紡古織今：臺灣紡織成衣業的發展

Chapter3　臺灣紡織業上市公司策略剖析

Introduction

本章利用公開資料分析臺灣上市紡織公司的經營績效、產品事業、海外布局情形，並且分析在過去十年的長期成長率領先和落後整個產業的績優與績弱公司，企圖找出影響企業持續成長或持續成長無力的因素。我們共分析48家公司，並依公司成立的年代分成四期，對應臺灣紡織業由萌發到轉型的四個產業生命週期階段。研究結果發現，成長強勁的公司大略具有以下幾項特徵：（1）生產快速成長產品如機能布料，或有成長空間的利基型產品，如特殊布料、綠色產品等；（2）垂直整合以發揮上下游協調績效，也積極拓展海外工廠或銷售據點，調度產能、接近市場、同時降低成本；（3）積極不斷地從事產品研發。而成長衰退的公司，原因可以歸納為：（1）外在環境不利，新興市場的崛起，價格競爭壓力；（2）過度依賴傳統產品或傳統市場結構的運作機制；（3）轉型不如預期。

一、背景

　　臺灣紡織產業發展已逾60年，經歷萌發期、發展期、成熟期、衰退與轉型期四期（陳介英，2005），在市場拉力與經營者努力進行技術與管理升級下，臺灣紡織業呈現幾個特色：第一是從戰後百廢待舉的紡織工業轉型，成為上中下游垂直分工的完整體系，生產上游原料的石化原料、人纖，中游的絲紗、布，與下游的成衣 與家用紡織品加工。第二是從以往勞力密集、以國際代工為主的紡織製衣工業（如成衣加工），逐漸發展技術密集與資本密集的自動化機械生產高階創新產品，供應國際紡織成衣加工網絡。第三，回應紡織成衣貿易的全球化，臺灣紡織業也努力走向國際，在海外布局其供應鏈。

　　在後配額的紡織品貿易自由化時代，臺灣紡織業如何自加劇的國際競爭下求生存，一直是重要的研究議題。然而，因為紡織業一直帶有「夕陽工業」的刻板印象，因此研究者對這議題著墨一向有限，也往往趕不上時代的變化與資料的更新。其中陳介英（2005）可能是最近對臺灣紡織業的發展歷史，以及其對社會的影響提供最完整的整理，但是該報告對臺灣紡織業所面臨的國際競爭壓力與應對的探討則非常有限。本章主旨在探討臺灣紡織業面對多變的國際經營環境的生存之道，並以臺灣上市的紡織公司為研究樣本，詳細剖析其經營策略與市場布局。臺灣紡織業多以中小型業者為主力，然而經歷中國崛起與新臺幣升值，許多中小型的紡織業不是關門就是出走海外，臺灣上市的紡織公司屬於較大型公司，雖未完全代表整個臺灣紡織業，但應屬於能在過去經歷變動的經營環境下而能存活下來的「適者」，其適應策略應可提供參考。本章銜接陳介英（2005）研究的落點，追蹤臺灣紡織成衣業在2000年以後的策略 軌跡，用以思考整個臺灣紡織業的未來發展法則。

二、臺灣紡織業歷史發展的簡單回顧

　　本節回顧臺灣紡織業的歷史發展。陳介英（2005）曾將之分成四期，這四期和產業生命週期的分期有相似性，與傳統的產業生命週期階段頗能對應，但對如何將年代分期，陳介英並未說明。本章採用陳氏的分期，但對年份則略做調整。

　　在第一期的萌發期（1945-1955），臺灣由戰後的百廢待舉逐漸恢復紡織生產，但是國內產量無法供應需求，棉紗、棉布依賴進口。國民政府遷臺，大陸紡織業也隨著政府遷臺，帶來機器、技術、管理經驗，但是棉紗、棉布仍然依賴進口。在這臺灣紡織業的發展初期，政府的產業政策與美援協助扮演兩個主要力量。政府在美援顧問的協助下，1952年開始實施進口替代的經濟發展政策，對紡織業的發展方針是鼓勵進口棉花，而不是進口紗或布，並扮演維持產業產銷秩序的角色。美國則提供美援資金與物資，物資部分美國大量進口的棉花占了兩成，資金部分則提供設備貸款與技術。政府建立棉花原料的分配機制，分配給紡織廠，於是很多創業家投資紡織廠，進口紡織機械，而美援則提供外匯融資。1950年臺灣只有200家織布廠，但到1953年，已有1,228家紡織廠，臺灣棉布產量已能自給自足（陳介英，2005）。

