散戶投資上手的第一本書：投資股市最該懂的45件事，教你買對賣對，抓住賺錢機會（最新增訂版）

第三章

入場前的準備：如何擬定投資計畫？

該如何決定投資方式呢？

Key Points：不應該一天到晚只想找能夠賺最多的股票，真正應該關注的是：哪一種投資方式是「正確」的。

大家千萬不要以為，每個人在進場前都已經決定好自己的投資方式，事實上就我觀察，大多數的散戶會發生以下四種狀況：

（1）已經擬定好投資計畫，但卻是錯誤的，因為不適合自己的個性。

（2）已經擬定好投資計畫，但卻見異思遷，沒有認真執行。

（3）沒有完善的投資計畫，打算且戰且走，但因為本身的功力不夠，技術不熟，變成且敗且走。

（4）沒有完善的投資計畫，打算撈一票就走，但卻食髓知味，終於身陷其中不可自拔。

我認為以上四種模式，真正原因只有一種：「不了解自己的無知。不知道擬定計畫之前必須要經過正確的學習教育歷程。」

股巿中有一句千古名言：「股巿中，你最大的敵人其實就是你自己。」真的，在殘酷的股海浪潮中，多少人因為克服不了自己的人性弱點，追高殺低、聽信明牌、貪圖小利，最後落個賠光畢業的下場。光是了解自己還不夠，要想求進步，還必須克服自己，超越自己。

愈說愈難了，沒錯！散戶投資人如果想在股海中撈一筆，不算難；但如果想在股海中賺很多筆、一直賺，很難、非常難。了解自己，找到自己的弱點，暫時改變不了的話也沒辦法（江山易改，本性難移），此時就應該盡量去迴避自己的弱點，保護自己，也算聰明，就好像如果你不會游泳的話，就盡量離水遠點，或者作好萬全的準備再下水。

我的建議如下：

（1）對股票欠缺研究，將來也不可能成為專家，但是人格健全的人，做長期投資。

（2）對股票有研究，可能成為專家，有超越自我的潛能與毅力、外加雄心壯志、經濟無虞、有閒暇時間，長短期皆可（但需考量學費負擔，小心錢花完了仍然留級畢不了業）。

（3）不管您有沒有時間研究做功課，也不管您是不是專家，沒有一個堅強的人格，就不要做短線。

（4）如果您基本上屬於三心二意的人，又堅信天底下沒有不可能的事，勸您這輩子都遠離股巿。在股巿中，10個散戶不到1個賺，多少英雄豪傑葬身其中，升斗小民更不可勝數，所以，比較安全的方法是做長期投資，不要碰短線。但是台灣的基本面條件尚淺，長線的難度比投資美國的長線要來得高。

我要提醒大家的是：股巿風雲，變幻莫測，讀者們不應該一天到晚只想找能夠賺最多的股票，或是只想找「自己喜歡的方法」。您真正應該關注的是：哪一種投資方式是「正確」的。這個正確的方法不一定是賺最多的那個方法，也不一定討您的喜歡。

資金分配比例，如何決定？

Key Points：股巿決勝負，除了人格特質之外，最重要的關鍵在於資金比例。比例一旦錯誤，一百次正確操作賺到的也不夠一次錯誤所賠的。

如果一個人有無限多的錢，那麼他在股巿中就不可能虧錢，因為他有能力在股價下跌時一直往下攤平，愈買愈多（金字塔買進法），等到股價觸底反彈，就可以獲利—不過這種方法只適合大盤，不適合個股。外資有很多錢，具備這種能力，但是散戶就沒有辦法了，而且就是因為散戶的子彈有限，在操作上的困難度更加提高。

我的建議如下：

（1）資金在50萬元以下者，最好不要做短線，還是以長期投資或買基金最恰當。但是很多人都想利用股市賺「失業救濟金」，這種觀念根本錯誤。因為股市只能利用閒錢來投資或投機。資金少，買賣股票的賺賠都會變小。賺的少，會激發人的貪欲，經常在賣出賺了小錢以後看它又漲上去，一時忍不住又把它買回來，這樣做容易被套牢在高價區；下跌時因為賠得少，不痛不癢，更捨不得賣，最後經常是看到另外一支股票飆上去了再把原來那支賠錢的殺掉，變成追高殺低。

