作者序1
讓國際觀幫你
劉必榮
不只一次，在演講時有人問我：到底「國際觀」對我有什麼用？
標準答案是國際觀可以培養我們的「格局」與「視野」。
身為現代人，活在全球化的當下，當然要把目光放大，把視野拉遠，這樣才曉得自己在國際上占什麼位子，又在地球村裡有多少競爭力。
國際關係更跟我們貼身生活有關。
第一次有這種感受是一九七九年，在政大念碩士班一年級的時候。那時第二次石油危機爆發，油價不斷上漲，學校對面麵包店的波蘿麵包，也跟著油價上漲，從兩塊錢一個變成三塊錢一個。學生會於是發起全校抗議，逼得麵包店出面解釋：「雖然我們漲了一塊，可是我們的波蘿麵包比較大！」
我們比一比，好像真的比較大，所以就算了。誰知風波平息之後，麵包就開始悄悄縮水，終於又回到當初的大小。誰說國際關係跟我們的生活沒關係？它跟我買的波蘿麵包大小就有關！
國際關係當然也可以幫助我們投資。二十年前德國統一的時候，西德拿一西德馬克，去換一東德馬克，為統一奠定基礎。當時我就告訴許多朋友，西德為了要護住大家對統一的信心，一定會傾全力支撐馬克，不能讓它貶值，所以這時候買進西德馬克一定會賺。後來果然如此，而我也因為這個投資獲得了一些利潤。
又比如，二○一一年五月一日，美國在經過十年追捕行動後，終於將賓拉登擊斃，這對美國外交政策會有什麼影響？對中東情勢及國際經濟又會有什麼影響？也是我們馬上就應發展出來的深度思考。
國際經濟本來就是鑲嵌在國際政治裡的。我們很難想像，一個好的投資者會對國際情勢完全懵懂。國際政治是源頭，經濟則是源頭所帶出來的效應。例如利比亞的情勢，戰場上陷入膠著，當然就拖累油價，也拖累美國經濟的復甦。這會不會讓美國量化寬鬆的政策又持續一陣子？美國發行的貨幣持續增加，熱錢也源源不斷流入新興經濟體，弄得所有的新興經濟體又要全力打通膨了。這就是一連串的連鎖效應。
除了抓住戰爭這樣的大事件之外，我們還得看國際情勢的「局」與「大趨勢」。沒有政治的概念，就很難抓到這個趨勢。例如二○一一年四月，金磚五國在北京開高峰會。最初高盛提出來的概念是金磚四國（巴西、俄羅斯、印度、中國），現在這四國又拉進了南非，湊成BRICS，成了金磚五國。南非的經濟固然不錯，但與其他金磚國家是同一等級嗎？很多經濟學家都說不是。因為南非若能被納入，印尼、韓國也應該可以納入。那為什麼四國一定要納入南非呢？政治。
金磚集團納入南非，可以增加非洲國家在國際舞台的代表性，還可以跟「七大工業國」嗆聲，更可以將南非作為金磚四國進入非洲的踏板。所以與其根據南非的經濟狀況來決定要不要投資，不如抓住新興國家想要將經濟影響力轉化成政治影響力的企圖心，決定投資南非。國際政治舞臺的權力格局怎麼變，錢的流向就怎麼轉。這是顛撲不破的硬道理。
談到權力，就必須談美國。金融海嘯以及伊拉克戰爭之後，美國領導世界的「氣」沒有了。各國以自己的制度（比如中國），以及獨立外交政策（比如土耳其），向美國挑戰者日增。但美國終究還是世界第一大經濟體，後美國時代也還沒到來。所以當美國舉行總統大選的時候，大家還是聚精會神，去分析每一個候選人的立場，希望能在選後抓住白宮新主人的政策。試想，如果美國已經沒落，大家又何需如此大費周章？
美國也許不能像過去一樣呼風喚雨，但在國際上仍舉足輕重，所以美國的政策還是會影響後面一整個產業鏈。比如歐巴馬的環保政策，會帶動後面多少產業的發展？二○一○年美國期中選舉之後，共和黨重新掌握眾議院。共和黨和民主黨的政策理念大相逕庭，這又會影響多少商機？像美國這樣的大國，國內政治的變化，一樣會在產業帶來一串漣漪效應。
所以戰爭也好，國際政治權力板塊的重組也好，美國的大選效應也好，都會影響到投資意願與產業發展。可惜過去研究國際政治的人，只在研究國際政治，帶不出後面的經濟效應。以我為例，我就常感慨，像緬甸革命這樣的例子，我可以解釋革命的原因，以及聯合國會不會對緬甸軍政府施予制裁，但是我卻沒辦法很細緻地告訴讀者，一旦緬甸遭到制裁，會影響到哪一些產業，我們又該將資金作什麼樣的分散布局。那是金融或投資專家應該幫我往下補的。
對這一點，我一直覺得是個缺憾。雖然現在許多金融公司在介紹基金的時候，希望我幫忙用一小時介紹那個國家的政治情勢與周邊外交，好給投資人一個整體的概念。但那只是機械性地把政治和經濟擺在一起，終究不是兩者自然的有機結合。
