炒股的智慧：教你持續、長期、穩定買股，讓錢自然流進來

推薦文1 亂世動盪中，亟需擁有的炒股智慧 阮慕驊
推薦文2 善炒股者積小贏為大贏 張智超
新序  依風險承受力買股，最終達財務自由
前言  我是職業投資人
楔子  三則故事
 
第1章 炒股的挑戰
第一節 炒股與人性
第二節 特殊的賭局
第三節 一般股民為何失敗？
 
第2章 股票分析的基本知識
第一節 基本分析的基本知識
第二節 技術分析的基本知識
第三節 股票分析之我見
第四節 什麼是合理的價位？
 
第3章 炒股成功的要素
第一節 炒股成功的基本要訣
第二節 如何在股市下注？下多少注？
第三節 成功投資者的特性
 
第4章 何時買股票？何時賣股票？
第一節 何時買股票？
第二節 何時賣股票？
第三節 定位好方法，持之以恆
第四節 炒股是個系統工程
 
第5章 華爾街的家訓
第一節 華爾街的投資智慧
第二節 投資大師論炒股
 
第6章 如何為自己做好心理建設？
第一節 阻礙炒股的心理障礙
第二節 心理訓練
 
第7章 抓住大機會
第一節 「瘋」的故事
第二節 「瘋」故事解剖
 
第8章  和炒手們聊聊天
第一節  學股的四個階段
第二節  回答幾個問題
 
第9章 善戰者無赫赫之功
第一節 首先確認自己的策略目標
第二節 什麼是可期待的合理報酬？
第三節 善戰者無赫赫之功
 
附錄 金錢的反思

推薦序1

主標：亂世動盪中，亟需擁有的炒股智慧
文│阮慕驊     （財經專家）
 
　　2015年台股跌掉近千點，股民損失慘重，股市是零和遊戲，有人賠就有人賺，賺賠只在一念之間、一瞬間！這個道理再簡單不過了，不過讀者們可思考，如果您是股市常敗軍，可以思考一下，在您做出每個買進與賣出的決策時，自己是不是有錯誤的慣性邏輯，以致造成這樣的結果。

　　我觀察到，股民十有九輸，真正能從股市套錢出場的僅是少數人，而這些少數人必有其操作邏輯和法則，大多數人在股市之中充其量只不過是隨勢浮沉、賺賺賠賠而已。
   
　　《炒股的智慧》作者陳江挺先生提供了許多股市操作經驗和法則，可為讀者重新思考自身的操作策略並與之對照。江挺兄是股市操作的成功者，若讀者在股海之中抓不到方向，參考成功的經驗法則不失為好的方法。
   
　　我對江挺兄在書中所提的一些股市操作邏輯特別有感，在此提出分享：首先，書中明確指出「炒股不是科學是藝術」。的確，科學講的是可重複性的規律，但股市永遠沒有一定的規律，所以我特別要警惕股民的是，千萬不要對股票的變化預設立場，因為「股市唯一不變的就是一直在變」。
   
　　此 外，江挺兄特別提到股票操作要有一定的紀律，例如停利停損、每手本金比例及只買進多頭架構的股票等，這些我都非常認同。股市沒有規律，但股民要守紀律。如 果說股市裡有金科玉律，那麼「操作的紀律」就是其一吧！我聽過太多賠錢的故事都是違反了紀律和原則，也看過很多賺錢的例子是遵循紀律和原則。

　 　股市浮沉，要能做到江挺兄書中所言「敗而不倒，追求卓越」，必定要有堅毅的人格特質，通常這種賠大錢尚可大笑的人，才能在股市之中賺取大財富。但多數股 民是虧了錢就怨天尤人，「性格決定命運」，股市之中要有特殊的人格特質敢於人之所不敢、斷於人之所不斷，才是贏家的特質。

　　依我的經驗 而言，股市致勝的邏輯是「要於不疑處可疑」，並且常問「為什麼」。股市的變動必有其前兆，但往往被人所忽略，所以股市需處處存疑且時時發問，市場的任何消 息和波動都要問為什麼，以及這些現象代表什麼意義，不要過度樂觀也不要過度悲觀，不要預設立場，需要謀定後動，並設想各種可能情況發生之下，手中持股和資 金要如何應對。
   
