風險管理：理論與實務 （鄭 ）

四、保險業面臨的十大風險

自從2008年安永(Ernst & Young)發布保險業企業風險報告後，經濟形勢發生了重大變化。安永列出的十大經營風險，受到來自於全球金融危機、動盪的經濟環境和地緣政治不穩定性的衝擊。保險業者必須找出方法回應該報告所揭示的挑戰，才能有效管理風險並轉化為機會。

根據安永(Ernst & Young)發布的報告顯示，金融危機造成的衝擊是大多碩國際保險公司面臨的最大風險。在這份第二年進行的2009年保險業企業風險報告中，模型風險和監管干預則分別高居保險業十大風險的第二位和第三位。

根據100多名資深保險產業分析師的意見，安永2009年十大風險依序說明如下：

(一)、 金融市場危機：全球危機為世界的金融服務業帶來嚴重衝擊，其帶來的威脅為目前保險業面臨的首要風險。

(二)、 模型風險：金融危機提醒我們，在災難事件分析中，對於極端風險仍是極度無知。由於無法辨識模型的缺陷並充分掌握風險的屬性，令某些公司對近期金融事件帶來的嚴重影響措手不及。

(三)、 監管干預：目前監管已是全球相互聯繫，企業被迫採取行動、調整其策略以因應不斷變化的環境。雖然監管變化的程度人是未知數，但初步的跡象顯示，保險監管法令的修正可能十分劇烈。保險公司應該意識到其深遠的影響，並準備因應未來的大幅改變。

(四)、 產險核保循環管理：毋庸置疑，核保循環管理不善是產險業破產的首要原因，亦是導致利益關係人價值受損的首要原因。經過4年的價格調降，保險業去年的核保利潤跌破了損益平衡線，而且承擔損失大於保費收入的增加速度。

(五)、 地緣政治的衝擊：由於國際經濟較大的波動性以及新興市場成長萎縮的威脅，地緣政治和宏觀經濟的動盪仍然在風險列表中居高不下。

(六)、 核心市場的人口結構變化：最近的事件顯示，消費者的心態相較過去幾年有明顯的變化。保險公司有相當大的機會去影響消費市場，並滿足嬰兒潮世代的需求。這群人正在推遲其退休計畫，希望藉由延長工作時間來賺回他們在近期金融危機中失去的投資收益。但是，消費者著重儲蓄型商品，也增加壽險業策略性管理資本市場風險。

(七)、 新興市場：新興市場為許多大型的、多元化的保險公司提供成長、推出新產品、拓展客戶基礎，以及建立一個更完善組織架構的機會。在這些市場中採用正確的戰略，能夠獲得可觀的回報。

(八)、 通路管理：在目前的經濟形勢下，如何管理和界定企業產品合適的銷售通路，已經變得越來越具有挑戰性。由於市場發生的事件和新一輪的成本削減，對多重通路策略的投資依然存在著較大的風險。然而，這些領域對2010年及以後的成長至關重要。

(九)、 法律風險：經濟衰退給投資人、消費者和保險公司帶來債務議題和法律風險。法律風險和無法預期的變化，無論從債務形式還是來源上，都依然是產險公司所面臨的最大挑戰之一，包括如何對新業務訂價和核保、如何對與石棉、環境及其他已在帳上反映的相關風險提撥賠償準備金。

(十)、 氣候變遷和災難事件：極端的事件諸如颶風、洪水、地震、流行性疾病和恐怖攻擊依然是保險業面臨的主要風險。對於因不斷發生災難損失而支付驟增成本的保險公司而言，將帶來深遠的影響。

經濟的衰退告訴我們，最重要的風險是那些我們沒有看到或預期的風險。在那些壓垮金融服務業和嚴重影響整體經濟的風險中，只有很少是不可預期的-經濟泡沫總會破滅。在當前最艱難的時刻，當尋求逆境中的機會，才能看到什麼是有效的風險管理，那些企業掌握有效的風險管理。

(註 參閱 2009年9月19日，經濟日報，B8版“安永最新報告：保險業面臨十大風險”)



第八節 建構風險智能企業的九大原則

金融海嘯讓許多公司措手不及，必須學習風險管理能力，應付未來可能出現的傷害。一般而言，具備企業風險管理(Enterprise Risk Management，ERM)能力，才能避開各種風暴，做好ERM的企業可稱之為「風險智能企業」(Risk Intelligent Enterprises)」，其中有九大原則，企業的經理人不可不知。

具備ERM能力雖然無法完全規避所有風險，但缺乏ERM，卻會讓企業隨時曝露在風險中而不自知。每個風險智能型企業都有共同體認知，運用複雜的機率模型及精密分析，對特定風險進行管理，特別是現有資產及未來成長兩大項目，同時還要全方位且系統性地預測潛在風險，思考整合性對策來進行管理。

