人民幣國際化進程中的金融風險識別、測度、預警與控制研究

在當前國際經濟格局重構與貨幣體系變革的背景下，人民幣國際地位的提升已成為必然趨勢。自2009年人民幣國際化進程加速以來，人民幣在國際市場的參與深度、責任承擔及管理機制均發生結構性變化。這一進程既面臨與國際金融體系接軌的制度性挑戰，也需應對參與國際金融秩序重構的複雜博弈，同時必然面臨與既有強勢貨幣及發達國家間的利益摩擦。

由於人民幣國際化涉及匯率政策、資本流動等多重敏感領域，政策偏差或節奏失誤均可能引發國內外金融市場波動，威脅經濟金融安全。因此，在新舊貨幣體系轉型期動態識別風險、釐清不同風險間的傳導機制並建立有效預警控制體系，對推進人民幣國際化具有重要戰略意義。

基於此，本書在梳理貨幣國際化、金融風險測度、預警和控制等相關理論的基礎上，首先，對人民幣國際化的演進路徑、現狀及其宏觀經濟效應展開分析；進而對過程中產生的金融風險進行識別，並對不同風險的生成與傳導機制進行分析。其次，根據金融風險識別分析結果，選取相關指標構造金融壓力指數並結合馬爾科夫區制轉移自回歸模型，對人民幣國際化進程中的金融風險進行測度和預警。進一步地，借助系統動力學理論構建人民幣國際化進程中的金融風險控制模型。在對邊界風險指標進行靈敏度分析的基礎上，為控制金融風險針對性地提出了控制策略，並對假設性策略進行了仿真模擬。最後，本書為政策制定者提供包含風險預警閾值、壓力測試標準和調控工具組合的系統性解決方案，助力人民幣國際化在安全邊界內穩健推進。



張蕾，西安交通大學經濟金融學院副教授，博導。研究領域為國際經濟學、宏觀經濟學、國際投資、匯率、金融投資、國際金融，承擔過二十余項科研項目，主編出版《市場營銷學——基本理論與案例分析》《現代企業管理理論與案例》《市場營銷》《企業管理》《市場營銷理論與實務》《證券投資學》等教材。