財務管理原理3/E

CH1　財務管理導論
． 何謂財務管理
． 何謂財務管理活動
． 企業組織型態
． 經營權和所有權分開
． 財務管理的目標
． 代理問題
個案研討　CFO 得意的一天

CH2　財務金融市場
． 資產的種類
． 財務金融市場的功能
． 市場參與者
． 財務金融市場的種類
． 政府
． 主管機關
． 利率
． 效率市場假說
個案研討
1.兆豐金控涵跨不同金融市場
2.給姜老師的一封信

CH3　財務報表分析
． 資產負債表
． 損益表
． 現金流量表　
． 自由現金流量
． 同基財務報表
個案研討　七家報表連連看

CH4　財務比例分析
． 財務比率分析
． 流動性比率
． 資產管理比率
． 負債管理比率
． 獲利能力比率
． 市場價值比率
． 橫斷面分析與趨勢分析
． 杜邦方程式與杜邦圖
． 經濟附加價值與市場附加價值
個案研討
1.博達案－美麗的泡沫
2.同基財報比一比

CH5　貨幣的時間價值
． 終值
． 現值
． 年金終值
． 年金現值
． 連續複利與折現
． 有效年利率
． 貸款的攤銷
個案研討
1.學費
2.新婚購屋貸款　

CH6　債券與債券評價
． 債券是什麼
． 債券相關交易方式
． 債券評價
． 溢價發行與折價發行
． 影響債券價格的因素
． 到期收益率
． 可贖回債券
． 可轉換公司債
． 附於公司債的認股權證
． 投資債券的利益與風險
個案研討
1.廣達電腦股份有限公司
2.鴻海精密
3.國民電子公司公告強制贖回公司債

CH7　股票與股票評價
． 股票
． 與股票評價
． 普通股　
． 普通股評價
． 成長模式
． 股票市場
． 股票上市
． 特別股
個案研討
1.霸菱證券：「股利率」選股指標
2.利用本益比選股

CH8　報酬與風險
． 報酬的衡量
． 風險的衡量
． 個別資產的預期報酬與變異數
． 投資組合的報酬與風險
． 效率前緣
． 系統風險與非系統風險
． 貝他係數
． 證券市場線
個案研討
1.ETF　　　　
2.利用本益比選股
3.多角化

CH9　資本預算
． 回收期間法與折現回收期間法
． 平均會計報酬率法
． 淨現值法（NPV）
． 獲利能力指數法
． 內部報酬率法（IRR）
． 修正後內部報酬率法（MIRR）
． 不同投資年限計畫比較
個案研討 怎麼選

CH10　計劃的現金流量估算
． 資本預算方案種類
． 現金流量分析
． 買或租的決策
． 通貨膨脹與資本預算
． 實質選擇權
個案研討　

CH11　資金成本
． 加權平均資金成本
． 負債成本
． 特別股的成本
． 保留盈餘的成本
． 普通股成本
． WACC 的權重
． WACC 使用時的限制
個案研討
1.高鐵決發行500 億元特別股預估一年將增加9 億元資金成本
2.偉群實業的資金成本

CH12　資本結構
． 財務槓桿與公司價值
． MM 第一命題：資本結構無關論
． MM 存在稅盾時的資本結構
． 有個人所得稅時的資本結構
． 負債的權衡理論
． 代理成本與資本結構
． 融資順位理論
個案研討
1.股東權益報酬率 外資盼再提高
2.募集資金的方法

CH13　分配政策　
． 股利種類及發行程序
． MM 股利政策無關論
． 所得稅差異論與一鳥在手理論
． 解釋股利政策的其他理論
． 股利發放
． 股票股利與股票分割
． 股票購回
個案研討
1.中華開發：投資組合潛在獲利上升評估再實施庫藏股
2.現金股利還是股票股利

CH14　衍生性商品與風險管理
． 選擇權　
． 選擇權內含價值
． 選擇權定價模式
． 選擇權交易策略
． 台股選擇權
． 台灣認購權證市場
． 期貨
． 台灣股票指數期貨
個案研討
1.權證市場受台股激勵大幅走揚　友達權證表現最佳
2.利用買權避險

CH15　合併與購併
． 公司控制　
． 購併的動機
． 用代理理論來討論公司控制問題
． 防禦策略
． 稅及會計問題
． 購併對財富的影響
個案研討
1.開發金股權戰
2.電影個案Other Peoples Money（ 搶錢世界）
3.元大合併寶來

CH16　國際財務管理　
． 企業國際化的理由　
． 多國籍企業財務管理
． 國際貨幣制度
． 外匯市場的交易
． 匯率　
． 利率平價理論
． 購買力平價模式
． 外匯風險
． 外匯風險管理
個案研討
1.台灣上市公司紛紛發行ADR 籌資
2.旺旺回台發行TDR

附錄一　財務用計算機使用說明
附錄二　專有名詞
附錄三　公式彙整
附錄四　附表1 現值利率因子
　　　　附表2 終值利率因子
　　　　附表3 年金現值利率因子
　　　　附表4 年金終值利率因子