智能貝塔和因子投資實戰

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導論

第一部分 權益資產智慧貝塔領域概述
第1章 權益資產智慧貝塔的發展與構成
1.1 引言
1.2 權益資產智能貝塔的演變
1.3 智慧貝塔策略的必要特徵
1.4 權益資產智慧貝塔的構成和定義
1.5 投資者的常見問題
1.6 結論

第二部分 權益資產公共因數及因數投資
第2章 權益資產公共因數及因數投資概述
2.1 引言：什麼是權益資產公共因數
2.2 權益資產公共因數和因數投資的演化發展
2.3 投資者的常見問題
2.4 結論
第3章 解釋智能貝塔因數的收益溢價
3.1 引言
3.2 資料採擷
3.3 基於風險的解釋
3.4 行為視角
3.5 結構視角
3.6 投資者的常見問題
3.7 結論

第三部分 捕捉智慧貝塔因數
第4章 加權方案
4.1 引言
4.2 用於捕捉因數收益率的加權方案
4.3 評估用於捕捉因數收益率的加權方案的投資業績與效率
4.4 投資者的常見問題
4.5 結論
附錄4A 不同因數組合的成分權重
附錄4B 運用市值加權法和信號傾斜法因數組合的主動收益和積極風險的分解
第5章 因數規範
5.1 引言
5.2 價值因數
5.3 動量因數
5.4 低波動率因數
5.5 品質因數
5.6 投資者的常見問題
5.7 結論
第6章 智慧貝塔與主動管理策略之積極風險和主動收益分解
6.1 引言
6.2 智能貝塔策略的風險分解
6.3 主動管理策略的風險分解
6.4 投資者的常見問題
6.5 結論

第四部分 智慧貝塔因數策略的業績特徵
第7章 單個智慧貝塔因數的業績特徵
7.1 引言
7.2 費後業績：考慮交易成本
7.3 費後業績特徵
7.4 投資者的常見問題
7.5 結論
第8章 因數多元化策略的業績特徵
8.1 引言
8.2 主動收益的相關性
8.3 因數多元化策略的業績特徵
8.4 構建多元化策略：投資組合混合與信號混合之辨
8.5 投資者的常見問題
8.6 結論
第9章 低波動率異象
9.1 引言
9.2 低波動率因數的歷史業績
9.3 “低波動率”是如何定義的呢
9.4 低貝塔投資組合的次要因數
9.5 構建低波動率投資策略
9.6 公開發行的低波動率ETF
9.7 結論

第五部分 智慧貝塔的實施
第10章 構建更優的權益組合：將智慧貝塔與智慧阿爾法相結合
10.1 引言
10.2 當前投資組合構建實務
10.3 投資組合結構：一個建議的框架
10.4 投資者的常見問題
10.5 結論
第11章 智能貝塔中的ESG因數
11.1 引言
11.2 ESG數據
11.3 納入ESG策略
11.4 將ESG和智慧貝塔相結合
11.5 投資者的常見問題
11.6 結論
第12章 對沖基金投資的另類選擇：基於風險的方案
12.1 引言
12.2 多元化的對沖基金投資組合的優勢
12.3 對沖基金的系統性驅動因數
12.4 流動性跟蹤投資組合類比業績
12.5 對沖基金行業的發展
12.6 結論

第六部分 資金方視角
第13章 訪談：加州公務員退休基金的智能貝塔實踐之路
第14章 養老基金的因數投資之旅：案例研究
14.1 引言
14.2 被動的市值加權策略的案例
14.3 智慧貝塔策略是更好的替代策略嗎
14.4 現實考量
14.5 結論
第15章 使用智慧貝塔實現高效的投資組合管理
15.1 引言
15.2 目的和策略選擇
15.3 挑戰
15.4 產品選擇
15.5 配置智慧貝塔
15.6 管理、監測和業績基準
15.7 結論

第七部分 顧問視角
第16章 資金方視角的智慧貝塔
16.1 智能貝塔是革命性的還是演化性的
16.2 資金方視角的智慧貝塔
16.3 資金方在使用智慧貝塔時面臨的新挑戰
16.4 未來展望
16.5 結論
第17章 介於阿爾法和貝塔之間的智能貝塔
17.1 因數：投資組合的組成部分
17.2 阿爾法還是貝塔
17.3 股票因數投資實例
17.4 重點因數的業績
17.5 智能貝塔的實施
17.6 智慧貝塔案例研究：對傳統主動管理的潛在補充
17.7 智慧貝塔的優點和缺點
17.8 結論
附錄17A 估值展示

第八部分 散戶視角
第18章 面向大眾的智能貝塔：以面向散戶的產品為例
18.1 因數投資和智能貝塔簡介
18.2 為什麼要在當前的散戶投資市場上提供智慧貝塔策略
18.3 為散戶投資者研發智能貝塔策略的挑戰
18.4 作為投資顧問實施智慧貝塔投資組合策略
18.5 展望未來
18.6 結論
第19章 訪談：向散戶投資者推薦智能貝塔

第九部分 結束語
第20章 消除對智能貝塔的顧慮
20.1 質疑因數是否存在
20.2 質疑因數的落地實施
20.3 對因數持續性的質疑
20.4 結論
第21章 結論
作者簡介
參考文獻
附加的免責聲明