（2）資金在1、200萬之間者，選擇5到10種股票操作即可，如果每種股票只買1張，最後買了十幾種股票，照顧困難，那就把它看成基金組合就好，不要因為只有1張就輕易換股，以免因換股頻繁而造成追高殺低的虧損。

（3）資金在300萬元以上者，必須特別小心，因為財大氣粗、容易流入自以為是，很可能一開始膽子特大，勇於進出，也因為資本雄厚，賠大錢也面不改色，反而投下更多的錢加碼攤平，釀成更大的虧損，到最後，即使金山銀山，也在您的「雄心壯志」、「勇於挑戰」、「大刀闊斧」之下大起大落，化為空氣。

其次再談一些資金控管要注意的事：

（1）不管您有多少錢，絕對不能每天早晨都在問「今天可以買什麼股票？」、「今天能不能買股票啊？」，因為除了高手之外，絕對不能天天做。

（2） 如果是做指數期貨，停損點是必須設的。如果是做一大堆股票，則不一定要在股價上設停損，而是在基本面的狀況發生變化時決定出場。初學者不要急著去問停損點要怎麼設，因為每一種門派、每一種操作方法的停損方式都不太一樣，有的可能差很多，不可以一概而論。

（3）資金多的人，在急漲主升段不可過分貪心，將資金不斷攤灑到不同的股票上，妄想賺取每一家的漲停板，而應該在各類股輪動時找到真正的主流股加碼買進抱牢，並減少換股動作。

（4）如果是做中線，那麼，我個人的理想作法是：不管我有多少錢，在大盤漲了一段時間進入盤整期後都應該採取向上減碼的動作，汰弱留強，將持股減少到30％，其他70％的現金留做下一次「有把握的」行情的預備子彈。

（5）不管您有多少錢、不管做長線或是短線，至少要留50％的家產，不要把自己的身家全部下滿。即使是超級大機會來臨時也一樣，因為您可能會把小貓看成大老虎，看走眼。

如果您有操作指數期貨，以下幾點提供參考：

（1）台股指數期貨的操作口數的多寡必須看您是哪一類的操作法而定，大概要專門寫一本書來講，不是三言兩語可以講明白的。不過，基本上，新手可以不採用財務槓桿去做期指，那就是大約150萬作一大口。通常我會建議新人用100到160萬作一大口。資深投資人用40到80萬作一大口。

期指族要小心的是：一、尖頭反轉，它可能讓您買在摩天樓而來不及逃命，風險甚高。民國93年的最高點7135就是尖頭反轉。二、極端的盤勢，民國98年的4月30號跟5月4號的漲停板就修理了一票放空高手。民國103年的1月27號跟2月5號也是害慘了一堆作多的人。

（2）最傻的行為就是用10萬元去作台股指數期貨的—台期指的保證金雖然不到10萬元，但通常市場老手會建議您用10倍的保證金去做一大口。如果只用10萬作一大口，以加權指數在8000點為例，財務槓桿大概就是16倍！嚇死人了！這簡直就是一種自殺行為，但是很多期貨市場的新手都是這樣做的。

我歷年來的一點小小心得，如下：

（1） 如果是做中線，大跌之後的大反彈在第一時間的反轉點才可以持股滿檔，愈往上，風險愈高，操作時間要縮短，逐漸獲利了結，換成現金，然後出場！出場之後要休息，不要急著跑回來！

（2）如果是做中線，盤整區選股特難，建議空手觀望。

（3）不論您有多少資金，賺錢時都不宜太高興，虧錢時都不應該不在乎，而是應該好好檢討，明確寫下失敗的原因。

（4）散戶有一個致命的缺點，就是「學藝不精」，所以不要持股過高，甚至以後也不可以持股滿檔，因為並不是每個人都具備控管風險的卓越能力。等到您的功力成熟以後，才可以動用較多的資金（功力成熟需要一段長時間的正確學習的教育旅程）。