　　股票套牢不可怕，可怕的是不知如何應變！賠錢不可怕，可怕的是心灰意懶、無力再戰。股市贏家不見得有好的學歷，但多數有豐富的人生經驗和清晰的頭腦，臨危不亂。
   
　　2016 年的全球股市充滿了變數，各種黑天鵝可能伺機而出，開年股市大跌即是2000年來最差的格局，中國大陸的股匯雙崩、美國的升息、歐日的經濟困局與原物料的 崩跌，在在都考驗著股民，尤其台灣面臨政局的大變動，以及產業結構和經濟發展的瓶頸，台股的波動和風險應該是極大的。此時此刻，遠流出版了《炒股的智慧》 這本書，在新的一年開始提供股民思考空間，是讀者的福音。
 
推薦文2

主標：善炒股者積小贏為大贏
文│張智超    （富邦證券自營部副總經理）
 
　　我靠炒股維生。
   
　　作者陳江挺在本書《炒股的智慧》一開始就直接破題，也許看來輕鬆寫意，但當您將整本書徹頭徹尾讀完一遍後，應該會大嘆一口氣，沒想到炒股維生竟是如此困難啊！

　　恰好我也是一位以交易維生的操盤手，多年的專業操盤人經驗，讓我一拿到此書時竟無法放下，一口氣全部拜讀完畢，內容實在是太精彩。某些橋段，我如同身歷其境，有時心驚膽戰，有時豁然開朗，最後總是受益良多。
   
　　要成為一位成功的金融操盤人，也就是本書所說的?炒股專家?，除了需要具備股票分析的基本知識，還需要深入了解金融商品價格變動的原因、買賣的時機、應該投入的金額、何時應該停損……。在學會上述知識與原理後，很抱歉，您只是取得了炒股的一張門票，真正的拚搏還未開始。

　　如同作者提到學股需要經過四個階段：
 
　　一、蠻幹階段；
　　二、摸索階段；
　　三、體驗風險階段；
　　四、久賭必贏階段。
 
　　爾後還是需要不斷的試煉與學習，投資所需要面臨的挫折與挑戰永不停止，這是一場漫長的自我挑戰。

　　專業操盤人就像職業的賭客，我們的輸贏取決於兩件事。首先是每次下注的勝率，再來就是下注的金額，這兩件事息息相關：勝率大時，下注金額必須放大；反之，我們必須小心的試單。

　　金 融市場操盤人必須認清一個殘酷的事實：市場沒有交易聖杯，只有完美的交易策略，才可以在市場上持續大賺小賠，累積財富。而勝率取決於兩件事，即標的物本身 的價值與進場的時機點。本書作者提出了?臨界點?操作，並建議了移動停利停損點，這方法可以有效地降低人性的弱點，並進一步限制虧損的幅度，如果讀者能再 利用全方位思考提升交易勝率，並且把?資金管理?做好，那提升操盤功力便指日可待了。

　　有別於上一版的內容，本書新加入了第九章〈善戰 者無赫赫之功〉來討論風險管理，我建議每位讀者一定要放慢腳步仔細閱讀此章並細細思量，我個人相當推崇作者的想法，作者提及的?善戰者無赫赫之功?以及曾 國藩的事蹟，實在是深得我心，正所謂善戰者積小勝為大勝，善炒股者積小贏為大贏，日進有功，穩定獲利才是王道，炒股之路才能走得穩健長久。

　　炒 股這件事可說是對一個人的最大考驗，在它面前，我們都會原形畢露，不貪婪、不害怕，絕對是天方夜譚，每天都要接受新的變化與挑戰，明天跟今天絕對不一樣， 隨時都要準備突發狀況。虧損、沮喪、絕望都是家常便飯，但我還是熱愛這樣一個具有豐富挑戰性的事業，引用作者書中所述：?如果人生能夠重新選擇的話，我還 會選擇炒股維生。?

