財務自由的人生︰跟著首席分析師楊應超學華爾街的投資技巧和工作效率，40歲就過FIRE的優質生活

第2章

如何達到 FIRE：想達到財務自由到底需要多少錢？

How to achieve FIRE: How much money do you really need?

"I'm on Fire" - Bruce Springsteen

1你的自由數字是多少？要存多少錢才夠？

如果我們決定提早退休，到底應該要存多少錢才夠？很多人會擔心如果退休不賺錢之後，萬一錢花完了該怎麼辦？在媒體上常看到一些奇怪的數字，多數人只是憑感覺就隨便給個數字，但是我認為要細算才安全，畢竟我是分析師出身。我在2016年巴克萊銀行結束亞洲業務後就想退休，但當時也怕萬一不上班了，手上的錢是否夠花一輩子？所以用了分析師的精神，在退休的3年中仔細研究了一番，在本章中跟大家分享。基本上，財務自由的定義是，如果你的「被動非工資收入」，就是不用靠上班賺的錢，如投資回報、股票股利、債券利息、房租收入等等，每天坐在家裡就自動產生的收入，可以跟你的花費一樣時，你就達到財務自由，不用再上班了，可以退休了。

在這裡有幾個算法介紹給大家，第一個就是看你的存款率。假設大部分的人平均25歲開始上班、65歲退休。在這賺錢的40年裡，一個簡單的粗算法，就是如果前20年可以存50%（表示你的全部花費預算，包括一般的投資、所得稅和退休存款，只需要50%），那後20年就不用上班了，因為有前20年沒用到的50%，可以在後20年來用。而且前20年存的錢，如果有適當的投資，一定比後20年多（甚至如果你的工作有加薪），因為安全的年平均回報可以達到7%。一個簡單的例子，假設你的平均年薪是台幣100萬元，如果前20年每年只花50萬元，那存下來的錢，也可以讓你後20年不上班每年花50萬。

美國的財務自由大師鬍子先生（Mr. Money Mustache），就細算了一個表，他假設，你每年存的錢拿去投資，可以每年獲得通貨膨脹後5%的投資報酬率（這其實是個很保守而容易達到的長期平均），然後如果全部投資總額的4%可以滿足你每年的預算花費（以下會解釋4%法則），那你就可以退休了。這是個很容易在Excel就算出的數學問題，你會發現，如果薪水存10%要51年才能退休，存20%要37年，存30%要28年，存40%要22年，存50%要17年，而如果能存60%，大約12.5年就可以退休了（請參考表1）。因為早年存下來的錢可以投資，然後錢滾錢，愈早存錢愈好，時間是站在你那一邊的。

一個更精準的算法就是美國的Trinity Study，也就是所謂的4%法則。簡單說，如果你全部投資存款的4%可以維持你一年的開銷，那你就有資格退休了。因為如果把全部投資的50%到70%放股市，其他放債市，這樣長期平均年回報率可以達到通貨膨脹前的7%左右（鬍子先生的假設是通貨膨脹後5%，所以很相似），然後拿出4%做為全年開支，另外3%應對通貨膨脹繼續增加資產，這樣你一年花4%應該可以花一輩子，而且每年的花費還可以按通貨膨脹的比率往上調，以維持不變的生活品質。後來美國一位財務專家韋斯．莫斯（Wes Moss），拿1929年到2010年實際股市及債市的數字來驗證，結果發現在這82個退休年分裡（假設每一年的一月一日都有一個人退休），有58個人（全部人的70%）的錢可以花超過50年，而其他的24個人（全部人的30%），雖然錢會花完，但是最倒楣的那個人，錢還是可以撐個29年。如果真的怕錢可能會花完，就可以多存一點，每年只花3.0%到3.5%，就保證一定沒問題，一路花到掛。以下有個從1946年到2009年美國市場的投資回報表（表2），可以給大家參考。

其實很多人達到FIRE後，雖然提早退休，但是還是會找些事情做，只是不同的是，不像過去上班時得做老闆要的事，現在只是要做自己喜歡的事情。例如，我自己喜歡寫書、寫專欄、當顧問，或是偶爾上媒體拿個通告費。而有些人的興趣是烹飪、寫部落格，或是種菜，這樣還是會有一些小收入，多少可以貼補退休後的花費。畢竟在還年輕時退休不太可能什麼事情都不做，某些興趣還是可以帶來收入，不無小補。有些人退休後的興趣，像寫部落格的收入甚至比以前上班還多，也是時有所聞。

