想法對了，錢就進來了：技術分析沒有告訴你的獲利心法

　　你要如何從平凡無奇的投資人，搖身一變成為超級交易人？

　　投資大師薩普教你用交易員的腦袋想事情、用交易員的方式做事情、並用交易員的投資心理賺大錢！

　　本書是你聰明投資，快樂致富，在後金融危機時代，重新投入市場前不可不讀的一本書！

　　投資大師薩普以其敏銳的洞見和高超的技術，提供成功投資人的全方位指南。此套系統結合了投資心理和交易實務，揭露掌握最佳交易狀況的祕密，讓你在多頭市場和空頭市場同創佳績。

　　你必須像經營事業那樣運用自己的錢，以務實的態度、系統化的方法，還有滿腔熱誠去經營。薩普以他數十年的經驗，設計一套簡單的計畫，任何人都可以善用它，並在交易市場如魚得水。你可以馬上利用這套計畫：
　　* 配合你個人的需求和技能，發展屬於你的交易系統。
　　* 嫻熟交易心理。
　　* 擬定你的「事業經營計畫」，這是指引交易的工作文件。
　　* 研訂「部位規模設定」策略，以達成你的目標。
　　* 不斷監控自己，把錯誤減到最低。

　　薩普一再提醒讀者必須時時反躬自省：要如何成為交易人、當個交易人，以及最重要的，當個成功的交易人。學習當個超級交易人，你會驚訝於人生從此大不同。不管你的技能水準如何，薩普提供的公式，都能幫助你在大部分人跌得鼻青臉腫的領域出人頭地。

　　快樂投資，聰明獲利，這是散戶和專業投資人都需要的交易聖經。

　　本書優勢
　　1.第一本兼具交易實務和交易心理的投資理財聖經，教讀者如何迅速認賠停損，以及經由「部位規模設定」，達成投資目標。
　　2.同時提供交易概念和投資戰術，協助讀者：擬定和達成具體目標的竅門、掌握大局、克服有害無利的想法，並且嫻熟「部位規模設定」的藝術。
　　3.不論市場漲跌或者走平，讓讀者的獲利都高於一般水準的絕佳投資指南。

本書特色

　　1.本書作者薩普的智慧、眼光和交易專長，在交易世界已成傳奇。在投資大師帶領下，投資新手也可以快速掌握投資竅門，加入超級交易人之列。
　　2.本書提供的投資策略不管市場漲跌長時間有效。
　　3.本書教讀者了解自己的投資心理，創造合適自己的交易條件。

作者簡介

樊恩．薩普（Van K. Tharp）

　　國際知名的投資顧問和教練，專精於輔導交易人和投資人，也是樊恩薩普學院（Van Tharp Institute）的創辦人兼總裁。著有多本交易和投資方面的暢銷書，如《交易．創造自己的聖盃》（Trade Your Way to Financial Freedom）、《追求財務自由的安全策略》（Safe Strategies for Financial Freedom）、《透過當日沖銷電子交易追求財務自由》（Financial Freedom Through Electronic Day Trading）、《部位規模設定完全手冊》（The Definitive Guide to Position Sizing）、《交易人與投資人的顛峰表現》（The Peak Performance Course for Traders and Investors）等等。

　　薩普也是受歡迎的演講者，為世界各地的交易公司和個人發展與主持講座。發表過無數文章，《富比士》（Forbes）、《霸榮週刊》（Barron’s）、《市場一週》（Market Weed）和《投資人商務日報》（Investor’s Business Daily）等刊物都曾報導過他。

譯者簡介

羅耀宗

　　曾任『經濟日報』國外新聞組主任、寰宇出版公司總編輯、『管理雜誌』UPSIDE特約編輯、『中央日報』全民英語專刊特約作者、總裁學苑『網路春秋』專欄執筆人。現為自由文字工作者。

推薦序1

　　奠定健全心理，安心進場

專職交易者　王力群（王勵群）

　　當麥格羅． 希爾出版公司把樊恩． 薩普博士這本最新著作呈到我手中的時候，我迫不及待翻了一遍，第一個感覺就是：「太優秀了！」等到仔細看完之後，感覺依然是：「太優秀了！」