　　很榮幸能向您推薦《炒股的智慧》這本書，反覆閱讀、體會再三後，必定能讓您在炒股這條路上更有方法、更具信心。

前言
 
　　我靠炒股維生。
   
　　這是一本寫給有心成為炒股專家的人的書，如果你炒股的目的是業餘消遣的話，這本書並不適合你，因為按照本書所說的去做，你將失去「小賭怡情」的樂趣。
   
　　想成為炒股專家，你需要專心致志、廢寢忘食地學習和實踐。這和成為其他行業專家的要求並無兩樣。想要成功，聰明、努力、經驗和運氣缺一不可。運氣往往偏愛最努力的人，而不是最聰明的人。
 
　　這本書不只談股票

　　這不是一本股票常識簡介，因為我期待這本書的讀者已具備這方面的基本知識。我還期待讀者有一定的炒股經驗。不把錢押在股市，你不可能體驗股價升落所帶來的貪婪、恐懼和希望，你也就很難明白這本書所提供的炒股規則。
 
　　話說回來，雖然這本書是為炒股寫的，我相信書中闡述的原理適合任何行業。成功的人士往往具有很多相似的素質，如果你具有炒股成功所需的素質，在其他行業，我相信你也一樣能獲得成功。所以不曾、也不打算炒股的你如果偶然得到了這本小書，不妨一讀。
 
　　必須承認，炒股只能算是金融行業的一個分支。股票上市的目的不是給大家炒股用的。股票上市 是公司把股權的一部分出賣，籌集資金用來擴大生產或其他用途。在公司成長的過程中，股東們共同享用成長的果實。但公司經營有好有壞，有盈利有虧損，股價的反應就是有升有跌，由此提供給炒手們賺取差價的機會。由於牽涉的金額數目巨大，自然吸引各路的英雄豪傑都來大展身手。
 
　　雖然股票業也有大小「鱷魚」，總的來說，這個行業是健康的。股票大市的走向反映了一個國家或地區整體經濟的發展。長期而言，投資股票是保持現金購買力的最佳管道。
 
　　親身的體驗和觀察
 
　　金融是龐大的行業，影響股價波動的因素數之不清，有關的知識也列之不盡。要寫本炒股的書，如何選材，從什麼角度寫，很不容易決定。我如果也在「著」前加個「編」的話，這一「編」可能會把這本書編到經濟學大辭典那麼厚。我不喜歡大厚本子。這本書寫的都是我的親身體驗和觀察，都是我認為和炒股有最直接關係的知識。我期待讀者每次在炒股中犯了錯誤以後，或多或少地能在這本書中找到犯錯原因，找到不再犯同樣錯誤的答案。最起碼，知道什麼是錯誤的。
 
　　犯錯並不可怕，可怕的是不知自己犯了錯，知錯卻不肯認錯就更加不可救藥。
 
　　無論想在什麼行業成功，你需要有成功的欲望，實現這個欲望的知識及應用這些知識的毅力。 我將一步步地告訴你在炒股中做到這些的方法。
 
　　我在美國生活了二十多年，和來自全世界的不同種族和文化背景的人打過交道，結論是人性共通。我在商學院學的專業是國際金融，研究過世界各地的金融市場，結論是它們的變化規律都一樣。你學會了炒股的技能，就真正掌握了走遍天下都不怕的一技之長。

　　這本書沒有任何理論和公式，它是我炒股二十多年來的觀察和經驗之總結。其中最近幾十年我專職炒股。這本書裡的每條規則，我都沒少付學費，我希望讀者們能因為讀了這本書而少付些代價。

　　有些人把炒股當成投資，有些人把炒股當成投機。記得英國銀行家歐內斯特‧凱索爾（Sir Ernest Cassel）是這麼說的：「當我年輕時人們稱我是投機客，賺了些錢後人們稱我是投資專家，之後再敬我是銀行家，今天我被稱為慈善家。但這幾十年來，我從頭到尾做的是同樣的事。」我找不到比這更好的解釋「投資」和「投機」的語句。
 
　　買股容易，賺錢難

　　在股市偶爾賺點錢很容易，困難在於怎樣不斷地從股市賺到錢。炒股也是一個行業，任何行業之所以能夠成為一行，是因為它能夠給入行者提供不斷的收入來養家糊口，否則便不可能成為一行。養豬是一行、種菜是一行、炒股也是一行。炒股這行的特點是入行極其困難。看看你周圍的朋友們，入行容易的行業通常辛苦，報酬也低；而那些入行困難的行業，一旦成功地入了行，你以後的日子往往很好過。炒股就是這樣的行業。
 
