傳奇股神的交易智慧︰多空雙賺的纏論K線分析

【內文試閱】
纏論K線操作法則

K線是一個過去的時間概念，也就是說凡是能看到的K線必定已經發生，並且已經成為歷史事件。大家通常會說，技術分析的基礎之一是「歷史會重演」，但這種重演絕對不是簡單的重複。
傳統K線理論無非是一些經典型態的總結，希望通過這些反覆出現的經典型態判斷後市的漲跌情況。但某種K線組合和後市的漲跌之間既非充分條件，也非必要條件。也就是說，K線或K線組合並不能用來明確判定未來的行情走勢，只能用來預測。
但凡預測，都難以跳脫機率的範圍。因此單純從K線的角度講，這種預測不可能是絕對可靠的。出現某種K線類型，不能百分之百確認後市走勢。根據K線做出的預測，都有機率的成分。
對於小級別的K線組合而言，由於時間周期短、容易被人為操控，因此其中充滿陷阱。有時候明明教科書上標註出現某K線組合之後，後市價格將會上漲，但隔日卻偏偏大跌；明明教科書上說出現某K線組合表示趨勢結束，可是後市卻反其道而行之，出現大幅度上漲。可以說級別越小，出錯機率就越高。
雖然說K線反映的是過去發生或剛剛發生的市場行情狀況，但這種歸納對交易者預測即將到來的行情走勢，還是具有重要參考價值。任何趨勢的「成、住、壞、空」都不會是無緣無故的，一定存在內因、外緣以及走勢動能的起承轉合。正確運用K線，將有助交易者判斷趨勢產生的起因，以及推動趨勢成長的能量強弱程度。
儘管如此，交易者還是要牢記：你可以使用過去的時間周期進行推測，並基於該推測來做交易，但不能指望這個時間周期中一定會出現過去曾經有過的行情，你只是在試探。一旦試探不成立，或者這種試探的基礎被否定，就應該立刻關閉這個交易時間周期，決不允許切換到另一個交易時間周期繼續交易。
單一K線或者K線組合，代表的是多空雙方在某一周期之內戰鬥的結果，是某級別走勢類型最基礎的組件，不足以反映連續的市場變化。K線或K線組合這種基礎組件，是包含在走勢類型之中的。特別是買賣點附近的K線組合，是整個走勢起承轉合的關鍵。
舉個例子，如果走勢是一頭牛，那麼一個個經典的K線或K線組合構成的買賣點，就是這頭牛的關節。「庖丁解牛，遊刃有餘」，關鍵在於「以神遇而不以目視，官知止而神欲行。依乎天理，批大郤，道大窾，因其固然」。
高明的交易者，應當如庖丁解牛般操作市場。這種操作，說到底就是對走勢類型整體和做為其關節的買賣點的把握。只見K線，不見走勢類型的交易者，則是典型的一葉障目，不見森林。
一般情況下，用K線組合預測後市，其效果並不一定比拋硬幣判斷後市的效果好多少，這也是結合纏論來研究K線組合的意義所在。結合纏論來研究K線組合，能夠顯著提高預測後市的命中率，再結合完備的操作策略，從長期來看是可以做到穩定獲利。
關於纏論K線操作法則，前面曾經說過，這裡再總結一下。
（1）要從某級別走勢類型的高度把握大局。
（2）要從該級別K線及K線組合的角度把握買賣點。
（3）要從次級別走勢類型及其轉化的角度，驗證K線或K線組合發出的買賣訊號。
（4）要識別標誌性K線發出的走勢類型轉化訊號或買賣點訊號，當下留心，當下反應。

培養你的盤感

前面說了很多用K線組合把握買賣點的方法，也介紹一些在走勢類型中具特殊意義的K線——標誌性K線。但是歸根究底，對於走勢類型轉化、買賣點的判斷，以及對標誌性K線的確認，都是非常主觀的。K線是客觀的，但交易者要想使自己的分析更加接近客觀，就不得不提一提交易中一種神祕莫測的東西——盤感。
所謂盤感，是指在交易中對走勢類型及買賣點判斷的一種直覺。當你擁有盤感，就達到武俠小說裡所說的「無招勝有招」境界。這種境界，不論在牛市還是熊市，只要價格能夠波動，交易者都能賺錢。
林肯說：「如果我想用8分鐘砍一棵樹，那麼我會用8小時去磨斧頭。」這句話對於盤感的養成非常適合。盤感的養成很少有速成方法，但是有個方法可以幫助快速培養——手繪K線圖。
操作者只要能靜下心來，花時間慢慢練習手繪K線圖，就能夠大幅提高自己對行情的直覺，或者盤感。盤感不是分析可得的，乃是對行情當下的直覺。盤感好的人，甚至無須分析也能感覺到後市行情走向。要在市場上進階，這種直覺或是盤感，絕對必不可少。
這種方法聽起來很笨拙，看起來也似乎很愚蠢。於是大多數人在嘗試這個方法之前，就已經否定這個方法的有效性。或者即便真的開始練習手繪K線，也很容易因為這種方法過於簡單，或覺得這種方法無用、無聊而早早放棄。這種觀點其實是追求速成，或是追求快速致富的心理作祟。
越是簡單的東西越是基礎，裡頭往往蘊含大道。例如淨土宗一句「阿彌陀佛」，直至念到一心不亂即可成佛。小說《天龍八部》裡南院大王蕭峰一路簡單的太祖長拳，就可以血戰聚賢莊。這種情節雖然是虛構的，但多少也能反映出基礎穩固的好處。手繪K線的主要目的即是打好基本功，進而找到盤感，培養對行情的敏銳度。

