台灣金融體制之變遷綜觀

　　本書試圖擷取台灣金融發展的精華，大膽進行幾個面向。時間上，涵蓋近百年，從遙遠的過去到眼前的見聞；範圍上，涵蓋各種金融型態，從傳統的銀行、保險、到新種的證券期貨；議題上，從金融體系的功能到金融發展的趨勢；角度上，從政策記要到分析評介。藉此，讀者會見到金融體系的種種骨架，眼看它樓起樓塌。將會見到金融體系在經濟發展過程中所舞動的裙翼，在產業發展過程中澆灌活水。當然，也會看到金融市場的興盛與衰頹，以及金融決策者的魄力與無奈。同時勾起過往社會曾沸沸揚揚所關注的金融議題，在此書的各頁各圖各表中，流轉著歷史齒輪永不磨滅而有情兼無情的軌跡。

作者簡介

楊雅惠

　　現職：考試院考試委員、台灣大學財務金融系兼任教授

　　學歷：台灣大學經濟學博士 、碩士；台灣大學商學系學士 、美國哈佛大學博士後進修（訪問學人）

　　經歷：金融監督管理委員會委員、中央銀行理事、中華經濟硏究院硏究員、中華經濟硏究院台灣硏究所所長及財經策略中心主任

許嘉棟

　　現職：台灣金融硏訓院董事長、台灣大學經濟學系兼任教授

　　學歷：美國史丹福(Stanford)大學經濟學博士 、台灣大學經濟學學士 、碩士

　　經歷：台灣金融服務業聯合總會理事長、中央信託局董事長、中華民國對外貿易發展協會董事長、財政部部長、中央銀行副總裁、中央硏究院經濟硏究所所長、台灣大學經濟學系教授

編寫者簡歷……I
各章節編寫者……III
《台灣的金融體制與發展》通序……V
《台灣金融體制之變遷綜觀》召集人序……VII

第一章 緒論
第一節 金融體系之功能……1-3
第二節 金融發展重要議題……1-4
一、金融發展之目標……1-4
二、金融管制架構……1-5
三、金融體系功能評析……1-6
四、金融發展趨勢……1-7
五、金融危機與因應……1-8
第三節 台灣金融發展之多重面向……1-8
第四節 本書綜觀面向與章節安排……1-11

第二章 金融發展階段之變遷
第一節 前言……2-3
第二節 台灣金融體制架構……2-4
一、1980年之台灣金融體系……2-4
二、2013年之金融體系架構……2-7
三、金融主管機關之沿革……2-8
第三節 台灣金融體系之階段性發展……2-11
一、金融初期……2-12
二、金融管制期……2-14
三、金融開放期……2-14
四、金融整併期……2-15
五、海外拓展期……2-15
第四節 銀行業發展……2-16
一、金融初期（1961年以前）……2-16
二、金融管制期（1961年之後）……2-20
三、金融開放期（1989年之後）……2-21
四、金融整併期（2001年之後）……2-25
五、海外拓展期（2009年以後）……2-30
第五節 保險業發展……2-32
一、初期（1960年以前）……2-32
二、管制暨開放（1961年以後）……2-35
三、整併期（2001年之後）……2-37
四、海外拓展期（2004年以後）……2-39
第六節 證券期貨市場發展……2-40
一、初期（1960年前)……2-40
二、多元發展期（1961年之後)……2-42
三、海外拓展期（2009年之後）……2-46
第七節 結語……2-46

第三章 金融體系之結構演變
第一節 金融業之成長情況……3-3
一、金融服務業產值佔GDP比重……3-3
二、金融業就業人數情況……3-3
三、金融深化……3-5
第二節 直接金融與間接金融結構……3-14
第三節 金融業規模與市場結構……3-15
第四節 公民營結構……3-21

第四章 金融體系與各部門資金往來
第一節 國民儲蓄、國內投資與國外投資淨額……4-4
第二節 部門別儲蓄與投資……4-6
第三節 部門間之資金流動……4-7
第四節 家庭部門金融性資產之配置……4-10
第五節 公民營企業的資金來源……4-12
第六節 金融機構存放款之部門別結構……4-15