　　優秀在哪裡？優秀在這是目前我看過最完整的一本講解『交易系統』的書。它跟一般股票書不一樣的地方是：本書是從股市心理學講起，並且強調『心理是交易時最重要的部份』─這個觀念卻是台灣投資人最欠缺的觀念。其實大家要明白：技術雖然重要，但是健全的交易心理的重要性遠遠超出技術。如果不能體會這一點的話，交易生涯最終必歸於失敗。

　　這本書最優秀的地方就是關於『部位（ 買多少？）』、『停損』、『停利』、『加碼』的觀念講解。這一部分的資料實在太重要了，因為別的書不是完全沒講（ 尤其是台灣的股票書，很少會告訴你停損怎麼設？部位要怎樣計算？）不然就是講的很少，所以讀者只好自己動手找資料。這二十多年來，我看到的資料也幾乎都是在強調「進場點」，進場之後就不太管「出場」了，或者是隨便配上一套粗製濫造的出場方法，擺明是唬弄投資人。

　　看這本書之前，我建議先把克提斯． 費斯（Curtis MFaith）所寫的《海龜投資法則》看一遍，尤其是費斯所寫的那一篇《原版海龜交易法則》更是要多看看（《海龜投資法則》中文版，麥格羅． 希爾出版社，2008 年出版，從279 頁開始是《原版海龜交易法則》）─換言之：這本《想法對了，錢就進來了》就是在幫整個「機械式交易系統」從心理層面到技術層面做一次完整的解說。這真是投資人之福。

　　我們學習股市交易技術，如果沒有一套完整的系統，一切完蛋。這就好像你拿著一個有破洞的水桶去裝水，等到你把水桶提回家，裡面的水都漏光了。坊間一般的股市交易書籍，很多都是漏洞百出，把投資人給洗腦，以為只要專精一項技術即可獲利─但真相是：如果投資人無法學習完整的交易系統，那麼，遲早會失去他原先的利潤，甚至他的老本。

　　當您在閱讀本書第一部關於「自我修練」的時候，要靜下心來慢慢讀，因為這一部份將幫助您奠定健全的交易心理：認清自己的缺點，進而改正自己的缺點─過了這一部份以後，學習完整的技術，速度就快了。

　　這本書看一遍是不夠的，最少要看三遍以上。如果無法接受本書的觀念，我建議您暫時停止交易，直到把本書看懂為止，才可以安心進場。

　　＊王力群的部落格：tw.myblog.yahoo.com/randy-wang/

推薦序2

　　懂得投資奧祕，錢賺不完

財經投資作家與專業講師　齊克用

　　投資市場的錢賺不完！話是這麼說，但事實上您可以看到的結果是：投資市場的錢賠不完！究竟是什麼原因，造成如此大的落差？這本書要告訴您其中的奧妙，同時教您如何逆轉頹勢，轉賠為賺。

　　一般投資人到投資市場都有一些共同的錯誤想法：認為自己夠聰明來賺市場的錢；認為不需要花太多時間，就會賺得到錢；認為買基金投資，將錢交給專家管理，就很容易賺得到錢。所以作者一開始就強調，他沒有這種特效藥，能夠讓您省時、省力且一夜致富，但是他在書中詳細說明了正確的學習方式，以建立投資獲利的技巧，而這些真知灼見是經過長期實證後的技巧。

　　書中的五個部分，各單元的主題都是作者在講授「超級交易人」時的課程內容，藉由這本書，作者將運用這些技巧，幫助您在投資市場穩健獲利。獲利的五部曲分別為：

　　（一）引導您自我修習改善個人的問題，以求建立獨立思考能力。（ 二）幫助您擬定一套個人投資生涯的規畫，指引您正確投資。（三）教您運用對大環境的看法，配合發展出各式市場類型的投資策略。（四）使您徹底了解自己的投資目標，發展一套資金管理策略，以求達成目標。（五）最後以不斷監控自己，降低沒有依照自己交易守則的錯誤次數，做作為成功投資獲利的最後結果。

　　投資成功的基本要素都是固定的那幾樣，不外乎人性、投資心理、策略、資金管理、情緒管理，以及行情預測。本書因為作者精通投資心理和投資成功之道，故結合心理面與投資獲利技巧，循序漸進，教育教導大眾投資人進入市場易於獲利。

