合組式產業控股籌組指南

理事長的話 台灣產業控股協會 黃偉祥理事長
導 讀 台灣產業控股協會顧問 于泳泓博士
資誠聯合會計師事務所審計服務副營運長 林一帆會計師

第1章 評估合組產業控股的可行性
1.1 控制股東利益評估
1.2 提升股東和企業價值之不同方案間的評估
1.3 合組產業控股的前提條件
1.4 合組產業控股的潛在綜效
1.5 合組產業控股的成功因素與可能風險

第2章 合組產業控股公司的關鍵要點
2.1 籌組程序彙總
2.2 合組產控時換股比例的考量
2.3 合組式產控首屆董事會的設定要點
2.4 合組式產控應設置功能的評估要點

第3章 合組式產業控股發展三階段主要重點
3.1 建構雛型階段
3.2 驗證制度階段
3.3 融合升級階段

第4章 合組產業控股之綜效面向
4.1 合組式產控之綜效來源和類型
4.2 合組產業控股前後之綜效來源
4.3 合組產業控股之整合選擇

第5章 綜合結論

附件
附件A：合組產業控股可行性評估表
附件B：可行性評估表之模擬案例
附件C：合組式產業控股發展藍圖
附件D：合組產業控股發展藍圖之參考案例
附件E：從「前／中／後台」功能角度，對比合組產控前後的綜效表
附件F：從產業縱向／橫向／平台或異業合併，分析合組產控前後的綜效比對表
附件G：合組產業控股內部流程作業整合綜效面向檢核表

 

作者序

黃偉祥　台灣產業控股協會理事長、大聯大投資控股股份有限公司董事長

　　面對永續經營與全球化競爭的大趨勢，以及美中貿易戰與新冠疫情等重大事件的衝擊，台灣企業無可避免的遭逢內外部環境更嚴峻的挑戰。許多台灣企業經營者在創業之後，經歷多年的單打獨鬥、資源不足，縱使走入資本市場，短期上解決了部分資金及人才的問題，但能見度仍低，中長期來看，也都因為營業規模小、國際化程度不高，再加上透明度低，個股成交量少，以致企業成長遭遇無情的瓶頸。

　　當過去的競爭優勢已經不足以應付今日與明日的經營挑戰，此時更證明企業成長的道路上，規模與資源是否足以因應競爭或抵禦系統性風險，已是當代商業競爭的重要決勝點。台灣產業各界需要更多的合作、策略聯盟與整合，讓企業從做大、做強逐步打造產業共好、共贏的永續生態圈，這也就是台灣產業控股協會成立的初心與宗旨。

　　合組式產業控股的管理模式經過大聯大十幾年來持續落實、調整與驗證，在這個動態中累積了許多可以與各界分享的管理心法與經驗，期待未來能透過與產官學界切磋、激盪的能量，提升經營管理的視野高度與更多元的策略思考，讓合組式產控進一步在不同產業中開花結果，也讓台灣企業在國際化發展的舞台上，擁有更開闊的未來。

　　這本《合組式產業控股籌組指南》，簡明扼要，提綱挈領，並附上評估檢核表以利實際分析操作，其內容包括評估合組產控的可行性、程序、階段要點與合組產控之綜效分析等等，是本協會提供各界企業菁英，作為共同研擬合組產控的一個起步，希望對您有所助益。最後謹祝各位開卷有益，並感謝編輯團隊的付出，謝謝。