如果把1除以4%，就知道全部要存多少了，也就是每年花費的25倍。所以假設你每月開銷5萬元，每年就要花60萬元，60乘以25，也就是存一千五百萬元就夠了。假設通貨膨脹是3%，第二年每月的花費還可以增加到51,500元了（50,000x1.03），第三年後以此類推。假設你現在每月稅後薪水10萬元，每月開銷5萬元能搞定，每月能存5萬元，把存款放在股市的ETF、指數基金，如果用長期每年可以有平均6.5%的回報，這樣只要15年就可以存到你需要的一千五百萬元退休金了（鬍子先生把通貨膨脹的因素考慮進去，所以要17年才可以退休）。也就是說，如果你30歲開始這樣理財，45到47歲就可以退休了。

在這裡我要建議大家養成做預算和記帳的習慣。只要看看政府及公司每年都要做預算，就知道預算的重要性。我個人從大學到現在就一直有記帳的習慣，花的每一筆錢都會記錄下來，雖然可能會花一點時間，但是這是控制花錢一個很好的方法，錢不會莫名其妙的不見，而且每月可以對帳，因為我發現信用卡常出問題，每年都會抓到好幾筆我沒花的費用。如果知道每月花多少、存多少，更可以發現改進的方法，像如果我常買一些同樣的東西，就可以考慮參加會員，例如Costco，或是辦一些有特殊點數的信用卡，像專門獎勵旅行和加油的信用卡。前面有提到，4%法則反過來就是要存到每年花費的25倍，所以假設你每年花40萬元，25倍就是存到一千萬元，你就達到財務自由了。但是如果你不知道每年花多少，也就不知道要存多少了。

為什麼要知道自己的「自由數字」呢？因為有些人是月光族，這可以給大家一個目標，如果薪水太低，無法存錢，就要趁早想辦法了，不管是再進修、換工作、出國，甚至打第二份工，總比什麼都不做，少年不努力，老大徒傷悲，以後變成窮苦老人好。

但是往正面想，現在美國流行的FIRE運動，就是要鼓勵大家早點存夠錢，早點退休。退休並不是什麼事都不做，而是可以做自己想做的事，像前面講的，不用被迫天天看討厭的老闆、同事或顧客的臉，為五斗米折腰。因為人生最精華的階段就是25到65歲，如果全部奉獻給工作，不是很可惜嗎？65歲真的退休後，可能體力不好，也玩不動了，無法長途旅行看世界，或者會被醫生限制這個不能吃，那個不能吃，無法享受美食好酒。如果運氣不好，70歲左右就掛了，那不就更衰？錢不是愈多愈好，因為花到的叫資產，花不到的叫遺產。

我這一代和上一代多數人的想法都是，學校畢業後，一直努力上班到65歲，光榮退休後再來享清福，然而現在退休金可能被砍，到時也可能已經吃不下、玩不動了。而現在的年輕人在台灣低薪的環境中，可能不容易存到錢，老了又該怎麼辦？這兩種的下場都不好，所以大家必須有計劃，算算自己的「自由數字」是多少，到底多少錢才可以達到財務自由，做自己想做及有意義的事（如果一直可以做自己喜歡的工作也是很好的一件事，像郭台銘就應該永遠不會退休），而不是年輕時被工作綁架，想說年紀大了再說，老了才發現錢沒存夠，年輕時想做的事情也來不及做，沒完成自己的夢想清單，那就真的太可惜了。

去年我在中廣趙少康大哥的節目中聊到這些，他就提到現在有很多年輕人每月薪水都不夠花，想存錢實在很難。回家後我就一直思考這個問題，得到一個結論：如果真是這樣，那就應該要做一些改變。當然我也知道改變不是那麼簡單，有些人可能因某些個人因素無法變動。但是我覺得多數人都是溫水煮青蛙，期待船到橋頭自然直，想說年紀大了，退休以後再說，看看政府年金、公司退休金或是親戚朋友有沒有人可以幫忙。但是我想到的是少年不努力，老大徒傷悲。美國有一句話也說：「精神錯亂的定義就是一直做一樣的事情，但是期待會有不一樣的結果。」如果現在不幫自己好好規劃一下，多存點錢，或是轉到可以讓你存到錢的工作或地點，那結果也不能怪別人了。

第2章

如何達到 FIRE：想達到財務自由到底需要多少錢？

How to achieve FIRE: How much money do you really need?

