金融機構操作風險的度量及實證研究

面對瞬息變化的外部環境和日益激烈的行業競爭格局，無論是在金融體系中處於主導地位的商業銀行還是傳統的非銀行金融機構，都不可避免地面臨越來越複雜的挑戰。因為操作風險廣泛存在於金融機構的每一經營環節，事關金融機構的內部控制結構，其發生機制和控制方法等均具有與其他風險不同的鮮明特點。面對損失加劇、危害日趨嚴重的操作風險，金融監管部門和金融機構均愈加重視對操作風險的防範。目前，國外理論界與實務界都在積極研究操作風險的管控技術與方法，以期達到有效識別、準確度量和嚴格控制的目的。當前我國金融機構對操作風險的管控也越來越重視，雖然研究成果較多，但各有側重點。本書在闡述前人的理論和方法上不求多求全，而是結合作者近年來研究的心得，力求內容新穎和實用。

本書的第一、二章交待了研究背景、各國監管部門針對操作風險出抬的相關規定、研究意義、技術路線、創新點，並對國內外業界和學界度量操作風險的研究現狀進行比較。第三章對比三類主體金融機構的操作風險暴露和特徵，得到了金融機構面臨的操作風險在本質上是相同的結論。第四章用損失分佈法來度量操作風險，借助於ＷｉｎＢＵＧＳ 軟件採用馬爾科夫鏈蒙特卡羅模擬方法來解決小樣本問題。第五章用變點理論對閾值位置進行精確定位以準確獲取閾值。第六章利用以貝葉斯馬爾科夫鏈蒙特卡羅模擬方法為基礎構建的Ｂüｈｌｍａｎｎ－Ｓｔｒａｕｂ 模型，得到每家金融機構下一年信度風險暴露量的最優無偏估計。第七章總結了研究結論，並提出政策建議及未來方向。

由於本書介紹了較新的理論和方法，再加上作者能力所限，書中難免存在不足之處，殷切希望廣大讀者不吝賜教、批評指正。

面對瞬息變化的外部環境和日益激烈的行業競爭格局，無論是在金融體系中處於主導地位的商業銀行還是傳統的非銀行金融機構，都不可避免地面臨越來越複雜的挑戰。因為操作風險廣泛存在於金融機構的每一經營環節，事關金融機構的內部控制結構，其發生機制和控制方法等均具有與其他風險不同的鮮明特點。面對損失加劇、危害日趨嚴重的操作風險，金融監管部門和金融機構均愈加重視對操作風險的防範。目前，國外理論界與實務界都在積極研究操作風險的管控技術與方法，以期達到有效識別、準確度量和嚴格控制的目的。當前我國金融機構對操作風險的管...

