散戶勝經：郭大俠的股市賺錢法

前言　努力做功課，建立正確投資觀念
散戶大多是輸家，我應該是少數賺到錢的散戶。知道我賺錢的親朋好友也不少，以前只要有人問，我一定大方的告訴他們買股票原則及方法，但現在我已經不太願意跟其他人分享我的經驗，原因是我覺得一般的散戶是教不會的，他們或許會認同你的方法，但可能永遠也不會照你的方法去做。天下沒有白吃的午餐，不努力做功課，每天短線進出再加上對消息認識不清，最後永遠的輸家還是他們。

十年前，我離開人人羨慕的電子公司，開始專心於我喜愛的股票投資，順便也當個全職的家庭主夫。努力的結果是，十年薪水全賺到還得到更多，女兒不用補習就考上第一志願，老婆有專人接送上下班，全家不再天天吃又油又鹹的便當，真慶幸當初正確的選擇。股票賺錢不難，難的是持之以恆的努力研究。以下的投資方法是提供給少數一直在努力但還沒有賺錢的散戶，希望能給他們一些幫助。

1.建立正確的投資觀念
首先還是要由基本面說起，也就是專家們每天掛在嘴上的「價值投資」，你必須了解基本的財務報表，由財產的價值及報表的變化中找到公司未來的機會。財務報表看似很難，實際上沒那麼複雜，多花點時間研究，不懂的多問問就懂了，各證券公司的網站也都會提供詳細的資料，各家的資料都是由證管會直接轉換過來，上網都查的到。聽來的賺錢方法都會賠，要賺錢一定要先自己去研究。

其次，要持續不斷的閱讀新的經濟資訊，由這些資訊中研判公司的未來走向，這也就是專家們所謂的「成長投資」。一般來說，專業的報章雜誌都會提供不錯且正確的經濟資訊，坊間還有一堆專報明牌及線形滿天飛的小道雜誌，這些資料就留給永遠的輸家們去研究吧。

第三個正確的投資觀念是「反向投資」，這是最簡單也是最不容易做到的。大家都知道有一句華爾街的名言：「行情總在絕望中誕生，在半信半疑中成長，在憧憬中成熟，在希望中毀滅。」但有幾個人能反向而行呢？反向投資我也常常無法做到，為了避免犯錯，我買賣股票都是分批，我的經驗是分批的時間長一點會賺的比較多；在半信半疑中多會成長，華爾街的名言確實是有道理。

2.選擇一支好股票
即使練就了一身好本領，如果不幸碰上天不時、地不利、人不合，專家也只好住套房。為了避免狀況外的意外及增加長期抗戰的本錢，選擇一支好股票，適當的進場時機及價格就變得很重要。散戶沒有輸的本錢，所以我只選擇「有資產、產品是業界第一名、老闆專心本業的好公司」。並且在公司業績不好或市場超跌時進場，決不做融資，這些股票通常都是冷門股，號子營業員可能認為你瘋了，但是你可以安心的抱著它睡覺，大盤不好時固定領比銀行多一倍以上的股利，機會到時就有差價可賺。好股不會永遠寂寞，遲早會有人看上它。

投資不是賭博，而是一種經濟行為，只要努力就會有收穫，這是日本股神是川銀藏先生說的話。國內公眾人物除了一位何姓飯店女老闆時常苦口婆心的教育散戶外，很少有人願做這種吃力不討好的事，或許這跟國人的「財不露白」的觀念有關，加上大多數的散戶既不願意也沒時間仔細研究，少許的忠告就變成螞蟻撼象，結果當然還是一樣，賺的人會繼續賺，輸的人會繼續輸。想要擺脫當永遠的輸家嗎？全世界的專家都會告訴你，只有一條路──努力做功課。

理財會客室Q&A
網友提問：
可否推薦一些書籍或您認為專業的報章雜誌呢？
郭大俠回答：
以下這些資料是我常閱讀研究的：
•《股市禪語》聯經出版社
•《股票投資不敗66招》聯經出版社
•《理財聖經》商周出版社
•《是川銀藏股市之神》時報出版社
•《智富月刊》
•《財訊月刊》財訊雜誌
•《股市萬用手冊（上、下）》財訊雜誌（內容差不多，不用每年買）
•《股市總攬》財訊雜誌（每季一本，一年買一本就夠了）
•《經濟日報》
•《工商時報》