　　第二期是紡織業的發展期（1956-1972）。1956年政府進行第二期的經濟發展計畫，對紡織業的目標是提升效率和改善品質，以供應國內需求，但也為日後的外銷建立優良的成本與品質基礎。根據海關進出口統計，臺灣在1956年已開始出口棉紗、棉布，1959年紡織品外銷值達1,300多萬美元，占臺灣總出口總值的12%，其中棉胚布即占七成之多，主要出口美國和香港，成衣則仍只是萌芽 階段，僅有一成（陳介英，2005：10）。1957年後政府解除對紡織業的管制政策，新的民營紡織廠競相成立，於是臺灣紡織業開始健全發展。1960年臺灣的經濟發展政策轉向出口導向的工業發展，政府以貼補方式鼓勵紡織品出口，也開始發展上游人造纖維（化學纖維或合成纖維）。政府頒布「獎勵投資條例」，積極改善投資環境，並建立加工出口區以吸引外資，拓展產品外銷，對原料進口加工再出口，予以免稅，並對外資獲利也有稅務方面的減免。在臺灣紡織市場逐漸飽和時，臺灣紡織業者也不得不轉向外銷追求成長，1963年臺灣成衣追隨日本腳步，開始外銷美國，當年棉布的外銷也超過內銷金額。整個1960年代紡織工業在高度保護的政策與外銷市場暢旺之下，經歷快速成長。

　　1967年之前臺灣紗線與織物的出口總額，遠遠超過成衣服飾品的出口額，此後，成衣服飾的出口金額就一路躍升成為出口紡織產品的最大項目，這個時期人造纖維成衣的產量也不斷攀升，而且出口的紡織服飾品（包括纖維、紗線、織物、成衣與服飾品）也以人造纖維成衣最為大宗，其中又以出口到美國市場為最大宗。

　　1969年紗布的地位便由成衣取代，成為出口商品的主流。因為成衣加工屬於勞力密集產業，臺灣在1960年代末旺盛的成衣出口，也逐漸為紡織業的未來帶來隱憂。

　　第三期為成熟期（1973-1987）。1970年代的兩件大事是石油危機與MFA的國際紡織品貿易管理架構，使臺灣紡織業的發展進入顛簸前進的階段。1973年和1979年兩次的石油危機造成國際石化原料價格飆漲，也帶動各種原物料的價格波動，面對這樣艱難的經營環境，臺灣紡織業者咬牙苦撐，大廠或垂直整合的集團有財力度過難關，小廠則因拿不到原料而紛紛關門。當原物料穩定後，臺灣紡織業者又因化纖原料國內垂直供應，而繼續開拓海外市場。MFA在1974年簽訂後，美加及歐洲共同市場便互與臺灣簽訂雙邊協定，對臺灣出口的各種紡織原物料與製品採取配額限制，限制的產品加工層次包括紗、布、成衣，原料亦廣及棉、人纖，和羊毛（黃金鳳，1999：15-16）。但是許多發展成衣加工的新興國家則依賴紗布進口，這些國家的進口需求造成臺灣紡織品外銷的旺季，臺灣在1970年代與香港、義大利、韓國並列為世界四大紡織品出口國（林忠正，1996：488）。

　　顛簸的1970年代之後的1980年代上半，是世界經濟復甦與快速成長的時代，國際紡織貿易持續成長，這時期臺灣紡織業的產銷也達到歷史高峰，但是缺工逐漸嚴重。1984年臺灣通過《勞基法》，工資開始大幅上漲。1980代中期以後由於新臺幣升值，臺灣經濟過熱，土地資金成本高昂，外又有東南亞新興工業化國家的紡織加工業竄起，使得臺灣紡織業開始面對國際訂單消失的艱難局面。紡織業整體生產產值（包括紡織業及成衣服飾業）於1987年達到高峰之後，就不再成長（經濟部進出口統計資料）。

　　第四期是衰退與轉型期（1988-）。1987年臺灣政府開放海外投資，提出「臺灣接單，海外生產，外銷第三國」的三角貿易全球化模式，許多臺灣成衣與織布業者選擇外移，以降低生產成本，海外投資地點起初在東南亞，主要是馬來西亞、菲律賓與泰國，也有遠到加勒比海地區和墨西哥投資。1990年代後期則轉向印尼、中國（Gereffi and Pan,1994）。1988年臺灣紡織業的整體外銷金額、家數、雇用員工數開始自高峰下降（經濟部進出口統計資料），整個產業開始衰退，也被迫轉型。

