財務風險管理2/E

作者簡介

汪逸真

　　現職：高雄第一科技大學 副教授兼系主任
　　學歷：國立台灣大學財務金融博士

絲文銘

　　現職：高雄第一科技大學 副教授
　　學歷：國立台灣大學財務金融博士

鄭昌錞

　　現職：銘傳大學財金系 助理教授
　　學歷：國立台灣大學財務金融所博士

第壹部分：基礎財務風險管理

第1章　財務風險的形態與風險管理的價值
第2章　資本資產定價模式(CAPM)

市場效率性　
資本資產定價模式(CAPM)　
套利定價理論(APT)
第3章　共同基金績效衡量指標

第貳部分：金融市場與商品

第4章　債券市場介紹　

債務市場總覽　
一般債券的型式　
公司債種類　
複利、折現、終值與現值　
債券的評價
第5章　債券價格分析　
到期收益率與即期利率　
Nominal spread與Z spread　
平均存續期間介紹　
平均存續期間的計算　
凸性的意義與計算　
投資組合的平均存續期間與凸性
第6章　權益、外匯與商品市場　
報酬率　
權益契約　
外匯市場　
商品市場
第7章　線性衍生性金融商品　
衍生性金融商品簡介　
遠期契約
期貨　
第8章　選擇權　
選擇權介紹　
選擇權的權利金　
美式選擇權　
選擇權的投資策略　
Black and Scholes評價公式　
隱含波動率與波動微笑
第9章　希臘字母　
Delta避險　
Gamma與Theta　
其它希臘字母　
第10章　數值方法　
馬可夫過程　
蒙地卡羅模擬　
多種風險來源　
二項樹模式
第11章　固定收益衍生性金融商品　
利率遠期契約與遠期利率　
利率期貨　
交換合約　
利率選擇權　
遠期交換與交換選擇權
第12章　規避線性風險　
一對一避險與基差風險　
最適避險　
最適避險的應用　
第13章　風險值　
風險值之意義　
區域評價模型　
全域評價模型　
其它風險值

第叁部分：信用風險分析

第14章　信用風險的描述　

信用風險簡介　
信用事件　
信用損失　
第15章　信用評等　
信用評等　
信用評等移轉矩陣　
第16章　主權評等　
主權風險分析　
國家風險分析　
內部評等法　
第肆部分：財務危機個案與職業道德

第17章　財務危機個案與GARP行為準則
第18章　操作風險評估模式　

操作風險之定義　
由上而下操作風險評估模式　
由下而上操作風險評估模式　
巨災風險

序

　　台灣的金融服務業日益蓬勃發達，並積極向外拓展業務，與國際金融市場接軌。因此無論是就業者的立場，或是監理機關的態度，都希望國銀或外銀能夠在公平的競爭基礎上，創造收益與利潤，並履行企業的社會責任。

　　有鑑於國際化與全球化的潮流勢不可擋，台灣在2007年前，便著手立法將國際清算銀行轄下的銀行監管委員會所推動的巴賽爾協定，融入相關監理法規中，並在2007年1月開始實施。然而相關規定不僅多如牛毛，且須具備足夠的金融專業知識，才能將協定確切落實在金融機構的日常實務運作上，所以金融機構對財務風險管理專業人員的需求可謂十分殷切。

　　GARP早在20世紀末就已經積極推動風險管理師(FRM)的證照，國內也在2000年引進。爾後正逢開放金融控股公司成立，金融機構規模日益擴大，風險管理的角色日漸重要，從而在2004年後，風險管理師的證照已躍居為從業人員和財金科系研究生考取國際極證照的首選。但準備考試的過程中，面臨了研讀素材龐雜與英文障礙兩大困難，這使得考生很難堅持到底，或是堅持到底但考試績效不理想。

　　筆者等三人在大學從事風險管理相關課程的教學已有數年，深知學生所面對的困境，所以基過往的教學經驗，並參酌風險管理師證照考試Part I的最新動向，編寫成財務風險管理一書。希望學子們能透過研讀這本書，擺脫語言問題的干擾，快速吸收考試的重點，從而在證照考試上有輝煌的成果。同時也希望已取得證照的從業人員，能夠溫故知新，對風險管理知識有更深一層的見解，從而讓工作更加得心應手、事半功倍。本書～

　　瞭解金融機構風險管理的入門書
　　瞭解進階風險管理精要的初級書
　　報考FRM Part I的中文工具書
　　講授範圍涵蓋Basel II規範的市場風險、信用風險、與操作風險
　　完整說明基礎財務工具的特徵和評價方式
　　深入介紹固定收益證券和其衍生性商品
　　詳細闡述風險值的計算模式及其應用方式
　　清楚描述個別企業違約風險估計模式
　　勾勒主權風險定義及評級精神
　　簡介操作風險概要