綠角的基金8堂課：獲利贏過經理人

　　□熱門的4433選基金法，必勝嗎？
　　□基金的經理費和手續費，合理嗎？
　　□定期定額蝦咪攏免驚，真的嗎？
　　□適當的停利停損，安全嗎？
　　□為何同支基金有盧森堡和美國註冊之分，公平嗎？

　　如果答案都不確定，本書就是你最需要的投資勝經，
　　No.1財經部落格主綠角
　　教你看清門道、建立判斷標準，內化為自己的賺錢之道！

　　買基金是為了賺錢，而不是看誰敢冒險，誰就會贏。但業者卻不停宣揚新基金的潛在獲利、教導各種繁複交易方法讓投資人買進賣出，但他們沒說的是，趕風潮的基金往往下場難看，唯一能確保的是券商的手續費收入。

　　曾被「總幹事」黃國華讚譽為台灣新一代投資理論宗師的綠角，經常在其部落格暢談低成本與長期持有的指數化投資概念，這次以「了解風險」做切入，點出「投資工具的選擇」、「投資時機的選擇」與「投資市場的選擇」，並說明美國指數化投資的方法與運用，讓你不用盯盤等賺錢，獲利贏過經理人。

本書特色

　　1.當紅部落客「綠角」全新力作：繼暢銷書《股海勝經》之後，2011年全新眾所矚目力作。

　　2.獲利入門3招：以「了解風險」切入，點出「投資工具的選擇」、「投資時機的選擇」與「投資市場的選擇」，接續《股海勝經》還沒講完的投資觀念。

　　3.挑戰黑心基金業者的話術：戳破基金業者慣有的話術，並且揭開投資人基金投資的6大迷思，同時詳細說明定期投資的定義與分類，最後舉例說明單身族、夾心族、退休族的安心理財計畫。

　　4.尋找基金投資桃花源：深刻批判台灣的基金投資的現況，導引出美國指數化投資的方法，讓投資人可以自行運用，甚至兼顧工作與投資，早日獲得人生第一桶金。

作者簡介

綠角

　　六年級生，台大醫學系畢業，現為主治醫師。「綠角」一詞是由英文「Greenhorn」翻譯而來，本義為新手、菜鳥。作者自期能在投資世界永遠以新手自居，探索無盡的財經知識，故以此為筆名。

　　自2007年創立綠角財經筆記部落格（greenhornfinancefootnote.blogspot.com）以來，作者廣泛記錄自己的心得與看法。部落格內容除了以指數化投資與資產配置為主軸之外，也觸及許多財經議題，諸如保險、基金、債券，基本金融知識、投資概念等。

　　綠角財經筆記以其獨特的觀點與邏輯清晰的論述，吸引了大量讀者，曾於2008年榮獲《Money錢雜誌》票選為No.1最佳理財部落格。目前是經濟日報「基金部落客」與Yahoo奇摩理財專欄作家，也曾多次接受財訊、今周刊等財經媒體訪問。著作包括：探討指數化投資的《股海勝經》及譯作《投資人宣言》。

〈自序〉投資如開車 安全放第一

第1堂課 賺錢，從了解風險開始
1-1 報酬的代價
1-2 報酬與風險，何者優先？

第2堂課 不要冒沒有必要的風險
2-1 個股投資的風險
2-2個股的報酬未必較高
2-3個股將帶來資本永遠的損失
2-4 集中投資的解藥

第3堂課 小心！解藥有可能比疾病更糟
3-1台灣的基金績效大多輸給對應指數
3-2 4433，空口無憑的選基金法
3-3 星級評等會比較有用嗎？
3-4 選基金到底為誰忙？
3-5 轉來轉去的責任轉移法
3-6 依過去績效選基金的陷阱
3-7 真正有用的選基金法－－低成本
3-8 面對投資成本的正確態度
3-9 基金公司不想告訴你的事
3-10 基金內扣費用哪裡查？
3-11台灣境外基金的重大缺失－－免佣基金與影子基金
3-12主動型與被動型基金－－你該選那個？
3-13 投資工具的選擇

第4堂課  沒有「投資時機」這檔事
4-1 何時該投資？
4-2 投資在錯誤時點的風險
4-3臆測進場時點，不如定期投資
4-4 3種定期投資策略
4-5破解定期投資的4大迷思

第5堂課  選擇投資市場的6個問題
Q1：我該投資哪種資產類別？
Q2：我該投資那個地區或國家？
Q3：各地區的比重如何拿捏？
Q4：台股的適合配置比重為何？
Q5：低風險資產要配置多少才行？
Q6：如何操作一個資產配置的投資組合？

第6堂課  短期投資與長期投資的差異
6-1短期投資：確保目標的達成
6-2長期投資：市場風險與機會成本的平衡
6-3案例說明1－－1個人的富足退休計畫
6-4案例說明2－－夾心族要籌措子女教育金
6-5案例說明3－－退休族擔心老本被啃光

第7堂課 投資人常犯的6個錯誤
錯誤1 聽信明牌
錯誤2 相信沒有根據的操作方法
錯誤3 不進行真正該做的停損
錯誤4 看後照鏡投資
錯誤5 事後諸葛
錯誤6 認為沒賺錢的策略是錯誤的策略

第8堂課 投資不是一切
8-1 學賺錢，不如學用錢智慧
8-2享受投資的成果---投資與消費的平衡
8-3 把握當下──現在與未來的平衡
8-4 投資自己──工作與投資的平衡

