聰明選股即刻上手 ：創造1,700萬退休金不是夢

根據摩根資產管理調查顯示，台灣到65歲退休，需要1,700萬以上的退休金，若工作40年，也就是25歲開始工作，每個月要存3.5萬元以上，如此到65歲之後才有財富自由度，才會有好的生活品質；若現在能提早做投資理財，每個月的存款就可以略減，生活就輕鬆，不必為五斗米折腰，不知道你們聽得進去嗎？以前我的前輩告訴我這些資訊，我聽得進去，因為我為自己的前途規劃了康莊大道，所以我現在退休了，我很快樂，因為我達標了，也因為我提早投資，所以我財富自由度更大，生活品質更好；說了這麼多，你們應趁現在年輕時提早投資，何樂而不為呢？

總結一句話，到了65歲退休後能慢活、樂活、悠活最快樂，不要再為錢而再苦命，真的是每天輕鬆快樂過日子。

1,700萬是現金，是不包含安身立命的一棟房子和一部汽車，若再多一棟房子多一部汽車你的財富自由度就再增加。

1,700萬是1個人的退休金，超過更棒。

1,700萬是平均值，按物價指數計算，臺北可能超過1,700萬，達2,000萬，高雄、臺中1,500萬，其他縣市也要1,300萬，臺北地區物價高、房價高，雖然房價下跌但CP值仍低，所以臺北住不易，生活也不易，只是生活機能好，屬於國際都會區，但生活品質並不好，薪資是較其他縣市略高，但都被食衣住行育樂抵掉，而且太多誘人花錢的商品、商店，所以存錢不易，除非你做到公司的董監階層，不然真的就是要做好投資理財。

若你懂得分析股市資訊也精研股市走勢，要成為贏家甚至達到上述的財富自由度1,700萬並不是難事，這是從另一個角度切入，也就是不採用以上文中提示的存股式的投資法，而是在精研股市走勢後在多空方向出現時，亦即股市由多轉空，或由空轉多時，你懂得抓住方向，就可以在轉多時操作多單，在轉空時操作空單，但在多頭最好不要做空，空頭不要做多，除非你是短線操作的高手；股市本是個循環走勢，你若抓得住方向，自然在股市中無往不利，每每都有機會成為贏家，財富自由度自然水到渠成。

之前有專門機構調查每個人的財富自由度在是1,700萬，要在65歲退休前達成，若能更早達成當然更早享受樂活，悠活的日子，到底要怎麼做到？方法很多，我只針對一般平民百姓：（不考慮稅）

1.在30歲你手中要有一筆不會影響生計的母金，100萬，提早擁有更好。

2.方法一：

好好研究找1~3支長期穩定配息5%（殖利率）的股票，讓股票幫你複利操作，每年都要將利息滾入本金，才有複利效果：

第20年（50歲），本利和是：2,653,297元。

第22年（52歲），本利和是：2,925,260元

第26年（56歲），本利和是：3,555,672元

第30年（60歲），本利和是：4,321,942元

第35年（65歲，退休），本利和是：5,516,015元

還沒達到財富自由度1,700萬，除非你還有其他11,483,985元的可自由支配的收入，就達到65歲退休時的財富自由度ᡉ,000,000元／每人。

要達成這個目標面臨一個問題：你要選對股，而且能永續經營業績穩定成長的公司。

3.方法二：

運用自己選股的能力在年初投入資金100萬元選股（已找不到10%殖利率的股票），讓自己在年底有10%的投資報酬率，每年初將報酬滾入本金，再挑選有題材、基本面、產業面的好股票投資，年底再創造1.1X1.1=1.21%的複利報酬，隔年初再投入，依此類推。

第20年（50歲），本利和是：6,115,909元

第22年（52歲），本利和是：7,400,249元

第26年（56歲），本利和是：10,834,705元

第30年（60歲）。本利和是：15,863,092元

第31年（61歲），本利和是：17,449,402元

已達65歲的財富自由度ɭ,700萬元

第35年（65歲），本利和是：25,547,669元

退休時財富自由度遠超過1,700萬元

4.方法三：

投資報酬率15%（這是應該拿得到的）

第22年（52歲），本利和是：18,821,518 元

第26年（56歲），本利和是：32,918,952 元

第30年（60歲），本利和是：57,575,453 元

第35年（65歲），本利和是：115,804,803 元

已超過1億元，遠高於1,700萬，約6倍以上。

很驚人，你若能好好投資理財，就不再需要靠政府、靠公司、靠關係，靠自己就夠了，你知道嗎？15%的年投資報酬率並不高，106年9,500~9,800點的行情，若你精於研究和操作，投資報酬率是超過70%，甚至更高，大戶和法人和董監事賺更多，這只是2個多月的行情，之前的1,000點行情更製造不少新大富，重點在選對股，選對行情，該多就多，該空就空（讓自己能達到每年的目標），若能認真努力，投資報酬就早已超過65歲退休時的財富自由度，更厲害的是每年都在年初投入100萬，你會更早達到財富自由度。