第五章 資金配置與經濟發展
第一節 金融協助產業之機制……5-3
一、    市場機制與政策金融機制……5-4
二、    中小企業政策金融機制……5-7
三、    科技產業政策金融機制……5-8
四、    貿易政策金融機制……5-8
第二節 大企業與中小企業籌資情況……5-9
一、    中小企業與大企業之資金來源與財務結構……5-9
二、    銀行貸款與企業規模生產力……5-12
第三節 傳統與科技產業籌資情況……5-14
一、    不同產業的間接金融籌資……5-15
二、    不同產業的直接金融籌資……5-18
第四節 家計部門之資金配置……5-21
一、    銀行放款在企業與家庭間之配置……5-22
二、    家庭部門的銀行借款用途……5-25
第五節 本章小結……5-27

第六章 金融發展基礎機制與支援體系
第一節 金融發展基礎機制……6-3
一、市場業務發展之順暢……6-3
二、金融資訊品質之掌控……6-4
三、金融人才之充實……6-4
四、交易秩序之維持……6-4
五、運作規範之制定……6-5
第二節 金融支援體系……6-6
一、市場業務性……6-6
二、交易清算及資訊……6-8
三、金融穩定功能……6-9
四、消費者與投資者保護……6-11
五、人才培訓與監督……6-11
六、特定政策目的……6-12
七、籌資補強體系……6-14
八、公會……6-14

第七章 金融監理之法律架構與沿革
第一節 金融監理之法律架構與特色……7-3
一、前言……7-3
二、金融監理之範疇……7-4
三、金融監理之法制架構……7-5
四、金融監理法規之特色……7-6
第二節 重要金融法規要義……7-12
一、    金融機構之退場機制……7-12
二、金融機構風險控管與資本適足率……7-13
三、金融法規與證券市場之規範……7-13
四、金融法規與金融創新……7-15
五、金融法規與理財之資產管理……7-15
六、金融監理法令之整合……7-18
第三節 金融監理法律之沿革7-18
一、金融監理檢查權之統合……7-20
二、資本市場開放……7-22

第八章 台灣的非正式金融體系
第一節 非正式金融體系的定義與成因……8-3
一、非正式金融體系的定義……8-3
二、非正式金融體系之成因……8-4
第二節 台灣非正式金融概況……8-5
一、交易與組織型式……8-5
二、主要的非正式金融活動……8-7
第三節 地下投資公司……8-9
一、成因與規模……8-9
二、政府的因應……8-10
第四節 民間借貸之規模與利率……8-12
一、民間借貸之規模……8-12
二、影響民間借貸比重之因素……8-15
三、民間利率與銀行利率……8-18
第五節 非正式金融體系之功過……8-20

第九章 金融問題與金融危機之因應
第一節 本國問題金融機構事件與處理……9-3
第二節 國際金融危機之因應……9-9
一、亞洲金融風暴……9-10
二、金融海嘯…… 9-13

第十章 金融國際化與金融中心檢視
第一節 台灣金融國際化之發展……10-3
第二節 金融國際競爭力之檢視……10-8
一、國際金融中心、資本市場與保險業之排名……10-8
二、臺灣在金融競爭力的排名趨勢……10-15
第三節 台灣邁向金融中心之歷程……10-16

第十一章 台灣金融發展之評析與展望
第一節 金融發展狀況評述……11-3
一、資訊不對稱與金融發展……11-3
二、台灣的金融發展狀況……11-4
第二節 金融政策評析……11-6
一、金融監理政策之鐘擺現象……11-7
二、金融穩定……11-9
三、穩定中求發展之策略……11-11
第三節 金融體系功能評述……11-13
一、資金媒合與金融服務……11-13
二、鼓勵與動員儲蓄……11-14
三、資金配置效率……11-15
第四節 挑戰與展望……11-17
一、臺灣發展金融中心之前景與挑戰……11-17
二、大陸崛起與兩岸金融開放之契機與挑戰……11-23
三、網路金融之發展……11-25
四、全球金融監理改革……11-28

第十二章 結論
第一節 台灣金融發展歷程之總述……12-3
第二節 金融發展之持續挑戰……12-6
一、金融發展目標方面：在歷鍊中力求兼顧多重目標……12-6
二、金融管制架構方面：在容許開拓商機下架好風險管控機制……12-6
三、金融體系功能方面：引進創新思維支援經濟發展……12-7
四、金融發展趨勢方面：順應潮流也權衡自身優劣勢……12-8
五、金融問題與危機因應方面：健全體質也隨時備妥危機因應機制……12-8

