連巴菲特都說，散戶就該這麼理財──他一共提了8次之多！
金融業者從不告訴你的機密是：90%以上的共同基金與選股專家無法打敗大盤。
→作者用事實來揭穿大多數業者的睜眼說瞎話！
其實追平大盤，你就可以賺飽飽了。→每年投報率18.5%！
你可以用一檔基金就分散所有的投資風險，卻還能保有自己選股操作的樂趣。
哪檔基金這麼神？就是低成本的指數型基金（ETF）。
ETF跟股票買賣一樣簡單，交易稅卻只有股票的1/3。
相較於股票數千檔，ETF只要買一檔，等於持股幾十檔、甚至數百檔，
可以有效分散風險，買了不理也能獲利！
本書作者比爾‧蘇西斯在美邦證券做了13年的營業員後，
實在受不了每天盯著大盤、殺進殺出的日子，
於是在38歲退休，開始他整天泡咖啡館、假日就登山的
不看盤散戶生活。他的選股投資原則是：
一、用最簡單的方式分散風險：買進「一檔」反映大盤的指數型基金。
（哪一檔？別以為ETF全都是大盤指數型基金，差很大！）
二、不放心的話，三檔。
（哪三種？這是賺與賠的關鍵！）
三、買了以後，放著不理。
（最難的就是「不理」。記住：頻繁買賣的人，九成以上會被大盤打敗。）
四、儲蓄＋記帳。
五、你的投資金額只能有5%～15%用來自己選股。
他在1998年歸納個人的投資選股心得，自稱是「泡咖啡館的投資人」（The Coffeehouse Investor），發表他超簡單的不看盤投資原則，吸引了數十萬人追隨仿效。
十多年後，歷經2008年的金融海嘯，好事者翻查他的投資組合想踢館，
卻驚訝地發現：他買進的投資標的十年來幾乎沒什麼變動，
績效卻遠遠高過投資公司一堆所謂「專家」的表現。
2009年，蘇西斯49歲，資產約2.5億美元，更證明他簡單的投資哲學禁得起考驗。
蘇西斯說，投資賺大錢的最大挑戰，不是如何找出五星級共同基金，
也不是找到最高評等的股票，而是如何「對付自己」，讓自己知道：
別想靠轉換投資標的來迅速致富。頻繁買賣只會讓券商經紀迅速致富。
你只需要養成儲蓄習慣（他幫你算出該存多少），加上追平大盤，就可以賺很大。
早上九點，蘇西斯送孩子上學後，窩在咖啡廳裡，
談的是球賽，想的是要去哪裡爬山，
你打開螢幕準備看盤了嗎？
蘇西斯給你的建議是：「別讓『行情』佔領你的生活。」
本書附贈《第一次投資ETF就上手：17檔賺錢標的大公開》別冊
由投資ETF十多年、十年報酬率高達148%的投資專家周錦材執筆，
內容包括ETF國內外購買通路介紹、
國外券商開戶及下單Step by Step全圖解，
並公開ETF達人所推薦的17檔私房標的，
讓你每年只花30分鐘，就能輕鬆賺進上千萬！
作者簡介：
比爾‧蘇西斯（Bill Schultheis）
一個與眾不同的投資顧問，在美邦證券（Smith Barney）擔任營業員13年，38歲退休後，為了研究在公司存的退休金應該放在哪裡，而發現一種跟他在證券業工作時做法完全相反、卻更有效的超簡單理財法，並在1998年將這套方法寫成了《咖啡館投資哲學》（The Coffeehouse Investor）這本暢銷書。
10年後，蘇西斯經歷金融海嘯，但這套超簡單的投資方法，反而讓他的資產增至2.5億美元。他現在定居於華盛頓州的科克蘭（Kirkland），也從事收費理財顧問業務，閒暇時間多用於登山和打高爾夫球。
譯者簡介：
劉真如
台大外文系畢業，曾任國內財經專業報紙國際新聞中心主任，現專事翻譯。譯作繁多，曾獲《中國時報》、《聯合報》年度十大好書獎及其他獎項，包括《搶到訂單的情報術》、《為什麼投資就是不理性？》、《中產階級的戰爭》（以上皆為大是文化出版）、《基業長青》、《下一個社會》、《資本家的冒險》等等。
各界推薦
名人推薦：
「本書是美國的投資名作。雖然我已經閱讀過許多討論指數化投資與資產配置的書籍，但這本書仍帶給我相當不同的閱讀經驗。作者用極簡單與生活化的字句，來解釋這些投資概念，並將一些令人望而生畏的財經用語，化成簡單易懂的生活詞彙。」