以1年投資報酬率15%而言，你如果夠認真，很在乎它，是很容易達到的，而不止15%，70%，1倍都有可能。

不管是精選股或採用「整合淨值組合股」的方法(4-21)，在多、空時都可達到目標。

選股方法

1 選有題材。

2 有基本面。

3 有產業面。

4 有籌碼面。

5 有技術面。

6 選對價位。

7 選強勢股。

8 選有中長線保護。

9 嚴格執行停利，至於停損是選錯股，就該執行。

10 買進錯殺股。

投資金額試算

依公式推算到60歲擁有1億元的每個月投資金額（年投資報酬率15%）：

20歲：3,224元

25歲：6,813元

30歲：14,444元

35歲：30,831元

40歲：66,770元

選對投資標的，1,700萬元／每人，的財富自由度提早達標。

若母金是310萬，殖利率5%，35年後（65歲退休時），可以拿到17,099,646ᡉ,000,000，達到財富自由度。

如果是400萬母金，到30年後（60歲）時：

17,287,768ᡉ,000,000，達到財富自由度。

母金480萬，到26年（56歲）時：

17,067,725ᡉ,000,000，達到財富自由度。

母金590萬，到22年後（52歲）時：

17,259,034ᡉ,000,000，達到財富自由度。

母金650萬，到20年後（50歲）時：

17,246,430ᡉ,000,000，達到財富自由度。

50歲還真年輕，很快就擁有財富自由度。

所以母金大就很重要，符合巴菲特(Buffett)的賺錢三大原則之二，若能提早進場，更能更早取得財富自由度。

若以第2個方案切入，母金100萬，每年10%投資報酬率（每年10%殖利率的股票難找），則第31年（61歲）就可以達到：17,449,402ᡉ,000,000的財富自由度。

若母金是280萬，20年後（50歲）時：

17,124,545ᡉ,000,000，達到財富自由度。

若母金更多就更快達到財富自由度。

第1個方案，是以5%的殖利率，母金650萬在20年後（50歲）時達到17,246,430，同樣是達到財富自由度，但是母金卻不需要這麼高（只要280萬），顯然更具效率。

若是每年投資報酬率15%，母金同樣是280萬則更快達到財富自由度，但也可以母金100~200萬投入，找每年投資報酬率高且好的股票進場布局，認真、努力，佐以穩、準、狠的散戶特攻，要很快達到財富自由度是不難的。

若以每年定時定額加上不定時不定額（譬如：每年50萬、100萬外加買入股價因被錯殺而拉回時的不定額投入布局），投資報酬更可觀，財富自由度更早達到。

根據英國的一項調查：鈔票，確實買得到幸福。

因此在股市中若有這個機會可以讓你成為贏家，早日取得財富自由度，何樂不為呢？

根據摩根資產管理調查顯示，台灣到65歲退休，需要1,700萬以上的退休金，若工作40年，也就是25歲開始工作，每個月要存3.5萬元以上，如此到65歲之後才有財富自由度，才會有好的生活品質；若現在能提早做投資理財，每個月的存款就可以略減，生活就輕鬆，不必為五斗米折腰，不知道你們聽得進去嗎？以前我的前輩告訴我這些資訊，我聽得進去，因為我為自己的前途規劃了康莊大道，所以我現在退休了，我很快樂，因為我達標了，也因為我提早投資，所以我財富自由度更大，生活品質更好；說了這麼多，你們應趁現在年輕時提早投資，何樂而不為呢？

總...

