證券交易法爭點整理(附考前即時回顧別冊) (2版)

證券交易法104年修法重點解析 01

Chapter 1 證券交易法之基本概念
主題概說1-2
Q.01 證券交易法之立法目的為何？其規範方式為何？ 1-3
Q.02 證券交易法與公司法之關係為何？非屬有價證券之募集、發行、買賣之事項，證券交易法是否優先適用？ 1-7
Q.03 何謂有價證券？證券交易法上之有價證券所指為何？ 1-10
Q.04 證券交易法上有價證券之定義是否能包括投資契約及票券？現行法在規定上有何問題？ 1-18
考題參照1-23
參考文獻1-27

Chapter 2 發行市場之管理─有價證券之募集、發行與私募
主題概說2-2
Q.01 何謂有價證券「募集」之行為？公司對其股東或員工發行有價證券，是否屬於募集之行為？ 2-4
Q.02 「發行」之定義於證券交易法與公司法中是否相同？證券交易法上發行之定義是否能涵蓋「再次發行」？ 2-9
Q.03 何謂發行人？證券交易法第22條第3 項之公開招募者是否屬於證券交易法中第5 條之發行人？ 2-14
Q.04 何謂申請核准制與申報生效制？現行規定主管機關對於有價證券之募集與發行採取何種審查原則？ 2-17
Q.05 何謂有價證券之私募？私募有價證券是否構成內線交易？ 2-21
Q.06 私募有價證券之轉售限制規定為何？違反轉售限制之法律效果為何？我國私募制度有何缺失？ 2-28
Q.07 證券交易法第28 條之1 強制股權分散之規定有何內容？該規定是否妥適？ 2-34
考題參照2-39
參考文獻2-54

Chapter 3 流通市場之管理
主題概說3-2
Q.01 證券流通市場分為集中交易市場與店頭市場，而何謂集中交易市場？又，店頭市場為何？此一分類有無必要？ 3-4
Q.02 證券交易法第150 條規定場外交易之禁止，有無例外規定？其違反場外交易之效果為何？該規定有無刪除之必要？ 3-8
Q.03 有關公開收購有何規範？又，證券交易法有何保障投資人之規定？此外，有何其他重要之規定？ 3-12
Q.04 強制公開收購之立法目的為何？證券交易法上有何具體規範？而現行法上有關公開收購之規定有無檢討之必要？ 3-21
考題參照3-27
參考文獻3-32

Chapter 4 資訊公開
主題概說4-2
Q.01 公開原則之功能為何？公開原則應具備如何條件，才能發揮其功效？ 4-4
Q.02 公開說明書之目的及應編製公開說明書之情形為何？其編製原則及內容為何？ 4-8
Q.03 何人負有交付公開說明書之義務？至遲應於何時交付？其未交付公開說明書之民事責任為何？而證券交易法第31 條第2 項之請求權有何值得檢討之處？ 4-12
Q.04 證券交易法第32條規定公開說明書上有虛偽或隱匿之民事責任，其適用範圍為何？而條文中「主要內容」有虛偽或隱匿之情事應如
何認定？ 4-18
Q.05 證券交易法第32條之損害賠償請求權人為何人？賠償義務人為何人？是否有免責規定？因果關係及損害賠償計算方式為何？ 4-23
Q.06 證券交易法第36條為繼續公開之規定，有關定期財務報告有何要求？即時公開？而財務報告之公開方式是否有特定方式？ 4-30
Q.07 當財務報告及財務業務文件有其虛偽、隱匿時，有何請求權可行使？其賠償義務人及責任型態為何？賠償方式為何？ 4-36
Q.08 可依證券交易法第20條之1請求損害賠償者為何人？因果關係應如何證明？而損害賠償金額又如何計算？ 4-43
考題參照4-54
參考文獻4-73

