陳志武金融通識課：金融其實很簡單

01 大背景
02 萬物的尺度：規模法則
03 生命的簡單性、一致性和複雜性
04 生命的第四維：生長、衰老和死亡
05 從人類世到城市世：一個由城市**的地球
06 城市科學的序曲
07 走向城市科學
08 從流動性和生活節奏，到社會聯繫、多樣化、新陳代謝和增長
09 邁向公司科學
10 有關可持續性的大一統理論的前景
後記
附言和致謝

金融其實很簡單 對很多人來說，金融似乎太高大上，是一個搞不懂的迷。而對其他人來說，金融只是一門錢的生意，所以是一個很現實、低俗的事，就像孔子在《論語》中說，“君子義以為上”“君子義以為質”，也就是君子立身行事應以道義為本，道義價值重於物質利益，不要動不動就談錢！ 那麼，金融到底是什麼？是為啥、為誰、為何？金融難道真的只是“用錢賺錢”的事情，沒有道義價值嗎？金融的社會意義在哪裡呢？對一般人來說，又該怎麼學好、用好金融呢？——這些都是這本書要回答的問題，當然還有更多。

從1986 年我去耶魯大學讀金融開始，到現在，已經教金融、研究金融並從事一些金融實業32 年。這些年裡，我一直苦悶的一件事是：找不到一本適合大家學習金融、瞭解金融全貌的書。

大學裡關於金融課程的書，尤其是MBA 教材，都太側重技術性，不談及金融的社會價值，更不教你如何從金融視角去理解歷史、分析文化的起源，而一般經濟學教材又對金融談得太少。所以，我一直準備寫一本這樣的書，開一門適合國人學習金融的課，這門課會避免抽象的理論和數學模型，會以通俗語言講解金融的邏輯。在2017 年，正好喜馬拉雅 FM 找我開一門這樣的音訊課，於是，就有了這門為期一年的金融課。目前這本書是基於該課程的前半部分內容，補充了延伸閱讀和參考文獻。

這本書綜合概括了過去30 餘年我對金融的學習與認知。你會學習到，金融的核心任務是要解決人與人之間的跨期價值交換問題，比如，張三今天把10萬元借給李四用，同時李四承諾一年後歸還本金並付利息10%，這樣，張三犧牲今天的錢以換得未來的收益，而李四要犧牲未來的收益，但今天可以先用上這10 萬元錢。還有你可能知道的股票投資、基金、債券、保險等等，這些都是交易雙方跨越不同時間點所做的價值交換。儘管金融要解決的問題看似簡單，但具體操作起來卻一點也不簡單，應用場景也五花八門，原因在於：這些跨期價值交換涉及人與人之間的跨期承諾（intertemporal commitment），而跨期承諾是人類社會最難解決的挑戰！

萬一李四跑掉了怎麼辦？或者人不跑，但一年後李四有錢卻不願意還，或者乾脆就沒錢了，那該怎麼辦呢？ 一旦你用這個角度看待金融了，就能理解，在金融市場出現之前，人類做了很多文化和社會組織創新，目的都是為了解決跨期承諾的挑戰，提升人與人之間跨期交換的安全度。比如，“養子防老”就是一種金融安排，讓兒子作為父母防患於未然與養老保障的載體，兒子年幼時父母在其身上投資、供他讀書，等兒子長大了必須回報父母，所以，父母跟兒子之間也是在做跨期交換。雖然我們不用金融的術語來表述這種傳統的人格化安排，但其功用實效跟金融產品一樣。可是，這種養子防老的安排是否靠得住呢？這就需要孝道等“三綱五常”道德倫理，去約束兒子的行為，保證他不會“跑路”逃債，這就是為什麼儒家對“不孝”歷來就是“零容忍”。

因此，在這裡你會學習到，傳統習俗、迷信、宗教，包括愛情、婚姻、家庭、禮尚往來，以及儒家、基督教等文化的背後，其實含有豐富的金融邏輯。也就是說，許多文化內涵實際上是因為金融市場缺失而產生的，是為了解決本來應該由金融解決的一些問題而來的。當然，這也意味著，一旦金融市場發達了，許多傳統文化內涵就會變得多餘，就需要改變。看完這本書，你會理解為什麼金融不僅解放個人、給你帶來自由，而且也迫使儒家文化進行轉型。