資產配置的藝術(第2版)

第一部分 瞭解資產配置
第 1 章 資產配置的要素 / 9
概述 / 9
資產配置的含義 / 10
資產配置的基礎 / 12
資產配置的風險和回報 / 15
保值型資產和成長型資產 / 18
通貨膨脹對購買力的影響 / 20
第 2 章 資產配置的過程 / 23
概述 / 23
財富水準、收入需求與資產類別要匹配 / 24
資產配置的類型 / 25
資產配置與其他方法之間的聯動 / 332

第二部分 資產配置的機制
第 3 章 資產配置的工具和概念 / 41
概述 / 41
現代投資組合理論 / 有效市場理論 / 42
資產和投資組合的回報率 / 45
資產和投資組合的風險 / 56
風險和收益 / 67
資產回報和相關性警示 / 80
資產配置優化模型 / 81
資產配置優化軟體 / 87
第 4 章 資產配置的再平衡 / 89
概述 / 89
再平衡原則 / 90
再平衡的優點和缺點 / 91
資產配置過度的起因和含義 / 93
再平衡的範圍 / 98
關於集中頭寸的特別考慮 / 100
再平衡的方法 / 105
自由放任的資產配置——不進行再平衡操作 / 114
再平衡的敏感性分析 / 116
再平衡策略中的關鍵成功因素 / 132目錄

第三部分 資產配置的基礎
第 5 章 個人投資者行為 / 137
概述 / 137
影響個人投資者資產配置決策的因素 / 138
個人投資者資產配置行為的演變過程 / 139
影響個人投資者資產配置行為的首要決定因素 / 142
戰略性和戰術性原則 / 146
個人投資者的行為特徵 / 154
來自金融市場的歷史經驗和教訓 / 161
透視行為金融學 / 163

第四部分 資產類別的特徵
第 6 章 區分 16 種資產類別的特徵 / 179
概述 / 179
資產類別 / 180
評估資產類別 / 181
資產類別的參與者 / 185
資產類別和資產子類別 / 187
資產類別說明 / 189
資產類別的權重及用途 / 233
第 7 章 資產回報率分析 / 239
概述 / 239
資產回報率資料的構建 / 240
按若干年份分組的資產年回報率 / 241
按單個年份分組的資產年回報率 / 245
按經濟環境分組的資產年回報率 / 269
資產類別中回報率領先者的輪動 / 274
單個年份股票行業部門的回報率 / 277
股票市值最大的公司 / 281
按單個年份分析美國市值最大公司的回報率 / 284

第五部分 金融市場分析與投資視角
第 8 章 構建分析框架 / 291
概述 / 291
社會分析 / 292
市場週期分析 / 293
情景分析 / 295
具有潛在嚴重後果的情形 / 298
投資策略執行分析 / 302
財務比較分析 / 304
金融市場環境分析 / 310
資產配置的階段和週期 / 313目錄

第六部分 戰術和戰略
第 9 章 資產配置矩陣和工作表 / 317
概述 / 317
資產配置過程中的工作表 / 318
資產配置工作表的內容 / 321
資產配置工作表的缺陷 / 323
資產配置的指導原則 / 324
投資者的資產配置週期 / 327
市場表現的順序 / 330
資產配置矩陣 / 332
投資者概況工作表 / 334
投資前景工作表 / 339
投資範圍工作表 / 344
風險規避矩陣 / 351
譯者後記 / 355