2020年全球經濟受到COVID-19疫情大幅衝擊而出現負成長,根據世界各主要機構於2020年11月估計2020年全球經濟成長率,國際貨幣基金組織(IMF)為-4.4%、IHS Markit為-4.2%,而經濟學人(EIU)則是-4.7%,三者均較其上次預測值上修,顯示疫情的影響並未如上次預期嚴重。至於對2021年全球經濟表現則是一致性較上次下調0.2個百分點,IMF為5.2%,IHS Markit與EIU則較為悲觀,均為4.2%。
美國商務部經濟分析局(Bureau of Economic Analysis, BEA)公布2020年第三季GDP成長年增率為-2.9%,復甦力道仍屬相對微弱。美國供應管理研究所(Institute of Supply Management, ISM)公布美國2020年10月製造業採購經理人指數(PMI)為59.3點,較上月數值上揚3.9點;另外服務業PMI為56.6點,較上月指數下滑1.2點,皆處於50點之榮枯線以上,象徵短期景氣復甦持續。
依歐盟統計局(Eurostat)公布之2020年第三季歐洲經濟數值,歐盟27國(EU27)與歐元區19國(EA19)於第三季GDP成長年增率,分別為-4.3%與-4.4%,相較於第二季GDP成長年增率分別是-13.9%與-14.8%,第三季復甦力道仍屬相對微弱。歐盟委員會公布的綜合經濟觀察指標(Economic Sentiment Indicator, ESI),歐盟與歐元區2020年10月的ESI為90.0與90.9點,皆與上月數值持平,未來景氣復甦的不確定性仍高。
日本內閣府公布2020年第三季實質GDP年增率-5.8%,較第二季衰退幅度縮小4.4個百分點;製造業採購經理人指數10月來到48.7,雖較9月增加1.0點,為連續第五個月上升,但仍處於榮枯線之下。中國國家統計局公布2020年前三季GDP成長率由負轉正,較上年小幅成長0.7%;其中第三季GDP雖成長4.9%,但仍不及市場預期。韓國央行公布韓國2020年第三季GDP較2019同期再度減少1.1%,惟萎縮幅度小於初估的1.3%,韓國央行表示,投資和基礎建設增加是第三季數據上調的原因之一;10月PMI指數來到51.2點,較9月增加1.4點,是2019年12月以來首度站上榮枯線;依據2020年11月IHS Markit對韓國2020年經濟成長率預測,較10月減少0.14個百分點,來到-1.15%的水準。
東協方面僅印尼、泰國及馬來西製造業PMI仍處於榮枯線之下,其餘國家受到疫情逐漸緩和及需求增加影響,PMI皆站在榮枯線之上。2020年11月IHS Markit對2020年東協主要國家經濟成長看法仍受到疫情擴張影響,除菲律賓、越南GDP分別較10月預測值減少0.08及0.01個百分點,為-8.50%及2.16%外,其餘國家則調升預測值,依GDP成長率高低排序分別為印尼(-2.42%)、馬來西亞(-5.72%)、新加坡(-6.72%)及泰國(-7.50%),分別增加0.95、2.61、0.67及0.07個百分點。
綜合各國際機構對2021年的展望看法,儘管IMF、EIU、IHS Markit等機構皆預測全球及各主要國家經濟將由衰退轉為成長,但仍須注意各國經濟復甦步伐不一,由於主要經濟體扮演全世界重要的消費市場角色,其復甦動能也影響了全球貿易表現,而在台灣出口主要產品中,電子零組件、資通信及汽車零組件等產品以歐美為主,其他出口產品項目則以新興市場及開發中經濟體為主,故各地區復甦不同步可能牽動台灣出口表現,進而對2021年經濟產生影響。
其次,疫情期間各國政府紛紛投入財政資源及釋出貨幣,透過大規模的財政刺激及貨幣寬鬆政策,雙管齊下來挽救經濟危機及金融風險,然政策資源因疫情而告罄,且此一情況恐將持續至2021年第一季或更長時間,這將使得全球經濟因政策空窗期而產生新的風險。最後,美中貿易戰引發廠商產能遷移及調整,台商回台投資為近兩年台灣內需成長的重要動能之一。2021年由於美國大選已經結束,選舉期間對中國的制裁行動能否持續仍未可知,倘若美中貿易衝突持續或進一步升溫,將可能影響中國經濟表現,進而影響兩岸貿易,也成為2021年另一項影響景氣走向的重要因素。
本次景氣趨勢調查報告包含三部分,第一部分為「總體篇」,主要針對國際經濟情勢、國內經濟情勢,以及整體產業發展進行完整回顧與展望,並提出未來之可能發展情勢;第二部分的「產業篇」,則是回顧個別主要的產業,進而對未來一年進行展望分析;第三部分則為「新興產業篇」,就新興製造業、農業創新、5G技術與數位轉型等領域,提供現況與趨勢發展之分析。
本報告能順利完成,除了本院全體同仁辛勞付出,更感謝接受本院調查的企業先進,不吝提供實用資訊與寶貴意見,本人謹在此致上最誠摯的謝意,同時更期許《2021台灣各產業景氣趨勢調查報告》能提供國內各領域專家學者及民眾實質的參考與運用。
台灣經濟研究院院長
張建一 謹識
2020年12月