這時志昊出現，他說可以試試看，針對政治和經濟的結合寫一本書。志昊是我在東吳政治研究所的學生，學政治的背景出身，卻投身投信，對理財比我有概念的多（我好像沒有認真理過財）。由他來寫主要的內容，應該是不錯的人選，我在各章後再搭配一段總結。將這本書作為我國際關係系列書的一種嘗試，希望能為讀者提供有用的資訊，刺激大家一些思考，也引領讀者對國際情勢產生更多的興趣。
希望你喜歡這本書。雖然這本書主要是由志昊執筆，但所有的責任應當都由我來承擔。
作者序2
看見財富新世界
林志昊
看到本書的書名，你可能會跟大家一樣，先用疑惑的眼神打量封面，再好奇地翻閱前言和目錄。因為你很難想像，在理財書籍充斥的時代，投資竟然會跟世界地圖、國際關係、甚至權力互動扯上關係。
會有這樣的反應其實很正常，因為對多數投資人而言，國際關係與地緣政治既複雜又艱澀。許多人認為投資就要看投資書，理財就要看理財節目，因為題目簡單，專家又多；至於國際關係是很遙遠的事，一般人不必去在乎。也因為這樣，台灣人的國際觀，大半建立在王建民等台灣選手的國際賽事上，如果有機會多讀幾本國外的財經雜誌、看一些CNN新聞報導，就覺得很夠國際觀了。結果，一場金融海嘯下來，這些長期觀看財經節目、長期閱讀財經雜誌、甚至長期關心國際大事的人，還是死的死，傷的傷。
我畢業於新聞科系與政治研究所，擔任過財經記者，目前在外商資產管理公司服務。自從踏入財經領域以來，我經歷過「外圍者」、「觀察者」與「參與者」這三種角色，所接觸的「理財專家」與「投資大師」更是不計其數，對於理財更是身體力行。曾經，我聽信專業投顧公司的明牌去買一檔股票，結果幾乎賠光所有的積蓄；曾經，我跟多數投資人一樣，看到媒體吹捧一檔替代能源的人氣基金，跟著去買，結果就是到現在那支基金還在住套房。
但是，撇開這些聽信明牌與聽信媒體的經驗不談，在我的其他投資中，靠著以前在課堂上所學，獲利倒還挺出色的。我基於中國經濟快速崛起的事實，在二○○五年初選擇了礦業基金，在金融海嘯之前，這檔基金給我的報酬率就超過一二○％，即便後來在金融海嘯期間基金大跌，卻還是沒有侵蝕到成本。
另外，在大家熟悉的金磚四國投資當中，眼看中國成為金融海嘯後全球最大贏家，我基於過去國際關係的訓練，刻意避開中國，反而選擇投資印度基金。結果，從二○○九年至二○一一年初，印度股市的漲幅遠遠勝過中國股市。
眼看著亞洲經濟已經崛起，成為國際經濟當中一股不可忽視的力量，我在二○○九年九月，刻意避開了市場上最流行的亞太基金，選擇了位於東協的印尼基金。結果，在二○○九年至二○一一年這兩年期間，印尼股市的表現是整個亞太地區最好的。
另外，當大家看到歐非中東地區的經濟已經崛起，我在這一片廣大的區域裡，刻意選擇了大家相當陌生的土耳其基金，結果從二○一○年至二○一一年初（還不包括二○○九年三月至二○○九年十二月期間的漲幅），土耳其股市的表現遠遠勝過同類型新興市場股市的漲幅。
當我在二○一○年下半年，看到美國總統歐巴馬計畫執行「出口倍增」計畫，就建議朋友投資產業型基金中的農產品基金，但投資期間最好不要超過一年。結果從二○一○年第四季開始，國際糧食價格大漲，先是引發了亞洲的通膨，然後又引發了中東北非的動亂。二○一一年二月中東動亂擴大之後，我建議朋友把農產品基金賣了。根據理柏的統計，農產品相關基金從二○一○年九月至十二月的漲幅超過三○％，但是從二○一一年一月至三月為止，漲幅只有不到五％。
好幾次，我避開了市場上最流行的標的。避開了大家最推薦的中國，也避開了市場最看好的亞洲，甚至避開了新興歐非中東與拉丁美洲，以及國內投資人偏愛的能源與原物料，卻在投資上取得了更好的報酬率。
我不會看報表，也不會看數字，而且並非財經背景出身，在剛出社會時連Ｋ線是什麼都不知道，更別說什麼本益比、股價淨值比、乖離率、殖利率、營收、獲利等專業的概念了。但是透過觀察國際權力的互動，我卻可以找到對的投資標的，而且這些投資還真的幫我賺了不少錢。這一切，都是以前在國際關係的課堂上所學。
已故的德國股神科斯托蘭尼曾說：「職業投資者的工作，有九五％是在浪費時間。他們在閱讀圖表和營業報告，卻忘記思考，但是對投資者而言，這才是最重要的。」是的，多數人在投資決策上都非常具有「科學」精神，但解讀數據與投資報酬之間其實沒有完全必然的正相關。人們因為非常在乎數據，只敢在數據出來的時候才進行投資，但如果那些已經發生的事，都已經進展到可以用數據統計出來，而且還「看得到」、甚至讀得出一些「趨勢」，那豈不是太晚了嗎？
