市場微觀結構：高頻交易視角

資產定價（投資學）、公司財務和市場微觀結構組成了金融學的三個基礎研究方向，但是目前國內尚缺乏市場微觀結構的本科生、研究生教材。本書面向金融學專業的研究生、本科生，專注于市場微觀結構、高頻交易領域的基礎知識、基本方法、最新發展趨勢和實戰交易策略介紹，特別是金融市場中最新發展起來的高頻交易。作為專業方向課程用書，本書內容主要覆蓋市場的理解，市場微觀結構基礎知識（流動性、波動性、市場效率、市場組織結構、交易過程分析），高頻交易的起源、發展、交易策略及對金融市場和監管政策的影響，海外金融市場結構的最新發展趨勢（歐洲MiFID、美國RegNMS、清算競爭格局、指數授權之爭、可互換性），高頻交易實戰等內容。

全書共十四章：市場微觀結構與高頻交易、限價指令訂單簿、流動性與市場結構、市場交易的參與者、高頻交易的誕生與發展、高頻交易的學術研究、高頻交易的策略原理、高頻交易的典型策略、高頻交易的典型案例、高頻交易的監管應對、歐盟金融市場結構、美國證券市場結構、全球衍生品市場結構、全球清算市場結構。本書從結合理論、實務與監管角度，為本科生、研究生提供一本通俗易懂又有數學基礎的市場微觀結構教材。學生通過本課程的學習，可以理解真實世界中各類金融產品的交易過程，清楚金融市場的價格究竟是如何形成的，人類自身的行為是如何影響價格形成過程，學習到如何將經濟學基礎理論知識運用到金融市場的實際交易中去，特別是高頻交易，加深學生對金融市場的理解。

李路
 
上海外國語大學國際金融貿易學院教授、博士生導師，金融創新與發展研究中心執行主任。清華大學金融學博士後，上海財經大學會計學博士，復旦大學數學與應用數學學士。兼任中國證監會聯繫諮詢專家（高頻交易監管），歷任中國金融期貨交易所研發部金融創新實驗室負責人，香港中文大學金融學系訪問學者。

研究領域為對沖基金與高頻交易、語言認知與公司財務。在Pacific-Basin Finance Journal、《會計研究》等SSCI/CSSCI學術期刊發表論文30餘篇；完成高頻交易領域政策諮詢報告30餘篇，並多次得到中國證監會部級領導批示；承擔中國證監會稽查總隊、稽查局研究專案，獲優秀立功課題。