找到7%的「定存」：不買股票！更勝定存！配息債基金挑三揀四投資法

第三章 搞懂配息債基金：正確觀念讓你賺更多

好朋友老張將近 50 歲，終於如願以償，生了個漂亮的寶貝妞， 第一次當老爸的他，只想給寶貝妞滿滿的愛，猜想，若寶貝妞想要全 世界，那老張應該會毫不猶豫的點頭答應吧。也因此，老張萌生了想 把現在住的房子換成大房子的目標，不過也因為剛生小孩，老婆在家帶小孩，一份收入尚可養活全家，但若要以小房換大房，那要準備的 資金可能就不足了。於是老張想著想著，腦筋動到了之前買的配息債基金念頭。心想之前有人說過買南非幣計價的配息債基金，配息會到12 %至18%，比他原本的美元計價來的多，心想這樣應該可以讓錢 快點變多？這樣的想法適合嗎？

陳小姐預計55歲退休，大概再3年就可以如願退休，享受人生了。她的退休規畫中也有配息債基金，她覺得只要配息率穩定，本金 再怎麼波動都沒關係？這樣的想法正確嗎？

有人在網路上分享借錢將近700萬，再投資相當高配息率的配息債基金年配息 100 萬，每年再把配息金額拿去還借來的錢，預計7年 還完所有的款。但這些做法都是聽到而不是真的已經做到。在定存 利率不到 1% 的銀行存款下，天底下有這麼好康的事嗎？

投資配息債的資訊可以在網路上找到許多似是而非的觀念，充斥 在你我隨手可得的資訊當中，如何搞懂配息債基金的正確觀念，才能 讓你真的做出正確的判斷，接下來我就用一問一答的方式試著來幫助 大家更快的理解正確的配息債投資觀念。本章節後篇，再教大家可以 從哪邊獲得正確的配息債訊息，而非只是網路上面流傳出來，但不知 出處的馬路消息。

問：我想投資配息債基金，因為債券是低風險的投資工具

答：有很多的人把投資債券這件事想的太簡單了。所謂的配息債基金可以投資的債券種類非常的多！不是所有的債券能買，也不是所有的債券都不能買。通常升息的環境建議投資的債券是投資級公司債、高收益債、浮動利率債券。通常升息的情況下 建議避開政府公債。但 有專家說十年一輪迴的金融危機要來，就不要投資債券、不要利息收益，難道要投資股票嗎？

除非完全都不想投資？才會沒有任何投資風險。不對，就算不投資，可能也有把錢花光光的風險。

所以，別以為你我對現金金融商品非常了解，那只是「自我感覺 良好」。因為債券波動很低就把它當成是「零」風險的投資工具。任 何投資都存在一定程度的風險，隨時掌握訊息。有時候人的性格直覺 還能幫助我們度過投資風險，你相信嗎？

問：我買配息債基金，為的就是比定存高的配息率，淨值的漲跌不重要？

答：許多配息債基金標榜著高配息特性，吸引許多投資人買進，通常高配息率不等於高報酬率。因為你可能因為高配息率，同時挑選 到高風險的投資標的。所以，淨值的漲跌過大代表了波動風險相對大，有可能賺了配息，賠了本金。

依照配息率的公式是用除息前一天的淨值除以配息金金額，也就 是說當淨值跌的時候，分母變小。配息率就會拉高。白話來說，也就 是我們常聽到的「逢低買進」的概念，當基金淨值下跌時，買到單位 數更多，配息就會增加。所以在債券淨值低點時，逢低加碼是聰明的 投資方式。這也告訴我們，不要迷戀於配息率的高低。相對的，這可 能也代表是淨值走低的訊號。

因此，除了追求穩健的合理配息率之外，總報酬率才是觀察基金績效賺不賺錢的重要指標。配息債基金的總報酬率指的是將投資人領走的息，「假設」再投資回本金裡所算出來的累計報酬率。不要只看近期熱門基金，比較同類型配息債基金1年、3年總報酬率績效會有更實質的幫助，在第四章節，我們會「挑三揀四」法則來挑選出3 年總體報酬率最佳的優質配息債基金。

問：這麼說來，我就不用特別留意配息率，就只看總體報酬率就好了？

答：相反的，舉例來說，高收益債的總報酬率主要來自配息收入，若投資人期待收益來自淨值上漲的增幅，可能會希望落空，還可能賠了匯率。具體來說如何兼顧最佳報酬率和穩健的配息率才能讓以配息 收入過子的投資人安心的持有配息債。

問：配息債基金既然已經比股票來的安全，是否買了就放著不用管？

答：配息債基金雖然在不同的歷史事件中證實波動風險比股票低，不過，就如第一章節提過，債券類型標的仍然躲不過金融危機帶 來的虧損。所以如何適當的做好配息類基金配置，適當時機轉換，才 能儘可能避開所有市場風險。