"I'm on Fire" - Bruce Springsteen

1你的自由數字是多少？要存多少錢才夠？

如果我們決定提早退休，到底應該要存多少錢才夠？很多人會擔心如果退休不賺錢之後，萬一錢花完了該怎麼辦？在媒體上常看到一些奇怪的數字，多數人只是憑感覺就隨便給個數字，但是我認為要細算才安全，畢竟我是分析師出身。我在2016年巴克萊銀行結束亞洲業務後就想退休，但當時也怕萬一不上班了，手上的錢是否夠花一輩子？所以用了分析師的精...

作者序Self Forward

在你年輕，精力最好時，

天天去做自己想做的事

你可能有聽人說過，錢不能帶來快樂。但是請想想，你有聽過沒錢的人講過這句話嗎？

「有錢真好！」這句話聽來真的很俗氣。金錢不是萬能，但是沒錢卻萬萬不能。在其他全部因素相同之下，有錢會比沒錢可以解決更多事情。

在這本書裡，你可能不會讀到很多冠冕堂皇好聽的話，但是會學到很直接、有用，甚至聽起來有一點痛苦卻實際的法則。這也是我們在外資投資銀行裡的多年訓練，講究直球對決、拚效率、比成績，而不會浪費時間講些你喜歡聽卻無用的場面話，以此媚俗，甚至討好群眾。所以你要有心理準備，看你是想聽漂亮的話，還是有用的話。事實通常是殘酷而無情的，像良藥苦口一樣，糖衣毒藥不會幫助你。

但是我也要強調，賺大錢的目的不是要你當一個吝嗇的富翁，在家裡天天數鈔票，而是讓你有更多的能力，先讓自己和家人過上好生活，進而去幫一些你想幫助的人，因為世上苦人多。

我1989年大學畢業，1991年碩士畢業，不久進入博士班，念的都是電機工程系，後來我又繼續攻讀MBA，1996年MBA畢業後，我一共做過15份工作，一直到2016年正式從巴克萊的全職工作退休為止，一路走來我不斷奮鬥打拚，從來沒有、也不敢停過。可能是因為國中就離鄉背井移民美國，父親在我大二就過世了，家裡又沒什麼背景，所以我一直有種危機意識，從國中開始就在家裡的餐館打工存錢，除了上學，每週平均上班20個小時，沒什麼機會參加高中週末舉辦的橄欖球賽或Party這類娛樂活動，在餐廳裡，從擦桌、端盤子、廚房洗碗、做菜，到櫃檯收錢、帶位、接外賣，幾乎樣樣都來。因為知道父母很辛苦，放棄台灣的一切，為的就是讓小孩在美國有更多的機會，所以我特別珍惜，不僅一邊上學，一邊打工，也一邊上班，一邊念碩士、博士，無非就是想一路拚下去，也因此常常一個人當兩個人用。

在美國好不容易建立好的舒適圈後（那時候在芝加哥已經有車、有房，也有好工作），在1996年我又放棄一切，搬到人生地不熟的香港（當時香港還在1997年回歸大陸前，很多人選擇搬離香港），也還是為了有更好的工作機會，繼續冒險打拚下去。1996年之後的20年當中，我的全球飛行哩程數突破了250萬英哩（這個哩程數地球可以繞一百圈，或從地球到月球來回5次），在大陸也很辛苦的住了2年（跟出差不一樣），北京、南京各待一年。除了大陸，因為各地出差跑透透，全球飯店也住超過了上千個晚上（也就是說我這20年裡有3年多都是在飯店裡渡過），全是為了工作，只要有好機會就往前衝，一直往上爬，盡量多存點錢，犧牲和家庭小孩相處的時間，就是因為我知道一切全都要靠自己，必須破釜沉舟，因為沒什麼安全網。

其實很幸運，巴克萊銀行在2016年撤出亞洲，讓我終於可以停下來看一看，發現錢如果不亂花應該也存夠了，於是就決定讓自己在48歲先提早從全職投資銀行退休（其實我在40歲主動離開花旗時就應該已經財務自由了，但是那時覺得還年輕，所以又找了下一個財務長的職務挑戰），不用為五斗米折腰，好好規劃人生下半場的生活，多花一些時間跟家人朋友相處，也可以讓自己多注重健康一點。在這3年時間裡（2016到2019年）雖然沒全職上班，但有幸能幫助我的長輩CK Yang和好朋友Sean當首席顧問，也讓自己有機會整理這30多年來在學校和職場所累積的經驗，在這本書裡與大家分享。