我們真正要看的，不只是數據的「呈現結果」，更重要的是，要了解數據是「怎麼被創造」，甚至「為何被創造」。這時候，了解政治與權力如何互動，就變得很重要。
這就是我和劉老師合出這本書的目的。我們要做的，是在理財媒體氾濫、數據迷思蔓延，以及投資明牌飛舞的當下，用政治經濟學、甚至是地緣政治學的觀點來「撥雲見日」。撥雲見日的結果，可能是讓你投資有更多獲利，也可能是讓你工作更順利，但我們最期待的，是讓你因國際觀的拓展，找到自己在這個時代下的座標，即使世界變得紛亂，依然能夠氣定神閒、舉重若輕。
歡迎進入一個嶄新的國際財富新世界！
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我拜讀過多本劉必榮教授的著作，他的書偏重在國際政治、國際關係，談判折衷與歷史等，這一本「世界地圖就是你的財富版圖」是他首度嘗試用「國際經濟」的角度去詮釋新的國際關係，當然本書的著作形態屬於雙作者，另一個作者是林志昊，他的專長則偏重在財經領域，所以看得出來劉老師對於著作領域的轉型，抱持著一種相當謹慎保守的態度。 本書闡述國際經濟的論點相當具有制高點，分析的高度越高，就越有思考的價值，但若要回到個人投資的參考則就會產生一些落差，這是總體經濟與個人理財之間的一道免不了的鴻溝，這道鴻溝正是學院與實務之間的分野。 這本書的企畫企圖將本書導引到「可供理財」的層面，但我認為這樣卻把本書「做小了」，這本書的國際經濟視野相當高，宏觀的角度會引發讀者不停地思索，但是對於那些只想要找尋「投資建議與資產配置」的讀者而言，恐怕無法深入瞭解這本書的內容。 所以請讀者放開投資理財的狹隘心胸，調整自己的思想高度，才能真正領悟到劉必榮教授所帶給讀者的國際政經享宴，我相信用一種超脫投資問明牌的高度去閱\讀與思索這世界的萬事萬物，才更能將自己的投資功\力往更精緻宏觀的方向提昇上去，否則永遠只停留在問明牌或尋求投資建議的角度，那和半夜到廟宇求神問卦求大樂透明牌有何兩樣呢？ 本書一共有六章，但其中的第一章與第六章可以省略不看，因為其看法過於主觀，第一章『世界變了，投資當然也要跟著變』當中的「世界變了」我百分之百接受，但過於輕忽美國的未來影響力，以及武斷地認定美國優勢即將喪失這種論點，我認為是太過於「大中國思想了」；至於第六章『中國商機跟你想的不一樣』中，書上所題出的「ECFA：中國的小惠，台灣的補藥」的論點，也太過於一廂情願與以管窺天。 即便如此，這本書仍有許\多值得一讀的篇幅，我個人最喜歡第三章到第五章，第三章「四大地緣關鍵國，大國爭鋒的受惠者」篇中論述了烏克蘭、土耳其、南非與印尼這四個我們感到陌生但其重要性卻越來越大的幾個國家；以烏克蘭來說，她具有絕佳的天然氣管道地位，俄羅斯的天然氣要輸給中西歐的富國，其管線必須經過烏克蘭，正因如此烏克蘭卻成為一個沒有原物料生產的原物料重要戰略地位國家；本書所論及之土耳其除了談討論其優越的交通地位之外，更是點出其人口紅利，這與拙作「鈔票的重量」的觀點不謀而合，不論是土耳其或是烏克蘭，其靈活的外交政策與巧妙運用其經濟戰略地位的優勢，為其國家經濟尋求更寬廣的出路也是本書主要的論述之一。 第四章「各懷鬼胎的金磚四國」更是用正反論述的角度去陳述金磚四國的個自隱憂，本書揚棄主流傳統的金磚四國論點，作者不再認為金磚四國就此高枕無憂，更直指她們各自國內難以克服的經濟困境，如中國之通膨和高耗能，印度之薄弱基礎建設與低人口素質，巴西的貧富不均與萎靡的內需市場，俄羅斯的貪腐行政與嚴重的失業…..對金磚四國有諸多平衡式的論述也讓本書的可讀性相對提高許\多。 第五章『成熟國家的焦慮與停滯』分別論述美國歐洲與日本三大成熟經濟體的未來隱憂，如美國之低迷房市、歐洲之財政和歐元整合不順、日本的老化和總經目標模糊（到底是擁抱中國與亞洲，還是繼續扮演美國在亞洲利益的代言人）等這些問題多半是眾所周知，但作者用廣泛的討論將這三個成熟經濟體所面臨的宿命做串聯整理，讓讀者有系統的吸收其論點，本章相當具有可讀性與參考性。 受出版社的錯愛，我被邀請成為本書的推薦人，和其他真正的專業人士並列共同推薦實在感到相當汗顏。