2025台灣各產業景氣趨勢調查報告

第一篇 總體篇
第1章 國際經濟回顧與展望    003
全球經濟穩健擴張    
第一節 美國―成長動能減緩 啟動降息循環    010
第二節 日本―內需低迷影響經濟成長    017
第三節 中國―經濟在挑戰中成長    028
第四節 印度―經濟將保持成長中成長    035
第四節 其他亞洲地區―降息和通膨放緩刺激消費與投資成長    046
第五節 歐洲地區―歐洲經濟有望擺脫通膨困擾繼續掘光前行    053
第2章 國內經濟回顧與展望―內穩外溫    061
第3章 我國整體產業回顧與展望―製造業生產回溫，服務業穩健成長    069

第二篇 產業篇
壹、製造業
第4章 食品業―超高齡社會為銀髮膳食與營養食品開創新商機    083    
第5章 紡織業―品牌商分散採購持續加速亞洲供應鏈移轉        095    
第6章 石化業―全球石化變局下，促產業邁向升級轉型之路    105    
第7章 造紙業―碳經濟商機發酵推升業者加速搶進減碳市場    115    
第8章 鋼鐵基本工業―淨零碳排趨勢帶來市場新商機    127        
第9章 電腦製造業―AI PC商機發酵創造PC新成長動能        137    
第10章 半導體業―AI發展推動半導體產業持續成長        147    
第11章 顯示器面板業―非標準化與非顯示應用擴大布局扭轉景氣循環宿命    157        
第12章 網通設備製造業―AI加速網路升級及新興應用需求增溫，發展網通新動能    169        
第13章 印刷電路板業―南向新戰局成形 AI及電動車應用為兵家必爭之地    181        
第14章 電力設備製造業―基礎建設及綠能風潮帶動電力設備華麗轉身    193    
第15章 機械設備製造業―半導體設備帶動機械業景氣回升    205        
第16章 汽車及其零件業―全球生產基地遷移下，我國汽車零件業的供應鏈移轉    217        

貳、營建業
第17章 不動產業―    AI及半導體業投資對商用不動產具正面效益229    

參、服務業
第18章 綜合商品零售業―AI賦能直搗無界新零售場域    241        
第19章 餐飲業―低碳與永續浪潮推動餐飲業者綠色升級轉型    253        
第20章 海運業―綠色航行趨勢下，減碳目標迫在眉睫    265        
第21章 電信服務業―電信產業布局智慧物聯網新商機，拓展5G企業專網應用場域     277        
第22章 文化創意產業―黑潮計畫助力文化內容產業升級    289    
第23章 銀行業―AI金融新時代，推動銀行業務多樣化    299

第三篇 產業轉型與發展篇
第24章 低碳氫氨―建構低碳氫氨產業生態系    313        
第25章 永續農業―    永續韌性的農業浪潮 325        
第26章 供應鏈金融―未來產業的關鍵與可持續發展之路    337        
第27章 數位轉型：以紡織業為例―製造業永續發展及價值鏈轉型新契機    347

 

序

　　隨著美國總統大選結果揭曉，2024年眾多不確定因素消除了一項。縱使美國白宮新主人的國際政經方向上之不可預測性，但美國利益優先的大方向是底定的。回顧2024年上半年，全球區域衝突仍未見歇，但美國經濟的韌性、頑強通膨壓力逐步緩減，部分歐洲和新興市場央行已提早降息，美國聯準會直至2024年9月宣布降息，開啟降息循環，支持家計單位並穩定就業市場。然而這些看似正向發展的訊號，因地緣政治衝突再陷僵局，戰線時間拉長與零星擴大，大宗商品價格和供應鏈穩定仍有擾亂風險，各國央行轉向寬鬆貨幣政策的態度戰戰兢兢。中國經濟仍處低迷，支撐中國經濟的房地產業緊縮幅度恐比預期更深更長，各界對於中國政府祭出的振興措施多持保留看法。總總因素再加上國際貿易保護主義升溫，2024年全球經濟表現穩健，但成長幅度顯得乏力。