　　這本書教您的，不是容易的、簡單的、快速的方式，但卻是有效率地縮短時間，正確地學習投資獲利技巧。2000 年科技股泡沫化後，素以成長且具爆發力的科技股崩跌，一夕之間，投資績優公司企業的股票價格跌至谷底，投資人突然覺得投資技巧剎那間不靈且無效了。實際上，不是投資技巧突然間在快速下跌的市場全部失效，也不是市場突然地不同了，而是市場因全球化或資金效應改變而快速地移動造成。關鍵點在市場改變的同時，投資技巧也必須跟著調整改變。問題是人類本性難改變，但市場卻易於改變，因此唯有不斷地學習投資技巧是正確的因應之道。《想法對了，錢就進來了》是我近期見到的好書，因此樂意為之作序。

序文

　　「普通」投資人的命運

　　不知曾有多少人來找我幫忙，但他們的請求總有個附帶條件：「我不想花很多時間，或是做很多研究，因為我只是個普通的投資人。」你是嗎？嗯，好吧，喬． 史密斯（Joe　Smith）也認為自己是個普通的投資人。

　　史密斯在2003 年退休。在工作的那些年，他表現得相當不錯，退休後每月收入包含社會福利金就有6,500 美元。退休前他已有大約623,000 美元的存款，這是他的老本，可防萬一退休後有急需。另外，史密斯約有35 萬美元的房貸要償還。史密斯夫婦為了是否應該先還清房貸，吵過好幾次架，因為他們每個月的房貸支出是2,000 美元，要是能早點清償這筆抵押貸款，以後每個月可供花用的錢就變多了，而且以後幾乎沒有什麼事要煩惱了。

　　史密斯在2000 年到2003 年的市場崩盤期間，退休老本虧損約30%。幸好2003 年時市場止跌回升。史密斯心想，最壞的日子已經過去了，他的錢或許以後每年可為他賺進10%。如此每個月就會多出5,000 美元可供花用，繳完房貸還有剩。史密斯在研究所念的是土木工程，在他看來投資不是研究火箭的科學，並沒有那麼難。他在股市賺了不少錢，因為他夠聰明。他心想，他可以做得比一般人好，他的帳戶淨值很有可能回到100萬美元（回到跟2000 年崩盤前一樣）。史密斯犯了許多人都會犯的一個錯誤。他花了大約八年的時間，學習自己的工程專業，而且大部分時候都處於顛峰狀態。他覺得自己夠聰明，能贏過市場專業人士，退休後每年投資賺到10% 以上不成問題。畢竟，這不過是選對股票罷了，而他可以做到。

　　史密斯今年68 歲。他在市場上接受的全部「教育」，包括讀了三、四本談如何選對股票的書，加上一本談股神華倫． 巴菲特（Warren Buffett）、但不是巴菲特本人寫的書。

　　他經常收看財經新聞，覺得如此才能確實掌握自己的財富。他每天也讀幾份財經報紙，自認已充分掌握資訊。

　　有一陣子，史密斯是對的。2003 年到2005 年，他因投資賺進約12 萬美元。他和太太花掉了一半左右。因此，2008 年初，史密斯的帳戶淨值約有683,000 美元。可是史密斯萬萬沒料到空頭市場還有「第二隻腳」，他根本沒做好準備。截至2008 年9 月30 日止，股市這一年的跌幅超過40%，史密斯的帳戶縮水29%──現在淨值只剩484,000 美元左右。如果他現在還清房貸，就會用掉他大部分的現金。政府的紓困法案通過時，他看著市場每天下跌百點。史密斯的帳戶淨值愈來愈接近40萬美元，令他憂心不已。

　　CNBC 的理財投資大師蘇絲．歐曼（Suze Orman）和吉姆． 柯瑞默（Jim Cramer）說，股票很快就會變得很便宜：__「別賣，除非你急需用錢。」他們難道不知道，依照投資抱牢的標準動作去做，手中的股票價值比起2000 年的股市高點會足足少掉約60% 嗎？其實史密斯需要靠他的錢賺進70% 的報酬，這一年才能打平，而他現在連賺進10%都成問題。

　　問題到底出在哪裡？史密斯花了八年的時間接受教育，成了優秀的工程師，但卻把投資的過程看成好像任何人都能輕鬆上手。這就好比沒受過任何訓練就要去造橋一樣。你不會在真實世界那麼做，但在投資市場卻很容易這麼做。在真實世界，橋梁會因此垮掉；而在股市中那麼做，帳戶裡的錢可能會化為烏有。