　　1989年後，由於中國市場開始大量對美出口成衣，便自臺灣進口大量紗、布，臺灣的上游紡織出口還可維持一段時光。1990年以後，臺灣政府同意成衣業可赴中國投資，於是開啟了一波臺灣紡織業投資中國潮。臺商紡織業對大陸投資約有四波的投資潮（陳介英，2005）：第一波到大陸發展的高潮期發生在1985至1986年，大多是小規模的成衣廠商，因無法在臺灣激烈競爭下生存而轉赴中國。第二波的外移中國在1989至1990年，遷移過去的業者規模較前一波大些，但主要仍屬附加價值低的成衣加工，也有一些染整廠外移。1993年，因經濟部放寬織布業者投資大陸的限制，臺灣紡織業開始第三波到大陸設廠，這一波加入的有大廠，甚至上市公司。根據經濟部投審會的統計，1993年為臺灣紡織業投資大陸的高峰。除了成衣，人纖、紡紗，及織布業都有投資中國，主要集中在廣東、福建，及上海地區。1997年起，織布業投資大陸又轉入另一波，投資金額也比以往高。這一波主力是上游業者，如遠東紡織、新光合纖，設置化纖及織染一貫作業廠，除了投資規模遠大於以往的小型織布廠外，甚至臺灣紡織業中國際競爭力最強的項目，包括人纖原絲、加工絲、長纖布也外移。於是中國在臺灣紡織業者的轉投資下，發展出上下游完整的紡織業體系，在國際市場成為世界工廠，擠壓臺灣既有的生存空間。

　　設法留在臺灣的紡織廠則積極邁向產業升級，不斷藉機械化提高效率，並往專門化的高技術人造纖維產品發展，將紡織業轉型為高科技產業：上游強調以資本、技術密集的人造纖維及其織物為主的貿易及生產型態，下游則注重設計、銷售等非價格競爭因素，建立電腦化的產銷網，並在海外透過策略聯盟、海外加工，持續其生存空間，有的則積極拓展紡織品在工業及功能上用途，應用於土木、建築、運輸、航太、醫療、環保，及防護領域的科技紡織品（陳介英，2005）。到2000年後，紡織的上游原料，布、人造紗、人造纖維則變成為紡織外銷的主力（黃金鳳，1999：18-19）。

三、臺灣紡織業者的生存之道

　　臺灣紡織業自萌芽發展，利用戰後先進國家的繁榮與復興，成為國際上重要的紡織品供應國。在面對1970年代後多變的國際經營環境，包括中國紡織業的迅速成長，臺灣紡織業進入成熟期，接著自成衣衰退，廠商外移。為求生存，臺灣紡織業極力轉型。自1995年開始，紡織配額逐漸階段性的取消後，中國逐漸因成衣外銷不再受限而快速成長，並帶動紡織上游的擴大投資。本來臺灣供應中國中上游紡織原料，這樣的兩岸互補安排也逐漸遭受挑戰。

　　2013年中國的成衣出口1,744億美元，占世界38.6%，紡織品出口1,066億美元，占34.8%，年度成長率是11%（WTO紡織成衣統計資料）。在這樣的一個局勢之下，臺灣紡織業有何應付之道？有何生存之道？

　　我們知道臺灣紡織業在1987年正式被鼓勵投資海外，1993年則被允許投資中國，但對具指標意義的整個紡織業上市公司，現有的研究似乎對他們的海外布局瞭解有限。紡織業是最早全球化的產業，臺灣紡織業很早就參與這股全球化，但只扮演代工的角色。在1980年代，臺灣紡織業才開始在複雜化的全球紡織成衣供應鏈中扮演積極的角色，走向海外，進行三角貿易，或三角製造（triangle manufacturing）（Gereffi, 1999）。對臺灣紡織業的海外投資布局這問題，我們藉對紡織業上市公司全面性的審視其海外投資，整理 紡織業上市公司的國際策略。

　　根留在臺灣的紡織業，面對艱困的經營環境，也有許多企業在經營上有突破，像儒鴻和聚陽這兩支紡織績優股票。這些成功的公司是屬於少數的明星？還是仍有很多沉默的成功多數？本章研究也希望透過全面性地觀察成功的上市紡織公司現行經營的業種產品，來分析其生存轉型與策略突破的經驗。