——綠角（No.1財經部落格主）
「多好的一本書！我很想說，這本書就像是我寫的一樣。這本書的出版，讓讀者不只能享受閱讀樂趣，還能依照裡面的方式行動。」
——約翰‧柏格（John Bogle，先鋒集團創辦人）
「首先，壞消息是：理財是個多麼可怕又困難、但為了安心退休，你又不得不精通的學科。現在，好消息來了：你只需要花一本書的錢，就能讓比爾‧蘇西斯運用這本投資指南，拯救你每況愈下的未來，而且，讀起來就像一杯香醇美味的柯納咖啡。」
——威廉．伯恩斯坦（William Bernstein，《投資金律》作者）
「這會是你讀過最好的一本投資書籍。」
——《西雅圖時報》
「這是一本出人意表、顛覆性十足的小書。」
——美國《商業周刊》
名人推薦：「本書是美國的投資名作。雖然我已經閱讀過許多討論指數化投資與資產配置的書籍，但這本書仍帶給我相當不同的閱讀經驗。作者用極簡單與生活化的字句，來解釋這些投資概念，並將一些令人望而生畏的財經用語，化成簡單易懂的生活詞彙。」
——綠角（No.1財經部落格主）
「多好的一本書！我很想說，這本書就像是我寫的一樣。這本書的出版，讓讀者不只能享受閱讀樂趣，還能依照裡面的方式行動。」
——約翰‧柏格（John Bogle，先鋒集團創辦人）
「首先，壞消息是：理財是個多麼可怕又困難、但為了安心退休，你又不得不精通的學科...
章節試閱
咖啡館投資哲學
當你忙到只剩應付今天的精力，要怎麼做好投資選擇呢？
你即將踏上的閱讀之旅，將永遠改變你的投資方法。
儘管如此，我還是得先警告你，這趟旅程當中，我不會指點你怎麼挑選熱門基金或超酷的股票，怎麼分析財務報表、預測景氣循環或利率走向。這趟投資之旅只會說明投資的三大原則，並解釋：為什麼和所有「股市專家」相比，三大原則對你的投資成功而言，重要性不知高出多少──所謂的專家不過是努力說服我們，他們比我們還了解所有熱門和很酷的東西。
千萬別聽專家說
事實上，我們會發現，想要成功投資，先決條件就是要不理會那些股市專家，就像兩千四百年前，亞里斯多德在推論「地球是圓的」時，也不甩當時專家「地球是平的」的主張一樣。
哦，說到這，上次我爬雷尼爾山，大約清晨五點的時候，我吊掛在離1,441英尺高的峰頂不遠的冰河旁邊，回頭一望（只瞄了一眼，因為我有懼高症），看到旭日正在升起。我想我在北邊的加拿大和南邊的奧勒岡州之間，看到了地平線微微隆起，那是一條弧線……原來，人人都能發現地球是圓的，但人類看了幾千年弧形地平線，還是沒感覺地球圓。
我不是在暗示過去主張「地球是平的」的專家和現在的股市專家之間有什麼相似之處，但我可以很篤定地告訴你，基本上由股市專家煽風點火引發的股市恐懼症，造成很多投資人犯下將來退休時一定會後悔的投資錯誤。
地球是平的還是圓的，現在一點也不重要了；重要的是，大部分人過的生活是：早上起床、穿上鞋子、去上班、趕在截止期限之前交差、撫養子女、學習新技術、經營職涯或事業、參加學校活動、迎頭趕上競爭者……。而且，這通常要傾其所有，付出我們的一切去完成。
在每天忙亂的工作與付出，和達成未來理財目標之間，我們還有一個艱巨的任務，就是建立並維持成功的投資組合。對大部分人來說，光是應付忙亂的每一天就已經夠辛苦了，更何況還要訂定成功的投資計畫。而且，當我們努力規劃未來財務的時候，面對的卻是自以為什麼都懂的金融界，我們難免會有一種不知不覺陷入冰河的感覺。
地球繼續慢慢轉動，日月流轉，一天又過去了。以前明明還很遙遠的理財目標，現在卻愈來愈逼近。問題是，地球旋轉這麼緩慢，我們卻如此忙碌，所以我們一再延後處理遙不可及的理財目標。我們以為要處理這麼久遠以後的事情，得從上萬檔共同基金、幾萬個營業員和幾十本理財雜誌中理出頭緒，讓我們更寧可選擇拖延下去……
何況我們真的只剩下應付今天的精力了。
你只需專注三大原則