　　要怎樣做，買賣股票才會成功，尤其在目前這樣的市場？我們有可能置身於長期的空頭市場，也許要再過十年才有轉機。美國這個國家已經破產，但似乎沒人知道這件事，美國人花起錢來就像瘋子一樣。用7,000 億美元去解決問題債務，只能說是杯水車薪，情況可能變得更加糟糕。

　　上場前務必做好準備
　　當嬰兒潮世代進入退休生活，真的需要用現金過活時，股市的報酬率卻偏偏是負的，那會發生什麼事？若不採取行動，只是坐以待斃，日後將損失慘重！你準備好了嗎？

　　問你自己下面這些問題：
　　1. 我是不是把交易或投資當成事業在經營？我像經營事業那樣做好準備了嗎？
　　2. 我是不是有個事業經營計畫，例如一份工作文件，用以指引我的交易事業？
　　3. 我是不是常犯錯誤（意指沒有遵循我的守則）？
　　4. 我是不是遵照一套正常的作業程序，以防止錯誤發生？
　　5. 我是不是有一套受過測試的系統？
　　6. 我知道那套系統在不同類型的市場會有什麼表現嗎？
　　7. 我知道現在的市場屬於哪種類型，以及可以期待我的系統在這種市場有什麼表現？
　　8. 如果不知道，我出場了嗎？
　　9. 我目前在這個市場建立的每個部位，是不是都有預設出場點？
　　10. 我是不是為自己的交易設定了具體明確的目標。
　　11. 我是不是透過部位規模設定演算式（posi t ion sizingalgorithm），以了解自己是否已達成目標？我是不是已發展了具體明確的部位規模設定演算式，以便達成我的目標？
　　12. 我是不是了解以上各點的重要？
　　13. 我是不是了解我的投資結果歸因於我自己的想法和信念？
　　14. 我是不是能接受造成那種結果的責任？
　　15. 我是不是經常自我修練，以確保自己遵循上面所說的各項要點？

　　圈選你認為是的各點圈起來。如果15 個問題裡面畫圈的不到10 題，那就表示你不是很認真在交易。換句話說，你的財務健全性岌岌可危。

　　你需要做的事：別接受你「只是普通的投資人，什麼事也沒辦法做」的那種想法。投資結果是你自己造成的，而現在結果不盡如人意，原因就在於你沒受過訓練就上場去玩遊戲。

　　如果你是自行交易，那麼需要遵照本書提出的準則。如果你不是自行交易，而是請專業人士代為操作，那麼你知不知道，即使市場跌個不停，大部分專業人士還是必須拿95%的錢去投資？他們是按所管理資產價值的1% 到2% 計酬。就算你賠錢，他們還是有錢可賺。

　　你在市場中那些未軋平的部位，現在情況如何？你對那些交易，是不是設有停損點（bailout point）？也就是說，你知道你的1R 損失是多少嗎？其中R 是指你的初始風險。或者，你的損失已經達到3R （ 損失是你規劃金額的三倍），而且你開始不去理會市場，期待如果不去看它，跌勢就會停止？忽視市場，又到底是誰的錯？

　　學習當個優秀的交易人╱投資人，首先必須自我修練。多年來，我告訴許多人應該這麼做，但只有清除心中「垃圾」（橫梗路上那些無用的信念和情緒）的人，才能看到什麼在上漲，並在它停止上漲時賣掉。

　　你呢？要繼續當個普通的投資人，像其他普通人一樣受苦受難嗎？你要說「不，這不適合我」，然後把錢交給專業人士去操作，而你明明知道，即使市場下跌，這些人還是會拿你的錢去投資，只要你的錢交給他們管理，他們就有酬勞可領？還是你願意採取必要的行動，把財富管理當成經營事業般看待？

　　對於那些想要認真看待投資的人，現在是時候該受點教育了。本書分成五部分，各單元主題是我在樊恩薩普學院（Van Tharp Institute）教授「超級交易人」（Super Trader）課程時的內容，我曾要求我的學員熟悉這些主題。本書導讀部份將闡述成為「超級交易人」的內容全貌，其他部分將帶給你許多觀念和方法，幫助你在各式各樣的市場中穩健獲利。