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作者簡介
內容簡介
前言
本書特色
本書內容及體系結構
本書讀者對象
第1章 資本市場與投資分析
1.1 企業初期的資本層次
1.1.1 天使資本：初創企業的啟動資金
1．天使投資人
2．天使投資團隊
3．天使投資基金
4．孵化器型的天使投資
5．平台型天使投資
1.1.2 股權眾籌：參與者多，單筆金額小
1.1.3 VC：職業金融家為創業者提供持續的資金
1．風險資本家
2．風險投資公司
3．產業附屬投資公司
4．天使投資人
1.1.4 PE：Pre-IPO時期的成熟企業
1．信託制
2．公司制
3．有限合夥制
1.1.5 鹹魚遊戲獲過億風險資本，汪峰、那英、華誼兄弟紛紛持股
1．創業團隊有大公司背景和專業經驗
2．整合體育+遊戲產品鏈
3．多元化的業務策略
1.2 企業中後期的資本層次
1.2.1 新三板：中小微型非上市股份有限公司
1.2.2 創業板：科技成長、自主創新型企業
1．上市要求低
2．資訊揭露要求嚴格
3．服務於高成長企業
4．公司股份全部流通
1.2.3 中小板：中型穩定發展企業
1．高成長、高收益
2．具有區域優勢
3．具有較強的自主創新能力
1.2.4 主板：大型藍籌、行業龍頭、骨幹型企業
第2章 融資，你準備好了嗎
2.1 心理層面上的準備
2.1.1 準備應對投資人的提問
1．團隊訊息
2．專案細節訊息
3．市場訊息
2.1.2 準備應對投資人的懷疑
2.1.3 準備放棄部分業務
1．人
2．產品線
3．渠道
2.1.4 準備向投資人做出妥協
1．控制權和股份比例
2．創業公司的估值
3．投資協議
2.2 法律層面上的準備
2.2.1 審查公司主體
1．公司設立和程式
2．經營範圍
3．公司證照
2.2.2 考察企業資產權利
2.2.3 商會、議事和決議規則
2.2.4 整理勞動合約
1．固定期限勞動合約
2．無固定期限勞動合約
3．單項勞動合約
2.3 股權方面的準備
2.3.1 合夥人之間的股權分配
2.3.2 公司內部的股權成熟
2.3.3 公司內部的股權鎖定
2.3.4 公司內部的期權激勵計劃
1．發放期權時間與節奏
2．拿期權的主要人群
3．期權池總量和崗位發放量
4．兌現條件
5．行權價格
2.4 財務審計準備
2.4.1 檢查銀行對帳單和流水帳單
1．識別對帳單的真假
2．看是否有節假日期間對公業務結算情況
3．核實貸方發生額
4．抽查大額資金往來
5．審查資金流出流入與企業業務的一致性
2.4.2 分析資產負債表
2.4.3 覆核現金流量表
2.4.4 審查損益表
2.4.5 總結審計報告
第3章 如何撰寫商業計劃書
3.1 專案本身介紹
3.1.1 產品／業務：做什麼，定位和痛點是什麼
1．先看目標市場
2．找出用戶痛點
3．分析差異化價值點
3.1.2 商業模式：怎麼做，怎麼盈利
3.1.3 競品分析：競爭對手的財務、產品、優劣勢
1．財務指標
2．競品分析
3．優勢和劣勢
4．企業經營哲學
5．人力資源政策
3.1.4 團隊／行業情況：我為什麼能做好
3.1.5 運營／財務數據：里程碑數據有哪些
3.1.6 融資規劃：融資金額和融資用途
3.2 投資人權利、收益
3.2.1 股份出讓：投多少錢，換多少股
3.2.2 收益分配製度
3.2.3 退出機制：什麼情況下可以退出
1．企業上市
2．股權轉讓
3．回購
4．清算
3.3 BP潤色技巧
3.3.1 數據量化：多用數據，實現可視化
1．獲取數據
2．處理數據
3．分析數據
4．呈現數據
3.3.2 色彩搭配：低於4種顏色
1．黑白灰
2．黑白灰+任意單色
3．黑白灰+同類色
4．黑白灰+相近色
5．黑白灰+對比色
3.3.3 結合圖片：盡可能用圖片陪襯文字
3.3.4 字體排版：文字大小適中，排版整潔精練
1．多使用小段文字
