破浪：台股波浪理論實戰第一書

4. 波浪理論的重要觀念

在一個人的成長過程，必須不斷的追求知識來充實自己。但是在實際運用的時候，很多人會有「讀書方恨少」的感慨。其實，會用與不會用才是真正的關鍵。真正能夠致用的，往往是屬於相當少數的重點和原則。



當然，不學無術的小人物也可以創造豐功偉業。但是特例永遠是少數中的少數。



據說，金庸有意修改《鹿鼎記》，準備讓主角韋小寶遭受眾女遺棄的悲慘下場。這種情況應該會導致非常多讀者的抗議。畢竟有哪個男人會不想每天都在「水日比」（混），就能坐擁財富、權勢與眾位美女！



金庸這一個念頭，應該是「僅止於想想」而已，千萬不要把小說的題材看得太嚴肅。小學沒畢業的人，一樣能夠創立龐大的企業王國，還有好幾房的老婆。世間的事情，又不是物理、化學，人事本來就有常理與非常理。



如果人事變化有定論，有不變的法則，完全就像物理、化學一樣，那鐵定不會有戰爭，不會有痛苦；當然，也不會有快樂。



有時候，社會大學的歷練，反而能夠讓人確實掌握住成功之道。能夠掌握基本而且能夠「致用」的大原則，反而會比滿腹經綸而不知如何運用來得實際。前文提到的馬丁先生之所以能夠獲得17倍的投資報酬率，就是掌握到「致用」的訣竅；反之，查理先生就是過度的講究規範，成績反而有限。



基本上，人的求知一定要「多知」、「多問」、「多思考」，然後從中歸納出「致用」的竅門，才能有更大的成就。



在構成一套完整的學理上，「波浪理論」看起來是已經盡力的要求嚴謹與周詳。雖然跟基本面的影響因素明顯的劃分了界線，但是在技術面的領域上，有其獨到之處。



所有的技術理論都是一樣，在實際運用的時候，可能只有少數的幾個重點或觀念。在整個「波浪理論」裡面，歸納起來總共有17個摘要重點。其中還是有些重點是屬於概念性的原則，理解了以後可以再省略掉；應該要特別注意的大原則其實只有少數幾個重點而已。

4-1. 波浪理論的重點摘要



傳統「波浪理論」歸納起來，共有下列17點摘要：

《1》一個完整的波動週期共計八浪，其中五浪為上升的推動（攻擊）浪，三浪為下跌的調整浪。第三浪（主升段）不得為最短的一個波浪。

《2》上漲趨勢劃分為五浪，屬於一個較大週期的部份階段（次級浪）。

《3》調整浪劃分為三浪（或單獨的一浪）。

《4》二種比較簡單的調整浪，分別是「曲折型」5-3-5與「平緩型」3-3-5。

《5》三角形的調整型態，通常出現在第四浪，也就是在最後第五浪的末升段展開之前出現，也可能在調整浪的C浪出現。

《6》波浪可以結合組成較大週期的波浪，也可以細分更小的次級波浪。

《7》通常一個推動浪出現延長波浪，其他二個推動浪的幅度與時間則相等，亦

是：「對等原則」。

《8》黃金律的運用，是波浪理論的數學運算基礎。

《9》波浪的數目與「費波尼西序列數」相符合。

《10》黃金律的比例經常是行情回檔的幅度測量依據。

《11》第二、第四浪的型態不會相同，此種「交替原則」可以提醒投資人：「行情並非一成不變」。

《12》空頭市場的回檔中，調整的底部不會低於第四大浪的低點，但是在「延長波浪」出現的狀況下屬於例外。

《13》第四浪的回檔低點不會低於第一浪的高點；但是在期貨市場或者是第五大浪出現「上升收歛三角形」的時候，並非一定如此。

《14》波浪理論依照重要順序，以型態的表現最為重要，其次則是比例與時間週期。（型態、比率、時間。）

《15》波浪理論主要的功能使用於綜合平均指數，對於個別股票功能就未必顯著。

《16》波浪理論較適用於投資人大量參與的股票與期貨市場。

《17》在商品期貨與外匯市場有比較差異的原則存在。日幣的多頭市場相對來說即成為美元的空頭市場，此時推動五浪與調整三浪的區別原則即有變化。

在這17個重點摘要當中，特別重要的觀念是《1》、《11》、《12》、《13》、《14》這五個大原則。然而要當作一個「次戰略」的觀念思想，還必須要輔助以「頭、底原則」，也就是「反轉必有型態」的大原則；頭部、底部的結構就是趨勢反轉最重大的動力來源。

