怪老子教你這樣算：解答一生財務問題

站穩馬步學投資

文│蕭世斌

如果無法自行估算一檔股票值多少錢，為何敢將辛苦賺來的錢投資這檔股票？如果你不知道債券是什麼，難道投資債券型基金不怕虧損嗎？有太多的投資者無法評估投資標的，僅聽號稱是專家的建議，盲目地買進賣出，這樣的投資方式想要獲利也難。

想要在這詭譎多變的投資環境獲得好績效，唯有將馬步確實站好，充實自己的投資理論基礎，才是釜底抽薪的辦法。只是許多投資者一看到數字就怕了起來，學習意願自然低落。

如果有一本書，可以讓投資理論變得親民，將繁雜的數學理論化為一般人聽得懂的語言，學習起來自然輕鬆容易；再佐以Excel試算表，讓理論以數字清楚呈現，這就是本書最主要的目的。

Excel是投資理財必備之工具，不只學習理財時用得著，在實務應用上也非常需要。記得當初學習投資學，閱讀波動風險章節時，書上描述股票的報酬呈現常態分布（normal distribution），又稱鐘形曲線（詳見註）。心中不免納悶真的是那樣嗎？這跟我們的了解很不一樣，股價的技術線型不都是上上下下的波動，怎會出現規律的鐘形曲線？於是我就動手用Excel照著書上所述方法，將台積電3年的月報酬率次數分配用直方圖畫出，還真的出現常態分布。從此，我再也沒有懷疑過股票的可分析性。

（註：當數字呈現常態分布時，落在平均值附近的機率是最高的，極大或極小數字的發生機率相對較小；這些數字的分布狀況，會呈現出一個兩端低、中央高的圖形，稱為「鐘型曲線」，此概念常應用於各種統計。）

實務上，Excel發揮了相當強大的功效，當保險業務員介紹一份保單給我時，我會實際試算一下年化報酬率是多少，藉以判斷是否值得買。在定存股炒得很熱門時，我就會用Excel試算殖利率對股價波動的影響。幾乎在我遇到投資問題時，很自然地就會用Excel試算來化解我心中的疑惑，可想見我對Excel依賴的程度有多高。

其實，一生中會面臨許多的投資決策，例如中華電（2412）的股價來到了每股100元，是否值得買呢？目前房貸利率那麼低，而手中正好有一筆獎金，是該拿去投資或者償還房貸呢？該如何做好正確決策，正考驗著投資者是否擁有分析的能力。所以，本書的規畫，從最基本的財務理論，到各式各樣的財務應用，舉凡貸款、保險、退休規畫等都包含在內；將我們一生中會用到的財務知識，搭配Excel的運算，一步一步地呈現給讀者。

書中每一個應用所使用的Excel試算表，製作方法及公式也都有詳細的說明，讓讀者除了學習到投資理論之外，同時也可以提升Excel的製作能力。這樣讀者就能自行製作適用的試算表、找到答案。還有，Excel不只可以應用到投資理財，在職場上也非常的有用，是個相當值得花時間學習的工具。

我的文學基礎很爛，國中時期的國文常常落在及格邊緣。曾經試著看完《紅樓夢》這本古典名著，幾次翻沒幾頁就放棄了，因為古文對我是有難度的。有一次看到女兒買的《吳淡如紅樓夢》，整本書用白話文將原著精髓描述出來，看得我欲罷不能，一口氣將整本從頭至尾全部看完，這才了解到《紅樓夢》為何那麼出名。

我一直有個期許，希望能像吳淡如書寫紅樓夢的方式，將艱澀難懂的投資理論用白話的方式呈現，讓一般人也能夠瞭解財務基礎理論，而這本書就是這個願望的最佳實現。

站穩馬步學投資

文│蕭世斌

如果無法自行估算一檔股票值多少錢，為何敢將辛苦賺來的錢投資這檔股票？如果你不知道債券是什麼，難道投資債券型基金不怕虧損嗎？有太多的投資者無法評估投資標的，僅聽號稱是專家的建議，盲目地買進賣出，這樣的投資方式想要獲利也難。

想要在這詭譎多變的投資環境獲得好績效，唯有將馬步確實站好，充實自己的投資理論基礎，才是釜底抽薪的辦法。只是許多投資者一看到數字就怕了起來，學習意願自然低落。

如果有一本書，可以讓投資理論變得親民，將繁雜的數學理論化為一般人聽得懂的語言，學習起來自然...