很謝謝這一路幫助過我的貴人，但是老實說，幫我的人真的不算多（所以才特別感激他們，像我EDS的大老闆Ed Yang），大部分還是靠自己，所以走了很多冤枉路，也被欺負過，犯了很多沒有必要的錯誤。這一路走來跌跌撞撞，工作被炒了好幾次魷魚，也還好最後運氣好，走投無路下碰到了很適合自己的投資銀行分析師的工作。

上大學之後我看了或聽了超過上百本的英文勵志書，也上了很多自我激勵的課程，基本上是靠自修和反覆試錯（Trialand Error）這樣一路走過來。所以本書的第二部除了是寫給現在的年輕人之外，其實也是寫給我自己的兒女，希望他們少走點冤枉路、少受點苦、少犯些錯，能學到老爸之前痛苦而寶貴的經驗，把我學到的知識傳承下去，至少可以讓他們有個參考，自己決定要不要用。因為這些都是幫助你賺大錢的基本功夫，就像不管你的跑車有多好，要加滿了油，才能跑的快。如果學到了一些基本的成功法則，賺錢其實很容易，讓第一部裡討論的財務自由可以事半功倍。而書中的第一部就是我這3年退休後研究的成果，我用之前當分析師的精神，研究美國現在很流行的話題：FIRE（Financial Independence Retire Early），也就是財務自由（或財務獨立）、提早退休的意思。因為我決定在50歲前退休，除了要確定自己的錢夠花，考慮小孩的教育費用，還要計劃自己以後可能需要的醫療費用，所以找到了一個很可靠的計算方法，不是像媒體上常看到的隨便丟出一個數字。書中的第一部跟讀者分享我這15年來在投資銀行學到的投資理財技巧，讓大家可以很快、很安全的存到退休需要的第一桶金，不需為五斗米折腰，早一點獲得自由，可以每天為自己而活，做自己喜歡的事情。存錢就是要多賺和少花，但是我寧願教大家如何多賺點錢，當然不是亂花錢，但是也不用省過頭，可以過著比較富裕而舒服的生活。

因為你活著不是為了天天上班，所以可以早點財務自由很重要。錢夠花就好，因為花到的叫資產，花不掉的叫遺產。舊觀念教我們辛苦努力一輩子到65歲光榮退休，但是如果你運氣不好，還沒退休或退休後幾年，就生重病或甚至掛了（你應該知道或認識和你年紀差不多的人，已經不幸往生或生重病的），或那時年紀大了，哪裡都跑不動，那不是很可惜嗎？因此，為什麼不想辦法盡快財務自由，過自己想要的生活呢？

書的第三部則是我現在退休後正在進行的事，也就是計劃如何過人生下半場的進行式。我知道大部分的讀者可能對如何賺大錢比較有興趣，而的確也是應該先做到，所以這本書的大部分也是在討論如何賺大錢。但是財務自由後，應該要想想如何可以有健康的身體（也不要在賺大錢的過程中把身體搞壞）、快樂的心情，不是退休什麼都不做，而是去做自己喜歡的事。其實仔細想想，每個人一輩子辛苦的上班、賺錢、養家，最後要追求的不就是快樂的生活（這包括做一些對自己有意義的目標和事情），而且有健康的身體來過快樂的生活，也就是美國人常講的Health & Happiness（健康幸福）。如果還可以幫助別人或後代，留一點資源或傳承知識給下一代，讓一代比一代過的更好，才不枉此生，可以瀟灑走一回。

所以這本書的主要目的，是希望大家可以從我個人的經歷中，學習到對你最有幫助的成功做事習慣（因為每一個人都不一樣，所以你要選擇對你自己最有幫助的習慣），讓自己可以在最短的時間內賺最多的錢，盡早達到財務自由，在你還年輕而最有精力的時候，不被工作綁住，天天去做自己想做的事，享受自由自在又健康的快樂生活，這個終極目標聽起來應該還不錯吧。我的方法絕對不是唯一的方法，但是是個已經成功的案例可以讓你參考，希望你也可以早點達到FIRE。

作者序Self Forward

在你年輕，精力最好時，

天天去做自己想做的事

你可能有聽人說過，錢不能帶來快樂。但是請想想，你有聽過沒錢的人講過這句話嗎？

「有錢真好！」這句話聽來真的很俗氣。金錢不是萬能，但是沒錢卻萬萬不能。在其他全部因素相同之下，有錢會比沒錢可以解決更多事情。

在這本書裡，你可能不會讀到很多冠冕堂皇好聽的話，但是會學到很直接、有用，甚至聽起來有一點痛苦卻實際的法則。這也是我們在外資投資銀行裡的多年訓練，講究直球對決、拚效率、比成績，而不會浪費時間講些你喜歡聽卻無用的場面話，以此媚俗，甚至...