網友提問：
是否只有在看多時做買進，還是您也會在看空時做融券放空的動作？
郭大俠回答：
散戶做多比較容易賺，17支股票中只有一支是做空而且是輸，雖然事後證明我的判斷沒錯，但融券放空的問題太多，刀口上舔血實在沒必要，除非你要避險，否則輕鬆愉快的賺就好了，試想，你玩得過證管會裡面的禿鷹嗎？

＊散戶的冒險精神，新鮮人的第一堂課
我在北部讀書的時候，同寢室的王同學是一位股票迷。在那個時代，一般人是不會去冒險投資股票，大部分的人也沒閒錢投資，股票也不是誰都可以買，要開戶還必須有介紹人，這位王同學就是我的介紹人。

災難收場的第一次
雖然王同學在那時候還沒有投資經驗，但是散戶的冒險精神倒是一樣不缺。在沒有足夠資金的情況下，雞蛋水餃價格的投機股，就成為他的主要目標。我還記得他介紹我買的第一支股票叫台灣煉鐵，一支已經跳票重整、未來不明的公司，他買這支股票的唯一理由，只是他相信政府不會讓一家上市公司倒閉。投資的結果當然是可想而知，台灣煉鐵經過一番垂死掙扎後，還是走向倒閉下市的命運。我半途就認輸投降，放棄了拿第一張股票當壁紙貼的大好機會，雖然我的第一次投資就是以災難收場，不過倒是讓我養成了一個好習慣，從此以後，買雞蛋水餃，我就知道應該去菜市場買。

除此之外，王同學看所有漲的股票都不順眼,因此他對融券最有興趣，在民國七十幾年股票狂飆的年代，幾乎所有的散戶都賺錢，但因為他說隨時會崩盤的影響，我一張股票都不敢買。雖然不敢買，但王同學可也沒閒著，有一天突然打電話告訴我，他認為榮成紙業漲到50多元實在是沒道理，作空應該有利可圖，我也看了一些資料，感覺崩盤是遲早的事，在老婆也沒意見的情況下，把手上的現金約30萬元全部投入。不幸的是，這一次更慘，碰到歷史性的金融行情，從買進的第一天開始，榮成紙業就天天漲，結果在整個市場全面飆漲的情況下，榮成股價由50多元一路飆漲到130多元。我只好一路解約定存去補差額，才能免於被斷頭的命運。幸好郭婉容的證券所得稅救了我，最後在差不多沒輸贏的情況下，結束了我的第一次股票震撼教育，代價可不便宜，差一點輸掉我的全部積蓄。

雖然王同學沒有讓我賺到一毛錢，但我仍要感謝他，因為他讓我盡早的了解股票投資的要領，在別人沉醉於明牌的瘋狂年代，我能以局外人的心情仔細觀察並認識許多投資的道理，也因而奠定了日後獲利的基礎。

給股市新鮮人的建議
散戶在開始投資股票時，幾乎都沒有任何投資常識，明牌消息主導全部投資方向，如果一買就輸，肯定是祖宗保佑，日後你最多只會小進小出，當個繳證交稅的好國民，萬一一買就贏，自以為是的結果通常都是大賠收場，如何能在投資的起步階段，盡可能減少損失及累積技術，就成為這個時期的重點。以下幾點是我對股市新鮮人的建議：

１每天閱讀各種股票投資及經濟的新聞，尤其要看《經濟日報》或《工商時報》，千萬別只看日報或晚報的證券版，要多注意有關股票知識的報導。至於個別股票的分析報導，大多是小道消息或是過時資訊，千萬不可以當成買股票的依據。在每天不知不覺的吸收知識中，你已經慢慢的具備了價值投資的基礎觀念。

２景氣循環或公司獲利的改變，多是長期的變化，連經濟學家也沒辦法準確預估，但投資人至少要有最基本的市場及產品觀念，你必須要了解這家公司做什麼、市場對公司的產品評價為何、競爭對手是誰、主要客戶在哪裡，如果有可能，你可以去試吃試用試玩，去第一線了解產品的競爭力。成長投資是要長期觀察才會有效，對散戶投資人來說，最簡單的方法或許就是最有效的方法。

３上網觀察各家公司的股價變化、日線週線月線的走勢、分析上漲的原因、股價和成交量的關係、股價和消息面的關係、股價和融資融券的關係。觀察分析的越清楚，贏的機會就越大。反向投資不是光用嘴說然後胡亂反向，你必須長期觀察各種可能的變化，才可以做出正確的判斷。

