主力控盤原理與箱型操作(第三版)

第三版序
筆者常常在自辦的網聚討論會中，以日本動漫《棋靈王》為例子說明技術分析的概念。故事中描述一位對圍棋一竅不通的小學六年級學生「進藤光」，在爺爺家的倉庫中找到古老的圍棋棋盤，被藏身在棋盤內的古代棋手「藤原佐為」的靈魂附身，進而開始走向圍棋之路。戲中常常有一幕，可以在下某一子後，想像對手可能出現的棋路，以及自己如何對應的棋路變化。

也就是在還沒有確定下手之前，一個高明的棋手，已經可以針對目前棋盤上的布局，進行各種不同走勢變化的推演，同時擬定自己該如何下手的對應之道。世事如棋，技術分析道理是相同的，當技術分析學習到一定程度，便可以針對目前的股價型態，進行各種不同走勢變化的推演，同時定下相對應的操作策略。

不用懷疑，只要經過正確的學習，人人都可以達到這樣的境界。

筆者重新開始撰寫第三版時，整個世界正受嚴重特殊傳染性肺炎疫情（COVID-19，簡稱新冠肺炎）的影響，該疾病在 2019 年底首次被發現，隨後在 2020 年初迅速擴散至全球多國，逐漸變成一場全球性大瘟疫。這次疫情導致全球社會嚴重混亂，並使全球經濟陷入二戰以來最嚴重的衰退，而台灣股市在 2020 年三月初，出現第一次恐慌下殺；在 2021 年五月初因為台灣出現首次社區感染擴大，從防疫優等生淪落到不及格邊緣，因此出現第二次恐慌下殺，甚至創下盤中單日 1417 點的恐慌跌點。

縱使如此，各國股市在劇烈修正後，仍然呈現上漲格局，分別走了 8~12 個月的多頭，或有相當幅度的反彈。而原油市場最為戲劇化，其中西德克薩斯中質原油（WTI）的價格在 2020 年 4 月 20 日（星期一），竟然跌至每桶－37.63 美元，比對 2007∼2008 年國際原油期貨價格的飆漲，那時專家分析原因是因為地球石油存量即將枯竭，形成供應不足的恐慌所導致，最後在 2008 年 7 月 14 日創下每桶 147.27 美元的歷史高點。比對這兩者之間的價格，真令人感到疑惑，在2020 年時難道地底的原油存量會比 2008 年還多嗎？

可見這種硬湊理由的分析並不可取，如果利用技術分析，反而能正確且單純的解讀走勢為何會如此呈現，畢竟人性的恐懼與貪婪，往往會直接赤裸裸地反應在 K 線走勢變化上。如果一位自稱是技術分析的研究者沒有辦法利用 K 線走勢判讀，通常是誤用了技術分析，或是根本不懂技術分析的精髓與奧義，只是跟隨一般投資者人云亦云罷了。

本書歷經多次改版，基本架構一直沒有改變，其中關於主力控盤原理的描述，是所有技術分析的基石，雖然簡單但卻非常重要，值得投資人反覆研讀與推敲內含的深意。再次藉本序感謝各位讀友對《主控戰略》、《實戰手記》與《主控戰略筆記》書系的支持，更歡迎駕臨筆者的網站：「主控戰略中心」，一同探究與討論技術分析的運用。——韋中 僅識

第一章 主力控盤原理
任何商品價格的漲跌因素牽涉範圍極廣，且相當錯綜複雜，一般而言，所有金融商品（簡稱股價）的波動是由供需原則決定，當有人看壞後市，選擇賣出股票時，也會有人看好後市選擇買進，買與賣之間就產生交易行為。在市場中，縱使是資金雄厚的主力或法人，無論使用什麼技巧或策略進行操作，甚至嘗試改變趨勢的走向（只能改變短期走勢），都會吻合「自然律」的範疇，而「自然律」的體現可以說是市場中最大的主力，也是最基本的波動原理，因此又稱「主力控盤原理」。

研究股價走勢波動的主要途徑分為：
1. 股價與其他經濟活動現象的關係，利用這些關係的變化來預測股價可能的波動。這種方法通稱為基本分析。
2. 不考慮其他經濟活動的現象，僅單純考慮金融市場所呈現的技術性因素，以其各種現象預測股價。這種方法通稱為技術分析。

基本分析必須考慮到：
1. 股票利率與股價關係。
2. 比較股息殖利率與債券殖利率來判斷市場狀況。
3. 股價與利率的關係。
4. 經濟成長，景氣與股價波動之關係。
5. 股票市場動態。
6. 貨幣政策情況。
7. 價格總水平的變動情況。
8. 大眾投資者的市場心理。
9. 政治的影響。
10. 天災人禍的發生。
11. 人口變動。

這些因素並非一般投資大眾可以深入研究了解，也就是說這些因素比較不容易入門，並非這些因素不重要。縱使熟悉基本分析後，在執行買賣操作的研判上，仍須技術分析的協助以求取較佳的買賣訊號。

由於技術分析可以反應群眾心理、主流類股波動、人氣進退的變化，尤其研究技術分析者認為，長期趨勢不易被改變，僅短期波動會受其他因素干擾，故以技術分析研判中長期頭部區、底部區的準確率相對較高，也因此學習技術分析成為一般投資人較佳的選擇。

既然決定學習技術分析做為在市場中的進出依據，那麼投資人當務之急不在於選擇好或是不好的技巧，而在於能否分辨恰當或是不恰當的差異。市場上關於技術分析的方法眾多，只要能夠適當解讀並幫助投資人認識股價波動，就是優良的技術分析方法。當投資人學習到恰當的技術分析技巧後，必須融入到自己的操作策略中，才能在金融市場上獲得適當的投資報酬率。

學習技術分析首重認識股價波動。事實上，股價大部分時間是在進行調整走勢，少部分時間是在進行攻擊走勢。通常股價波動呈現攻擊走勢時，都會相當明確而且容易辨識，調整走勢卻不容易被分辨與察覺，因此學習認識股價波動的重點，便在分辨股價為什麼要進行調整？在什麼位置容易進行調整？調整的時間與幅度要如何呈現，才能對原始走勢維持有利的情況？當投資人可以清楚分辨這些關鍵後，自然就將股價波動結構破解。

第三版序
筆者常常在自辦的網聚討論會中，以日本動漫《棋靈王》為例子說明技術分析的概念。故事中描述一位對圍棋一竅不通的小學六年級學生「進藤光」，在爺爺家的倉庫中找到古老的圍棋棋盤，被藏身在棋盤內的古代棋手「藤原佐為」的靈魂附身，進而開始走向圍棋之路。戲中常常有一幕，可以在下某一子後，想像對手可能出現的棋路，以及自己如何對應的棋路變化。

也就是在還沒有確定下手之前，一個高明的棋手，已經可以針對目前棋盤上的布局，進行各種不同走勢變化的推演，同時擬定自己該如何下手的對應之道。世事如棋，技術分析道理是相...

第三版序
第二版序
第一版序
第一章 主力控盤原理
第二章 買賣的思維與操作
第三章 箱型操作
第四章 長線的研判與波段操作法則
結語

第三版序
第二版序
第一版序
第一章 主力控盤原理
第二章 買賣的思維與操作
第三章 箱型操作
第四章 長線的研判與波段操作法則
結語