要成為風險智能企業，則必須具備九大原則。

原則一：建立可以再整體組織一致採用，且有共通認知的風險定義，以維持及創造企業價值。

一般人看待風險多將其視為威脅，但很少人將之視為機會，其實「風險」的討論角度可以多面向，甚至應該改變思考角度，將風險可創造出來的價值進行正面討論。故企業應該採用更宏觀定義來看待風險，並在進行風險管理時找出對企業成長的潛在報酬。

原則二：參照適當準則，訂定企業共通風險管理架構，藉以管理整個組織風險。

各國際組織機構出版了許多風險管理架構的資料，如COSO ERM、Trunbull、ISO 31000等，都是在協助企業決定如何適當地追求獲利機會與規避風險。

而一個好的風險管理架構，必須足以支撐公司風險管理目標，並適應公司獨特經營策略、行動與組織架構，甚至應就所屬產業特性及相關法令要求做修正。

原則三：清楚定義組織內和風險管理有關的角色、職責與授權規定。

風險管理是種協調的成果，許多企業管理者並不自覺扮演風險管理的角色，改變這些人的心態是企業推動風險智能的第一步。企業主或專業經理人，必須明確傳達風險智能觀念給這些人，讓他們瞭解風險智能對組織整體或對每人日常工作的重要性。

原則四：建立共通的風險管理基礎架構，以提供內部單位執行各單位的風險管理職責。

過去風險管理都以小型獨立團體形式存在，但一般來說，有效的風險管理不可能排除「客製化」，但共通作業平台、作業規範、作業流程及專業用語卻優於個別獨立的作業方式。因此，組織內的各獨立單位必須要整合，包括跨部門同步作業、協調作業與合理化作業。

原則五：包括董事會、審計委員會等企業治理組織，對組織內風險管理實務要有適當透明度與能見度，以履行監督責任。

原則六：管理階層應被賦予設計工作，及維持有效風險管理程序任務。

另外，還要引領員工思考承擔風險所帶來的報酬、設定公司未來期望、確認工作當責性、與董事會討論、引導公司任何改變、建立風險智能文化。

企業可成立風險智能小組，由高階管理階層組成，把風險管理見解傳達給管理人員，並協助規劃風險智能執行計畫。

原則七：各營運單位應對營運績效負責，並對管理階層所建立的風險管理架構中，所承擔的風險進行管理。

原則八：某些對營運尚有廣泛影響，並提供支援給各營運單位的部門，例如財務、法務及人事等，都應該包含在組織風險管理程序之中。

原則九：組織內特定部門(如內部稽核、風險管理或法令遵循部門)，對治理組織及管理階層組織提供風險管理體系運作時，有效性地客觀保證，並監督與報告其有效性。

近年來，金融及能源業者被普遍認為是高度風險管理的模範生，但次貸危機與美國卡崔納颶風事件，卻讓金融業與能源業損失慘重，可見企業的風險管理必須不斷修正。「報酬尾隨著風險」是資本主義的老話，卻應該被不斷鼓吹，而追求成功的企業經營，必須更加有技巧地，成為具有風險智能企業。

(註 參閱 2009年11月11日，經濟日報，A20版

2009年8月1日，會計月刊 8月號 “建立風險

智能企業的九大原則”，P74~85)

四、保險業面臨的十大風險

自從2008年安永(Ernst & Young)發布保險業企業風險報告後，經濟形勢發生了重大變化。安永列出的十大經營風險，受到來自於全球金融危機、動盪的經濟環境和地緣政治不穩定性的衝擊。保險業者必須找出方法回應該報告所揭示的挑戰，才能有效管理風險並轉化為機會。

根據安永(Ernst & Young)發布的報告顯示，金融危機造成的衝擊是大多碩國際保險公司面臨的最大風險。在這份第二年進行的2009年保險業企業風險報告中，模型風險和監管干預則分別高居保險業十大風險的第二位和第三位。

根據100多名資深保險產業分析師的意...