推薦序 外資分析師的人生分析報告 陳沖
作者序 在你年輕，精力最好時，天天去做自己想做的事

Part 1 達成 FIRE 的高效理財法：
多賺一點錢，早日不再為錢煩

第1章
為什麼要儘早達到 FIRE？別窮忙一輩子，你活著不是為了工作
1. 什麼是 FIRE?
2 為什麼要 FIRE？有錢不是萬能，但是沒錢就萬萬不能
3什麼是FU Money？自由無價，時間比金錢重要

第2章
如何達到FIRE？想達到財務自由到底需要多少錢？
1 你的自由數字是多少？要存多少錢才夠？
2 資產配置很重要
3 建立多方的收入來源：雞蛋不要全放在同一個籃子裡

第3章
如何投資股票？讓排名第一的首席分析師教你選股祕訣
1 如何挑股票：賺錢其實不難，但你得做足功課
2 買基金比挑個股安全省事：連巴菲特都幫老婆買 ETF，費用低又不用煩惱
3 高風險的投資：用 5% 到 10% 的資金以小搏大

第4章
進階財務規劃：買債券、當房東、善用保險，平衡風險和回報
1用債券或高配息股票提供穩定的定期收入
2 房地產投資不會有你想像的好，但可以當資產配置的一部分
3風險管理最重要：善用保險、信託和稅務規劃

第5章
當打工皇帝，在職場成功：光靠省錢很難達到財務自由
1 問題不是費用，而是營收：開源比節流重要，去高薪但你沒聽過的工作
2賺大錢不需要自己當老闆，但要知道職場規則
3職場成功必須具備的能力

Part 2 達成 FIRE一定要有的能力和習慣：
練好基本功，財富就會靠向你

第6章
沒有行動，一切都是白說：設定高目標，即使不到月球，也會飛到星星附近
1 沒有景氣的問題，只有爭氣的問題
2 永不滿足，別懼失敗：Stay Hungry, Stay Foolish
3 遇到什麼事不重要，重要的是事後的態度以及如何面對

第7章
吸引力法則和目標設定：先相信，才會看見
1 吸引力法則的驚人力量
2 有計劃的設定目標：你的信念、價值觀和信仰是什麼？
3 做事要有熱情：精力管理比時間管理還重要

第8章
找到持續的動力，做最好的自己：理由才是驅使你長期行動的關鍵
1 為什麼比做什麼重要：設立目標後，要先有理由，行動才容易恆久
2 做事積極主動：目標導向，排出先後次序，用最高標準檢視
3 讓自己更好不是自私：先做最好的自己，才有能力幫助別人

第9章
弄清輕重緩急，不瞎忙：如何跟別人合作，增加效能及解決問題
1 辛苦做事和達成目標是兩回事：Do the right things.，而不是Do the things right.
2 尋求雙贏：一加一可以大於二
3 切膚之痛是合作的前提：Skin in the Game

Part3 FIRE最終的目的是建立健康快樂、有目的的人生：身心健康，才是真自由

第10章
再多的錢也不能帶來快樂，但有意義的生活可以：
心存感謝，就會看見美好世界
1 你活著的目的不是為了工作：健康和快樂最重要
2 做可以讓你快樂的事：找下一個有意義的挑戰目標
3 只要時常心存感謝，就可以無憂無慮的享受快樂

第11章
沒有健康和體力，就沒有一切：不但要活得久，還要活的好
1 健康和體力是一切的根本：司馬懿最後贏得勝利是因為活的夠久
2 健康就是要吃好、多動和睡飽
3 醫療保險和長照險很重要：預防重於治療，別讓一場病傾家蕩產

結語 人生的最後目的是什麼？
你希望告別式上大家如何記得你？先寫好你的墓誌銘

推薦序 外資分析師的人生分析報告 陳沖
作者序 在你年輕，精力最好時，天天去做自己想做的事

Part 1 達成 FIRE 的高效理財法：
多賺一點錢，早日不再為錢煩

第1章
為什麼要儘早達到 FIRE？別窮忙一輩子，你活著不是為了工作
1. 什麼是 FIRE?
2 為什麼要 FIRE？有錢不是萬能，但是沒錢就萬萬不能
3什麼是FU Money？自由無價，時間比金錢重要

第2章
如何達到FIRE？想達到財務自由到底需要多少錢？
1 你的自由數字是多少？要存多少錢才夠？
2 資產配置很重要
3 建立多方的收入來源：雞蛋不要全放在同一個籃子裡
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