想要成功，最重要的是專注在真正重要的事情上，忽略其他一切瑣事。因為我們很容易受到不相關的事情干擾，隨著潮流行走。然而，即便你察覺到你的行為只會讓你偏離目標，還是很難改變自己的行為，尤其當你看到別人都繼續這樣做時，要改變更是困難。
例如，我的目標之一是把高爾夫球的桿數降到80桿以下，我一再練習揮桿，就是降不下來。然後有一天，我跟一位年齡是我的兩倍，體重只有我一半的女士一起打高爾夫。她不但桿數低於80桿，也跟我分享降低桿數的祕訣。我們在西雅圖老公共球場打了18洞後，她看著我說：「你的問題是不會打4呎推桿。」
從來沒有人說得這麼一針見血過。此後，我就不再上高爾夫練習場練習揮桿，而是到推桿練習場練習4呎推桿。沒有多久，我就降到80桿以下。
要是我沒有碰到這位令人愉快的女性，破除我的錯誤想法，告訴我降到80桿以下的祕訣不是完美的揮桿，我應該還在努力練習揮桿，忽略了最重要的事情是：練習4呎推桿。
要違背大眾普遍的想法並不容易，尤其大家都到高爾夫練習場，拚命練習揮桿發球，要你一個人跑去推桿練習場練習推桿就更難了。
建立成功的投資組合，道理也一樣。你面對的挑戰是對抗投資專家的說法，不理會他們釋出的大部分訊息，只注意像4呎推桿這樣的投資，或者，只注意我認為重要性就像4呎推桿一樣的投資三大原則：
一、資產配置：在股票、債券和現金之間，選出最好的組合，才能儘量降低風險、提高達成理財目標的機會。
二、追平股價指數：目的是確保你的股市投資，表現至少和整體股市一樣好（也就是如果股市上漲2％，你的投資應該也上漲2％；如果股市上漲33％，你的股市投資應該也上漲33％。）
三、儲蓄：儲蓄表示知道自己每個月必須撥出多少錢，才能達成理財目標，而且要真的存下來。
重點是：這三大原則都是我們能夠控制的東西。這點很重要，因為如果我們仔細注意那些投資或基金公司，就會發現很多事情都不是我們能夠控制的，例如每週的經濟統計數字、每季的獲利報告，和共同基金年底的摘要報告，這些東西都會引誘我們，七手八腳忙著操作投資，而不是買來之後就擺著，儘量不干擾。
有錢人早就發現的真相
談到盡量不干擾，我發現一件有趣的事：美國的百萬富翁中，不到10％認為自己是「積極的」交易者，42％美國百萬富翁的投資組合中，每年交易不到一次。
不是每小時交易一次，
不是每天交易一次，
不是每週交易一次，
不是每個月交易一次……
而是，
一年交易不到一次。
美國的百萬富翁可能（只是可能）已經發現──愈是不理會自己的投資組合，愈是努力拓展生活、追求夢想、實現你熱愛的一切，自己的人生和投資組合都會更好。
在此同時，股市中的投資客則熱中於把投資描述成一個有趣、刺激、忙於操作投資組合的殺戮戰場。對他們來說，有什麼東西勝過每天早上起床、看完《華爾街日報》，然後上網登入，打電話給營業員，要營業員買一點這種股票，賣一點那種股票，要營業員立刻執行，因為你不希望錯過任何一個「只有今天、明天就不見」的絕佳投資機會。
哦！老天爺！
這樣哪裡有趣？
哪裡刺激？
哪裡痛快了？
這樣能算是「不虛此行」的人生嗎？
但是大部分人都知道自己每天一早要看著小孩吃飽飯、穿好衣服上學去，趕出10點研討會要用的企畫，接著趕去搭巴士、火車或汽車，還希望能擠出三分鐘的時間，到咖啡館喝杯你最喜歡的綜合咖啡，再趕去工作賺錢，然後每天都花點時間耗在投資上……，所謂每天，其實都是做些我們最不希望做的事情。
我一直想不通，每天忙著操作投資組合、殺進殺出，要怎麼創造優異的績效？但是我知道要降到80桿以下，祕訣是專心練習4呎推桿。
別忘了！這些金融機構可是共同基金的「超級市場」，投資人不但可以在不同的基金、不同的股票和不同的類股之間轉換，現在也能從一個基金家族，轉換到另一個基金家族──只要一次採購，就能買到全部東西。而且投資公司現在讓投資人只要上網按按滑鼠，馬上就可以買到一切。真是酷！
只有一個問題：
如果百萬富翁都不沉迷於短線交易，到底是誰這麼熱中？
是你嗎？
悠哉生活不該談股票
如果我們放慢生活步調，慢到能夠判斷很久很久以後會不會有財務危機，然後再稍微放慢一點，好了解投資的三大基本原則，那麼這種危機很容易就能避免。
