當代財經大師的守錢致富課

《投資金律》作者威廉‧伯恩斯坦 專文推薦

《華爾街日報》有史以來最知名理財專欄作家傑森‧茲威格
為你量身打造
「最安全」的獲利守則

　　金融詐騙事件頻傳，無時無刻都有人受騙上當，失去仰賴終老的退休金或血汗錢。
　　還記得那場500多億美元、長達20年的金融詐騙案，
　　伯納．馬多夫騙走的是，那些你所以為最聰明的人的錢，
　　例如：知名經濟學家亨利．考夫曼（Henry Kaufman）、製片家史蒂芬．史匹柏（Steven Spielberg）、
　　媒體大亨莫堤摩．祖克曼（Mortimer B. Zuckerman）等人。
　　千萬不要以為自己會是那個例外！

　　投資應該攻守合一，你的財務狀況必須建立在安全的基礎上。
　　該怎麼做？

　　【投資前：謹守投資三戒】
　　當代最具影響力金融評論家傑森・茲威格提出「投資三戒」，
　　教你看清市場陷阱、戰勝自己的貪欲、打造安全資產組合，
　　進而實現安然致富、財務自由！

　　■迷思1：投資自家公司獲利多？
　　錯！無論是房屋、股票、基金、債券，所有投資都有金融資本和人力資本兩種風險，因此，絕不要將雞蛋放在同一個籃子裡。舉例來說，假設你任職於A公司，就不要投資A公司的股票，就算仍想持有，比例最好也不要超過投資組合的10％。
　　→戒律1：不要去冒不必要的風險。

　　■迷思2：高收益和低風險可以兼得？
　　錯！世上沒有絕對安全的投資，如果有基金經理人宣稱可以讓你「比現金的報酬更多，風險卻更低」，或「收費較高，是因為收益也較好」，這絕對是詐騙陷阱。風險低和收益高都是可能實現的，但絕不可能同時出現在同一筆投資。
　　→戒律2：如果不能確定會有收穫，就不要去冒險。

　　■迷思3：槓桿型、反向型ETF能放大獲利？
　　錯！對短線交易者來說，這或許是個好工具，但對尋求投資安全的長期投資者來說，那會是一場災難。因為好績效時的收益會加倍成長，但別忘了，壞績效時損失也同樣翻倍，甚至會讓你愈跌愈深，無法翻身。
　　→戒律3：如果發現自己可能輸不起，就不要冒險做投資。

　　【投資時：打造理想的投資組合】
　　理想的投資組合應該既「穩定」，又具「流動性」，
　　也就是，既要有不會消失市場價值的資產（穩定），
　　也要能隨時能將之換成現金，且不會損失太多（流動性）。
　　請遵守以下3大原則，彈性調整自己的投資組合：

　　■原則1：務必建立財務的流動性水庫
　　如何評估自己的資產是否具有流動性？很簡單：看看自己在沒有其他收入的狀況下，能否以現金支撐一年的開銷。如果可以的話，表示資產頗具流動性，可考慮取一部分投入風險較高、報酬也較高的投資。

　　■原則2：不要被灌風的投報率所迷惑
　　債券是一種安全資產，可以用來對抗通貨緊縮，讓你的投資組合安然度過難關，但千萬不要以追求高殖利率為優先考量，你該看的是整體報酬率。別在經紀人的慫恿下，一窩蜂選購號稱高投報率的標的，因為此舉等於是將自己口袋裡的錢，變成他們的高佣金。

　　■原則3：永遠等到第二天才去投資　
　　每個人的風險承受度都不一樣，這也取決於當下的環境和最近的利得與損失，但最重要的是承擔風險的能力，記得要自問：未來的收入和花費需要會有什麼變化？而且，永遠不要在一個投資想法浮現的當下就去執行，耐心等到第二天，看自己看待事情的角度是否不變。

　　此外，本書還要教你
　　1. 避免在投資時陷入心理偏誤，如何利用反向思考；
　　2. 識破詐騙集團常用的話術，守住你的財富；
　　3. 為你歸納出實用的19項提問，篩選出適合的理財顧問；
　　4. 告訴你怎麼和另一半攜手合作，做到聰明的分散風險。
　　……
　　跟著本書的建議執行，就能為自己打造最安全、最堅實的投資基礎。　