　　有些人一入股市便撈了幾個錢，他們通常會認為炒股很容易，但我得說這是錯覺。說白了這只是初學者的運氣，這些錢是股市暫時「借」給你的，遲早會把錢收回去，不信的話你就等三年看看。只有在你成為專家之後，才可能不斷地從股市賺到錢並把錢留下來。
 
　　這本書將教你如何做到這一點。
 
　　對還未入行的人來說，炒股是壓力極大的行業。因為賺錢時，你不知自己為何賺了錢，你不知下次要如何做才能重複賺錢的經歷；虧錢時，你不明白自己為何虧錢，下次要如何做才能防止再次虧錢生。我希望你能在這本書中找到解決這些問題的答案。

　　想在炒股這行成功，其中並無祕訣，和炒股直接相關的知識其實也並不多，否則街角賣茶葉蛋的老太太不可能偶爾也在股市露一手。至今我還未見過賣茶葉蛋的老太太偶爾客串設計衛星導彈。
 
　　股票不是上就是下，否則就是不動。我想像不出股票還有第四種的運動方式。阻礙一般人在這行成功的不是股票有多麼複雜，而在於人本身有很多缺點。
 
　　各章重點提要

　　第一章〈炒股的挑戰〉就是談股市的特性及它對人性的挑戰。

　　第二章〈股票分析的基本知識〉講一些和炒股最直接相關的知識。讀者應帶著兩個疑問來讀這一章：

　　一、什麼是影響股價的因素？
        二、股票在什麼情況下正常運動？

　　這一章包括三個部分：基本面分析、技術分析及股票的大市。當這三部分的分析都給你正面信號時，就是你在股市勝算最大的時候。
 
　　第三章〈投資股票成功的要素〉談成功的要素。這一章將告訴你，若想要炒股成功應該做的事以及如何做到，還告訴你應具備的心理素質為何，知道方法並不難，難就難在如何完整實踐。
 
　　第四章〈何時買股票？何時賣股票？〉在這一章你看不到「低點買入要謹慎，高點賣出不要貪」之類的廢話，什麼時候才是低？高到多高才是高？在辦公室空想出來的炒股絕招沒有什麼實用價值。買賣股票的重點在於如何尋找「臨界點」。希望這一章能改變你腦海中關於炒股的思維模式。

　　第五章〈華爾街的家訓〉，英國科學家牛頓（Sir Isaac Newton）說：「我之所以能看得更遠，是因為我站在巨人的肩膀上。」在這一章，讓我們看看炒股這行的前輩們給我們留下了什麼經驗。
 
　　第六章〈從有招邁向無招〉，這一章談心理建設。人性中根深蒂固的恐懼、希望、貪婪影響著我們所做的每一個決定，使我們常常做不到自己該做的事。要完全克服人性中的弱點很困難，但我們首先必須知道人性弱點是什麼及正確的做法。
 
　　第七章〈抓住大機會〉分析大機會的定義及其特點。這一章並非單純地談股票。
 
　　第八章〈和炒手們聊聊天〉，在這一章我簡述了我的學習歷程。如果人性共通的說法不錯的話， 你的學習之路應該和我相似。希望你在學習投資股票的掙扎過程中因為有了路標能更平順一些。
 
　　第九章〈善戰者無赫赫之功〉是特別全新增加的一章。大家在前面章節學習了如何提高在股市的致勝率，學習了什麼是在股市應有的心態。這一章將告訴大家為什麼及如何分散風險。如何以預期的回報調整資產配置。我將告訴大家炒股這一行的最後成功者通常不行險鬥狠、孤注一擲。最終的成功者會不斷累積小勝成為大勝，最終達到財務自由的境界。
 
　　在今天，我看到很多人為金錢不擇手段。而這本又是教人怎樣賺錢的書，不加點「金 錢的反思」讓我覺得這本書不夠平衡。如果因為這篇附錄能使讀者對人生有更進一步的認識， 我會覺得努力沒有白費。
       
　　最後，謝謝你讀這本小書！