４自己分析看看，把分析結果說給別人聽，讓他告訴你這支股票好不好。如果反應是正面的，試買一張練習一下技術。投資理財都是有風險的，長期規畫是降低風險的不二法門。日本股神是川銀藏先生一生的投資經驗有五個原則，最後一個原則就是──「孤注一擲的結果多是失敗」。散戶沒有失敗的本錢，避免孤注一擲只有一個辦法，買股票前你必須事先就有長遠的投資計畫。

巴菲特的父親是股票經紀商，從小就灌輸他正確的投資觀念，他13歲時就買了第一張股票，並且得到了第一筆獲利。股票投資沒有速成法也不能靠運氣，不能相信明牌也不能只聽消息。想要投資獲利，就必須先建立正確的投資觀念，然後多花時間研究，越年輕越早開始研究，時間就對你越有利。選日不如撞日，推託沒時間只是藉口，下定決心就從今天開始吧！

謹以此文提供給所有的散戶新鮮人，希望你們在學習經驗的同時，不用經歷跟我一樣的錯誤。

理財會客室Q&A
網友提問：
股市波動大，不知如何能避免大輸？能不能舉例說明什麼才是有關股票知識的報導？

郭大俠回答：
努力做功課，慎選好股耐心等待，應該就可以，不要期望你的股票一買就漲。除了介紹個股外，報導也多會解釋原因及分析結果，有時也會有一些專有名詞的解釋，這才是你要去看的。

網友提問：
是否有什麼股市軟體工具可以讓我事半功倍？郭先生的文章中似乎從來沒提到這方面的工具，不知郭先生有沒有用過？還有對於這些看盤工具有何意見？

郭大俠回答：
我從未用過什麼股票程式，我認為也不需要，仔細研究公開的資料應該就夠了。我每天也沒花幾分鐘在研究，如果這些軟體可以幫助你整理資料，也沒什麼壞處，但不要倚靠它幫你下決定買賣。

網友提問：
言談間郭大俠似甚喜歡讀歷史書，可否介紹大俠最喜歡的幾本，因為小弟也喜歡讀歷史。

郭大俠回答：
股票就像歷史，散戶、主力、券商，就如同三國演義故事般你爭我奪。而外資就像八國聯軍來蠶食鯨吞，投顧、投信、股友社不就是割據的軍閥。散戶的位置，當然就是歷史裡永遠被宰割的黎民百姓。

我喜歡《三國演義》及《太平天國》，因為失敗的故事值得當成投資的借鏡。散戶沒大輸的本錢，一次都不可以，所以如何避免輸要遠比如何贏要重要。上文就是我的慘痛教訓，寫出來就是給大家做個借鏡，避免重蹈覆轍。

＊散戶．主力．券商：股市三國演義
「散戶欲成霸業，前讓主力占天時，後讓券商占地利，散戶必須靠自己，先取安穩為本，後即取董監占基業，以成鼎足之勢，然後可成為專業投資人也。」

投資理財是一門孤獨的工作，每天接觸的只有數字加圖形，散戶一聽到要努力做功課，十個有九個半會放棄。加上大部分的股票投資書籍，內容多是枯燥乏味，讀起來形同嚼蠟，所以對初學者來說，培養做功課的興趣，遠比告訴他大道理來得重要。劉備三顧茅廬，諸葛亮的隆中決策，是《三國演義》中最有名的故事之一，我把它搬出來當範例，或許會讓你更容易了解你在股票市場的位置及競爭對手。上面寫的是《三國演義》中諸葛亮的「隆中對」，我把其中的幾個名詞修改，就變成散戶的隆中對。以下是我的看法：

主力占天時
法人董監大戶，這些人都想控制市場買低賣高，所以都算是主力。現在是資訊爆炸的時代，占天時幾乎就代表穩賺不賠，這就是為什麼有人會拚盡全力，一定要搶個董監事做的原因，因為第一手的天時是掌握在他們手中。掌握天時，並不代表他可以隨心所欲的使用特權，因為法律訂定的遊戲規則是不允許他們這樣做的。大部分的公司經營者，幾乎都是億萬富豪，違法亂紀的賺錢，對他們來說也實在沒必要，有良心的人不做，但人為財死，鳥為食亡，只要有利可圖，就一定會有昧著良心的人去做，而最簡單的做法，就是跟主力大戶配合，一個出錢，一個出力，兩個人都穩贏不輸。

