可轉換債券：訂價與分析

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目錄前言1‧導論1‧1債券1‧2股票1‧3可轉換債券1‧4非標準的投資策略2‧電腦試算表的試用2‧1CB訂價模型中運用一些Excel功能2‧2模擬隨機事件2‧3倒推的程序－－簡單的CB模型2‧4利用「運算列表」的功能建立表格與圖形2‧5利用「目標搜索」指令計算CB的隱含價格坡動率3報酬的分配與相關的統計方法3‧1報酬的衡量方法3‧2報酬的分配3‧3平均與期望報酬3‧4離散程度的衡量－－－－MAD、變異數與標準差3‧5母體、樣本與抽樣變異的觀念3‧6分配的加總3‧7相同分配的加總3‧8透過股票價格計算報酬3‧9透過股票價格計算更適當的報酬4‧股價行為的模型4‧1柏努利實驗的期望值與標準差4‧2簡單的股價變動可加性模型4‧3可乘性的二項式模型4‧4時間序列相依的模型5‧可轉換債券基本模型5‧1簡單的雙向賭局︰無套利機會的方法5‧2單一期間的CB模型5‧3引進利率訂價變數5‧4兩個期間的CB模型5‧5三個期間的CB模型5‧6依班性n期CB模型5‧7價格坡動率的影響5‧8利率的影響5‧9引進票息定價變數5‧10三束p與q的數值與意義5‧11總結5‧12圖5‧2的解答6‧引進復雜的考量因子6‧1引進股利的因子6‧2引進發行者的提前贖回選擇權6‧3引進提前賣回債券的選擇權6‧4再論利率水準的影響6‧5非本國CBs與外匯的考量7‧可轉換債券的敏感性衡量7‧1CB敏感性衡量的計算7‧2避險比率或delta（δ）值︰對於根本根本股價的敏感性7‧3Theta值（θ）︰時間耗損7‧4Vega值（θ）︰價格波動率的敏感性7‧5Rho值（θ）︰利率敏感性7‧6時間對於CB敏感性衡量的影響︰第二階的考量7‧7等高線圖形7‧8總結︰CB敏感性衡量8‧運用認股權證模型訂定8‧1認股權證8‧2認股權證的訂價模型8‧3運用B－S模型訂定CB價值的常見錯誤8‧4稀釋股權問題8‧5投資信託基金認股權證的訂價模型9‧再設定條款9‧1範例9‧2再設定日的CB價格9‧3再設定日之前的CB價格9‧4再設定條款的模型︰兩各階段的二項式樹狀圖9‧5再設定條款的模型︰五期模型9‧6增加模型的期樹9‧7再設定條款對於CB價格的影響9‧8再設定條款有多少價值？9‧9雙向調整的再設定條款9‧10再設定條款對於CB價格敏感性的影響9‧11多重的再設定條款9‧12再設定條款對於股權稀釋的影響附錄︰磁碟片軟體說明

目錄前言1‧導論1‧1債券1‧2股票1‧3可轉換債券1‧4非標準的投資策略2‧電腦試算表的試用2‧1CB訂價模型中運用一些Excel功能2‧2模擬隨機事件2‧3倒推的程序－－簡單的CB模型2‧4利用「運算列表」的功能建立表格與圖形2‧5利用「目標搜索」指令計算CB的隱含價格坡動率3報酬的分配與相關的統計方法3‧1報酬的衡量方法3‧2報酬的分配3‧3平均與期望報酬3‧4離散程度的衡量－－－－MAD、變異數與標準差3‧5母體、樣本與抽樣變異的觀念3‧6分配的加總3‧7相同分配的加總3‧8透過股票價格計算報酬3‧9透過股票價格計算更適當的報酬4‧股價行為的模型4‧1柏努利實驗的...