4. 波浪理論的重要觀念

在一個人的成長過程，必須不斷的追求知識來充實自己。但是在實際運用的時候，很多人會有「讀書方恨少」的感慨。其實，會用與不會用才是真正的關鍵。真正能夠致用的，往往是屬於相當少數的重點和原則。



當然，不學無術的小人物也可以創造豐功偉業。但是特例永遠是少數中的少數。



據說，金庸有意修改《鹿鼎記》，準備讓主角韋小寶遭受眾女遺棄的悲慘下場。這種情況應該會導致非常多讀者的抗議。畢竟有哪個男人會不想每天都在「水日比」（混），就能坐擁財富、權勢與眾位美女！



金庸這一個念頭...

投資股票有那麼困難嗎？

1987年美國股市大崩盤後，事隔21年，美國再度發生了崩盤的走勢，證明了「歷史是一再重演的」必然性的循環。這也是「波浪理論」所強調的重點。如果能夠掌握「波浪理論」的大原則，就可以輕易掌握大趨勢的轉向。

無論是在基本面或技術面，股市的大崩盤都有跡可循。

也許很多投資人在事後都會檢討、反省，也能夠真正的找出失敗的原委。但是事隔了10年、20年，在時空環境略有變化的情況下，當初所歸納的大原則，就有可能又沒那麼有把握了！投資人就有可能再度蒙受災難。

「世界不斷的在進步？」這的確是個迷思。

事實證明，雖然世界文明不斷的進步，但是永遠擺脫不了循環的宿命；尤其是牽涉到人性與心理層面的事務更是如此。在股票市場當中，每當一個新的推升歷程展開以後，都會伴隨著適當的休息、回檔調整。推升小行情，進行小調整；推升大行情，則進行大調整。

台灣股市在1989年從大行情的最高點12682點反轉，跌幅高達八成以上。這種走勢完全可以運用「波浪理論」來詮釋。

　同樣的，美國在2007年因為「次級房貸」的影響引發了大回檔的情況，「波浪理論」依然具有非常大的參考價值。這個大回檔出現在所謂的「延長波浪」的大漲勢之後，跟台灣股市在1989年的結構相同。

中國大陸的上海綜合證券指數在2007年大漲到6124點的走勢，同樣的也是屬於「延長波浪」的性質。無論台灣、美國、中國大陸，在這種情況下回檔調整的劇烈程度幾乎都是一樣。

近20年，台灣股市的走勢一直局限在萬點的壓制下，呈現相當膠著的局面。「波浪理論」的運用價值「似乎」失去了光采。過度迷信「波浪理論」的專家被戲稱「全部被波浪淹死了」！

「波浪理論」最大的缺點，就是崇尚「自然律」的法則，完全沒有談及任何基本面的影響因素。所以，對於真正的專家來說，「波浪理論」無法具備「大戰略」的思想蓋念。

事實上的確如此，股票市場能夠推升一段行情，一定要有充足的基本面來支撐。大資金的進出並不簡單，如果沒有基本面的前景當作依據，根本沒有辦法達到「借力使力」、「四兩撥千金」的效果，主力反而很容易受到特別大的傷害。

不要以為擁有龐大的資金就可以當市場的主力，金錢再多，在股票市場當中都可能只是滄海之一粟，大趨勢的預測與掌握是絕對需要的能力。如果不能把眼光看得很遠，再多的錢也是一下子就蒸發掉。

但是也不能因為缺乏基本面論述，就忽視了「波浪理論」的運用價值。最起碼，它準確預測1987年美國的大崩盤。事實上，2000年美國股市的見頂大反轉，剛好屆滿13年的循環週期。即使是2007年的大反轉，也僅僅是比預期提早了一年。在比較大的週期上，絕對不可忽視「波浪理論」的運用價值。