序
第一章　風險與風險管理
第一節　風險社會
第二節　現代風險社會之特色與風險
第三節　風險的定義
第四節　風險的特性
第五節　風險四要素
第六節　風險的分類
第七節　風險之相關名詞
第八節　風險之要件及性質
第九節　風險之管理
第十節　風險的成本
第二章　風險管理之基本內容
第一節　風險管理的回顧
第二節　風險管理的發展
第三節　風險管理受重視之原因
第四節　風險管理之意義及其重要性
第五節　風險管理的特質
第六節　風險管理的目標
第七節　風險管理的範圍
第八節　風險管理之原則
第九節　風險管理與其他管理之比較
第十節　風險管理之貢獻
第十一節　風險管理之實施步驟
第三章　風險管理實施之步驟（一）認知與分析損失風險
第一節　風險管理之管理面與決策面
第二節　風險管理實施之步驟
第三節　風險管理實施步驟一：認知與分析損失風險
第四章　風險管理實施之步驟（二）檢視、選擇與執行風險管理策略
第一節　風險管理實施步驟二：檢視各種風險管理策略之可行性
第二節　風險管理實施步驟三：選擇最佳之風險管理策略
第三節　風險管理實施步驟四：執行所選定之風險管理策略
第四節　風險管理實施步驟五：監視及改進風險管理計畫
第五節　風險管理之成本與效益
第五章　風險管理計畫之建立
第一節　風險管理計畫之目標
第二節　風險管理人之基本職責
第三節　風險長的職責與挑戰
第四節　風險管理計畫之組織
第五節　風險管理資訊系統
第六節　風險管理計畫之管制
第七節　風險管理政策說明書與風險管理年度報告
第六章　財產損失風險之分析
第一節　財產損失風險的意義與種類
第二節　有損失之虞的財產價值
第三節　財產損失之風險事故
第四節　財產損失的評估標準
第五節　遭受財產損失的法律個體
第六節　財產損失風險的發現方法
第七章　淨利損失風險之分析
第一節　淨利損失風險的意義與種類
第二節　有淨利損失之虞的價值
第三節　引起淨利損失的事件
第四節　遭受淨利損失的法律個體
第五節　淨利損失的財務影響
第六節　淨利損失風險的發現方法
第八章　責任損失風險之分析
第一節　責任損失風險的意義與種類
第二節　責任與賠償型式
第三節　企業的民事責任
第四節　過失責任主義、無過失責任主義與抗辯
第五節　損害賠償之結構與基本原則、方法及範圍
第六節　現代企業幾個重要責任問題
第九章　人身損失風險之分析
第一節　人身損失風險的意義與種類
第二節　影響人身損失風險的因素
第三節　人身損失風險事故的特色
第四節　人身損失風險之特性
第五節　家庭（個人）人身風險之認知
第六節　家庭（個人）人身損失之財務影響
第七節　企業人身風險之認知
第八節　企業人身損失之財務影響
第十章　家庭（個人）風險管理與保險規劃
第一節　人生與風險
第二節　家庭（個人）理財與風險管理
第三節　家庭（個人）人身風險管理與保險規劃
第四節　家庭（個人）財產風險管理與保險規劃
第五節　家庭（個人）責任風險管理與保險規劃
第十一章　企業風險管理與保險規劃
第一節　企業經營與風險管理
第二節　企業之保險規劃
第三節　企業財產風險管理與保險規劃
第四節　企業人身風險管理與保險規劃
第五節　企業責任風險管理與保險規劃
第六節　企業淨利風險管理與保險規劃
第十二章　多國籍企業風險管理與保險規劃
第一節　多國籍企業之獨特風險
第二節　多國籍企業之特質
第三節　多國籍企業風險之認知
第四節　多國籍企業風險之衡量
第五節　多國籍企業之風險管理策略
第六節　多國籍企業風險管理策略之執行、監督與檢討及改進
第七節　認可與非認可之保險
第八節　條款差異性保險
第九節　專屬保險
第十節　多國籍企業國際保險計畫之擬定
第十一節　風險管理在多國籍企業之運用
第十三章　危機管理
第一節　企業危機與風險管理
第二節　危機與危機管理之意義
第三節　危機的發展階段
第四節　危機發生的原因與結果
第五節　危機管理的步驟
第六節　危機管理的目標
第七節　危機管理計畫
第八節　危機管理計畫的共同要項
第九節　危機管理策略
第十節　危機管理是風險管理的一環
第十一節　危機調查實證分析
第十二節　企業危機案例分析
第十四章　新興風險管理──整合性風險管理
第一節　傳統風險管理VS.新興風險管理
第二節　整合性風險管理概念之興起
第三節　整合性風險管理之基本概念
第四節　整合性風險管理的功用
第五節　整合性風險管理的要素
第六節　整合性風險管理之實施步驟
第七節　有效整合性風險管理的關鍵要素
第八節　建構風險智能企業的九大原則
第九節　保險業風險管理的新趨勢
附錄一　風險管理和保險全球資訊網資源
附錄二　歐盟風險管理準則
附錄三　101條風險管理準則
附錄四　企業「風險管理」問卷調查表
附錄五　企業風險（靜態）管理因應策略分析表
附錄六　八大行業可保風險類別分析表

序
第一章　風險與風險管理
第一節　風險社會
第二節　現代風險社會之特色與風險
第三節　風險的定義
第四節　風險的特性
第五節　風險四要素
第六節　風險的分類
第七節　風險之相關名詞
第八節　風險之要件及性質
第九節　風險之管理
第十節　風險的成本
第二章　風險管理之基本內容
第一節　風險管理的回顧
第二節　風險管理的發展
第三節　風險管理受重視之原因
第四節　風險管理之意義及其重要性
第五節　風險管理的特質
第六節　風險管理的目標
第七節　風險管理的範圍
第八節　風險管理之原則
第九節　風險管理與其他管理之比較
第...