專業推薦

　　Jet Lee（Jet Lee的投資隨筆部落格版主）
　　陳思聖（大詩人的寂寞投資筆記版主）
　　楊斯棓醫師（年度暢銷書《人生路引》作者）
　　綠角（財經作家）
　　蔡至誠（PG財經筆記版主）
　　（依姓氏筆畫排列）

各界讚譽

　　「傑森・茲威格對你的財務惡魔瞭若指掌，他知道惡魔住哪，也知道惡魔讓你變窮的原因，更知道你要怎麼打敗他們。」—威廉・伯恩斯坦（William J. Bernstein），《投資金律》作者

　　「在這個浮誇虛假的世界裡，有數百本書承諾會帶給你富裕的生活，而本書則是其中的一條美好清流。傑森・茲威格的建議清晰易懂且符合常理，讓投資人知道獲得適度報酬的同時，要如何避免落入誘人的錯誤之中。」——柏頓‧墨基爾（Burton G. Malkiel），《漫步華爾街：超越股市漲跌的成功投資策略》作者

　　「篇幅短小、內容有趣、於理有據，且充滿智慧。難怪有那麼多人愛讀傑森・茲威格的書。」——查爾斯．艾利斯（Charles D. Ellis），《投資終極戰：耶魯操盤手告訴你，投資這樣做才穩賺》作者

　　「摩西帶著十誡下山，而茲威格只帶了三個。但摩西花了40年才抵達應許之地，茲威格可是快得多，他將帶領你到達投資的綠洲。」——梅爾・史塔曼（Meir Statman），聖塔克拉拉大學格倫柯利梅克（Glenn Klimek）財務金融教授

　　「說到守護財富（還有守護理智），沒人比傑森・茲威格更有料。他寫什麼，我就讀什麼，而你也該讀一讀。」——琴恩・查茲基（Jean Chatzky），NBC《今日秀》財經編輯、《理財急救術》作者

　　「傑森・茲威格讓投資人理解追求財務目標，同時避免財務災難的方法。現在就開始閱讀這本書，在做出重大的投資決策之前，也要再讀一遍。」——特倫斯・歐丁（Terrance Odean），加州大學柏克萊分校哈斯商學院，羅德家族基金會財務金融教授

作者簡介

傑森．茲威格（Jason Zweig）

　　《華爾街日報》有史以來最知名理財專欄作家

　　傑森・茲威格是《華爾街日報》個人理財專欄作家，曾任《錢》雜誌資深作家、《時代》雜誌客座專欄作家、以及CNN.com客座專欄作家。1995年加入《錢》雜誌工作之前，茲威格是《富比士》雜誌的共同基金編輯。除了常上電視與廣播發表評論之外，他也是十分受歡迎的講者，演講對象包括美國散戶投資人協會（American Association of Individual Investors）、阿斯彭研究所（Aspen Institute）、金融分析專業人員協會（CFA Institute）、晨星（Morningstar）投資年會、哈佛大學、史丹佛大學與牛津大學等。

　　2003年，茲威格重編了股神巴菲特恩師班傑明．葛拉罕（Benjamin Graham）1949年的投資巨著《智慧型股票投資人》（The Intelligent Investor）最新修訂版，加入他以當代觀點為全書各章撰寫的評註，為這部經典鞏固了21世紀的重要地位。

　　現擔任《財經史》（Financial History）雜誌與《行為財務學雜誌》（Journal of Behavioral Finance）的編輯委員。茲威格於哥倫比亞大學取得學士學位，並於該校獲得約翰・傑國家獎學金（John Jay National Scholarship）。

譯者簡介

梁東屏

　　1989年至1998年擔任中國時報紐約新聞中心記者、主任。1998年至2012年擔任中國時報駐東南亞特派員。現為香港亞洲週刊、新加坡新明日報、新加坡品雜誌、台灣人間福報、優傳媒專欄作家。

　　2002年隻身前往阿富汗採訪，獲得當年第十七屆吳舜文新聞獎採訪報導最優獎。

　　譯作：《南韓――下一個日本》、《種族戰爭》、《逃離東京審判》、《領導就是帶人從起點到完成目標》、《赫胥黎喻世人情故事集》、《哈佛商學院的雙贏談判課》、《慢慢致富》。