　　臺灣上市的紡織公司屬於較大型公司，雖然紡織業仍以中小企業為主，紡織業上市公司的樣本未完全代表整個臺灣紡織業。但是嚴格講，紡織業上市公司也是以中型企業為多數，而且應屬於能在過去經歷變動的經營環境下，而能存活下來的「適者」，因此分析其適應策略，應可提供一個反映整個臺灣紡織業經營狀況的剖面，用以思考整個臺灣紡織業的未來發展法則。

Chapter3　臺灣紡織業上市公司策略剖析

Introduction

本章利用公開資料分析臺灣上市紡織公司的經營績效、產品事業、海外布局情形，並且分析在過去十年的長期成長率領先和落後整個產業的績優與績弱公司，企圖找出影響企業持續成長或持續成長無力的因素。我們共分析48家公司，並依公司成立的年代分成四期，對應臺灣紡織業由萌發到轉型的四個產業生命週期階段。研究結果發現，成長強勁的公司大略具有以下幾項特徵：（1）生產快速成長產品如機能布料，或有成長空間的利基型產品，如特殊布料、綠色產品等；（2）垂直整合以發揮上下游協調績效...

主編序

　　政大企業史研究團隊始於10年前，由於幾位我的博班學生同時去修王振寰教授的課，我們都對臺灣產業發展及體制變遷的歷史有一些共同的興趣，接著剛好有資策會的研究案，又一起跨院、跨領域完成三年計畫。大家透過合作、互相學習，社群逐漸擴大成目前的十人左右，維持每個月有一次午餐會，交流溝通各自的研究心得。因企業史這類的文章少有適當的期刊可以發表，便決定以專書呈現我們的成果，過程中也都邀請同行學者專家審稿或參與討論，陸續出版了《家族企業還重要嗎?》、《百年企業‧產業百年》(民國100年)，在相關產學領域引起一些注意，之後也有企業洽詢過一些合作案，但我們都很謹慎，希望維持研究的獨立性。

　　二年多前，因緣際會有一筆研究經費供我們自由研究，我們決定以食、衣二個產業在臺灣的發展為研究標的，期望為這二個和民生比較攸關的產業史做一些守望與記錄。因過去工作的關餘，就由我負責紡織業的發展一書，幾位老師依照自己的背景及興趣，選定研究主題。我們不只在意臺灣紡織產業經營者的觀點，也拉出全球的政經脈絡，臺灣的體制、政策的變遷，以及支持產業的周邊機構，還有走過「貿、工、技」，在品牌、通路之外，還有什麼機會。在本書成形的過程中，團隊成員藉由每個月的定期會議彼此檢視寫作進度、交換意見，從而激盪出許多思辨的火花，最終將這些往復磨後的想法形諸文字。

　　紡織業界的先進們在本書寫作的過程中，撥冗接受本團隊的訪問，不事分享在紡織業界多年的心得，以及對紡織產業的期許。在此由衷感謝紡織產業綜合研究所白志中所長、中華民國紡織業拓展會黃偉基秘書長、遠東紡織蔡傳志先生、儒鴻企業洪鎮海董事長、薛長興工業薛敏誠總經理與黃玉玲副總伉儷、聚陽實業周理平董事長、力麗集團林文仲副董事長、大字紡織暨臺灣富綢張煜生董事長、遠東企業研究發展中心吳汝瑜執行長與褚智偉協理、宏遠興業葉清來總經理、臺灣時裝設計師黃嘉祥(Jasper Huang)，以及西園29服飾創作基地林怡伶科長與玉美人(豐盈服裝)洪啟峰總經理，並銘謝艋舺服飾商圈發展促進會洪文和理事長接受團隊助理訪問，贈與本團隊相當稀有的《艋舺服飾商圈回憶錄》。業界諸位先進的實地訪問，充實了本書的內容，讓本書與業界現實更加貼近。

　　在此也要特別感謝參與「臺灣紡織成衣業的發展」專書寫作工作坊的各位老師:文化大學紡織工程學系邢文灝老師、交通大學人文社會學系潘美玲老師、紡織產業綜合研究所白志中所長、逢甲大學纖維與複合材料學系鄭國彬老師，諸位老師的評論意見讓本書篇章更為全面與精實，亦提供我們來自學研界的聲音。逢甲大學公共政策研究所陳介英所長，以及中研院臺史所謝國興所長在百忙之中也抽空擔任本書書面評論人，給予我們精闢的評論回應，於此特致銘謝。

　　期望本書之問世，能夠增補過往這領域研究不足之處，建構更為完整，且全面的臺灣紡織業發展歷程，並以研究與訪問之所見所聞，為臺灣紡織業界發聲，為年輕的下一代留下可供閱讀的歷史。

