自比特幣技術的特徵論虛擬貨幣的法律特性及其相關議題

[謝 辭 /陳丁章]
本書的出版目的是希望讓技術開發人員、新創投資者以及法律工作從事者間，能有彼此對話的基礎，所以，技術與市場的觀點不可或缺。寫作期間，承蒙國立清華大學區塊鏈法律與政策研究中心執行秘書黎昱萱、新加坡Flowchain Foundation Limited及其創辦人同時也是IEEE Reviewer的陳俊宏（Jollen Chen）、區塊鏈主流媒體動區動驅BlockTempo的共同創辦人陳為國（Wego Chen）與林宇定（Mike Lin）、數字科技股份有限公司總經理吳聰賢、副總經理謝官翰等協助指正，並提供各種交流資源、議題及意見，謹此致謝。

[序 言 一 /陳丁章]
比特幣（bitcoin）的出現除了帶來區塊鏈技術的發展，同時，也使得加密資產（crypto assets，也就是虛擬貨幣）的相關法律議題受到關注。

虛擬貨幣產業的新創與發展，不能總是只有工程思維；相同的，政策與法律的訂定與執行，也不應欠缺技術內涵的認識。

為期待能夠在技術與法律間建構較易理解的脈絡連結，本書將以更容易理解的方式，先介紹區塊鏈技術源起（比特幣系統）以及發展（以太坊的智能合約與Hyperledger Fabric）；再說明虛擬貨幣的分類、用途、屬性；最後提出較為適切的法律監理思維。同時，並於附論當中就發展中的去中心化金融（Decentralized Finance，DeFi）概念為簡介。

[序 言 二 /范建得]
隨著疫病流行對全球金融及投資體系帶來的衝擊，比特幣（bitcoin）的功能及其在資本市場上的應用，受到全球矚目之程度更甚以往。

是的，比特幣帶動去中心化、自動化金融體系的發展，以及新進牽動各國數位貨幣之發行，已然衝擊著傳統金融也帶來更多法律與監管層面的探討。

本人擔綱編著的科技法律探索叢書，係以新興科技所衍伸的法律爭議作為主要探討核心。近年來因比特幣引發區塊鏈技術的多元探討，促成清華大學區塊鏈法律與政策研究中心的設立，其中對於金融應用的法律屬性、監管以及交易等層面之議題均已有所涵蓋。有鑑於此，特於科技法律探索叢書中納入區塊鏈系列專書，並以陳丁章博士這本書作為起頭，後續亦將邀請更多專家合作，針對區塊鏈於各類應用所引發的爭議進行研究並出版成冊，以期對於此類新興科技所衍伸的法律爭議有多認識與微薄貢獻。

[謝 辭 /陳丁章]
本書的出版目的是希望讓技術開發人員、新創投資者以及法律工作從事者間，能有彼此對話的基礎，所以，技術與市場的觀點不可或缺。寫作期間，承蒙國立清華大學區塊鏈法律與政策研究中心執行秘書黎昱萱、新加坡Flowchain Foundation Limited及其創辦人同時也是IEEE Reviewer的陳俊宏（Jollen Chen）、區塊鏈主流媒體動區動驅BlockTempo的共同創辦人陳為國（Wego Chen）與林宇定（Mike Lin）、數字科技股份有限公司總經理吳聰賢、副總經理謝官翰等協助指正，並提供各種交流資源、議題及意見，謹此致謝。

[序 言 一 /陳丁...

謝 辭
作者簡介
序 言 一
序 言 二
前 言

第一章　交易、貨幣與支付
1.1交易與貨幣
1.2支付、支付模式、支付工具
1.3記帳清算機制
1.3.1概念
1.3.2記帳清算機制的去中心化可行性

第二章　中本聰的對等式（點對點）電子現金系統與區塊鏈的概念
2.1概念　
2.2細節
2.2.1從數位簽章談起
2.2.2「Bitcoin一文」所描述的交易情境
2.2.3如何解決重複花用的問題：時間戳記與工作證明量
2.2.4誘因與礦工（系統參與者、節點伺服器）
2.3結論
2.3.1中本聰的Bitcoin系統發行了bitcoin（比特幣）
2.3.2 Bitcoin 系統給礦工的bitcoin（比特幣）本意不是貨幣
2.3.3 Bitcoin 系統創新在於分散又鏈結
2.3.4 區塊鏈上的資料不是絕對安全

第三章　區塊鏈應用的「進化」：從比特幣、以太坊到重視效率與私密的Hyperledger Fabric
3.1以太坊（Ethereum）與發幣應用
3.1.1以太坊所說的智能合約（Smart contract）是什麼
3.1.2以太坊（Ethereum）所說的「去中心化應用軟體」是什麼
3.1.3區塊鏈架構上的「幣」是什麼
3.2理論基礎

第四章　虛擬貨幣（通貨）的法律屬性
4.1何謂虛擬貨幣（通貨）
4.2 虛擬貨幣（通貨）的法律屬性
4.2.1 分類與用途
4.2.2 白皮書的重要性
4.2.3 法律屬性的認定
4.3穩定幣（Stablecoin）
4.3.1何謂穩定幣
4.3.2穩定幣的功能與本質
4.3.3作為與現實法定貨幣世界連結的穩定幣

第五章　虛擬貨幣（通貨）的法律監理
5.1發行監理
5.1.1發行的概念定義
5.1.2發行人的限制：誰可以發行
5.1.3發行的監理
5.2 交易監理
5.2.1 各類代幣的共同課題
5.2.2工具型代幣（utility tokens）的交易監理
5.2.3支付型代幣（payment tokens）的交易監理
5.2.4 有價證券型代幣（security tokens）的交易監理
5.3 對於我國監理規範的幾點觀察
5.3.1監理政策應該被肯定
5.3.2 我國採取的監理模式
5.3.3 我國監理態度偏屬保守
5.3.4 主管機關面對不同類型證券型代幣的監理態度無法預期
5.3.5 落實監理模式的困境

第六章　交易爭議的主要類型分析
6.1詐騙疑義
6.2消費者保護爭議
6.3多層次傳銷

第七章 結論

第八章 附論：發展中的趨勢：淺析去中心化金融（Decentralized Finance）
8.1 DeFi及DeFi Token
8.1.1 去中心化金融（Decentralized Finance，DeFi）
8.1.2 DeFi 系統生態與DeFi Token
8.2 DeFi系統的實例：Compound Protocol
8.2.1 從資金的時間價值談起
8.2.2 Compound protocol的概述
8.2.3 關於Compound protocol的幾個合規性思考

附錄：中英文名詞對照

謝 辭
作者簡介
序 言 一
序 言 二
前 言

第一章　交易、貨幣與支付
1.1交易與貨幣
1.2支付、支付模式、支付工具
1.3記帳清算機制
1.3.1概念
1.3.2記帳清算機制的去中心化可行性

第二章　中本聰的對等式（點對點）電子現金系統與區塊鏈的概念
2.1概念　
2.2細節
2.2.1從數位簽章談起
2.2.2「Bitcoin一文」所描述的交易情境
2.2.3如何解決重複花用的問題：時間戳記與工作證明量
2.2.4誘因與礦工（系統參與者、節點伺服器）
2.3結論
2.3.1中本聰的Bitcoin系統發行了bitcoin（比特幣）
2.3.2 Bitcoin 系統給礦工的bi...