從基本原則來說，台灣股市在20年來的走勢，一再違反多頭的基本條件：第四浪的回檔低點不能低於第一浪高點。這種觀念，在意義上與「道氏理論」（Dow Theory）的「支撐壓力原則」相同。

因此，台股在技術面上缺乏進一步攻擊的能力，一直無法有效突破萬點的大反壓。

反推過來，這也反映出台灣的社會和經濟發展因為政爭、藍綠惡鬥的關係「停擺了」一段特別漫長的時間。

投資股票有那麼困難嗎？

1987年美國股市大崩盤後，事隔21年，美國再度發生了崩盤的走勢，證明了「歷史是一再重演的」必然性的循環。這也是「波浪理論」所強調的重點。如果能夠掌握「波浪理論」的大原則，就可以輕易掌握大趨勢的轉向。

無論是在基本面或技術面，股市的大崩盤都有跡可循。

也許很多投資人在事後都會檢討、反省，也能夠真正的找出失敗的原委。但是事隔了10年、20年，在時空環境略有變化的情況下，當初所歸納的大原則，就有可能又沒那麼有把握了！投資人就有可能再度蒙受災難。

「世界不斷的在進步？...

前言
第一章：
認識波浪理論
1. 波浪理論的歷史背景
2. 波浪理論的獲利紀錄
3. 波浪理論其實很簡單
4. 波浪理論的重要觀念
4-1. 波浪理論重點摘要
4-2. 推動浪的特點
4-3. 超級大行情的延長波浪
4-4. 調整浪的特點
4-5. 更精簡的大原則
5. 波浪大師的失誤踢到鐵板
6. 波浪理論的功能定位
7. 美國股市面臨週期性的大調整
8. 台灣股市的週期發展
9. 波浪理論的後見之明

第二章：
透視市場本質
1. 股票市場的特性與本質
2. 看似錯價的K線走勢
3. 標準的市場行為模式
4. 市場的操控實例
5. 多頭反攻的基礎
6. 股價反應未來價值
7.必須要有危機意識
8. 籌碼在誰的手上決定了未來趨勢
9. 台灣股市的波動週期
10. 中國的大多頭走勢
11. 「日本第一」的代價
12. 連「帝王」都可以製造
13. 股市波動就像在「蹓狗」
14. 長線與短線的攻擊主軸

第三章：
破浪勝出操作秘訣
1.「延長波浪」的時空環境
2. 投資人的眼光極限
3. 主力的原則與規範
4. 股神的投資策略
5. 凡事總要量力而為
6. 多頭的生肖屬牛
7. 常態與非常態的行情走勢
8. 慢慢跌，反而要更加小心
9. 延長波浪的行情罩門
10. 波浪無法計算的問題
11. 掌握主力的操盤心態
12. 套利交易是死胡同
13. 避險基金打家劫舍
14. 頭部與底部的型態結構
15. 創了新高又怎樣
16. 如何掌握第一浪的獲利
17. 長期投資的切入點
18. 更精準的低檔切入點
19. 單腳V型反轉的條件
20. 多頭市場也要防範大回檔
21. 如何掌大行情的目標研判
22. 看台股線圖說故事
23. 有心人的修飾與造假

前言
第一章：
認識波浪理論
1. 波浪理論的歷史背景
2. 波浪理論的獲利紀錄
3. 波浪理論其實很簡單
4. 波浪理論的重要觀念
4-1. 波浪理論重點摘要
4-2. 推動浪的特點
4-3. 超級大行情的延長波浪
4-4. 調整浪的特點
4-5. 更精簡的大原則
5. 波浪大師的失誤踢到鐵板
6. 波浪理論的功能定位
7. 美國股市面臨週期性的大調整
8. 台灣股市的週期發展
9. 波浪理論的後見之明

第二章：
透視市場本質
1. 股票市場的特性與本質
2. 看似錯價的K線走勢
3. 標準的市場行為模式
4. 市場的操控實例
5. 多頭反攻的基礎...