偉大的奧地利作曲家舒伯特說過：「我在世上唯一的目的，就是作曲。」把我們新的精力，拿來發現或重新發現像舒伯特的使命感一樣強烈的目標，不是很好嗎？
要發現我們真正的熱情所在和天賦，第一步便是隔離和消除生活中的亂象（包括財務）。探討社會是怎麼產生對這些亂象的迷戀，是很好的開始。
例如，如果一個人在習慣每天看4小時電視的家庭長大，那這個人很可能會沉迷於看電視。
我不是說每天看4小時電視太多了，但是我心裡有個小小的聲音告訴我，每天看4小時電視，不會幫助我發現自己的才能和熱情，過著健康而有益的生活。除非有人用很有創意的方式，對每天看4小時電視的人，證明看這麼多電視無助於過著健康和有益的生活，否則這些人很難戒掉沉迷電視的習慣。沉迷電視可能妨礙創意思考和有效溝通的能力，卻是難以破除的習慣，因為沉迷其中的多數人很可能不知道這一點。
投資也是一樣。
如果一個人成長時，習於注意去年的績優基金、今年的熱門股、道瓊工業指數今天表現如何，這個人最後會沉迷於編排精美的基金雜誌、券商推薦的買進名單、可以快速連結的網址，習慣看到所有宣稱能夠為你找到正確答案、找到頂尖基金的玩意。除非有人用有創意的方式，告訴這個人，注意這一切金融亂象，對個人的投資成就毫無幫助，否則這個人會繼續沉迷於投資公司教會你的一切，忽視資產配置、追平股價指數和儲蓄是最重要的三大投資要素。
要戒掉這種沉迷已久的習觀很難，因為除了天氣，大家似乎都很喜歡討論一些很酷的公司和很紅的共同基金，如果你手裡沒有很酷的公司和很紅的基金，別人可能覺得你看起來既呆板又無趣。
不必擔心。
看起來呆板、無趣但投資成功，總好過喧嘩、討厭和無法退休。
如果你要我形容，我會說這所謂的呆板無趣說來很諷刺，就是只談論股票和債券的人，自己最後會變成呆板無趣的人，但是擁抱生活、言談中透露自己深深入世的人，才是我們喜歡親近的對象。
用喝咖啡的心情開始吧
想一想，這趟旅程就是這樣開始的──在下雨的星期六早晨，跟三五好友在西雅圖某個街角的咖啡館碰面，聊聊過去一週，聊聊未來一週，討論要怎麼教孩子、哪裡有座山很想去爬、當天打算做些什麼。
經過忙亂的一週後，早晨六點半在咖啡館碰面聊天，可以幫助我們跟世界重新建立關係，這種聚會通常從6點45分開始，早起的人會看看早報上值得看的消息，不是聳動的消息，而是我們國家每個角落裡每天都要應付的事，例如交通狀況要壞到什麼程度，我們才會通過興建捷運的建議（終於通過了），西雅圖水手隊的牛棚今年表現如何？（不太好）……，或是微軟的股價還會再漲多少（或跌多少）？
星期六早晨六點半的咖啡館之約有一個我最喜歡的地方，就是見面和討論在7點15分之前會結束，因為到7點15分時，天色已經很亮，我們坐在咖啡館的角落，就能看清雨中的一切。
雖然我們不是那麼樂於離開咖啡館溫暖的角落走進雨中，教小孩打球、爬山或是把該做的事情完成，但我們還是離開了，因為我們早就知道，如果你要等西雅圖放晴才開始做事，可能永遠都做不了。
回想我們討論的足球比賽和配股，看來早上六點半這批咖啡館投資人是特立獨行的，喜歡擁有成功投資組合帶來的滿足感。這些投資人雖然喜歡討論飆股，卻知道分散投資的重要性，也知道自己在股市中冒險時，最好先確定這種險值得一冒。
不過先別信我的話，這趟旅程會讓你自行決定怎麼做才對。
咱們上路吧！
咖啡館投資哲學
當你忙到只剩應付今天的精力，要怎麼做好投資選擇呢？
你即將踏上的閱讀之旅，將永遠改變你的投資方法。
儘管如此，我還是得先警告你，這趟旅程當中，我不會指點你怎麼挑選熱門基金或超酷的股票，怎麼分析財務報表、預測景氣循環或利率走向。這趟投資之旅只會說明投資的三大原則，並解釋：為什麼和所有「股市專家」相比，三大原則對你的投資成功而言，重要性不知高出多少──所謂的專家不過是努力說服我們，他們比我們還了解所有熱門和很酷的東西。
千萬別聽專家說
事實上，我們會發現，想要成功投資，先決條件就是要...