（5）我「非常」不建議散戶去做股票的短線（含當沖），因為難度很高。如果有人說他可以做得到，那是他，不代表您跟他一樣也可以。

第三章

入場前的準備：如何擬定投資計畫？

該如何決定投資方式呢？

Key Points：不應該一天到晚只想找能夠賺最多的股票，真正應該關注的是：哪一種投資方式是「正確」的。

大家千萬不要以為，每個人在進場前都已經決定好自己的投資方式，事實上就我觀察，大多數的散戶會發生以下四種狀況：

（1）已經擬定好投資計畫，但卻是錯誤的，因為不適合自己的個性。

（2）已經擬定好投資計畫，但卻見異思遷，沒有認真執行。

（3）沒有完善的投資計畫，打算且戰且走，但因為本身的功力不夠，技術不熟，變成且敗且走。

（4）沒有完善的投資計...

聚焦在股市中最重要的事

今年是2019年，距離這本書上次再版的時間（2014年），又過去了將近六年的光陰。在這六年當中，我有哪些話想對新讀者說呢？如下：

一、台灣股票市場，在這六年當中，變得更加成熟！參與的資金更龐大！面對這種狀況，投資人（尤其是小散戶）需要的「基本功」就要更紮實！而不是需要更多投機取巧、旁門左道的一堆亂七八糟的「奇技淫巧」。

二、在這六年當中，台灣貧富懸殊的差距拉得更大，速度之快，相當驚人！於是在股票市場中，大概分為兩派：比較有錢的人隨意揮灑；沒有錢的人就左支右絀，比以前更難賺。而那些大富翁因為大量買進股票，所以有的賺、有的虧；虧的部分不會一直講，賺的部分則會流言會滿天下，於是就形成了一種虛無的樂觀氣氛。這種氣氛，會讓所有做股票的人陷入一張看不見的超級大網，也就是說：如果股票市場現在正進行某種趨勢，或是某個陰謀，投資人都不容易察覺，而是盲目地跟隨大流（多數人做的同樣的事，而不一定是真正的股市漲跌大趨勢），或是「自以為是」地埋首於自己發明的賺錢技術，夢想憑一己之力找到股市賺錢的終極奧祕。

三、在這六年當中，外面金融投資課程老師所教的技術分析與基本分析，乍看之下好像頭頭是道，其實就像我上面說的，98％以上的人幾乎全部掉入一個更大的陷阱。例如：如果你現在賺了錢，那個方法大概只能夠再持續三到五年，過了三年之後，那個方法就不管用了；但是，因為你前面幾年賺錢的時間拖得比較長，建立了「信心」，對這個「賺錢公式」深信不疑了，所以你打死也沒有辦法相信「當年讓你賺錢的那種方法」竟然過了幾年就不管用了──這是因為整個股市的「心理面」也跟著在進化，而投資人的人格卻反而愈來愈財迷心竅，蒙蔽了清明的理智。

以上三件事情，是我想讓大家知道的。以下我解釋一下這本書當初寫作的一些動機。

這本「散戶投資上手的第一本書」，講究的是實戰技巧，而不是新手朋友應該知道的行政手續。關於股票市場幾點鐘開門、幾點鐘關門、如何下單……這些行政方面的手續，問你的營業員就可以了；如果沒有營業員，證交所歷年都有發行許多小冊子，你直接看就可以了。

我這本書，直接跟你談「如何在股票市場中立定腳跟、找到正確的學習大方向，如何培養真正的基本實力」……其他的，我不想廢話。

市面上許多流行的操作技巧，「很多」（多到什麼程度？我不想說）都是幼稚園的程度，表面上看起來很厲害，也被廣告渲染得很厲害，但是散戶萬萬想不到「投資技巧，重要的是操作這個技巧的人，他的整個人格與邏輯思想是否正確與成熟」──這本書，就是在培養你這個東西。

謝謝大家閱讀這本書、購買這本書，希望它能夠讓你有所收穫。

聚焦在股市中最重要的事

今年是2019年，距離這本書上次再版的時間（2014年），又過去了將近六年的光陰。在這六年當中，我有哪些話想對新讀者說呢？如下：

一、台灣股票市場，在這六年當中，變得更加成熟！參與的資金更龐大！面對這種狀況，投資人（尤其是小散戶）需要的「基本功」就要更紮實！而不是需要更多投機取巧、旁門左道的一堆亂七八糟的「奇技淫巧」。

二、在這六年當中，台灣貧富懸殊的差距拉得更大，速度之快，相當驚人！於是在股票市場中，大概分為兩派：比較有錢的人隨意揮灑；沒有錢的人就左支右絀，比以前更難賺。而那些...