序言

要成為股市投資中的真正贏家，你就必須瞭解「何時買股票」、「何時賣股票（停利）」、「何時停損股票」、「何時放空股票」、「何時回補放空的股票」、「手中持股可續抱的操作」、「缺口的操作方法」等等技術分析，而且，你必須降低風險，提高投資報酬率，針對散戶投資者而言，並沒有第一手的題材面、產業面和基本面的資訊，因此你在股市中想成為贏家，就必須熟練投資技術分析的能力；在股市中進出的操作方法，不外乎是上述所提及的幾種，若能熟悉它們，你就可以成為投資股市的贏家。

感謝臺南市梁鑫實業股份有限公司行銷企劃暨專業編輯吳美娟經理和五南圖書出版股份有限公司侯家嵐主編與劉祐融責任編輯的鼎力協助，讓本書更加完整，同時感謝韓博緯經理和吳美娟經理的精采序文，也感謝家人的全力支持，讓本書可以順利完成。

吳宗正

106 年4 月30 日

於成大統計系



前言

筆者從民國70年進入臺股，至今已35年，可說是經驗豐富，也看盡股市這個叢林世界的興衰。72年是臺股的極盛期，大家都將定存解約投入股市，筆者也不例外。那時候的號子（證券經紀商）不多，都附設在銀行底下，每天開盤前即看到萬頭鑽動、門庭若市，大家爭先恐後的到號子搶位子。尤其是搶前面的位子盯著電視牆看每家公司股價的變動，手中拿著買單和賣單的委託書，隨時準備下單，熱鬧極了。

當時，上市公司少，股民的資金多，在需求大於供給下，每檔股票幾乎天天漲停板，那時候的漲跌幅是3%，所以資金一旦湧入，都是以漲停作收，在股市賺的錢，遠比上班薪水多很多。市場上的主力（那時還沒有開放外資進來）呼風喚雨，只要是主力拉抬的股票，檔檔都是開盤就漲停，學技術分析並非十分有用，大家都靠消息來源在做股票。那時有所謂的股市四大天王，還有各方的實戶派，只要跟對了，就會賺大錢。號子裡可說是人山人海，擠進去不容易，擠出來也不容易；那時候大家都賺到錢，而且還賺不少，賺了錢就轉去投資房地產，間接也炒高了房地產的價格；高檔餐廳也都擠滿消費的投資者，真的是歌舞昇平；八大行業也是興盛繁榮，很多人都沒想到股票價格萬般拉抬也是為了賣。

這時，政府也發現這種股市歪風，終於在民國78年9月24日祭出了「證所稅」，於是股市風雲變色，開始連續19天的無量下跌，稱為「九二四證所稅事件」，真是慘不忍睹。幸好筆者避開了這個大劫，因為筆者從76年開始，在成大統計系開授「投資分析」，讓我更瞭解要在股市中成為贏家，一定要學好和股票有關的知識和學理。教導同學如何在總體面、產業面、基本面、題材面、籌碼面、心理面、市場面和技術面去瞭解指數和股價的變動，進而抓住進場和停利出場時機。

後來，歷經了民國86年的亞洲金融風暴和97年雷曼兄弟事件；整個臺股的上市櫃公司也一直在增加，外資、本國法人和自營商也不斷的擴張，不再有過去多數資金追逐每檔股票的盛況。投資人逐漸知道，要在股市中成為贏家，就需要不斷的精進，收集資料、整理資料，再仔細的研究分析資料，從不同面向中去找出最適合的投資策略和技術分析方法，讓自己在重視風險下，賺到超額的利潤。

在參與股市領域35年中，因為身兼教授投資分析、投資技術分析課程，也開設投資理財班，講授投資理財知識，並到證券公司上課演講。常常提醒投資者要抓住各面向的資訊，更要懂得停利、停損，並且在空頭來臨時進行放空的動作，以增加投資利潤；而且還要做好資金配置，讓自己需要進場時隨時有資金可用，也可以撥出部分資金操作「存股」投資，這也是筆者經常在操作股票時能順手的依據。

尤其在股市中想要生存長久的投資人，更需要學會「穩、準、狠」的功夫去對抗法人主力的「養、套、殺」。在現今漲跌幅改成10%下，風險增加，因此在股市要成為贏家，就需要多看、多學習、多研究，多對市場有敏銳的反應。累積好的操作經驗，擬定好適合自己的投資策略，搭配技術分析方法，可以讓自己在股市中進出自如，幸運的也可以使自己成為股市常勝軍，筆者對自己的期許也是如此。請記得股市「沒有專家，只有贏家和輸家」，所以，我們都要從學習研究中，使自己成為贏家，這才是股市投資之道。

吳宗正

序言

要成為股市投資中的真正贏家，你就必須瞭解「何時買股票」、「何時賣股票（停利）」、「何時停損股票」、「何時放空股票」、「何時回補放空的股票」、「手中持股可續抱的操作」、「缺口的操作方法」等等技術分析，而且，你必須降低風險，提高投資報酬率，針對散戶投資者而言，並沒有第一手的題材面、產業面和基本面的資訊，因此你在股市中想成為贏家，就必須熟練投資技術分析的能力；在股市中進出的操作方法，不外乎是上述所提及的幾種，若能熟悉它們，你就可以成為投資股市的贏家。

感謝臺南市梁鑫實業股份有限公司行銷企劃暨專業...