2．用金字塔原理凸顯層次感
第4章 Term Sheet核心條款詳解
4.1 估值條款
4.1.1 關注估值的計算
4.1.2 公司估值是投前估值or投後估值
4.2 清算優先權
4.2.1 不參與型、參與型or附上限參與型
1．不參與型
2．參與型
3．附上限參與型
4.2.2 優先收回回報的倍數
4.3 領售權條款
4.3.1 拒絕所有股東都能單獨發起領售權
4.3.2 限制領售啟動時間
4.3.3 受讓方限制
4.4 董事會席位
4.4.1 董事會席位最好是奇數
4.4.2 創始股東可以提名半數以上董事會成員
4.5 一票否決權
4.5.1 限制一票否決權的範圍
4.5.2 整體的行使主體需要過半數投資人同意
4.6 對賭條款
4.6.1 旱澇保收：投資人鍾愛對賭協議的原因
4.6.2 對賭協議的風險在哪裡
4.6.3 堅決避免的「魔鬼條款」
第5章 天使投資
5.1 列一個人際親密度名單
5.1.1 和你個人背景相同的人
1．校友
2．同行之人
3．同職能之人
4．融資階段相近之人
5.1.2 公開的天使投資人名單
5.2 有策略地接觸「天使」
5.2.1 制定階段性目標，減少無用功
5.2.2 找一個可靠第三方推薦
5.2.3 報名參加創業孵化器路演
1．使用PPT注意時間
2．講述自己的創業故事
3．突出專案的不同
4．自信，但不誇大其詞
5．提前預測投資人的提問並想好回答
5.2.4 透過郵件直接聯繫陌生「天使」
5.2.5 創投微信群，發需求訊息找「天使」
5.2.6 以色列公司SOOMLA如何找到7位「天使」
5.3 創業者必須提防的四類天使投資人
5.3.1 挑剔型天使投資人
5.3.2 控制型天使投資人
5.3.3 假扮型天使投資人
5.3.4 土大款型天使投資人
第6章 股權眾籌
6.1 你是否適合股權眾籌
6.1.1 團隊：最好已經搭建完備
1．領導者
2．技術人員
3．營銷人員
4．財務人員
5．資深人士
6.1.2 融資金額：300萬元以下
6.1.3 產品或服務：奇特、吸引人
1．故事庫
2．用戶資料庫
3．第三方資源資料庫
6.1.4 股權結構：簡單明晰，已有天使投資
6.2 常見的三大組織模式
6.2.1 有限合夥模式
6.2.2 股權代持模式
6.2.3 契約型基金模式
1．領投人登記和基金備案
2．簽訂投資協議
3．簽訂託管協議
4．設立靈活的退出機制
6.2.4 柳傳志參與羅輯思維股權眾籌，估值13.2億元
1．向會員收費
2．銷售高毛利商品
3．出售互聯網講座門票
4. 「得到」App的付費訂閱模式
6.3 股權眾籌融資的一般流程
6.3.1 專案獲取及篩選
1．知名天使或VC領投
2．牛投網上合格領投人領投
3．黑馬社群認可的明星級專案
4．經專業投資機構或合格領投人判斷合格
6.3.2 專案推介及投資
6.3.3 專案投後管理
6.3.4 為投資人提供退出渠道
6.3.5 積木旅行眾籌8個月退出，投資人獲5倍回報
第7章 風險投資
7.1 什麼是風險投資
7.1.1 以中小型高新技術企業為目標
1．風險更高
2．收益更高
3．流動性更低
7.1.2 投資期限至少3～5年以上
7.1.3 高度專業化和程式化的投資決策
7.1.4 向被投資企業提供增值服務
7.2 如何尋找適合的VC
7.2.1 把價值觀與文化的適配性放在第一位
7.2.2 提前調查VC或機構的背景
7.2.3 選擇專業懂行的VC
7.2.4 O2O在線訂餐平台餓了麼是如何拿到7輪以上融資的
7.3 VC一眼看中的創始人是什麼樣的
7.3.1 有不離不棄的創業夥伴
1．專業能力好
2．有創業激情
3．與創始人有互補性
7.3.2 有擴大圈子的社交能力
7.3.3 有目標清晰的創業計劃
7.3.4 有領導和決策能力
第8章 PE投資
8.1 PE投資的三大特徵
8.1.1 資金籌集具有私募性與廣泛性
1．金融機構基金
2．企業閒置資金
