股價波動原理與箱型理論（第二版）

第一章重點整理

一、只要能夠適當的解讀並幫助投資人認識股價波動，那麼就是良好的技術分析方法。

二、一般的散戶投資人，最佳買進點是在調整走勢結束後，發動的瞬間執行切入。

三、股價會產生轉折進行調整的位置，約略可以分成兩大類：

(1)目標滿足。(2)挑戰關卡。

四、測量的目的，是告訴投資人現在股價可能處於何種相對位置，在操作上可能承受的風險值大概有多少，至於是否滿足目標，則是充滿了不確定性。

五、在運用測量學的過程中，重視是否合乎股價波動原理，只要可以適當的詮釋關於股價波動的物理性質，就是一個良好的測量依據，投資人無須計較測量結果所產生的細微差異。

六、我們可將多頭走勢的解套過關模式分為：一段式拉抬過關卡、二段式拉抬過關卡與三段式拉抬過關卡，三種基本模式。

七、在空頭走勢中，挑戰壓力關卡失敗的模式，分別是：未撞關卡再破底、撞進關卡部份解套再破底與撞過關卡完全解套再破底。如果是在多頭走勢中，出現回檔挑戰支撐關卡，並讓股價再度創高的模式有：未撞關卡再創高、撞進關卡伺機補貨再創高與跌破關卡誘空進貨再創高。

第二章重點整理

一、想要在股市中獲利，只要做好這些步驟就可以了：

(1) 選對股票再進場。

(2) 選對時機買股票。

(3) 找對位置才進場。

(4) 買進後善設停損觀察價。

(5) 停損觀察價跌破退出，沒有跌破前續抱。

(6) 停利點跌破或預估滿足區到達時退出。

(7) 退出後先觀望。

(8) 伺機介入或是找尋另外一次標的物

二、多頭設定停損停利的方法綜合起來通常有：

(1) 波段攻擊盤以10MA控盤。

(2) 買進K線低點設停損。

(3) 整理區間的谷底設停損。

(4) 目標滿足時退出。

(5) 綜合運用。

三、出場時觀察兩大系統：一個是反彈再創新高，另一個是反彈不創新高。其中反彈不創新高的走勢又可以細分為三種模式：

(1) 跌破支撐利用超短線反彈。

(2) 跌破支撐利用日線小波段反彈。

(3) 跌破支撐利用日線大波段反彈。

第三章重點整理

一、尼古拉斯的成功經驗，推翻了參與證券市場必須要有專業經理人資格，或是要擁有相關學歷、證照等金融背景的認知，投資人只要願意投注心力在技術分析的領域進行研究，任何人都可以在證券市場上賺到錢。

二、箱型理論的基本精神在於支撐、壓力的互換原則。

三、股價在箱型裡運動的過程中，通常會出現上漲量增，下跌量縮的量價關係。量增止漲的高點會鄰近箱型頂部，量縮止跌的低點會鄰近箱型底部。

四、箱型理論的操作重點為：

(1)只買會上漲的股票。

(2)專注價格與成交量的變化。

(3)掌握正確的時機。

(4)擁抱最強勢的股票操作，直到不再獲利為止。

(5)設定停損點來控制風險。

五、箱型的取法有：

(1)整數關卡取箱。

(2)倍數取箱。

(3)折線取箱。

(4)平行線取箱。

(5)浪潮理論取箱。

(6)量價關係取箱。

(7)指標原理取箱。

(8)型態原理取箱。

六、利用箱型理論推演未來目標區的方法分成兩大系統，一個是N型法則的運用，一是利用箱子的堆、疊的運用。

第四章重點整理

一、技術分析中，假設的功能與目的在於讓操作者做好應對的措施，萬一假設如預期，那麼原定的操作策略就付諸實行，萬一實際走勢與預期不符，那麼原定的操作策略就不要付諸實行，並且採取反向操作策略或是修正原本的方案。

二、三段漲跌法則運用絕竅為：

(1) 定位自己的操作輪廓。

(2) 選擇恰當的線圖觀察。

(3) 善用測量法則。

(4) 利用長線保護短線的原則。

(5) 忽略第一段行情。

(6) 第一次回檔幅度為1/2是相對參考值。

(7) 第二段上漲幅度通常是最大的。

(8) 第二次回檔幅度為1/3是相對參考值。

第一章重點整理

一、只要能夠適當的解讀並幫助投資人認識股價波動，那麼就是良好的技術分析方法。

二、一般的散戶投資人，最佳買進點是在調整走勢結束後，發動的瞬間執行切入。

三、股價會產生轉折進行調整的位置，約略可以分成兩大類：

(1)目標滿足。(2)挑戰關卡。

四、測量的目的，是告訴投資人現在股價可能處於何種相對位置，在操作上可能承受的風險值大概有多少，至於是否滿足目標，則是充滿了不確定性。

五、在運用測量學的過程中，重視是否合乎股價波動原理，只要可以適當的詮釋關於股價波動的物理性質，就是一個良好的測量依據，投...