【內文試閱】
纏論K線操作法則

K線是一個過去的時間概念，也就是說凡是能看到的K線必定已經發生，並且已經成為歷史事件。大家通常會說，技術分析的基礎之一是「歷史會重演」，但這種重演絕對不是簡單的重複。
傳統K線理論無非是一些經典型態的總結，希望通過這些反覆出現的經典型態判斷後市的漲跌情況。但某種K線組合和後市的漲跌之間既非充分條件，也非必要條件。也就是說，K線或K線組合並不能用來明確判定未來的行情走勢，只能用來預測。
但凡預測，都難以跳脫機率的範圍。因此單純從K線的角度講，這種預測不可能是絕對可靠的。出現某種...

【自序】
【前言】纏論結合K線分析，等於穩定獲利
纏論以基本面、技術面、比價關係等三個子系統，構築起一套綜合選股系統及操作策略，最大限度地提高交易獲勝機率和獲利空間。纏論以幾何思維為基礎，從最低級別的分型、筆、線段出發，一步步對走勢結構進行分解，對市場各級別走勢類型做完全分類，是目前唯一用數學方法進行證明的交易理論。據信，纏論創立者纏中說禪1990 年代初開始參與資本市場，憑藉其創立的理論，以零成本進入股市，在十幾年間賺得數十億身家。

正如纏中說禪自己所說，他在資本市場做過的幾件偉業，全中國少有人不知道。正因如此，他本人自然成了所有纏論學習者的標竿，其成就也成為大家追求的目標。雖然纏論的科學性毋庸置疑，但原文中的一些語句及措辭，會對交易者產生一些負面影響，這些負面影響經常導致學習者操作失敗，比如：
•暴利：纏論給學習者巨大想像空間，彷彿纏論就是暴利的代名詞。這種錯誤印象導致交易者在學習纏論過程中，往往忽略其內部邏輯結構的正確性，在實際交易過程中更偏重對暴利的妄想。這種對暴利的妄想是纏論學習者失敗的原因之一。

•短線：纏中說禪常以1分鐘級別分析市場走勢。這往往使投資者產生錯誤的看法，認為學習纏論、依照纏論指導交易，就要把握市場分分秒秒的波動，不斷做短線，從而實現利潤最大化，這是極其錯誤的認識。纏論多以1分鐘級別走勢類型進行講解，一個重要原因是為了方便說明。交易中，獲利是需要時間累積的。頻繁進行短線交易，過度投機，是導致纏論學習者失敗的原因之一。

•過度精確：纏論強調第一類買賣點，這本質上就是低買和高賣。一般來說，趨勢──特別是較大級別的趨勢，一旦形成就不會輕易結束。沒有高超的技術及穩定的心態作為保證，頻繁買低或賣高，本質上就是在和趨勢作對，結果則是一次次犧牲在半山腰上。纏論提出用區間套的方法掌握精確的買賣點，這其實就是在小級別上低買或高賣，操作難度極大。單是多級別聯動，就足以讓普通交易者頭疼不已。試圖掌握最精確的買賣點，也是纏論學習者失敗的原因之一。

K線是市場價格變化最直接的呈現，是一切技術分析的基礎；K線分析也是市場中被驗證過的技術。K線圖由日本的本間宗久在十八世紀創立，本間宗久利用該技術在當時的日本稻米市場上獲得巨大財富。據說他曾經有連續100筆交易獲利的驚人紀錄，以致當時日本有「酒田晴，堂島陰，江戶藏前雨飄零」的說法，這說明本間宗久應用其創立的K線圖，在稻米市場具有呼風喚雨能力。

但K線分析由於其先天特性，一般投資者在應用過程中也經常出現問題，比如：
•K線分析的偶然性：K線分析提供的買賣點是建立在歸納統計基礎上的，因而具有偶然性。很多理論上的反轉型態，看似為交易提供理想買賣點，卻一次次成為交易者的墳墓，導致交易失敗。

•K線分析的片面性：市場分析的根本在於明確走勢類型，當下處於走勢類型的哪個階段，以及走勢類型如何轉化，K線或K線組合只是走勢類型的一個片段。拋開走勢類型談K線組合，只能掌握局部，不能俯瞰全景。這種「見樹不見林」的做法，往往導致交易失敗。

•K線分析的欺騙性：K線分析是技術分析中最基礎的工具，為廣大投資者所熟知，因此這種技術不可避免地成為大資金控盤的工具。很多K線分析發出的訊號乃是大資金刻意為之，目的是在上漲過程中洗盤，或在下跌過程中出貨。