主編序

　　政大企業史研究團隊始於10年前，由於幾位我的博班學生同時去修王振寰教授的課，我們都對臺灣產業發展及體制變遷的歷史有一些共同的興趣，接著剛好有資策會的研究案，又一起跨院、跨領域完成三年計畫。大家透過合作、互相學習，社群逐漸擴大成目前的十人左右，維持每個月有一次午餐會，交流溝通各自的研究心得。因企業史這類的文章少有適當的期刊可以發表，便決定以專書呈現我們的成果，過程中也都邀請同行學者專家審稿或參與討論，陸續出版了《家族企業還重要嗎?》、《百年企業‧產業百年》(民國100年)，在相關產學領域引起一些...

主編序｜溫肇東
推薦序｜王振寰
推薦序｜施顏祥
推薦序｜黃耀堂
作者簡介
前言

Chapter1　全球價值鏈的形成與動態演變：紡織成衣業全球化的歷史
引言：全球化下的紡織成衣業
一、緒論
二、紡織成衣業全球化的初始
三、紡織成衣業的全球化：價值鏈的構建過程
四、各國紡織成衣業對紡織業全球化的反應
五、跨國的紡織成衣供應鏈：新的工業生產分工模式
六、後配額時代的全球紡織業
七、紡織成衣價值鏈的全球演化與臺灣紡織業的未來

Chapter2　臺灣紡織業的環境與組織模式變遷
引言：變遷中的臺灣紡織產業
一、臺灣紡織業60年來的產業生態
二、紡織業面對的制度環境變遷
三、紡織業面對的技術環境變遷
四、廠商因應的組織變遷模式
五、演進還是宿命？

Chapter3　臺灣紡織業上市公司策略剖析
引言：紡織業者的生存戰略
一、背景
二、臺灣紡織業歷史發展的簡單回顧
三、臺灣紡織業者的生存之道
四、見微知著：具產業代表性的上市公司
五、紡織業上市公司分析
六、紡織業未來發展之機會

導言：從個案廠商看紡織成衣業的發展

Chapter4　個案分析（一）地靈人傑的迪化街布市傳奇
引言：迪化街布市傳奇
一、清代：迪化街聚落的誕生
二、日治時期：「人與市」的孕育
三、戰後紡織業承先啟後的關鍵
四、迪化街與臺灣紡織百年的交纏引繞

Chapter5　個案分析（二）資本技術密集的人纖崛起
引言：轉型升級的年代：經營與技術
一、遠東集團的世紀發展
二、力麗集團的奮起與策略
三、與時俱進的經營與布局

Chapter6　個案分析（三）中堅企業、隱形冠軍的形貌
引言：引領風潮的中堅紡織企業
一、厚積實力、掌握機緣，轉進技術深化的領先者：儒鴻企業
二、靠管理、理財靈活應變：聚陽實業
三、冷門出身到全球占有：薛長興工業
四、躍上國際的臺灣設計品牌：夏姿
五、快速時尚的臺灣通路品牌：iROO
六、崛起中的新銳設計師
七、小結

Chapter7　產學研合作：支援臺灣紡織業的相關機構
引言：紡織產業背後的支援
一、紡織產業與研發法人之互動
二、紡織人才之養成與培育
三、臺灣紡織之學術研究

結語：走過貿工技，邁向設計與品牌

附錄
1. 紡織業上市公司成立時間分布及規模一覽表
2. 紡織業上市公司歷年營收與10年長期成長率
3. 紡織業各上市公司之事業內容
4. 紡織業各上市公司之海外布局
5. 紡織業各上市公司價值鏈分析
6. 統計資料表
7. 紡織產業大事記

主編序｜溫肇東
推薦序｜王振寰
推薦序｜施顏祥
推薦序｜黃耀堂
作者簡介
前言

Chapter1　全球價值鏈的形成與動態演變：紡織成衣業全球化的歷史
引言：全球化下的紡織成衣業
一、緒論
二、紡織成衣業全球化的初始
三、紡織成衣業的全球化：價值鏈的構建過程
四、各國紡織成衣業對紡織業全球化的反應
五、跨國的紡織成衣供應鏈：新的工業生產分工模式
六、後配額時代的全球紡織業
七、紡織成衣價值鏈的全球演化與臺灣紡織業的未來

Chapter2　臺灣紡織業的環境與組織模式變遷
引言：變遷中的臺灣紡織產業
一、臺灣紡織...