科斯托蘭尼金蛋圖

第一章金蛋圖簡介
 金蛋圖的發明人
「科斯托蘭尼雞蛋」的定義
「科斯托蘭尼循環」的定義
「科斯托蘭尼雞蛋」的致富奧秘
「科斯托蘭尼雞蛋」可以判斷市場處於哪個階段

第二章金蛋圖的底部與頭部研判法
一、主要研判法
型態理論研判法
軌道圖研判法
二、輔助研判法
波浪理論研判法
資券關係研判法
量價關係研判法
月線圖技術指標研判法

第三章金蛋圖實務分析
全球股市實務分析
類股實務分析
個股實務分析

結  語

附錄:世界展望會資助兒童計畫

 

前言

致富金雞蛋圖〜學會忍功，資深散戶變股神

　　在投資的旅程中，總希望能找到一位心靈導師，引領自己進入高深莫測精彩萬分的金融市場；在眾多投資大師中，德國股神科斯托蘭尼和日本股神是川銀藏兩位是筆者在股市的偶像、心靈導師。

　　科斯托蘭尼生於1906年2月9日，卒於1999年9月14日， 高齡94歲，在股市征戰超過八十載；另一位是日本的是川銀藏(1897年～1992年)也是高齡96歲，在股市的戰果非凡，逾七十年。兩位股神幾乎生在同一年代，但是在股市的際遇(起點)卻是天壤之別。

　　科斯托蘭尼從十幾歲開始投資，1930年代全球經濟大蕭條，當時他35歲，因放空操作賺得一生的財富，然而此時日本因受到全球經濟大蕭條影響，發生銀行連鎖倒閉風暴，31歲的是川銀藏破產了，當時他有四名子女嗷嗷待哺。為此，是川銀藏在圖書館遍讀與經濟有關的各種書籍、資料，徹底研究日本經濟、世界經濟，以及其它相關問題，經過三年鑽研，終於掌握經濟變動的基本規律。遂於1931年，靠著妻子幫忙籌措的70日元投入股市，獲得百倍利潤。是川銀藏說：「這是我第一次投資股票，」雖然到34歲才投入股市，稍為遲了點，可是往後的股票投資卻一帆風順，後來成為日本股市的傳奇人物(股神)。

　　科斯托蘭尼雖因放空操作賺得一生衣食無虞，但他並不快樂，因為他的周遭朋友都嚴重虧損，於是立志不再做空，一生做多到1999年離世，成為一代投資大師，後人尊稱為「德國的投資教父」「德國的巴菲特」「德國股神」，其留下的投資格言和著作讓投資者受益匪淺；其中最讓筆者受益的是「金蛋圖」。

　　「金蛋圖」的原理非常簡單易懂，這是科斯托蘭尼致富的操作原則。「金蛋圖」的操作原則：一、底部買進，在上漲的過程中要忍住不要賣出，等漲到頭部時再賣出(股市名言：散戶都死在山頂上)。二、頭部賣出(全身而退)後，在下跌的過程中要忍住不要買進(股市名言：老鳥都死在搶反彈)，等跌到底部時再買進。

　　曾有人問科斯托蘭尼：「底部和頭部要如何研判？」他回答：「這要靠經驗。」科斯托蘭尼沒有為投資人和讀者解答如何研判底部和頭部？但是他留下了獲利的「金蛋圖」，作為他的門徒和崇拜者，筆者野人獻曝，願意將個人研究底部和頭部的二十多年經驗，藉由大師的「金蛋圖」與投資人和讀者分享。

　　希望散戶不要再死在山頂上；老鳥也不要死在搶反彈，而是大家都能學會「金蛋圖」的獲利秘笈：

　　一、買在底部〜賣在頭部(於上漲過程中要學會忍住，不要賣出)。

　　二、賣在頭部〜買在底部(於下跌過程中要學會忍住，不要買進或搶反彈)。

　　底部和頭部要如何研判？科斯托蘭尼說：「這要靠經驗」。股市警語:「千萬不要摸頭探底…」「天上掉下來的刀子不要亂接或空手去接，等它掉到地上發出聲響後，再去把它撿起來…。」筆者也亦非常贊同股市的這些警語，因為它是無數投資人的經驗累積而成的警語。

　　筆者嘗試摸頭探底已有二十多年經驗，在股市三十年從未在頭部套牢過；台股歷年的頭部：12682點、10256點、10393點、9859點、10014點，以及國際上的金融風暴：1996年台海危機、1997年亞洲金融風暴、2000年網路泡沫、2007年次級房貸金融風暴等都全身而退；還有多次準確摸頭探底的經驗，所以才敢不揣淺陋的與大家分享。

　　就技術分析而言：底部和頭部是可以計算研判的，我慣用的方法是採用波浪理論+費波南西數列+黃金分割率+月線圖的技術指標=底部或頭部。本書寫作重點是結合「金蛋圖」和個人研判底部或頭部的經驗法則，主要的判斷方法有兩種：一、型態理論；二、波段軌道圖。另外，輔助判斷的方法亦有四種：一、波浪理論；二、資券關係；三、量價關係；四、月線圖的技術指標。

　　希望透過「金蛋圖」的經驗分享，能讓各位讀者都能輕鬆掌握金蛋圖的底部和頭部，不過只知道底部區買進和頭部區賣出，只能算是高手或有經驗的老手；如果能在底部區買進，且在上漲的過程中都能忍住不賣出、不減碼（都不會被利空消息影響而賣出）；反之，如果能在頭部區賣出，且在下跌的過程中亦能忍住不買進、不搶反彈（都不會被利多消息影響而買進），這就是大師級的作為了。

　　大師金蛋圖的獲利操作循環是：金蛋圖的底部買進～忍住不要賣出～金蛋圖的頭部賣出～忍住不要買進～金蛋圖的底部買進…；就是這樣有紀律的機械式循環操作，終有一天你也能成為大師級投資人神。

　　股神科斯托蘭尼是1906年2月9日出生；台灣股市是1962年2月9日開市；筆者是1963年2月9日出生；能與股神和台灣股市同月同日生，是筆者的榮幸，希望也能和股神科斯托蘭尼一樣，將一生的研究心得和實戰經驗，透過著作、上課、演講等方式，與有興趣的讀者和投資人分享傳承。

　　如果讀者因閱讀本書，在股票市場投資受益，希望大家能共襄盛舉，每月花700元新台幣認養一位世界展望會的小朋友，您小小金額的善舉能改變一位小朋友的未來，希望我們的一點小心意能產生美善的正向循環，這才是出版本書的原意，我代替小朋友們感謝大家，祝大家多空操作順利賺大錢。