問：單筆還是定期定額買配息債基金好？

答：由於配息債基金的淨值波動比股票小的特性，以平均成本的概念，相較於股票，比較適合單筆 購買。定期定額方式比較適合波動較大的股票型基金。例如：在年底 的年終分紅獎金就很適合單筆加碼配息債基金。單筆投資挑選標的的 優先條件就是選擇投資市場未來展望正向的區域，並參考第四章節的

「挑三揀四」心法，就能簡單地挑選出優質有潛力的配息債基金。但若初期資金少，可以考慮先行以定期定額方式投資股票型或平衡型基金，3年為一個周期再轉入配息債基金。定期定額因為具有平均成本 的好處，淨值下跌，可以買到更多的單位數，在上漲時可以期待更多 的獲利。因此，選擇波動高的區域或產業型股票型或平衡型基金，相 對的報酬的勝率會更高。同樣的，在第六章會教你如何利用「定期定 額」投資股票型基金的四大招。

第三章 搞懂配息債基金：正確觀念讓你賺更多

好朋友老張將近 50 歲，終於如願以償，生了個漂亮的寶貝妞， 第一次當老爸的他，只想給寶貝妞滿滿的愛，猜想，若寶貝妞想要全 世界，那老張應該會毫不猶豫的點頭答應吧。也因此，老張萌生了想 把現在住的房子換成大房子的目標，不過也因為剛生小孩，老婆在家帶小孩，一份收入尚可養活全家，但若要以小房換大房，那要準備的 資金可能就不足了。於是老張想著想著，腦筋動到了之前買的配息債基金念頭。心想之前有人說過買南非幣計價的配息債基金，配息會到12 %至18%，比他原本的美元計價來的多，...

人生嘛！專心修好一門如何有錢又幸福的學分，也就圓滿了。

這本書是寫給想要提早退休或者即將屆退朋友的一本安心指南。

人生嘛！專心修好一門如何有錢又幸福的學分，也就圓滿了。這本書是寫給想要提早退休或者即將屆退朋友的一本安心指南。

問我自己⋯⋯人一生追求的財富是什麼？擁有財富就等於擁有幸福嗎？走過人生一半的路之後，自己心裡的答案，早已和年輕時的想法大相逕庭了。若說投資理財是人生一門必修學分，那現在的我會覺得如何利用投資理財，有效分配有限的時間，學習如何幸福且健康的過一輩子，那才是真正完美的境界。

想像在未來幾年的高樓上，掛著光彩奪目的LED廣告牆上，閃現浮出一段話，說著「未來富人的定義將不再是有錢、有房、有金子，取而代之的是有機食物、乾淨的水和空氣。」，現在聽起來都覺得相當的真實。

2017年卸下繁瑣的理財團隊管理工作後，我空出了一半以上的時間給自己和家人。給了自己更多閱讀理財報告、研究理財性格、互聯網金融趨勢的時間，也開始了我一周四至五天的健身房規律運動的日子。我每星期固定會上一位飛輪老師的課，他說了一段話：「人一輩子的財富是有限的，你若想要有錢，就必須要花上時間去賺錢，去投資。若想要更有錢，就要花上和家人相處的時間，甚至犧牲掉身體健康來換取。」這位教練所教的內容故事情節，我也寫在第一章節中和讀者分享。

將近一年時間，我身體體脂率從23降到了18，體態變健美，不容易生病，酒量變極好(哈，這好像不是優點)，這一切都歸功於我做對了健身管理計劃，吃對了食物讓我減少熱量、規律的運動習慣讓我消耗熱量。於是，我慢慢地開始擁有了一個極健康的身體基礎，讓我可以做更多想做的事，而仍遊刃有餘，心情也就變得更開朗了。

有朋友問我怎麼做到的，說穿了，我也只是把理財規劃的這一套運用在運動管理上罷了。設定好理財目標，做好最佳的心態準備，把「消耗熱量」的概念當做「支出」，運動所消耗的熱量代表「投資支出」，飲食的熱量代表「日常生活支出」，記住成功關鍵一定是「投資支出」大於「日常生活支出」，選擇適合自己的投資工具，透過書籍、專家做功課為自己量身打造一套理財計劃，有規律持續不間斷的做，那麼時間就會回饋給你打造出來屬於自己的黃金人生：理想的財富+優美的體態+寶貴的健康+幸福的心情。

這本書我把廿多年來自己與周遭朋友規律不間斷的執行理財計畫、投資配息債的成功與失敗的觀念及經驗分享給大家之外。內心深處更想要的是把如何提早退休，過幸福日子的過程用這本書做為引子，紀錄下來。期待未來能有更多人分享類似的經驗，提供給社會許多正面的能量。那麼，也許有一天，未來高樓掛上的廣告牆上，會寫著的是：「生命就該倒著活，一出生就先享受退休，多留點時間給自己，當你進入人生黃金時期，就該擁有足夠的財富和健康讓你實現夢想。」

By 郭俊宏

人生嘛！專心修好一門如何有錢又幸福的學分，也就圓滿了。

這本書是寫給想要提早退休或者即將屆退朋友的一本安心指南。

人生嘛！專心修好一門如何有錢又幸福的學分，也就圓滿了。這本書是寫給想要提早退休或者即將屆退朋友的一本安心指南。

問我自己⋯⋯人一生追求的財富是什麼？擁有財富就等於擁有幸福嗎？走過人生一半的路之後，自己心裡的答案，早已和年輕時的想法大相逕庭了。若說投資理財是人生一門必修學分，那現在的我會覺得如何利用投資理財，有效分配有限的時間，學習如何幸福且健康的過一輩子，那才是真正完美的境界。

想像在...