作者序

投資如開車 安全放第一

　　假如你問我，對於一般人，怎樣算是會開車？標準其實很簡單，遵守交通規則、行車禮讓、上車繫安全帶、路上不超速，更不會犯下酒後駕車的大錯。這樣一位駕駛，其實就是很會開車了。因為對於大多人來說，開車的目的是從一個地點安全的到達另一個地點，而不是在F1賽道上與舒馬赫一較高下。

　　假如你問我，對於一般人，怎樣算是會投資？其實也很簡單，不要冒不必要的風險、不要犯可避免的錯誤就好了。這樣一位投資人，其實就很會投資了。對於大多投資人來說，投資的目的是幫助自己達成人生中的財務目標，而不是在全球金融市場排行中，與巴菲特或索羅斯先生一較高下。

　　當你握著方向盤的手，與全家人的安全息息相關時，你不會想開快車，你會只想安全到達目的地。當你的投資成果，與一家人的財務安全有著重大關係時，你也不會想冒不必要的風險，能平順地達到目標，其實才是你唯一應該注意的事。你不需要像舒馬赫一樣會開快車，才能開到目的地。同樣地，你也不需要巴菲特般的報酬，來幫你達成理財目標。

　　冒超高風險拿到可以誇耀的報酬，冒著生命危險在賽道上追逐下一座獎杯？對絕大多數投資人來說，這些事情是大可不必。

　　做一位稱職的投資人，其實和當一位傑出的駕駛一樣，只需要掌握一些基本原則就可以辦到。

　　「如何投資？」這個問題的答案，其實就在於如何處理風險，而不是如何獲取報酬。

　　但是報酬太誘人，說風險太膽小，於是我們看到許多理財書籍、報章雜誌以及廣電節目，一談到投資，全都繞著「報酬」兩字打轉。

　　這就像一開車就要比快，一投資就要和巴菲特一樣神。以報酬為核心的投資觀，對大多人來說，其實是一個錯誤且不適用的投資模式。

　　在這本書中，我將詳細說明什麼是投資的風險。投資的風險其實就是虧錢。金融業者不說，因為這會嚇跑客戶；投資人對此駝鳥，我們總以為自己只要努力做出什麼，投資就不會虧錢。這都是面對投資風險的不健康心態。面對風險的正確態度，是接受與正視這個可能，並據此做出正確回應。

　　我將從幾個方面來探討處理風險的方式，包括「投資工具的選擇」、「投資時機的選擇」，以及「投資市場的選擇」。

　　在工具方面，我贊同低成本的基金與ETF，特別是被動型的投資工具。在這一篇，我也將以實例揭露4433選基金法的無用之處，與資產管理公司引進台灣的境外基金幾乎都是有佣基金與影子基金，把台灣人當成投資界的次等公民一事。

　　在投資時機的選擇方面，我贊同以定期投資的方式處理變幻莫測的市場起伏。並詳細解釋了3種不同的定期投資法，以及對於定期投資的常見誤解。

　　在投資市場的選擇方面，我以資產配置的觀念進行解說，並用歷史資料，解釋資產配置帶來更高報酬與較低風險的效用。

　　在結束前，我另闢一堂課解釋各種不願正視風險，所產生的光怪陸離的操作方式與投資概念。因為這些錯誤的方法與概念，會形成投資路上的陷阱，只要投資人相信並去使用它，便會落入陷阱之中。

　　最後提醒投資朋友，人生不是只有投資。除了投資，累積金錢之外，人也要知道如何享用金錢：除了計畫未來之外，人也應把握當下；除了投資賺取額外收入，人也應該專注本業。

　　老實說，我的投資經歷不長。在開始投資幾年之後，便遇上金融海嘯。但我堅信的指數化投資與資產配置投資概念，讓我得以平靜面對這波大跌的重襲，持續自己的投資計畫，沒有做出大跌時賣出的自殘行為。而在大跌時持續的投入，有效地降低了我買進的成本，在2009年3月全球股市反彈之後，帳面上的虧損不僅完全敉平，更已轉變成顯著的獲利。

　　就以我用來投資台股的台灣50指數ETF（指數股票型基金）為例。2008年7月，就在雷曼申請破產前2個月，我按既定計畫，開始建立台灣50的投資部位。當時買進的價碼是每股50幾塊。在海嘯肆虐之際，台灣50的價格隨著股市重挫迅速滑落──先是每股40幾塊，然後出現30幾塊的價碼，最初買進的台灣50，已經是帳面上40幾趴的虧損。但我不為所動，沒有做出在低點停損賣出的行為，而是按自己的投資計畫，持續投入，最低還曾買到每股30.2元的價格。

　　在最冷的寒冬過後，春天來了。2009年3月之後，股市止跌反彈。目前（2010年12月初），台灣50已經回到每股58元的價碼，而我的平均持有成本是43元，已是近35%的獲利，且這報酬率還沒計入近3年的配息呢！

　　從我自身的經驗可以看到，即便是在那麼糟的時刻開始投資，確實執行一個穩健的投資計畫，仍可帶領投資人度過難關。

　　我從不看盤，也不花大量時間研究經濟前景或產業動態，也不根據什麼繁複的技巧進出市場，我只相信人類將不斷追求進步。我也樂觀地認為，我們的下一代將享有更好的物質生活與經濟條件。而經濟的進步，終將反應在金融市場，成為投資人獲利的主要動力。

　　希冀這本書可以為廣大投資朋友，帶來更健康與全面的投資觀點。我也期待在投資的路上，能看到愈來愈多傑出的駕駛朋友。