前 言 聚焦在股市中最重要的事
第一章　買股前就知道，買股後少懊惱的投資觀念
1、股市，不是發財天堂！
2、長期投資，讓人變傻了嗎？
3、什麼！定期定額投資，不安全？
4、股市是鼓勵投機的場域？

第二章　搞懂台股潛規則
5、台灣股巿，有何特性？
6、「除權」到底對股巿好不好？
7、三大法人的買賣進出，如何看待？
8、散戶，一定比法人吃虧？
9、老師在講，我們該不該聽？
10、政府到底會不會製造選舉行情？
11、能不能跟著「護盤基金」買股票？
12、政府會護盤，那也會打壓行情嗎？
13、好的「解盤」應該是怎樣？
14、什麼樣的「利空」環境才能進場？
15、期貨能賺得比股票多嗎？

第三章　入場前的準備 ：如何擬定投資計畫
16、該如何決定投資方式呢？
17、資金分配比例，如何決定？
18、人來瘋，不會在股市成功

第四章　技術分析：短線進出必備功夫
19、技術分析到底有沒有用？
20、學愈多技術分析，愈能賺大錢嗎？
21、技術圖形代表了一切嗎？
22、技術分析有無簡單「模型」供研究？
23、成交量的放大與萎縮有什麼意義？
24、如何判斷「長期底部」？
25、如何判斷「頭部」？
26、如何在頭部反轉後的「震盪」賺錢？
27、如何用「移動平均線」做股票？

第五章　操作策略：操作是複雜的心理學
28、被套牢了，怎麼辦？
29、如何避免被套牢？
30、注意股票就好，何必管大盤指數？
31、能否追逐投機性強的飆股？
32、何時才能「貪心賺更多」？
33、能否用「三角形向下攤平法」解套？
34、如何設立停損（利）點？
35、什麼情況下，禁止進場做股票？
36、能否列舉做股票十大原則？
37、能否列舉選股十大原則？

第六章　投資心理：投資，是頭腦與人性的雙修
38、如何克服「頭部」操作的心理障礙？
39、如何克服「尋找底部」的心病？
40、散戶與高手的致命傷各是什麼？
41、老手最難跨越的心理關卡是什麼？

第七章　老手會犯的錯，股市新手更該注意！
42、股巿新手，要注意哪些事？
43、在股巿歷練過，卻還是賠的原因
44、怎樣才是「股市高手」的境界？
45、當沖高手的修練：短線當沖如何看盤？

第八章　個案診斷：在股市，少犯錯者穩穩賺
1、過於自信的波段投資人
2、能抱也能放的菜籃族
3、沒計畫、不斷失敗的貴婦
4、靠精準時機，成功獲利
5、輸得比散戶慘的投顧老師
6、老在股市繳學費的宅男
7、股市小張傳奇

結語 股市投資，必須是件快樂的事

前 言 聚焦在股市中最重要的事
第一章　買股前就知道，買股後少懊惱的投資觀念
1、股市，不是發財天堂！
2、長期投資，讓人變傻了嗎？
3、什麼！定期定額投資，不安全？
4、股市是鼓勵投機的場域？

第二章　搞懂台股潛規則
5、台灣股巿，有何特性？
6、「除權」到底對股巿好不好？
7、三大法人的買賣進出，如何看待？
8、散戶，一定比法人吃虧？
9、老師在講，我們該不該聽？
10、政府到底會不會製造選舉行情？
11、能不能跟著「護盤基金」買股票？
12、政府會護盤，那也會打壓行情嗎？
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