Chapter 5 公開發行公司之管理
主題概說5-2
Q.01 證券交易法上關於股東會召開有何特別規定？特定議案是否有不得以臨時動議提出之規定？ 5-4
Q.02 證券交易法增訂獨立董事及審計委員會規定後，公開發行公司有幾種組織模式？獨立董事規定為何？ 5-8
Q.03 證券交易法上有關審計委員會有何規定？獨立董事及審計委員會制度有何檢討之處？而2010年11月增訂薪資報酬委員會，其相關規定為何？ 5-14
Q.04 證券交易法對於董監事持股上有何限制？如未達規定而處以行政罰是否妥適？是否有其缺失？ 5-25
Q.05 證券交易法對於公開發行公司之內部人股權轉讓有何限制？該限制規定有何立法上缺失及建議？ 5-30
Q.06 證券交易法在認股權行使、發行公司債上有何特別規定？以及提列特別盈餘公積及公積轉增資上有何不同於公司法之規定？ 5-38
Q.07 委託書意義及功能為何？取得委託書方式、相關資格及限制，證券交易法上有何規定？ 5-44
Q.08 現行委託書制度有何爭議問題？ 5-51
Q.09 公司買回自己股份（庫藏股）有何規定？其有何爭議問題存在？ 5-57
考題參照5-64
參考文獻5-81

Chapter 6 證券市場之公平交易機制
主題概說6-2
Q.01 證券交易法對於詐欺行為有何禁止之規定？ 6-5
Q.02 證券交易法第155條第1項第1款違約不交割應如何認定？本款對於不履行交割以刑事責任加以處罰，是否妥適？ 6-10
Q.03 何謂沖洗買賣？2000年刪除前後，沖洗買賣是否應處罰？現行法已回植於證券交易法第155條第1項第5款，在適用上有何爭議？ 6-14
Q.04 證券交易法第155條第1項第3款謂為相對委託，與沖洗買賣有何區別？有何客觀要件規定？ 6-18
Q.05 有關連續買賣之規定，係以行為人主觀須有抬高或壓低證券價格的意圖，應如何認定？「自行或以他人名義」及「連續以高價買入及低價賣出」所指為何？ 6-22
Q.06 何謂散布流言與不實資料？是否有與其他規定競合之情形？ 6-31
Q.07 操縱行為概括規定為何？與其他各款之操縱行為應如何適用？ 6-37
Q.08 何謂短線交易？其規範之客體為何？行為人之身分應如何認定？ 6-40
Q.09 證券交易法第157 條規定「取得」、「賣出」及「買進」之行為應如何認定？其歸入權利益應如何計算？又，何人為行使主體？ 6-47
Q.10 禁止內線交易之立法理由為何？美國法上對於禁止內線交易之理論基礎為何？我國法又採取何種理論？ 6-57
Q.11 證券交易法第157 條之1 第1 項對於規範客體有何規定？同條項各款之行為人應如何適用？ 6-63
Q.12 何謂「實際知悉」？內線消息應如何認定？ 6-73
Q.13 重大消息是否有成立或確定時點？而重大消息公開的方式有何特殊限制？ 6-82
Q.14 行為人以非自發性買賣或為他人買賣證券可否作為免責抗辯事由？預定的交易計畫可否作為免責抗辯事由？ 6-87
Q.15 內線交易之民事責任賠償義務人及請求權人為何人？如何計算賠償金額？ 6-93
Q.16 何謂非常規交易？證券交易法上背信與侵占的加重類型有何規定？而民事撤銷權又有何問題？實務上主要掏空公司的違法態樣為何？ 6-98
考題參照6-108
參考文獻6-133

改版序

　　本書付梓至今承蒙許多讀者支持與愛護，轉瞬間又到了第四版的改版。當年在筆者研究所期間準備國考的時候，證交法只是選修而非國考科目，所以大多數同學自然沒有太多心思在這個科目上。但憑著對於證交法的喜愛及興趣，不論是上賴老師或劉老師的講課也好，或者做報告也好，深深地對於這科投入不少時間學習及研究，後來也因為國考正式將證交法納為考試科目後，有這機會寫稿，除了微薄的稿費外，也想藉此再次好重新投入證交法懷抱中。

　　因此，筆者除了將那時候證交法考題全部做完，藉由過程中重新思考答題所需要的想法跟觀念，希望更透過完整爭點式的整理一目瞭然問題所在，這確實是困難的高牆，在不做其他的事務還是花了整整五個月的寫稿時間，目的無他只為了把這個挑戰完成。

　　現在回過頭看看當初寫稿的過程，確實值得再三回味！相信讀者們準備國家考試，路上也是充滿壓力、挫折，但能夠堅持你繼續下去的，唯有對未來的期盼以及將來回顧這段路是努力過不後悔的回憶！加油吧，保持你的熱情，奮戰到最後，成功就在前方，等著你的是美好的夢想果實！

　　最後，仍要感謝讀者對於本書的肯定與支持，以及優秀的學稔編輯團隊鉅細靡遺將本書進行校對，使本次改版更於完善。