第一章：我想安心提早退休，為何配息債不可或缺
債券報酬不高？也許你要調整追求報酬率而不計風險的心態！
配息基金組合配置，將可以提供更高的總體報酬率並降低波動的風險
搞懂配息債基金在玩什麼？
債券基金的種類及特性
如何提升績效，不提升風險：不妨搭配息股票基金

第二章：用白話文搞懂配息債基金的投資風險
配息債基金又不是股票，為何淨值會漲跌？
聽說升息對債券不利，可是每個月配息都差不多？
大哥，借錢借長還借短安全？什麼叫債券存續期間（Duration）？
借錢總要還錢——什麼是債券信用評等（Credit Rating）？
垃圾債配息高很吸引人，為什麼很多人說風險很大？
借錢跑路——什麼是違約率？
什麼是債券匯率風險
債券不是定存，簡單判斷債券風險反轉訊號

第三章：搞懂配息債基金，正確觀念幫你賺更多
問：我想投資配息債基金，因為債券是低風險的投資工具
問：我買配息債基金，為的就是比定存高的配息率，淨值的漲跌不重要
問：這麼說來，我就不用特別留意配息率，就只看總體報酬率就好了？
問：配息債基金既然已經比股票來的安全，是否買了就放著不用管？
問：單筆還是定期定額買配息債基金好？
問：基金規模是否愈大愈好？
問：投資配息債有匯率風險，那我就直接買台幣計價就好了？用什麼幣別買債好？
問：還是選擇具有貨幣避險操作的基金勝算更高？
問：配息債基金會配到本金，是真的嗎？
問：如何得知我的配息債基金配息金額，是不是配到本金呢？
問：配息組成比例，怎麼查？
問：看來大多數的配息債基金都可能配到本金，代表我投資原始本金會愈來愈少？
問：我還可以省下什麼成本？管理費率不等於實際費用率？
問：有很多投資情報，買基金時看不到，我可以去哪找到簡單易懂的投資訊息？

第四章：教你「簡單挑」、「聰明揀」配息債基金的必勝絕招
我該去哪兒買配息債基金
線上基金交易智能平台新趨勢
基金平台界的IKEA：鉅亨網／基富通
實體金融機構與線上交易智能平台大PK
人類理專大戰理財機器人，一部真實的紀錄片正在上映
保險公司也可以買到配息債
配息債基金「挑三揀四」法則：
「簡單挑」配息債基金法則
「簡單挑」配息債基金的兩大關鍵及三步驟
「聰明揀」配息債基金法則
「聰明揀」配息債基金的兩大關鍵及四步驟

第五章：配息債基金的超額獲利心法——坐領雙薪，提早退休不求人
打敗年金危機，趁早規劃，拒當中年月光族
累積你的配息收入，愈快愈好
善用配息債基金超額獲利放大招
超額獲利心法一、省成本就是提高報酬，想方設法節省投資費用
超額獲利心法二、善用不同計價幣別配息債基金配置，配息多更多
超額獲利心法三、善用配息類基金多元配置，提高總體報酬率
超額獲利心法四、以債養股，讓配息錢滾錢
超額獲利心法五、以債養息，生生不「息」
確保超額獲利的最終致勝關鍵：定期檢視理財計畫，正視你的財務警訊
收入—儲蓄=支出（才可以花用的錢）是理財結果的重要關鍵
為什麼要定期檢視理財計畫
定期檢視理財計畫的4步驟

第六章：4個案例教你規畫投資配息債，第一步就上手

專章：人民幣時代來臨，該單獨投資中國債券嗎？短空長多，小心布局

第一章：我想安心提早退休，為何配息債不可或缺
債券報酬不高？也許你要調整追求報酬率而不計風險的心態！
配息基金組合配置，將可以提供更高的總體報酬率並降低波動的風險
搞懂配息債基金在玩什麼？
債券基金的種類及特性
如何提升績效，不提升風險：不妨搭配息股票基金

第二章：用白話文搞懂配息債基金的投資風險
配息債基金又不是股票，為何淨值會漲跌？
聽說升息對債券不利，可是每個月配息都差不多？
大哥，借錢借長還借短安全？什麼叫債券存續期間（Duration）？
借錢總要還錢——什麼是債券信用評等（Credit Rating）...