所以只要股價一下跌，一有利空消息，任何風吹草動就會讓你如驚弓之鳥，趕緊停損。於是，靠熱門股操作短線價差，或許賺得快（但也賠得快喔），但賺的金額往往很有限，很難讓我們這種普通人達到財富翻身的境地。
那麼，換一種方法好了。
我們來效法巴菲特，乖乖地做一個長線價值投資者，就能達到財富翻身的目的嗎？很不幸地，富旭哥必須實話告訴你，即使你很用功地學會閱讀公司財報、追蹤企業的業績、價值，選股能力相當不錯，也不容易啊！不容易之處就在於，因為你我大多屬於普通人，口袋的深度很有限。
我想大多數人應該都比富旭哥早開竅，35 歲就能拿出100萬元當起家本來投資，以年化報酬率10% 計算，25 年後，當你60 歲時，也不過能滾到1,084 萬元。退休以後，你與另一半擁有這1,084 萬元，即使每年都能從中領息6%（約60 萬元），恐怕仍無法達到「樂活退休」的財務境地。
怎麼樣才能達到「樂活退休」的境界呢？
以目前物價推估，大概是每人退休後能有每月7 萬元新台幣的可支配現金。也就是說，夫妻倆一起退休的話，總計每月要14 萬元，每年為168 萬元。以年殖利率6% 推算，至少需要2,800 萬元的投資本金。

善用「存股雙刀流」，邁向現金流自由
那要怎麼樣才能達到樂活退休呢？這14 年的存股路告訴我，最適合普通人股市投資翻身之道在於：長而優則短。
先藉由低利槓桿擴大本金，布局長線的領息投資，讓每年領到的股息金額更有感。等到你的長線投資部位累積到500 萬元以上時，可提領約20% 至30% 資金，開啟第二帳戶。針對原本的長線股票池中，股價較活潑的標的進行短線來回操作，進一步提高資金利用效率。這種方法，我把它稱之為「存股雙刀流」。
存股雙刀流的作法，可以兼顧「領息金額持續成長」與「提高短線操作勝率」雙重之效。
我們之所以敢押上較大額的資金，對某檔股票進行長線投資，就是因為對該公司的財務體質，以及其所處產業的趨勢與動態有較深入的瞭解。試想，當你知道一個人的個性與脾氣後，是不是也能對他接下來可能的行動與反應，掌握得較別人精準？股票投資也是同樣的道理，當你比別人更瞭解這家公司的長線價值，也往往意味著你對該股的短期股價波動，相較於別人更能掌握。
過去14 年來，我以「股息為主、價差隨緣」為核心理念長線布局，再採用「存股雙刀流」策略短期操作，實現的價差報酬超過1,000 萬元，高於14 年來累計的領息金額744 萬元。
富旭哥遲至42 歲才財富覺醒，拿出100 萬元開始做價值投資。這14 年來，從一個中年窮大叔，到53 歲年領百萬股息，2025 年領到180 萬元股息，達到「樂活退休」的水準。或許對很多人來說，這真的不是多大的財富，但對一個平凡如我的普通人而言，也夠了！
重點是，我的起點低—我沒有非凡的聰明才智，不是科技新貴或金融菁英、公司高階主管，更不是靠運氣而翻身，而是靠著我想通了三件事：
第一件事—
人終其一生，略懂投資之道就能讓被動總收入高於主動收入，但我們卻往往花95% 的時間與精力在追求主動收入上，這是很嚴重的人生資源錯置。
第二件事—
借錢投資不是萬惡的。相對地，能借低利的錢，擴大槓桿做穩健的價值型股票高息投資，才有可能讓一個普通人達到財富翻身的目的。
第三件事—
因為人性制約與資金有限，效法短線投機的李佛摩，還是長線價值投資的巴菲特，兩者都無法讓你靠股市投資翻身。適合普通人的翻身之道，你可以考慮富旭哥獨創的「存股雙刀流」。
平凡如我、普通如我，在邁向中年之路後才真的財富覺醒，相信你也一定為時未晚。這本書，就是給每一位想要掙脫「體感窮」，邁向「現金流自由」的普通人。

推薦序：存股路自己走較快，一群人走更遠／陳威良
對於投資理財，我有依照目標分別規劃了幾個不同的資金池，其中追求「被動收入」方面，我長期訂閱了幾個不同作者的專欄文章，從中吸收累積。
由於自己的本業工作是股票分析師，核心專長在波段價差操作，也已經將大部分的心力和時間投入在研究趨勢成長股。
正因為我從事高難度的專業工作，更深刻體會股票投資領域之博大精深，每一種投資策略都需要日積月累才能逐漸成就，所以能力圈邊界外的領域，就直接交由不同專家來領路，借力使力方能事半功倍。
富旭哥是存股的老行家，不僅追求股息年年...

推薦序　存股路自己走較快，一群人走更遠
推薦序　堅守價值投資，走向富足退休
前 言　想通三件事，擺脫「體感窮

第1 章 你是否正陷入「體感窮」泥淖？
1-1 　年薪300 萬的「中慘階級」
1-2 　愈難愈難實現的樂活退休
1-3 　擺脫體感窮，提高現金流動性
1-4 　透過現金股利收入調整財務

第2 章 普通人的致富之路
2-1 　破解普通人的三個投資迷思
2-2 　打破對主／被動收入報酬率的誤解
2-3 　被動收入的奧秘：慢慢走、比較快

第3 章 股利為主，價差隨緣的實戰策略
3-1 　STEP 1：管好投資的兩帳一表
3-2 　STEP 2：設定現金股利的年成長率
3-3 　STEP 3：夢想清單目標管理法

第4 章 存股族必修的五堂課
4-1 　第一堂：如何面對經濟衰退？
4-2 　第二堂：如何面對持股股價下跌？
4-3 　第三堂：如何面對投資績效不彰？
4-4 　第四堂：如何克服投機慾望？
4-5 　第五堂：如何面對人性中的貪、嗔、癡？


第5 章 選股的奧義
5-1 　誰是下一檔大統益？
5-2 　10 年投資白忙一場—佳格啟示錄
5-3 　專注於恆常性獲利—敦泰啟示錄
5-4 　什麼53 元比38 元便宜—新產啟示錄
5-5 　成熟產業中也藏有黑馬股—櫻花

第6 章 布局未來獲利，逢低買好股
6-1 　不是所有人都適合高息股
6-2 　長線釣大魚—新產的長期投資價值分析
6-3 　解析慘跌股—跌到低點的群光可以投資嗎？
6-4 　瞄準利基市場—矽創的投資價值

第7 章 領息族的ETF 投資之道
7-1 　0050 真的穩健嗎？
7-2 　ETF 雙位數配息率將成絕響嗎？
7-3 　配息縮水其實是好事！

附 錄
《存股助理電子報》精選ETF池
《存股助理電子報》精選存股池

推薦序　存股路自己走較快，一群人走更遠
推薦序　堅守價值投資，走向富足退休
前 言　想通三件事，擺脫「體感窮

第1 章 你是否正陷入「體感窮」泥淖？
1-1 　年薪300 萬的「中慘階級」
1-2 　愈難愈難實現的樂活退休
1-3 　擺脫體感窮，提高現金流動性
1-4 　透過現金股利收入調整財務

第2 章 普通人的致富之路
2-1 　破解普通人的三個投資迷思
2-2 　打破對主／被動收入報酬率的誤解
2-3 　被動收入的奧秘：慢慢走、比較快

第3 章 股利為主，價差隨緣的實戰策略
3-1 　STEP 1：管好投資的兩帳一表
3-2 　STEP 2：設定現金股利的...