　　縱使諸多不確定因素影響全球經濟走勢，部分產業仍迎來利多。生成式AI技術持續突破，人工智慧、高效能運算及雲端資料服務等需求強勁，帶動AI供應鏈成長，反映在我國人工智慧商機相關的電子及資通產品出口續成長，增強國內半導體廠商的擴廠與投資意願。然而不同產業的成長步調與力道呈現分歧，我國傳統產業受到中國經濟不振、地緣政治不穩及利率等因素，出口和生產表現未及於前者。在一消一漲下，2024年1~9月出口累計成長10.15%，1~9月工業生產成長10.91%。整體而言，台灣經濟整體情勢呈現內外皆溫。

　　AI投資持續增長，但資料中心擴建所需的能源消耗加重科技業的生產壓力，AI供應鏈生產的缺電隱憂問題浮現。雖AI被稱為吃電怪獸，卻同時被期待用於提升能源效率，在「耗電」和「節能」的一來一往下，AI電力議題將持續受到關注。除了數位新興科技外，「淨零碳排」帶動氫能發展，其在減碳、能源轉型的重要性被列入新興能源板塊，歐盟、日本等國皆積極推動低碳氫氨政策；極端氣候和資源短缺下，糧食安全更顯重要，永續農業發展也成為各國政策焦點。

　　展望2025年全球經濟趨勢，不同產業表現各有差異，多數市場經濟成長放緩，僅印度、拉丁美洲和非洲等較小的發展中市場有望顯著成長。原先期待COVID-19大流行後全球回歸正常的希望不斷被滅減，下行風險仍在，包含地緣政治風險、極端氣候的實體風險居高不下、通貨膨脹與金融不穩定風險，如服務業通膨仍高，以及中國「各種製造業不能丟」和長期不公平的製造業補貼政策，中國部分產品低價傾銷全球，加劇與西方和新興市場的貿易關係緊張。第二次美中貿易戰鐘聲已被敲響，歐盟和加拿大對中國也升起關稅旗幟，尤其回歸白宮後的川普2.0，對外關稅升級到什麼樣的幅度有待持續關注。IMF示警，貿易保護主義恐使全球經濟朝不樂見的方向邁進，通膨危機可能再現，2024年10月下修2025年全球經濟成長預期至3.2%。

　　台灣經濟以出口貿易導向，在國際貿易戰、美國新政府經濟政策走向的不確定下，台灣廠商更顯謹慎布局、加速產能分散，轉往東協、印度等地生產。COVID-19期間對於供應鏈的衝擊影響，在疫後可見全球供應鏈皆加快調整速度。為因應可能的區域衝突和貿易緊張，全球供應鏈包括台廠均進行靈活性布局，以確保供應鏈的韌性。

　　預期2025年台灣經濟成長仍以內需支撐，淨外需的貢獻則有望回升，整體表現內穩外溫，但受基期較高影響，2025全年經濟成長幅度較2024年為低。根據台經院於2024年11月公布之預測，2025年GDP成長率為3.15%，較2024年更新後4.03%減少0.88個百分點。

　　本次景氣趨勢調查報告包含三部分，第一部分為「總體篇」，主要針對國際經濟情勢、國內經濟情勢，以及整體產業發展進行完整回顧與展望，並提出未來之可能發展情勢；第二部分的「產業篇」，則是回顧個別主要的產業，進而對未來一年進行展望分析；第三部分為「產業轉型與發展篇」，就低碳氫氨、永續農業、供應鏈金融和紡織業的數位轉型提供現況、趨勢與深入分析。

　　本報告的順利完成，有賴本院全體同仁辛勞付出，更感謝接受本院調查的企業先進們，不吝提供寶貴意見及實用資訊。在此致上最誠摯的謝意，期許《2025台灣各產業景氣趨勢調查報告》能持續提供國內各領域專家學者及民眾實質的參考和運用。