推薦序
會計語言並不難懂∕杜榮瑞
我在大學教授會計學多年，看到同學辛辛苦苦地作了許多會計學習題之後，對會計仍是一知半解。連會計系的同學都覺得會計學很難懂，更遑論其他人。
我深深覺得現今的會計教學都是採正面教學方式，也就是：「應該這樣、應該那樣……。」事實上，講授者是否也可在課堂上教導學生：「如果不照規矩做，會出現這種花樣、那種花招……。」本書正好回應了我心中的問題，既淺顯易懂，又提供了精采案例，讓會計不再令人又敬又畏。
運用會計學知識所產生的財報訊息，對以金融市場為主的世界和公司治理的良窳有深刻影響。本書不限於會計、財報，也談了許多證券金融和公司治理的故事，都能啟迪思維，發人深省。
（本文作者為會計研究發展基金會董事長）
推薦序
剖析為害資本市場最深刻的問題∕呂東英
把看似無趣的會計問題，藉舞弊案的發生，抽絲剝繭，探索成因，所引經典竟與《水滸傳》、廖添丁、棒球投手有關，妙哉！作者藉題發揮，在生花妙筆下，闡理深入淺出，讓會計門外漢，也樂於讀畢全書。
在〈企業高層舞弊，能否防範？〉、〈現金流程，凡走過必留痕跡〉兩篇文章中，闡述了為害資本市場最深刻的問題，值得讀者細讀：
「財務報告是會計流程的最後結果（產出）。另一方面，交易事項或事實必須分錄，有些灰色地帶（例如公司的房產、飛機等被老闆占用了）沒作分錄，自然在財報上不著痕跡；還有一些事實上的侵占行為（例如公司的現金、有價證券，及其他資產等，己被老闆搬走了），則又被會計分錄美化了，轉換到另一個看不出名堂的會計科目上去，這在財報上也不容易看得出來。不過，凡走過必留下足跡，難易或有分別，犯罪留下證據則屬必然。」
「著名的案例是博達案，後者如中信金案，都是在海外的銀行裡進行，也都吃定台灣當前處境困難，對於海外資金資訊的查核效率和確實性很容易出問題。企業交易有它的形式面和實質面。形式面出現各種法律契約，只要具有法律人格即可簽約，一元紙上公司也號稱具有法律人格，況且，契約關係形成三角關係，其中勢必暗藏玄機。至於企業交易的經濟實質面，絕大多數會牽涉到現金的流動，每筆交易均有其現金走向，和現金變動的最終結果，循著現金流程的腳印，乃至找到現金流動的最終歸宿，就可還原交易的經濟實質真相。而當初交易的建立和事後的查證，現場都在銀行裡。」
作者歸結：有經驗的調查、鑑識人員都知道：在犯罪現場留下最多的證據。提供了金融監理與經濟犯罪調查機關破案的關鍵所在。
在談及《莊子?人間世篇》與公司獨立董事一文中，論述「如何寄望獨立董監去防止、阻止壞事發生？大部分獨立董監侯選人事前也會打聽，潔身自愛的人怕壞老闆，而不是壞老闆怕潔身自愛的獨立董事。」
最後，作者作出結論：獨立董事制度是健全公司治理的一環……，在證券市場裡，有許多機制，無論屬自律或他律，各環節緊密相扣，必須全面健全發展，無法單單寄望於其中某個環節發揮神奇效果。
細嚼文章，品味無窮，感其憂國憂民，心有戚戚，故樂為之序。
（本文作者為證券櫃檯買賣中心董事長）
現代人必備的財務知識∕許永欽
偵辦經濟犯罪多年，歸納企業舞弊犯罪的類型，誠如會計研究發展基金會祕書長陳伯松在新書《財報水滸傳》所說的，企業舞弊案件主要是以公司資產掏空、財報不實、操縱股價及內線交易為主。而公司資產掏空、操縱股價及內線交易等不法行為，最後又均以財報不實做為掩飾，無辜的大眾投資者就是以財報做為投資理財的判斷標準。
每當掀開財務報告的神祕面紗，原被遮掩的內部故事一一現形，財務報表上的阿拉伯數字有如音符般彈出不平之音，訴說著企業經營者的惡劣行徑，如何操縱、美化、粉飾財務報表，藉此欺騙投資人的心血。當美麗的謊言被揭穿後，企業經營者舞弊的醜陋手法一一浮現，博達、訊碟、力霸等企業舞弊案即為明證，保護投資人利益、維護社會公益成為芸芸眾生的心聲。
企業舞弊案的原因，一者為貪，二者為漏。企業經營者追逐利，利之所在，弊之所在。經營者不斷追求事業版圖規模與利潤，忘卻內心最深層的道德規範，也忘卻最初股東誠摯的付託。漏者，企業本身各種環節內控的漏、外部會計與審計監督的漏、主管機關行政監督的漏、法令上不合時宜的漏、司法機關查緝上的漏，都給了貪婪的經營者有機可乘，貪與漏的結合造成了無法彌補的損害。