推薦序
推薦序
為什麼做足功課還是賠？
綠角（No.1財經部落格主）
從開始接觸基金投資以來，我經歷過大多數投資人都曾遇過的問題。
雖然在投資的準備階段，我已經看過《柏格談共同基金》與《漫步華爾街》，認為指數化投資會是相當好的選擇。但因為在台灣銷售的境外基金，幾乎沒有指數型基金，於是我投入了主動型基金（共同基金）的懷抱。
結果，不良後果一一映現。
首先，投資績效無法維持。在做了許多所謂的「功課」之後，挑選出來的好基金，似乎在被自己買進後，就再也沒有好績效了。再來，這些主動型基金的表現儘管輸給大盤指數，但它還是會跟投資人收取內扣1.5%的經理費，分毫不少。最後，這些主動型基金可以不經投資人允許，自行變換經理人或賣給其他資產管理公司。
買進主動型基金，你不知道經理人還會不會是當初的傑出人士。你不知道花大錢請經理人，會不會拿到輸給指數的成績。你不知道基金過去的優異成績能否持續。假如所謂的做功課，就能解決這些問題，那還好說。但問題是，不論投資人做再多的功課，這些問題都不會獲得解決。因為，這就是主動投資的本質。這些不是可以解決的問題。
面對無解的問題，解決方法不是鑽牛角尖，拚命去解決它，而是跳脫這個無聊的遊戲，選取另外一個方法來參與金融市場。主動投資之外的另一個選擇，就是被動的指數化投資。
從選擇指數化投資以來，我獲得主動型基金難以許諾投資人的兩個字：「心安」。每年市場指數報酬多少，我的指數化工具就緊緊跟著。我也確實知道，今年，參與同個市場的投資人，又有一半被指數打敗。而當許多投資人，在市場的起伏中殺進殺出，卻仍不免在事後嘆息，低點時悲觀過度投入太少，高點時過於興奮投入太多時，資產配置則可以讓投資人穩穩地走過每一段市場起伏。
自從採用指數化投資加資產配置做為投資方法後，我感到對自身投資的完全掌握。而且，因為這是對的方法，它會讓你使用之後，愈來愈有信心。
距《不看盤，我才賺到大錢》的中文譯作首度發行，已經過了五年。這期間，台灣有愈來愈多的投資朋友體認到指數化投資與資產配置的魅力，並身體力行，開始實際執行。
但台灣本地的指數化投資工具相當有限，投資朋友往往必須尋求其他國家的金融工具，才能順利組成低成本、高效率的指數化投資組合。如何跨出國界，往往形成在台灣做指數化投資最明顯的障礙。
為此，譯作新版特別在書末附上別冊，說明如何開戶、下單與使用美國當地的指數化投資工具。這個實際的解決方案，讓讀者朋友不僅看得到魚，也釣得到。
這本《不看盤，我才賺到大錢》是美國的投資名作。雖然我已經閱讀過許多討論指數化投資與資產配置的書籍，但這本書仍帶給我相當不同的閱讀經驗。作者用極簡單與生活化的字句，來解釋這些投資概念，並將一些令人望而生畏的財經用語，化成簡單易懂的生活詞彙。
作者在書中也一一陳述了金融業者對投資人下的迷魂藥。譬如塑造出「整天鑽研財經資訊與經濟數字才叫用功，才應該有所獲得」的形象，以及種種「你那麼聰明，理應得到更高報酬」的明說與暗示。這些把戲，都讓投資人為賺錢的美夢付出太多，而得到太少──假如大家都那麼厲害，到底輸給指數那一半的人是誰呢？
就如我們處理生活上的事情一樣，投資人應該用最有效率的方法解決投資問題。而指數化投資與資產配置，就是面對投資問題時，最有效率的解答。當投資人可以用很少的精力與時間，有效地處理投資問題時，他的生活將回到正軌。投資人將有更多時間從事自己的興趣，多與家人朋友相處，多出那麼一些時間，可以在咖啡館裡待得更久，好好享受一杯美好的飲品。
放下過度的擔心，享受生活的美好。作者在書中談到的愜意休閒生活，將同步與高超的投資概念，一起進入你的生活。畢竟，投資只是生活的一部分，不是全部。
這本書將讓讀者用最輕鬆簡單的概念與做法，解決看似複雜的投資問題。
推薦序
為什麼做足功課還是賠？
綠角（No.1財經部落格主）
從開始接觸基金投資以來，我經歷過大多數投資人都曾遇過的問題。
雖然在投資的準備階段，我已經看過《柏格談共同基金》與《漫步華爾街》，認為指數化投資會是相當好的選擇。但因為在台灣銷售的境外基金，幾乎沒有指數型基金，於是我投入了主動型基金（共同基金）的懷抱。
結果，不良後果一一映現。
首先，投資績效無法維持。在做了許多所謂的「功課」之後，挑選出來的好基金，似乎在被自己買進後，就再也沒有好績效了。再來，這些主動型基金的表現儘管輸給大盤指數，但它還...