自序 站穩馬步學投資
第1篇 學習Excel基本技巧
1-1 學習Excel基本功能，初學者也能快速上手
1-2 聰明運用填滿功能，資料再多也不怕
1-3 正確複製公式，不再怕儲存格亂跑
1-4 替儲存格取名字，維護表格好省事
1-5 活用內建表格功能，計算工作變簡單了

第2篇 認識基礎公式
2-1 自製資產現況表，練習公式輸入
2-2 到指定範圍找特定資料，不能不學這一招
2-3 兩函數搭配搜尋，查找資料更彈性
2-4 本利和試算表，自動判讀該算單利或複利

第3篇 打好財務知識基礎
3-1 想解答多數財務問題 這個觀念一定要學
3-2 從現金流動方向，正確畫出現金流量圖
3-3 如何分辨期初與期末？
3-4 貸款、投資、退休金，財務問題輕鬆解
3-5 現金流量逐期成長，需採取有效報酬率計算
3-6 學會兩招，計算投資帶來的現金流是否有利
3-7 評估投資績效前，先搞懂報酬率觀念
3-8 根據現金實際進出狀況，正確計算投資報酬率
3-9 注意IRR 小眉角，以免算出錯誤結果
3-10 運算列表，一次列出多種試算方案
3-11 試算太複雜？巧妙運用目標搜尋找答案

第4篇 投資人必學絕技
4-1 自製投資報酬表，自動下載股價真便利
4-2 輸入股票代號，輕鬆抓取公司營收財報數據●確認step=1意義
4-3 自製股價還原圖，正確評估長期投資績效
4-4 認識兩大財經資訊網，取得歷史股價

第5篇 看懂投資關鍵字
5-1 投資就是用現在的錢買未來的錢
5-2 善用現值觀念，算出儲蓄險、股債、貸款的合理價值
5-3 如何面對通貨膨漲
5-4 報酬率決定了複利的威力
5-5 複利關鍵是翻倍
5-6 平均報酬率與波動
5-7 有效利率與名目利率

第6篇 評估貸款不求人
6-1 貸款規畫
6-2 本息平均攤還
6-3 本金平均貸款
6-4 總利息與期數
6-5 多段式貸款
6-6 如何評估銀行轉貸

第7篇 精算報酬率，規畫適合自己的保險
7-1 理財之前先規畫保險
7-2 保障不是愈多愈好
7-3 壽險需求規畫
7-4 儲蓄險的報酬率計算
7-5 終身壽險報酬率計算
7-6 自製投資型保險
7-7 純保費如何計算
7-8 透過試算表了解保險

第8篇 靠自己規畫下半輩子的退休金
8-1 退休金規畫
8-2 用不完的退休金
8-3 勞退月退休金怎麼算
8-4 退休規畫模擬

自序 站穩馬步學投資
第1篇 學習Excel基本技巧
1-1 學習Excel基本功能，初學者也能快速上手
1-2 聰明運用填滿功能，資料再多也不怕
1-3 正確複製公式，不再怕儲存格亂跑
1-4 替儲存格取名字，維護表格好省事
1-5 活用內建表格功能，計算工作變簡單了

第2篇 認識基礎公式
2-1 自製資產現況表，練習公式輸入
2-2 到指定範圍找特定資料，不能不學這一招
2-3 兩函數搭配搜尋，查找資料更彈性
2-4 本利和試算表，自動判讀該算單利或複利

第3篇 打好財務知識基礎
3-1 想解答多數財務問題 這個觀念一定要學
3-2 從現金流動方向...