本書精鍊自作者陳伯松長年累積的會計實務經驗，直陳企業舞弊原因之所在，借古諷今，幽默詼諧。作者以財務與會計、審計、財務弊案、證券金融、時事與人物為綱，鋪陳出現代人必備的財務知識，筆諫企業經營者能找回老祖宗留給我們的普世價值「誠信」，並以之做為公司治理的基本準則，因為制度再好也無法革除內心的惡。制度只能防弊，不能興利，只有重新喚回經營者真誠的心，他們才能真正無私付出，謀取大眾福祉，善盡公司社會責任。
當然書中也提出了制度上的各種防制對策，以防堵弊端再度發生，人治與法治雙管其下，公司與股東、投資人與社會均互蒙其利。作者的用心令人敬佩，他的博學多聞也令人讚嘆，在此為之作序，與有榮焉。本書值得你泡壺好茶、煮杯咖啡，在濃郁的茶香或咖啡香中，慢慢品味這本好書。
（本文作者為新竹地方法院檢察署主任檢察官）
撥開財報的迷霧∕賴英照
「陽光是最佳的防腐劑，燈光是最有效率的警察。」（Sunlight is said to be the best of disinfectants, electric light the most efficient policeman）這是美國聯邦最高法院大法官白蘭代斯（Louis D. Brandeis, 1856-1941）在1914年留下的名言，意思是說，把市場上重要的資訊，誠實的攤在陽光和燈光下，許多違法亂紀的事情就無所遁形，所發揮的嚇阻作用，可以讓證券市場免於腐化。
白蘭代斯是美國總統羅斯福（Franklin D. Roosevelt, 1882-1945）倚重的策士。1930年代，羅斯福根據白蘭代斯倡議的「公開原則」，制定了影響深遠的證券法律。我們的證交法，規定上市、上櫃公司，每三個月必須公布一次財務報告，也是基於同樣的原則。
公開原則要能發揮防腐的作用，必須有人看財務報告，而且真的看懂。但看懂財報談何容易？許多人看到光鮮亮麗的表面，卻看不透隱藏在數字叢林背後的坑坑洞洞。
本書談的重點就是財務報告的相關問題。作者陳伯松以多年的實務觀察經驗，讓你看到企業如何藉「資本經營」玩花樣；如何在「長期投資」、「固定資產」、「應收帳款」和「存貨」的科目上大動手腳；如何在公司虧大錢，或更換CEO，抑或合併的時候，讓財報「洗大澡」（take a big bath），藉機沖掉不見天日的「污垢」，使秀出來的財報脫胎換骨，耳目一新，儘管公司的財務狀況一點都沒有改變。
面對這麼嚴肅的問題，本書卻能避開硬邦邦的專業術語，靈巧的運用各種故事，把事情說得一清二楚。作者似乎偏好《莊子》，他用〈逍遙遊〉裡頭，宋人買賣「不龜手之藥」（防止皮膚因受凍而裂開的藥）的故事，說明「價值」觀念的相對性（見〈吳王識貨，會計價值顯現〉）；用〈齊物論〉中，猴子對「朝三暮四」和「朝四暮三」的不同反應，闡述現金流量和折現值的關係（見〈猴子吃香蕉，有資產減損概念〉）；用〈應帝王〉所記載的巫師季咸和壺子、列子的對話，點出「深淵水流有九象，現代會計、財務報告也有九象」的道理，讓你知道財報的「五花八門，千變萬化」（見〈財報迷霧，會計師洩天機〉）。
此外，作者更以《水滸傳》中108條好漢的故事，比喻多變如萬花筒的財報弊案（見〈財報弊案像煞水滸傳〉）。不管你同不同意作者的觀點，你會發現這是一本生動有趣，讀了讓你感觸良深的書。
作者有豐富的實務經驗，在財政部賦稅署、國稅局、證期會服務多年，做過會計師，也擔任過台灣期貨交易所的總經理，目前是會計研究發展基金會的祕書長。他最關心的，還是財報品質的提升。事實上，本書的終極關懷，就是返璞歸真，信實無欺。作者特別強調，凡走過必留下痕跡。不管詐騙的手段如何靈巧多變，最後終有圖窮匕見，水落石出的一天。作者再三呼籲企業要重視倫理，切莫心存僥倖，希望能從根本徹底消除害人害己的財務弊案（見〈CEO，也是企業道德長〉、〈財會人員的倫理守則〉、〈企業重視道德，掀起浪潮〉）。
如果本書的出版，能使更多投資人有穿透財報迷霧的能力，讓那些蠢蠢欲動的人知難而退，這種嚇阻作用，對於企業倫理的提升，會是一股可觀的助力。
（本文作者為司法院大法官）
自序
金融世界，明日帝國