作者序
現在分散投資還不太晚（節錄）
居然有這麼多人把精力浪費在努力「打敗大盤」，這真是悲劇一場。
2000年3月8日，那斯達克股價指數漲到5048點天價的兩天前，我出席一場研討會，探討本書1998年初版時介紹的三項簡單原則。我們都知道這三個原則千真萬確，可以奉行一輩子。這是很久很久以前，一位睿智的老友跟我們分享的：
一、不要把雞蛋全放在同一個籃子裡。
二、天下沒有白吃的午餐。
三、努力儲蓄，有備無患。
研討會結束後，一位叫做鮑伯的中年男子朝我走來，向我表示他成功運用這三項原則，將投資組合略微調整。
鮑伯現在一帆風順。他說，他遇見夢寐以求的另一半，準備去環遊世界。最棒的是，他決定退休，靠著價值已經成長到160萬美元以上的投資組合，從此過著幸福快樂的日子。
我和鮑伯見面，評估過他的投資組合後，知道是由25檔大型股和5支性質相同的共同基金構成後，結論是：如果他的下半輩子，希望維持目前這種生活方式，根本不沒必要再在股市中投資太多錢。在我跟鮑伯一起擬定今後的理財計畫後，我記得我說，「現在該是分散投資的時候了。」
在理智上，他知道生活必須稍作改變，例如買一點債券放著；但是在情感上，他做不到。
我怎麼知道？因為四個月後，他打電話給我，向我坦承他沒有按照我的建議採取任何行動，他的投資組合價值大幅減少約50萬美元。
我們再次一起檢視他的理財計畫，我又說了一次，「鮑伯，現在分散投資還不太晚。」
他點頭表示同意，但我知道他腦袋裡想的是另一回事：
「我持有的是世界級上市公司的股票！」
「我的股票和共同基金會漲回來的！就像上次一樣！」
「我的營業員叫我堅持下去！」
「營業員的分析師要他堅持下去！」
「等我的投資組合漲回160萬美元，我就會分散投資！」
在理智上，他知道必須改變；但在情感上，他還是做不到。
我怎麼知道？因為五個月後，他又打電話給我，承認他還是沒有採取任何行動，他的投資組合價值又大減了40萬美元。
於是我們再度評估他的財務狀況，我再度建議他，「鮑伯，現在分散投資還不算太晚。」
他又點點頭，但是我知道他心裡想的是另一回事：
「我持有的是世界級上市公司的股票！」
「我的股票和共同基金會漲回來的！就像上次一樣！」
「我的營業員叫我堅持下去！」
「營業員的分析師要他堅持下去！」
「等我的投資組合漲回100萬美元時，我就會分散投資！」
這個故事的悲慘之處是：鮑伯沒有去環遊世界，而是決定回去上班。不是因為他想工作，而是現在的他非工作不可了。
追求績效的下場
在開始這段從「困難重重」到「充滿各種可能」的旅程之前，先來看看我們是怎麼陷入這種困境的。
我認為，困境是從1982年8月16日開始的。我對那天的印象非常深刻，就像昨天才剛發生一樣歷歷在目。那年暑假，我在我們家農場陡峭的山坡上，開著小麥收割機。
8月16日的天氣很熱，我剛吃完午餐，收音機裡廣播員宣布，道瓊工業指數（Dow Jones Industrial Average）躍漲39點。
我的天哪，39點！
1982年時，道瓊指數只有895點，只要有10點的起伏就是大新聞了。但是那天道瓊指數暴漲39點，驚醒了沉睡中的多頭。接下來的18年股市連年上漲，創造出每年18.5%的報酬率，相較以往的長期平均值大約高出80%。
我的天！
當時的我並不知道，不過就在這一年，美國幾家公司也開始在市場上推出自我管理式的退休計畫，這種帳戶就是後來大家熟知的401（k）帳戶（按：台灣也已實施類似的勞退方案）。今天，這種退休帳戶是千百萬投資人的主要退休計畫，但以前並不是這樣子的。
很久很久以前，如果你夠幸運，你上班的公司會提供一種名叫「確定給付制」的退休金計畫，公司會負起全部責任，每年儲蓄夠多的錢，拿去投資，以便滿足員工的退休金義務。等到你退休的時候，公司會在你餘生中，每個月寄退休金支票給你。很難想像吧？但是當年的企業確實是這樣終身雇用、甚至負責到底的。
多麼美好的時光。
到了七○年代末、八○年代初，若干公司開始深入研究國家稅法特定章節，發現如果正確解釋，公司可以為員工建立自我管理式的401（k）帳戶，以減少公司提撥到確定給付制員工退休金計畫中的金額（按：台灣也差不多）。
你可以想見接下來情況會怎麼發展。一家又一家的公司開始採用401（k）計畫，使得為退休而儲蓄的責任歸屬出現驚人的轉變，公司卸下重擔，放在員工身上。