3．個人閒置資金
8.1.2 投資對象是有發展潛力的非上市企業
8.1.3 融合權益性的資金和管理支持
8.2 PE機構三大分類
8.2.1 國內外專業私招股權基金：大型集團下屬
8.2.2 大型企業或上市公司：設立下屬創投公司
8.2.3 券商系：成立直投管理部
第9章 新三板融資
9.1 新三板三大特徵
9.1.1 掛牌門檻低：財務、股東、高新技術無限制
9.1.2 效率高：申報到掛牌不超過6個月
9.1.3 費用低：200萬元左右
9.2 新三板交易機制
9.2.1 協議轉讓：場外自由對接，透過報價系統成交
9.2.2 做市商制度：由券商提供買賣價格，與投資人交易
9.2.3 競價交易：公開競價，確定證券買賣價格
9.3 新三板掛牌企業三大融資途徑
9.3.1 定向發行股票
9.3.2 發行優先股
9.3.3 股權質押貸款
9.3.4 英雄互娛登陸新三板，股價暴漲120倍
第10章 IPO三大方式
10.1 境內上市
10.1.1 制度改革：審批制—核準制—註冊制
10.1.2 交易幣種：A股和B股
10.1.3 兩大證券交易所：上海和深圳
10.2 直接境外上市
10.2.1 H股：註冊在內地，上市在中國香港
10.2.2 N股：註冊在內地，上市在紐約
10.2.3 S股：註冊在內地，上市在新加坡
10.3 間接境外上市
10.3.1 境外買殼：收購海外上市公司
10.3.2 境外造殼：海外註冊中資控股公司
10.3.3 中信泰富香港買殼上市
第11章 IPO基本流程
11.1 前期準備
11.1.1 組建上市工作小組，選擇仲介機構
11.1.2 盡職調查和制訂上市工作方案
11.1.3 進行增資擴股
1．公司未分配利潤、公積金
2．公司原股東增加投資
3．新股東入股
11.2 設立股份公司
11.2.1 淨資產折股／驗資
11.2.2 召開創立大會及第一屆董事會、監事會會議
11.2.3 申請登記註冊
11.3 進入三個月輔導期
11.3.1 上市輔導程式
1．聘請輔導機構
2．輔導機構提前入場
3．簽署輔導協議
4．報送輔導工作備案報告
5．整改現存問題
6．公告準備上市事宜
7．輔導書面考試
8．提交輔導評估申請
9．輔導工作結束
11.3.2 上市輔導內容
11.4 申報與核準
11.4.1 製作申報材料
11.4.2 申請報批
11.4.3 電魂網絡登陸上交所，募資8.73億元
11.5 發行上市
11.5.1 刊登招股說明書
11.5.2 進行詢價與路演
11.5.3 刊登上市公告書並上市交易
第12章 IPO紅線及被否原因
12.1 警惕IPO五大紅線
12.1.1 粉飾財務報表
12.1.2 誇大募投專案前景
12.1.3 故設關聯交易迷宮
12.1.4 故意瞞報內控事故
12.1.5 隱藏實際控制人
12.2 IPO被否三大原因
12.2.1 財務指標有異常
12.2.2 資訊揭露有瑕疵
12.2.3 獨立性存在疑問
第13章 策略式擴張
13.1 兼併與收購
13.1.1 資金實力雄厚
13.1.2 整合能力強大
13.1.3 進攻目的清晰
13.1.4 阿里巴巴的兼併收購之路
13.2 多元化經營
13.2.1 前提是將主業做好
1．生產操作流程化
2．追求核心產品價值最大化
3．定位目標市場
4．有效運營財務數據
5．各職能部門與崗位設置相互配合
13.2.2 注意共同效應
13.2.3 進行有效的商標延伸以及塑造
13.2.4 盲目帶來毀滅性失敗
1．系統風險
2．資產分散化風險
3．成本風險
13.2.5 多元化造就萬達數千億商業帝國
13.3 一體化策略
13.3.1 橫向一體化：實現規模經濟
13.3.2 縱向一體化：深度發展經營領域
13.3.3 沃爾瑪憑藉一體化策略成為全球最大連鎖零售商
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