第二版序

本書於2006年7月首度問世後，在市場上引起小小風潮，書中所描述的研判法則，有部分內容被一字不漏的抄錄在網路上流傳，比如：哈茲法則、三段漲跌法則、箱型研判等。承蒙眾多網友肯定本書內容，但是轉載時並未註明出處，導致產生一些困擾，只好利用再版時做個簡單聲明，同時也請技術分析愛好者，在轉載時能註明出處。

這本書由於版權幾度易手，當版權到期時無出版社有再刷意願，導致本書竟成絕版書，因此筆者決定將資料內容更新，在主架構上的更動不大，僅將部分錯字與不夠順暢的語句再做潤飾，但是運用範例幾乎全部更新，以符合近幾年走勢變化，更期待投資朋友能在閱讀後，於研判與運用上能夠更上層樓。

在2003年後，全球經濟由於新興國家的崛起，創造出高成長的黃金時代，但隨著美國於2007年次級房貸引發的金融風暴，不但使歷史悠久的雷曼兄弟公司宣布倒閉，美林證券被美國銀收購，甚至高盛、摩根史坦利也轉型成為商業銀行，連續的利空消息與金融發展呈現萎靡，更使冰島政府瀕臨破產，這也讓黃金避險需求大增造成價格飆漲。美國聯準會除了降息外，更祭出量化寬鬆(Quantitative Easing)貨幣政策，企圖使美國經濟回溫，然而歐洲債務風暴接踵而至，全球經濟依然陷在極度不安的泥沼中。

縱使如此，技術面的變化一往如昔，持續忠實的反應出市場內所有訊息，也就是在詭譎多變的市場中，判斷景氣與營收的資訊，似乎沒有技術面來的快速。回顧近幾年走勢變化，均能以技術面觀點予以適當解讀，重新撰寫本書的過程中，不但覺得書裡所揭示的技巧歷久彌新，更能經得起市場的考驗。

因此在本書再度出版之時，除了感謝投資朋友能繼續支持《主控戰略》與《實戰手記》書系外，更殷切期盼投資朋友藉由本書內容的幫助，能在操作技巧上與時俱進，更上層樓。謝謝大家。

韋中 謹識

2011.12.16

第二版序

本書於2006年7月首度問世後，在市場上引起小小風潮，書中所描述的研判法則，有部分內容被一字不漏的抄錄在網路上流傳，比如：哈茲法則、三段漲跌法則、箱型研判等。承蒙眾多網友肯定本書內容，但是轉載時並未註明出處，導致產生一些困擾，只好利用再版時做個簡單聲明，同時也請技術分析愛好者，在轉載時能註明出處。

這本書由於版權幾度易手，當版權到期時無出版社有再刷意願，導致本書竟成絕版書，因此筆者決定將資料內容更新，在主架構上的更動不大，僅將部分錯字與不夠順暢的語句再做潤飾，但...

目 次
第二版序
第一版序
1. 股價波動原理
股價循環原理
分辨攻擊與調整的方法
產生轉折與調整的位置
多空走勢研判的絕竅
挑戰關卡的模式
挑戰關卡失敗的模式
本章重點整理
2. 買賣的思維與實作
攻擊棒線的相對位置
K線停損與停利的設置
出場點的運用
評估風險的方法
本章重點整理
3. 箱型理論
箱型理論的概念
支撐與壓力的變化
箱型停損與停利點的設置
箱型目標的計算原理
箱型的取法
實際運用範例
本章重點整理
4. 長線研判與波段操作法則
轉折時間統計
化繁為簡的長線研判
三段漲跌法則
實例說明
哈茲法則
本章重點整理
結 語

目 次
第二版序
第一版序
1. 股價波動原理
股價循環原理
分辨攻擊與調整的方法
產生轉折與調整的位置
多空走勢研判的絕竅
挑戰關卡的模式
挑戰關卡失敗的模式
本章重點整理
2. 買賣的思維與實作
攻擊棒線的相對位置
K線停損與停利的設置
出場點的運用
評估風險的方法
本章重點整理
3. 箱型理論
箱型理論的概念
支撐與壓力的變化
箱型停損與停利點的設置
箱型目標的計算原理
箱型的取法
實際運用範例
本章重點整理
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