１引言/ １
１-１操作風險的危害、各國的重視與對其進行度量的意義/ １
１-１-１三類金融機構近年發生的操作風險大案/ １
１-１-２國內外對操作風險監管的重視/ ３
１-１-３操作風險度量在風險管理中的重要意義/ ６
１-２研究內容與技術路線/ ７
１-３研究方法/ ９
１-４貢獻與創新/ １０
１-４-１對三類金融機構操作風險本質的探討/ １０
１-４-２對損失分佈法中小樣本問題的修正/ １０
１-４-３對ＰＯＴ 模型中閾值確定問題的修正/ １１
１-４-４用信度模型解決內、外部數據混合問題及預測單個金融機構
次年的損失量/ １２
１-５小結/ １３
２文獻綜述/ １４
２-１操作風險概念性的文獻綜述/ １４
２-１-１三類金融機構風險劃分的文獻綜述/ １４
２-１-２操作風險危害性的文獻綜述/ １５
２-１-３操作風險界定和影響因素的文獻綜述/ １６
２-２國內外金融機構操作風險度量現狀的評述/ １７
２-３定性度量方法概述/ １９
２-３-１關鍵風險指標法/ １９
２-３-２基於內部控制的自我評估法/ ２０
２-３-３流程分析法/ ２０
２-３-４情景分析法/ ２１
２-３-５繪製風險圖法/ ２２
２-４定量度量方法概述/ ２２
２-４-１兩大類度量模型評述/ ２２
２-４-２自上而下度量方法及評述/ ２４
２-５度量方法之數理統計法對損失數據要求的評述/ ２７
２-６度量方法之簡單合併整個行業損失數據的文獻回顧與評述/ ２８
２-６-１巴塞爾委員會提出的三類度量方法/ ２９
２-６-２損失分佈法的文獻回顧與評述/ ３０
２-６-３極值理論法的文獻回顧與評述/ ３３
２-６-４其他模型的文獻回顧/ ３５
２-７度量方法之將外部損失數據處理再合併的文獻回顧與評述/ ３７
２-７-１簡單合併內、外部損失數據存在問題的文獻回顧與評述/ ３７
２-７-２外部數據調整合併入內部數據的方法的文獻回顧與
評述/ ３８
２-７-３用信度模型整合外部數據的文獻回顧與評述/ ３８
２-８小結/ ３９
３度量三類金融機構操作風險的理論鋪墊/ ４１
３-１金融機構的風險概述/ ４１
３-１-１風險概述/ ４１
３-１-２商業銀行面臨的風險/ ４２
３-１-３投資公司面臨的風險/ ４４
３-１-４保險公司面臨的風險/ ４５
３-２對操作風險的重新界定/ ４７
３-２-１從損失計量的角度對三類金融機構操作風險的定義/ ４７
３-２-２對三類金融機構操作風險特點的歸納/ ４９
３-２-３從風險成因的角度對三類金融機構操作風險的分類/ ５２
３-２-４從業務條線的角度對三類金融機構操作風險的分類/ ５５
３-３對三類金融機構操作風險源的探討/ ５７
３-３-１組織結構風險源/ ５７
３-３-２業務流程風險源/ ６０
３-３-３信息系統風險源/ ６４
３-３-４從業人員風險源/ ６５
３-４對三類金融機構操作風險本質特徵的分析/ ６９
３-４-１我國商業銀行操作風險暴露及特徵分析/ ７０
３-４-２我國投資銀行操作風險暴露及特徵分析/ ７４
３-４-３我國保險公司操作風險暴露及特徵分析/ ７５
３-５操作風險度量要求/ ７６
３-５-１操作風險度量的目標與基本原則/ ７６
３-５-２操作風險的度量基礎/ ７７
３-５-３度量結果的復核與報告/ ７７
３-６小結/ ７８
４小樣本下基於損失分佈法對操作風險的度量/ ７９
４-１«巴塞爾資本協議» 提出的操作風險度量模型/ ７９
４-１-１基本指標法/ ７９
４-１-２標準法/ ８０
４-１-３高級計量法/ ８１
４-２損失分佈法/ ８４
４-２-１損失分佈法概述/ ８４
４-２-２本章模型的假定與說明/ ８６
４-３貝葉斯分析/ ８８
４-３-１貝葉斯方法概述/ ８８
４-３-２ＭＣＭＣ 模擬/ ９１
４-３-３本章模型的貝葉斯推斷/ ９４
４-４實證分析/ ９６
４-４-１選擇損失強度與頻率分佈/ ９６
４-４-２確定先驗分佈中超參數/ ９７
４-４-３參數的后驗估計/ ９８
４-４-４ＭＣＭＣ 收斂性診斷/ １００
４-４-５操作風險要求資本量的度量結果/ １０４
４-５小結/ １０５
５以變點確定閾值的ＰＯＴ 模型對操作風險的度量/ １０６
５-１極值理論與ＰＯＴ 模型/ １０６
５-１-１極值理論/ １０６
５-１-２ＰＯＴ 模型/ １１０
５-１-３基於ＰＯＴ 模型計算操作風險的資本要求/ １１１
５-２ＰＯＴ 模型閾值的確定/ １１２
５-２-１常見的閾值確定法/ １１２
５-２-２基於變點理論的閾值確定法/ １１３
５-３ＰＯＴ 模型參數的估計/ １１６
５-３-１用ＭＬＥ 法估計參數/ １１６
５-３-２用ＩＳＥ 法估計參數/ １１６
５-４實證分析/ １１７
５-４-１閾值的確定/ １１８
５-４-２參數的估計/ １２１
５-４-３操作風險要求資本量的度量結果/ １２３
５-５小結/ １２３
６基於ＭＣＭＣ 模擬的信度模型對操作風險的度量/ １２４
６-１信度模型/ １２４
６-１-１信度模型的適用性/ １２４
６-１-２信度模型概述/ １２５
６-１-３Ｂüｈｌｍａｎｎ－Ｓｔｒａｕｂ 模型/ １２６
６-１-４本章對Ｂüｈｌｍａｎｎ－Ｓｔｒａｕｂ 模型的解讀/ １２８
６-１-５基於Ｇｉｂｂｓ 抽樣的ＭＣＭＣ 模擬/ １２９
６-２本章模型的構建/ １３０
６-２-１損失次數的模型構建/ １３０
６-２-２損失金額模型的構建/ １３１
６-３實證分析/ １３１
６-３-１損失事件發生次數的校正/ １３２
６-３-２次年損失金額的度量/ １３５
６-４小結/ １４８
７研究結論、主要觀點、政策建議及未來方向/ １４９
７-１研究結論/ １４９
７-２主要觀點/ １５２
７-３政策建議/ １５４
７-４未來研究方向/ １５５
參考文獻 / １５７
附錄 / １６９

１引言/ １
１-１操作風險的危害、各國的重視與對其進行度量的意義/ １
１-１-１三類金融機構近年發生的操作風險大案/ １
１-１-２國內外對操作風險監管的重視/ ３
１-１-３操作風險度量在風險管理中的重要意義/ ６
１-２研究內容與技術路線/ ７
１-３研究方法/ ９
１-４貢獻與創新/ １０
１-４-１對三類金融機構操作風險本質的探討/ １０
１-４-２對損失分佈法中小樣本問題的修正/ １０
１-４-３對ＰＯＴ 模型中閾值確定問題的修正/ １１
１-４-４用信度模型解決內、外部數據混合問題及預測單個金融機構
次年的損失量/ １２
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