耶！太好了！企業齊聲歡呼，原因顯而易見。
耶！太好了！勞工也齊聲歡呼，發現自己退休時鐵定有筆錢可領，便開始在創造18.5%年度報酬率的股市中「進出」。
耶！太好了！券商和基金公司也齊聲歡呼，開始向不知情的投資人收取離譜的高額費用。投資人則忙著過自己的日子，沒有時間計算超高費用會對長期財富產生什麼毀滅性的衝擊。
接下來呢？
投資人必須為自己儲蓄足額的退休金，並進行投資。這些投資大眾爭相向投資顧問求助，希望得到一些小小的指引，他們面對的是笑臉迎人、希望像巴菲特和彼得‧林區一樣、能夠「打敗」大盤的資產管理業者。
簡單來說，投資人（也就是你我）碰到的是一個沉迷於追求績效的行業。
金融業用盡各種方式，吸引我們加入追求績效的遊戲，他們吹捧、兜售自家的五星級共同基金和最高評等的股票。投資公司裡的理財顧問太沉迷於「打敗大盤」，以至於很容易向追求績效屈服。最後，我們開始認為，致富的祕密就是建立成功的投資組合，投資股市，「打敗大盤」。
不幸的是，當五星級共同基金和最高評等的股票表現不如大盤時，這些投資公司從沒花過半點心思告訴我們該怎麼辦，只是在隔年另外換一套共同基金和股票，賣給你。
我想我們光用自己的頭腦，就可以想通這種事情。
你大概還記得，2000年初，道瓊指數漲到11,722點、那斯達克指數來到5,048點的高峰、標準普爾500股價指數漲到1,527點的天價時，買賣股票和共同基金的樂趣與興奮突然結束。對很多投資人來說，派對結束，災難正要開始……。
投資人的困境來自如何儲蓄足夠的錢，再明智地進行投資，好在未來預計10到30年名之為退休的失業期間，維持你的生活。
如果你對退休還是懷抱熱忱，想在退休後維持和現在一樣的生活水準，你首先要做的就是甩開這幫告訴你應該如何投資的傢伙，傾聽自己的聲音。這可能很難做到，尤其是你已經受到制約，變得和鮑伯一樣，跟著投資顧問一起追求績效，以至於在情感上，不能擁抱他理智上明明就很清楚的那三項千真萬確、適用終生的投資原則。
誰需要這本書？
對於大學剛畢業、才開始在公司辦理的退休帳戶中提撥儲蓄的年輕人來說，本書的三項原則是一個明智的起點。只要你下定決心好好存錢，把錢投資在一檔簡單的指數型基金中，讓錢滾錢，就可以不必理會股市波動，好好過你的生活。你最大的本錢就是時間。
對於接近退休或是已經退休的人來說，本書的三大原則更重要。在人生的這個階段，不先訂定理財計畫，就去冒額外的風險，會成為你無法承擔的錯誤，因為時間並不站在你這一邊。
對於喜歡自己操作投資策略的投資人來說，本書為你提供了累積財富、不必理會股市波動、好好拓展生活的基礎。
然而，如果你希望找個理財顧問，這個決定可能是你所做過最好的投資，但也可能成了你這輩子代價最高昂的錯誤。選擇理財顧問時，一定要讓對方了解本書的三大原則，對你接下來的人生、財務和情感健全，具有深遠的影響。
在十年前寫一本叫做《咖啡館投資哲學》的書是一回事；從此之後成為理財顧問，天天在現實生活中，看著三大原則對活生生的人、對需要財務規劃以安度餘生的人產生重大影響，又是另外一種感受。
年復一年，我注意到接受本書的人與日俱增，而且為數可觀。這完全不是我的功勞，而是因為有這麼一群像你一樣實踐這種哲學，希望把終生適用的三大原則介紹給家人、朋友和同事的人，努力得來的成果。我邀請你也加入這個行列。
環顧這個世界，你會發現還有很多美好的事情等待人們去完成，居然有這麼多人把精力浪費在努力「打敗大盤」，真是一場悲劇。讓我們一起分享本書對千萬投資大眾，產生深遠的影響吧。如果你跟其他投資人一樣，都希望累積財富、想好好過自己的人生，你可以讓自己變得不同，如同你現在所做的。
就是現在，開始吧！
現在分散投資還不太晚（節錄）
居然有這麼多人把精力浪費在努力「打敗大盤」，這真是悲劇一場。
2000年3月8日，那斯達克股價指數漲到5048點天價的兩天前，我出席一場研討會，探討本書1998年初版時介紹的三項簡單原則。我們都知道這三個原則千真萬確，可以奉行一輩子。這是很久很久以前，一位睿智的老友跟我們分享的：
一、不要把雞蛋全放在同一個籃子裡。
二、天下沒有白吃的午餐。
三、努力儲蓄，有備無患。
研討會結束後，一位叫做鮑伯的中年男子朝我走來，向我表示他成功運用這三項原則，將投資組合略微調整。
鮑伯現在一帆風順...