21世紀由資本主義主沉浮，資本、金融市場是資本主義社會的核心平台，而且正在進行全球化整合，這讓明日世界可能被金融帝國所主宰。
在金融世界，財務揭露，猶如人體的神經系統傳輸訊息；另一方面，全球致力於使用統一商業語言，在美國的財務會計準則委員會（FASB）與歐洲的國際會計準則委員會（IASB）號召下，已形成財務會計準則國際合軌的趨勢，「語同文，車同軌」指日可待。
財報是公司的產物，歷史上自有公司組織以來，就有代理人問題、財報詐騙和金融泡沫三項問題，形成困擾，也是挑戰。資本、金融市場愈發達，這三項問題愈明顯，更滋生了所得、財富分配惡化的問題。以蘋果電腦執行長賈伯斯（Steve Jobs）為例，他在2006年的年薪為6.7億美元，折合新台幣為222億元，約等於美國大賣場的收銀機小姐（大部分是有色人種，高中畢業）工作兩萬多年的薪水，或者等於63,000多名台灣大學畢業生踏入職場第一年的薪水總和。
台灣（至目前為止）尚未出現賈伯斯特例，這是好消息；壞消息則是台灣正朝那個方向加速邁進，而且不想煞車。資本主義崇尚各盡所能，各取所需，憑個人貢獻的價值獲取報酬，對於有人能領受天價般的薪酬，原應予以祝福、自勉「有為者亦若是」。問題在於，所謂各盡所能，呈現的價值貢獻，常因代理人問題和財報詐騙而失真，不過，在這方面尚有法律和司法程序可以制衡，不致失控；所謂各取所需，則常藉由政府（公權力）的手扭曲制度來巧取（例如租稅、金融和財報揭露），這種現象才真棘手。
所得、財富分配懸殊，社會不容易安定，成因若來自不公不義，等於在不安定油庫上點了火種。政府愈來愈無力（也無心）於執行公義乃各國普遍現象，要防止財富、所得分配惡化，必須讓社會公義發聲，這要靠人民普遍地覺醒。2007年5月，倫敦《金融時報》（Financial Times）專訪紐約銀行執行長雷尼（Tom Renyi），談到美國有無改善貧富懸殊的方法？雷尼提出的解方也是先普遍喚醒大家承認、面對這個問題，然後就有法可解。
現代版的《水滸傳》
資本、金融市場中，內含財務與會計、審計、財報透明性和公司治理等各項知識，外顯的皮相包括市場（交易所）本身，時事、人物、案例則令人目不暇給。無論內涵抑或外顯，皆有思維可以啟發，也有觀念足以重視。本書分成六篇：財務與會計、審計、財報弊案、證券金融、公司治理和時事人物等，貫穿表裡內外，這些故事讀來有如現代版的《水滸傳》。
梁山泊裡的各路英雄好漢，都逃離政府公權力的規範，崇尚個人主義，遵循叢林法則，他（她）們雖心懸呼群聚義為念，每日卻總離不開吃肉喝酒，分金分銀。而現代版的叢林法則就是「各盡所能，各取所需」，呼群聚義口號是「創造公司最大價值」。這些英雄好漢的一身本事，在現代CEO、CFO身上可以看到的就是財會智慧。
本書結集自過去三年來我在《經濟日報》發表的專欄文章，剛開始乃無心插柳，原來是要在令人敬畏三分、退避千里的會計、審計上加點親和力，如果能讓大家不再因怕它而形成隔閡，作者心意已足。經副社長顏光佑、前總編輯游美月、記者宋宗信、組長徐碧華等人的指教和鼓勵，文章一篇篇刊出，竟走出了一個理路，心裡那股聲音也愈來愈清晰，知道想發出什麼訊息。凡此均始料未及，本書得以問世，特此誌謝。
司法院大法官賴英照、證券櫃檯買賣中心董事長呂東英、會計研究發展基金會董事長杜榮瑞和新竹地院檢察署主任檢察官許永欽為本書推薦、賜序，更讓本書增色不少，作者由衷感恩。本書寫作期間得到會計研究發展基金會許多同仁的協助，研究組組長吳如玉協助作者釐清會計疑義（尤其是財務會計準則公報方面），林中貴、林德盛兄幫忙校對，裘雅雯小姐幫忙打字，均在此誌謝。基金會許多委員、教授、會計師們，常常幫《經濟日報》對作者催稿，一併言謝。
最後，更要感謝內人章敏雪女士和兩位女兒孟徽、季賢，她們同意作者在週末假日和章老師登完陽明山後，就可趕赴辦公室寫作。沒有這一特許，無法有本書。
誠品網路書店
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三民網路書店
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2009/04/12