參考文獻
一、中文……13-1
二、英文……13-4

《台灣的金融體制與發展》系列 通序（節錄）

　　中華民國自1912年建立，迄今（2014年）已過百年；國民政府於1949年遷台，至今也已歷65年。在過去超過一甲子的期間內，台灣經濟由二次世界大戰後的民生凋敝、百廢待舉、通貨膨脹嚴重之初始狀況，先是逐漸走上穩定，其後快速發展，在1970至1980年代甚至還創下了所謂「台灣經濟奇蹟」之美名，與香港、新加坡及韓國並列為「亞洲四小龍」。

　　伴隨著經濟的快速發展，台灣的金融體制也日趨成熟、健全。就台灣的經濟發展與金融發展二者之前後關係而言，套用國際知名金融學者Hugh Patrick的用語，台灣的金融發展應是「供給領先」（supply-leading），以及「需求追隨」（demand-following）二現象交互影響之結果。前者意指金融發展在先，為企業與民眾提供金融中介與投融資服務，故促進了經濟的發展；後者則指金融發展追隨在後，經濟發展創造了對金融服務的需求，故帶動了金融的發展。

　　台灣金融體制之變革與金融產業之發展有主管機關的主動規劃，也有政府及金融業界對國內外經濟金融情勢與演變趨勢的被動因應。迄2014年止，台灣的金融體制雖然還存在不少問題，但已形成一個完整的金融體系，各類經濟活動、企業與個人的籌融資管道，各類投資理財工具及金融商品大致齊備；在扮演社會儲蓄與投資之橋樑、提供投資理財工具，以及協助經濟成長等方面，都發揮了相當大的作用。

　　國有史，家有譜。台灣的金融體制及各金融巿場之發展，已經歷了一段不算短的時間，值得為之作史；但是台灣境內迄無對台灣整體金融體制以及銀行、證券、保險等金融產業之發展，進行全面回顧與檢討的專書。嘉棟擔任台灣金融研訓院的董事長，認為研訓院作為台灣地區從事金融研究的專責機構，理應責無旁貸，乃推動了《台灣的金融體制與發展》專書系列的研究編撰暨出版計畫。本計畫以五本專書對台灣的金融發展政策、監理法制、中央銀行政策、整體金融體系與各金融產業之變遷，作完整、有系統的介紹與回顧；並對整體金融體系、中央銀行與各金融產業所發揮的功能，以及目前與未來所面臨的問題與挑戰等，進行評述與檢討。

　　本專書系列以金融體制、中央銀行、銀行金控、證券期貨、保險為五大主題，編撰專書五冊。五本專書之編撰，除中央銀行篇由計畫主持人許嘉棟自任召集人之外，其餘四本則延請楊雅惠、沈中華、李存修與張士傑等四位長期鑽研該主題、在台灣有相當知名度的學者分別擔任召集人，再由召集人邀請相關領域學者專家為共同作者或協助撰寫者，進行該專書內容的規劃與撰寫。


《台灣金融體制之變遷綜觀》召集人序（節錄）
　
　　寫這本書，是個心願，也是個挑戰。長期的學術研究生涯，一直把台灣金融發展作為重點鑽研領域，常想把平日所研析的心得濃縮精華，整理成有系統的脈絡，呈現一本精簡的專書。這樣的心願，需要多重條件之配合，難以獨立完成。而今，在這整套系列專書的規劃與分工合作下，有機會落實寫書之路，一方面為了完成一個硏究心願，另方面也為了想替台灣長期有汗有淚的金融發展軌跡作記。

　　本書試圖擷取台灣金融發展的精華，大膽進行幾個面向。時間上，涵蓋近百年，從遙遠的過去到眼前的見聞；範圍上，涵蓋各種金融型態，從傳統的銀行、保險、到新種的證券期貨；議題上，從金融體系的功能到金融發展的趨勢；角度上，從政策記要到分析評介。

　　一旦著手寫書，彙集多方資料，突覺得：多少重擔在肩頭，歷史上的諸多糾葛，如何能夠道盡百年滄桑？在下筆中如何為每條金融路徑安置定位？金融多變多彩的數據，如何排出有意義的拼圖？陳年往事的紀錄零散，如何考究查證？過往的功過，有其背景，有其成敗，如何下筆方稱公允？不同的金融業與金融商品，如何落筆描繪其簡明而多層的色彩？如何避免流水帳式的逐日記瑣而能掌握時代脈動？時間的巨輪，滾出多少風風雨雨的世代，在心中交錯出現。一項項思緒紛至沓來，令人往往沉思中望窗靜默。要達成這多元的目標，尤其要追求完美的成品，顯然是永不停歇的挑戰。