目錄
推薦序 為什麼做足功課還是賠？╱綠角
譯者序 與眾不同的投資顧問╱劉真如
作者序 現在分散投資還不太晚
居然有這麼多人把精力浪費在努力「打敗大盤」，這真是悲劇一場。
第1章 咖啡館投資哲學
當你忙到只剩應付今天的精力，要怎麼做好投資選擇呢？
第2章 用心理素質降低投資風險
我們來挑戰一個不可能的任務：禁止自己在股市裡殺進殺出。
第3章 追平大盤就賺飽飽了
我不懂，為什麼會有人考慮指數型以外的基金呢？
第4章 分散投資
要小心，太多的好事可能變成壞事。我明白，因為我酷愛冰淇淋。
第5章 複利的意思：擺著不動
財富以複利方式增加的效果十分強大，是世界第八大奇觀！
第6章 輕鬆儲蓄幾百萬的方法
儲蓄就是你知道很重要、卻不願意花點時間思考的一件事。
第7章 別讓銀行、政府搬走你的錢
費用與稅負，千萬別看百分比。
第8章 時間證明，追平大盤就夠了
如果未來十年你做出錯誤的投資決定，你還是有第二次機會，做出今天本來就應該做的正確決定，但人生不會把這十年光陰還給你。
第9章 記錄錢的消耗速度
這是理財計畫中最容易、也最困難的因素，是你在計畫中可以完全控制的因素。
第10章 一千種指數型基金，怎麼選？
如果你希望累積財富、不理會大盤，繼續拓展自己的生活，現在是多了解指數型基金演變出多少種、各有什麼優缺點，以及差別在哪裡的時候了。
第11章 自己選股，你會賺到樂子
對於投資和賭博的關係，我愈思考，愈覺得有一種力量比賭博還強大，誘惑著這麼多投資人非自己挑選股票不可。
第12章 別讓「行情」佔領生活
這個時代需要你放棄對波動的投資——因為波動總是令人煩惱，你要展現對這個世界的熱情。
【別冊目錄】
第一章 不想天天看盤？就該投資ETF
第一節 認識低成本的指數股票型基金
有股票帳戶，就可以買賣
台灣ETF好？還是美國ETF較佳？
六大類ETF隨你挑、隨你買
第二節 ETF與股票的差異
短期市場真的可以預測嗎？
ETF持股數量上百檔，有效分散風險
第三節 ETF與共同基金的比較
ETF不是要打敗大盤，而是與大盤同步
共同基金：現在績效好，之後卻可能消失
第二章 第一次買ETF就上手：開戶、匯款、下單全圖解
第一節 哪些通路買得到？
到美國券商開戶，用中文也通
第二節 國外券商開戶全圖解
第三節 國外匯款與下單超容易
怎麼下單？
第三章 17檔賺錢標的大公開
第一節 長期投資的最佳標的
股票的真正價值怎麼看？
如何評估股票的長期利潤？
從歷史經驗看出長期投資的高報酬
第二節 你一定要認識的ETF發行公司
iShares：全球最大的ETF供應商
SPDR：成立世界第一支ETF
Vanguard：低成本投資的好選擇
PowerShares：開發智能型的ETF
第三節 17檔優質ETF在這裡！
六個準則，讓你挑對ETF
建立指數化投資的資產組合
ETF懶人法：投資一檔分散全球的股票
不會買美股？乾脆投資美股ETF
不愛美股？就買美國以外的股票
瞄準已開發市場，你可以選⋯⋯
新興市場波動大，最好搭配其他標的
美股表現差時，靠全美債券ETF保護資產
找穩健標的？選國際債券ETF就對了
推薦序 為什麼做足功課還是賠？╱綠角
譯者序 與眾不同的投資顧問╱劉真如
作者序 現在分散投資還不太晚
居然有這麼多人把精力浪費在努力「打敗大盤」，這真是悲劇一場。
第1章 咖啡館投資哲學
當你忙到只剩應付今天的精力，要怎麼做好投資選擇呢？
第2章 用心理素質降低投資風險
我們來挑戰一個不可能的任務：禁止自己在股市裡殺進殺出。
第3章 追平大盤就賺飽飽了
我不懂，為什麼會有人考慮指數型以外的基金呢？
第4章 分散投資
要小心，太多的好事可能變成壞事。我明白，因為我酷愛冰淇淋。
第5章 複利的意思：擺著...
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