韓序－如何成為股市投資高手？統計學，是個好方法。
吳序－股市新鮮人的快速簡單入門術
序言
前言


Chapter 1　你不理財 財不理你
1-1　為何要做投資理財規劃
1-2　你的金庫在哪裡
1-3　墨比爾斯四不投資策略
1-4　適合在股市中生存的人
1-5　如何成為一個成功快樂的投資人
1-6　如何成為投資贏家
1-7　巴菲特的投資策略
1-8　不適合投資股票的人
1-9　在股市中成為贏家的條件
1-10　如何創造1,700萬的財富自由度

Chapter 2　投資心法、實務和策略
2-1　股市成功投資的流程
2-2　投資題材有哪些
2-3　投資操作常遇到的問題
2-4　投資理財觀念
2-5　有用的投資資訊
2-6　常用到的投資理財觀念和心法
2-7　投資贏的策略
2-8　臺股操作心法
2-9　資金的配置

Chapter 3　看盤重點與布局時機
3-1　股價拉回時要如何布局
3-2　股票買了之後的問題
3-3　股票被套牢時的處理
3-4　股市在重挫時該買的股票
3-5　如何買進跌深股和反彈股
3-6　股市操作的贏家法則
3-7　穩穩賺錢的投資標的和時機
3-8　看盤重點和方法
3-9　如何從除息除權中賺錢
3-10　須知道的股市名言及心法─贏錢之道
3-11　如何在股市中買進強勢股
3-12　空頭市場的判別

Chapter 4　技術分析的觀念與探討
4-1　量價關係之研究
4-2　逆時鐘曲線操作法
4-3　股市多空的判斷
4-4　從MA線判斷多空
4-5　K線理論和操作（單K、雙K）
4-6　頭肩底和頭肩頂的延伸詮釋
4-7　成交量、成交價和均量、均價的應用
4-8　MA線與Granville法則的應用
4-9　扣抵之觀念和應用
4-10　MA線三線或多線合一的操作
4-11　200週MA線和120月MA線的應用
4-12　趨勢線的應用
4-13　趨勢線和股價SOP的循環操作
4-14　PEG的來源和應用
4-15　從財務比率建立股價公式
4-16　ROE的來源和應用
4-17　P和ROE的關係
4-18　當沖操作法
4-19　整合凈值組合投資法
4-20　瞭解外資的操作和因應
4-21　如何從KD指標放長空、中空和短空
4-22　KD之理論和應用
4-23　MACD之應用
4-24　買股心得
4-25　如何選股
4-26　如何操作存股
4-27　股市投資應用和實例
4-28　如何運用融資賺錢

Chapter 5　賺錢的操作法則
5-1　GAP的操作
5-2　買點的操作（兼具賺價差及風險低）
5-3　停利賣股的操作
5-4　停損的操作
5-5　放空的操作
5-6　空單回補的時機和操作
5-7　不該買進股票的時機和操作
5-8　股票可續抱的操作
5-9　投資股市SOP的操作
5-10　可以賺差價又安全的股票操作
5-11　投資股市總結
5-12　全書總結：股市贏的策略
附錄　股市相關問題匯集

韓序－如何成為股市投資高手？統計學，是個好方法。
吳序－股市新鮮人的快速簡單入門術
序言
前言


Chapter 1　你不理財 財不理你
1-1　為何要做投資理財規劃
1-2　你的金庫在哪裡
1-3　墨比爾斯四不投資策略
1-4　適合在股市中生存的人
1-5　如何成為一個成功快樂的投資人
1-6　如何成為投資贏家
1-7　巴菲特的投資策略
1-8　不適合投資股票的人
1-9　在股市中成為贏家的條件
1-10　如何創造1,700萬的財富自由度

Chapter 2　投資心法、實務和策略
2-1　股市成功投資的流程
2-2　投資題材有哪些
2-3　投資操作常遇...