前言
我有個朋友大呆哥,自詡有二十多年的投資經驗,股票、期貨、選擇權……無一不通,每日研讀各種理財書籍、周刊、財經頻道,勤作筆記,還去參加各大「老師」的投資課,熟稔各種技術分析。他認為「投資」就是自己的工作及事業,尤其他花了二十多年的人生精華在股票、期貨的研究上,自己會有功成名就的一天。
在「選擇權」剛開放給一般民眾投資時,報刊、雜誌和大呆哥的電子信箱內,充斥著「投資一萬,年賺一億」這樣的標題。愛因斯坦不是說過「複利是世界第八大奇跡,其威力比原子彈更大!」嗎?依複利公式,FV等於PV(1+R)^N,其中FV是本利和,PV是本金,R是利率,而N是投資期數。那麼大呆哥投資本金一萬,一天抓盤中的高低點買賣,每次獲利百分之五,一個月操作二十三次(假設一個月開盤二十三天),一年操作二七六次,本利和是7,050,932,275元,七○億啊!豈只一億!
大
呆哥堅信「複利」的威力。
股市每天高低點的震幅多有百分之六,個股甚至高達百分之十四(跌停到漲停),大呆哥去上課的老師們,每位大師盤後的解析,無不生龍活現,精彩刺激,當天大盤的最高及最低點盡在他們方寸及掌握中。所以大呆哥相信,只要他每天能由盤中抓個高低點,那上述每天百分之五的績效還真是保守了。不信?那麼大家到市面上翻翻「短線是金」、「步步為贏」、「開盤十八掌」……「從五分鐘K線圖來分析,一小時平均線在早盤已經被跌破,由於這是一條短期牛熊線……」厲害啊!「牛熊線」(多空線)已經精準到以「小時」為單位了,每小時只要賺百分之三,那麼一年後,全世界的財富就歸這位大師了。大師寫書幹啥?
「『時間』加上『複利』大於『原子彈的威力』」沒錯,愛因斯坦沒錯,大呆哥也沒錯。
但要複利發威,還須加上「選擇」這因素。每逢一個獲利「點」(週期)後,大呆哥都面臨「選擇」,選擇「獲利了結」或選擇「繼續持有」。而利潤越大,選擇「獲利了結」的機率也越高,這是最簡單的人性。舉例來說,大呆哥投資十萬,三天變成三十萬,他會不賣出嗎?如果不賣,那麼變成一百萬時,賣不賣?有誰能堅持到一千萬呢?中斷持有,複利就終止。而「選擇獲利了結的機率」這件事,本身機率的大小,也是一種雷同「複利」公式的等比累加。獲利越大,了結的機率(即複利終止的機率)也以二、四、八、十六、三十二……的倍數遞增。所以人類的歷史上,根本沒有因為「複利」發財,而成為富翁的人。
因此,對一般人而言,「複利」的探討只是個偽命題。只有在週期長(至少以年為單位)及風險極低的理財方式中,才具備討論的意義。例如,銀行定存、政府公債或保險年金,投資一百萬,年利率百分之四,三十年後本息和是三百多萬。而當風險提高時,例如基金的投資,那麼就必須藉由定額定期等方式降低風險了。除此,我們一般人還要認知,銀行的循環利息就是一種「複利」,而且銀行不需要選擇,就「擁有」這顆「複利」的原子彈。我們徒手空拳的凡人,怎會有面對核彈的能力呢?所以對於信用卡、現金卡等等,你不會有能力、有機會可駕馭它,只能遠離。
大呆哥今年快六十歲了,碩士學歷,軍職退休,原擁有的十八%優惠存款的本金早已提出輸盡,無妻無子無伴。偶爾我回台灣會陪他喝個小酒,聽他談談這幾個月來,他玩「選擇權」賺或虧了幾%的故事。「選擇權」所需的本金很小,一兩千元就能下單了,而他身上也就那麼兩三千元,賺三倍也不過在萬元之內。
我們喝的不是酒,是大呆哥的寂寞及流逝的年華。
多年前大呆哥剛由軍中退休,他是專修班的軍官,那時還才四十歲左右,身上有一大筆退休金及優惠存款。我曾極力勸他,他該做的是個人理財,而不是類似機構(法人)的投資行為。個人理財是把自己的收入做合理的分配,但先要有「收入」才能談分配。
有財才能「理」。
至於機構(法人)的投資,那是種很專業的分工,機構(法人)的分析師們依自己專長(電子、面版、房產、水泥……),常去參觀、瞭解所投資公司的經營、財務報表及產業變化等,才做得出對這行業或這間公司的投資報告,這是投資團隊的心得,不會曝光的。所以,當這些產業的消息面、基本面等見諸各種報刊、雜誌、財經頻道時,大多早已過時,或又有新的變化。個人怎麼能拿這些財經報紙、理財周刊、財經頻道的資料,當成自己的投資依據呢?道理至簡,人人靜下心來都會知道。
而且購買基金、股票是有風險,風險無疑比儲蓄更大。我們不能奢望普羅大眾都像專業財經團隊那樣有投資眼光,能夠通過資本市場和保險市場實現貨幣及財富的增值。所以有些財經專家說:「如今是負利率時代,存錢不如花錢,投資不如投機。」這些話對資本市場的大鱷而言,或許算是經驗之談,但對於普通百姓而言,無疑是慫恿他們在刀口上舔血。須知,金融市場實質是「零」和「市場」,自身不會創造財富,只會實現財富的重新分配。在這個過程中,富人可能變得更富,窮人也可能變得更窮。而且從整體概率上來說,普通老百姓因為資金的薄弱、資訊的欠缺和手法的不成熟,那些拿血汗錢進入資本市場的散戶們,絕大多數沒能成為受惠者。
人的一生是無法重來,但在小說裡面可以。
在這本書裡,我虛擬了一個主角,讓主角的人生重來一次。在第二次的人生中,他做了什麼改變?書中盡可能將我們一生所需要的理財常識介紹給大家,並且重視人性,及可實踐性。例如,家庭的收支及「記帳」是理財不可少的方法,但是家庭的收支表,不能過分追求完美,只要能夠反映一個資金的主要流動方向和用途即可。
另外,我也設計了幾個配角,這些配角是如何增強自己的三大能力:語言能力、業務處理及人際關係能力;如何投資「健康」(自己、妻子、小孩)?如何邊上班邊進行「副業」,進而創業?
有些需要論述或「講道理」的部分,除了寓於小說外,我們還設計了個「V」先生來闡述。但整體而言,我希望從小說故事中,讓大家瞭解一生中所需要的各種理財知識。理財是成功人生的第一步,而這步恰恰是學校裡從未教導我們的最重要的一課!或許有些你已知道,但是你忽略了,或誤解了,就如同你對「複利」的認識。讓我們從閱讀一本有趣的故事中,認識充滿細節的生活,重新合理規劃自己的人生。