由於纏論原文的一些語句或措辭對一般交易者有上述不利影響，因此除非交易者有超強的定力和分析能力，否則單看原文是不夠的。只看原文，很容易陷入對暴利的妄想中，陷入頻繁的超短線交易和過度投機中，陷入對精確買賣點的患得患失中。而K線則是沒有經過任何複雜處理的第一手市場資料，具有較良好的時效性和較高的準確性。K線分析和纏論買賣點結合在一起，可說是市場分析及操作的最佳拍檔。由於以上原因，我提筆撰寫此書。

本書以基本面、技術面、比價關係三個子系統作為綜合選股系統。實踐證明，該綜合選股系統是有效的，能夠大幅提高所選標的成功率。
本書選取相鄰的三個級別，以三級別聯立的方法輔助判斷與操作。這個判斷與操作包含三個部分：級別一做波段；級別二做趨勢；級別三驗證級別二的買賣點，並尋找更優的買賣點。三個級別聯動的分析體系，最大限度地簡化了交易者利用纏論進行交易的操作體系，同時又讓交易者避免陷入「纏而又纏」的境地。

本書以完全分類的方式研究走勢類型及其轉化，讓交易者在明確操作級別的趨勢下，看清市場在做什麼，交易者如何做才能順應市場趨勢，從而盡可能提高交易獲勝機率。
本書提倡用高一級別的K線組合，配合該級別的均線系統等技術指標，綜合掌握次級別走勢類型的結束點；用次級別走勢類型的轉化關係，驗證高一級別K線組合發出的買賣訊號的有效性；在小級別上確認走勢之後，尋找更加精確的買賣點，從而綜合掌握交易的節奏。

纏論不廢萬法。本書提出的纏論K線分析技術，既是對纏論的繼承，也是對K線分析的發展。本書將傳統K線組合分析技術，融於對走勢類型的轉化及買賣點的分析判斷之中，試圖在實戰操作中簡化纏論，並力圖使熟稔K線分析的投資者學有所用。

相信透過閱讀本書，加上對纏論核心思想以及K 線分析的綜合理解，讀者們一定能夠正確認識當下的走勢類型及走勢類型所處階段，制定適當的交易計畫，藉由嚴格執行交易計畫穩定獲利！
由於我個人才學方面的局限，書中難免存在疏漏，有些地方未能達到盡善盡美。希望大家本著學習、弘揚和發展纏論技術分析與操作體系的宗旨，實事求是地進行批評指正！

【自序】
【前言】纏論結合K線分析，等於穩定獲利
纏論以基本面、技術面、比價關係等三個子系統，構築起一套綜合選股系統及操作策略，最大限度地提高交易獲勝機率和獲利空間。纏論以幾何思維為基礎，從最低級別的分型、筆、線段出發，一步步對走勢結構進行分解，對市場各級別走勢類型做完全分類，是目前唯一用數學方法進行證明的交易理論。據信，纏論創立者纏中說禪1990 年代初開始參與資本市場，憑藉其創立的理論，以零成本進入股市，在十幾年間賺得數十億身家。

正如纏中說禪自己所說，他在資本市場做過的幾件偉業，全中國少有人不知道...

【推薦序】善獵者，善於等待！＼蕭明道
【前 言】纏論結合K線分析，等於穩定獲利

Chapter 1 纏論與K線分析概述
1纏論與K線分析
2交易的邏輯
3成功交易的關鍵

Chapter 2 纏論基礎
1選擇交易標的
2走勢的級別
3分型及其力道
4筆及其力道
5線段及其力道
6中樞及其型態
7走勢類型與買賣點
8走勢必完美
9纏論資金管理策略

Chapter 3 K線分析技術
1K線分析基礎知識
2K線分析的優缺點

Chapter 4 纏論K線分析技術
1標的選擇系統
2選擇級別
3走勢類型及轉化分析
4選擇買賣點
5左側交易與右側交易
6停損與停利
7神奇數字
8資金管理

Chapter 5 K線組合與買賣點
1K線組合分類
2缺口
3標誌性K線
4纏論K線操作法則
5培養你的盤感

Chapter 6 操作圖例
1底部反轉型態
2頭部反轉型態
【附錄】纏論定理彙總

【推薦序】善獵者，善於等待！＼蕭明道
【前 言】纏論結合K線分析，等於穩定獲利

Chapter 1 纏論與K線分析概述
1纏論與K線分析
2交易的邏輯
3成功交易的關鍵

Chapter 2 纏論基礎
1選擇交易標的
2走勢的級別
3分型及其力道
4筆及其力道
5線段及其力道
6中樞及其型態
7走勢類型與買賣點
8走勢必完美
9纏論資金管理策略

Chapter 3 K線分析技術
1K線分析基礎知識
2K線分析的優缺點

Chapter 4 纏論K線分析技術
1標的選擇系統
2選擇級別
3走勢類型及轉化分析
4選擇買賣點
5左側交易與右側交易
6停損與停利 ...