FRM考題精選與中文精析

　　彙整各科重要公式，重點提示，快速以自己的語言瞭解觀念邏輯，熟悉計算方法，開啟通過FULL FRM的大門！

　　本書之編成係以「考試取向」為宗旨。內容包含三大部分：

　　(1)各單元重要公式&重點提示整理：系統性整理重要公式，建立清楚觀念邏輯，以應付FRM考試；

　　(2)仿真模擬試題：精心收錄450題英文模擬試題，協助考生熟悉英文題型與相關專有名詞；

　　(3)中文翻譯及解析：觀念邏輯在自己的母語環境下最容易吸收與建立。

　　近年來Enron和Worldcom等事件爆發，讓企業體認獲利並非企業經營的唯一目標，風險控管亦是企業永續經營十分重要的一環，故風險人員的角色顯得格外重要。為利企業招攬優秀的風險管理人才，有效的認證機制成為近年來的趨勢，其中，FRM (Financial Risk Manager)已經得到歐美金融機構、跨國公司、風險監管機構重視與認可，而成為眾多國際金融機構和跨國公司風險管理部門的從業人員的資格要求之一，其考試科目全面涵蓋資本市場風險、信用風險及操作與整合性風險、公司治理等等領域，已廣泛為全球金融界與企業界所推崇，代表在財務金融風險領域中，最專業與高階的全球性風險專業金融證照。

　　由於FRM考試沒有範圍，亦無所謂教科書，如何有效率並如預期地取得FRM證照，正是出版本書之宗旨，編者建議有志考取FRM的各位善用此書並掌握下列要訣，以收事半功倍之效：

　　一. 擬定準備策略：FRM改成兩階段應試後，考生可以根據自己準備考試的步驟選擇要分兩次考或是一次攻克，如此一來可以依據選擇排定讀書計畫，儘早分析自己可運用的時間及資源擬定準備策略。

　　二. 大架構的建立： 各模組應先快速瀏覽一遍，針對各章、節先建立組織架構，然後第二遍再記熟各章節之重點內容；如同建房屋先要有梁柱，然後隔間，最後才是內部裝潢與擺飾等。

　　三. 勤練習題目：準備到一個段落時即開始練習題目，如此一來可以找出不懂的部份，並藉機了解還有那些主題需要加強，對於正式考試很有幫助。此外，正式考試part 1及part 2要在4小時內分別要完成100 題及 80 題，多做題目也有助於考試時配置答題速度。

　　四. 習慣英文題目：由於考試時題目皆為英文，準備時應盡量以英文為主，除了基本知識外，務必加強英文閱讀能力，以加強對題目的掌握力。

　　五. 調整赴考的心情： 當考試日期接近時，如何安排考試的心情是很重要的，建議於考試前多花些時間把之前整理的重點及弱點掃瞄一次，並事先準備考試相關工具，避免當時手忙腳亂，以安心輕鬆的心情的應考。

　　近年來多項金融危機，在在突顯金融風險管理的重要性刻不容緩。無論是業界、金融界及主管機關皆高度重視FRM證照，然而，準備考試是漫長而辛苦的，除了要保持最佳的體力及耐力，一本專業參考書籍也是不可或缺的工具，本書的目的除了希望藉由英文題目使考生熟悉FRM考試之英文題型以及相關的英文專業或專有詞之外，另一方面也希望藉由中文翻譯之題目與答案解析使考生能夠吸收、建立清楚的觀念、邏輯以及熟悉相關的計算方法、技巧，以應付FRM的考試。

　　期藉由持續不斷跟隨著動態金融風險專業之最新腳步，提供給認真的風險專業人士一種節省成本的工具，以使得他們保持在影響全球風險管理界的最新議題上不落人後。並透過研讀這本書，擺脫語言問題的干擾，快速吸收考試的重點，從而在證照考試上有輝煌的成果。同時也希望已取得證照的從業人員，能夠溫故知新，對風險管理知識有更深一層的見解，從而讓工作更加得心應手、事半功倍。最後，預祝各位順利取得證照。

第一章　風險管理基本概念
第一節　風險管理  
第二節　效率投資組合  
第三節　CAPM 資產定價模型  
第四節　套利定價模型  
第五節　應用CAPM衡量投資績效
第六節　企業風險管理

第二章　風險管理數量化工具
第一節　機率論  
第二節　統計學  
第三節　單變數迴歸分析：假設檢定與信賴區間  
第四節　多變數迴歸分析  
第五節　離散機率分配與連續機率分配  
第六節　蒙地卡羅模擬與其他模擬法  
第七節　波動度與相關係數估計  

第三章　市場風險管理
第一節　期貨市場  
第二節　期貨避險  
第三節　利率與債券報價
第四節　期貨理論價格  
第五節　利率期貨  
第六節　交換市場  
第七節　股票選擇權特性  
第八節　選擇權交易策略  
第九節　商品期貨與現貨市場
第十節　商品期貨與遠期契約
第十一節　匯率風險

第四章　風險值的衡量
第一節　債券價格與折現因子
第二節　債券價格，即期利率，遠期利率
第三節　單因子價格敏感度  
第四節　二元樹  
第五節　Black-Scholes-Merton Model  
第六節　The Greek Letters  
第七節　金融風險衡量方式  
第八節　風險值  
第九節　營運風險
第十節　應用VaR衡量營運風險
第十一節　壓力測試
第十二節　外部與內部評等
第十三節　貸款資產組合與預期損失  

模擬試題
FRM Simulation EX1  
FRM Simulation EX2