由上面的分析可知，散戶在消息面是最為不利，所以我在選股的時候，會優先考慮公司的價值，次為成長，最後才是觀察消息。諸葛亮在隆中對中，向劉備分析天下的局勢時就說：曹操挾天子以令諸侯，不可與爭鋒。對照現今董監挾內線以令主力大戶，散戶拚命去爭鋒，結果恐怕是凶多吉少。

券商占地利
坐地收錢的占地利，投顧、券商、政府，這些都算是山大王。政府算是山老大，管你們是黑是白，過路費是一文錢都不能少。投顧、券商還不錯，至少提供了一個休閒娛樂的場所，要想由此路過，留下買路財，大家也無話可說，但是如果收費不公平，還兼營非法業務，那麻煩就大了。

散戶最容易受謠言影響，投顧、券商就是謠言的大本營，散戶根本無法判斷真假。過路費就更不公平了，散戶是全額，買進賣出殺紅了眼的才打個七折。大戶量大，四折是公定價，只要敢開口，打個三折、兩折也不無可能，短線來回多殺個幾次，散戶不輸光，至少也要折掉半條命。

看看諸葛亮六出祁山，姜維九伐中原，縱使蜀漢曾有關張趙馬黃等百員大將，最後還是打到民窮財盡，當然注定是第一個輸家。散戶投資股票也是一樣，進出要審慎小心，盡可能減少消耗，等機會來的時候，該你的就會是你的。

散戶只能靠自己
股市的散戶，處境其實比三國的劉備還糟，劉備至少還有個諸葛亮，散戶只能靠自己。仔細分析少數有獲利的散戶，不難發現這些人投資獲利的原因，都有下面幾個共同的地方：

１自有資金，長期投資，不會去投機貪小便宜，也不易受消息面影響。
２慎選好股，小心進出，不會去短線買賣，持股也不輕易賣出。
３努力做功課，完全了解股市的動向及擁有豐富的投資知識。

劉備失敗的主要原因，一是大敗曹操取得漢中後志得意滿，二是關羽兵敗麥城後意氣用事，最後不聽諸葛亮的勸阻執意伐吳，以致於兵敗東吳，導致元氣大傷。散戶投資也是一樣，常輸的占多數，少數贏的先是志得意滿，然後是輕率投資，不小心輸了就是意氣用事，結果反讓情況越變越糟。股票投資獲利本來就不容易，賺了錢更要守得住，這些都需要努力做功課才辦得到，如果看不下難懂的投資理財書，先仔細研究《三國演義》，或許就是培養你做功課興趣的開始。

網友提問：
如果我現在開始努力做功課，不知幾年可達到郭大俠的功力？

郭大俠回答：
現在資訊發達，好好學應該很快，從零開始大約35年吧。
學會只代表不容易輸，不代表會賺，你還要針對你自己的個性條件及缺點去做修正，這就好像上面的文章一樣，《三國演義》裡諸葛亮已經分析的很清楚，但如果劉備不聽，大概也只有輸的分。

網友提問：
何謂冷門股？何謂熱門股？

郭大俠回答：
冷門股有幾種情況，沒人買叫冷門，沒人賣也是冷門。沒有永遠的冷門也沒有永遠的熱門，但無論何種情況，通常冷門的時候都是低價，熱門的時候都是高價，會不會賺就看你的看法跟玩法，這個沒有什麼好壞的問題。

熱門股當然好玩，每天上上下下，外資、法人、大戶、董監、券商，到政府統統想賺，散戶通常是最後一名，能搶到根爛骨頭啃的，就算有本事了。我一向只吃全餐，不啃爛骨頭，要去啃的人我也不反對，這個賭場總會有人輸嘛！

前言　努力做功課，建立正確投資觀念散戶大多是輸家，我應該是少數賺到錢的散戶。知道我賺錢的親朋好友也不少，以前只要有人問，我一定大方的告訴他們買股票原則及方法，但現在我已經不太願意跟其他人分享我的經驗，原因是我覺得一般的散戶是教不會的，他們或許會認同你的方法，但可能永遠也不會照你的方法去做。天下沒有白吃的午餐，不努力做功課，每天短線進出再加上對消息認識不清，最後永遠的輸家還是他們。十年前，我離開人人羨慕的電子公司，開始專心於我喜愛的股票投資，順便也當個全職的家庭主夫。努力的結果是，十年薪水全賺到還...