技術指標與波浪理論（第二版）

本書內容著重在整合技術指標與波浪的運用，在說明過程中，會提到許多專有名詞，或是運用一些股價波動的觀念，因此建議投資人在閱讀本書以前，可以先閱讀過《主控戰略》系列、《股價波動原理與箱型理論》（第二版，大億財金07）或《主控技術分析使用手冊》這幾本書，如此對於理解本書的實際運用，會有相當大的幫助。

當然！技術指標與波浪的整合運用，是需要學習者不斷驗證與調整，在一本書裡，能夠討論的觀念實在相當有限。書中僅列舉了MA、KD、MACD這三項指標與波浪定位的關係中，容易辨識與運用的部分，雖然無法完整詮釋所有的對應關係，但是只要能夠以書中內容作為基礎，就能夠推演出更多不同的變化。

在每一章開始，會先將該指標的一般性用法做簡單介紹，這些運用法則，相信投資人都相當熟悉，但是在運用時，卻往往捉不到重點，導致研判失誤。因此書中將會把大家熟知的「一般性」用法，容易誤判的迷失，將它與波浪走勢做綜合性說明。

在進入正式的章節之前，必須請投資人先複習關於波浪走勢中的修正走勢，因為修正走勢是相對不容易辨識的，利用指標觀察是本書的重點之一。在書中說明過程，將會運用到這些走勢圖例，放在同一本書內，可以幫助投資人便於查閱。

鋸齒波

鋸齒型的調整又稱為鋸齒波，其波動分為ABC簡單三波的修正走勢，它的波動可以再度細分為535，也就是A波為5個小波，B波為3個小波，C波為5個小波。鋸齒波可以針對上漲的走勢進行修正，一般稱為回檔，如《圖1》所示；也可以針對下跌的走勢進行修正，一般稱為反彈，如《圖2》所示。

標準平台波

標準平台波的調整又稱為標準平坦波，雖然也是標示為ABC的簡單三波修正，但是與鋸齒波不同之處是其波動細分為335，也就是A波為3個小波，B波為3個小波，C波為5個小波。其型態是B波會在接近A波起點附近才結束，C波則是稍微超過A波終點的地方就結束。標準平台波可以針對上漲的走勢進行修正，一般稱為回檔，如《圖3》所示；也可以針對下跌的走勢進行修正，一般稱為反彈，如《圖4》所示。

強勢平台波

強勢平台波屬於ABC的簡單三波修正，其波動細分為335，也就是A波為3個小波，B波為3個小波，C波為5個小波。其型態為B波的反彈會超越A波的起點才結束，C波則是尚未到達A波的終點，走勢便宣告結束。關於強勢平台波的走勢模型，請參閱《圖5》與《圖6》，分別代表多頭中的修正與空頭中的修正。

擴張平台波

擴張平台波屬於ABC的簡單三波修正，其波動細分為335，也就是A波為3個小波，B波為3個小波，C波為5個小波。其型態為B波的反彈會超越A波的起點才結束，C波則是超過A波終點才結束。關於擴張平台波的走勢模型，請參閱《圖7》與《圖8》，分別代表多頭中的修正與空頭中的修正。順勢平台波

順勢平台波屬於ABC的簡單三波修正，其波動細分為335，也就是A波為3個小波，B波為3個小波，C波為5個小波。其型態為B波的反彈會超越A波的起點相當多的距離，C波的結束點卻不會與A波的起點產生重疊。關於順勢平台波的走勢模型，請參閱《圖9》與《圖10》，分別代表多頭中的修正與空頭中的修正。

對稱收斂三角型

相對容易辨識的修正型態為三角型態，該型態走勢必為5個波動所組成，且每一個波動均可以再細分為三波，即為33333的型態，當修正走勢呈現逐漸收斂時，其上升趨勢線與下降趨勢線將會相交於圖形右側，在《圖11》中的標示(A)為多頭市場中的修正，標示(B)為空頭市場中的修正。

對稱擴張三角型

對稱擴張三角型的走勢必為5個波動所組成，且每一個波動均可以再細分為三波，即為33333的型態，當修正走勢呈現逐漸擴張時，其上升趨勢線與下降趨勢線將會相交於圖形左側，在《圖12》中的標示(B)為多頭市場中的修正，標示(A)為空頭市場中的修正。

上升收斂三角型

上升收斂三角型的型態與對稱收斂三角型類似，差異在於型態下方的趨勢線呈現上升，在型態上方的趨勢線呈現水平，趨勢線延伸後會相交於圖形右側，在《圖13》中的標示(A)為多頭市場中的修正，標示(B)為空頭市場中的修正。

下降收斂三角型

下降收斂三角型的型態與對稱收斂三角型類似，差異在於型態下方的趨勢線呈現水平，在型態上方的趨勢線呈現下降，趨勢線延伸後會相交於圖形右側，在《圖14》中的標示(A)為多頭市場中的修正，標示(B)為空頭市場中的修正。

強勢三角型

在某些收斂三角型態中，b波會突破a波的起點，其餘型態均與一般的三角型無異，此走勢就是所謂的強勢三角型，在《圖15》中的標示(A)為多頭市場中的修正，標示(B)為空頭市場中的修正。

雙重三波

雙重三波與三重三波又稱為「複式修正波」，艾略特在1938年提出的波浪理論中並未論述這種修正型態，是在1946年發表的自然定律中才提出此修正波的觀念。根據實際操作的驗證，這種修正走勢出現的頻率相當高，尤其是在多頭強烈上漲後，進行中長期的修正過程中。

一個雙重三波是由7隻腳所形成，也可以數成abcxabc，如《圖16》中的標示(A)為多頭市場中的修正，標示(B)為空頭市場中的修正。如果在某一個三波中，有一個形成了三角型態，那麼就會多出兩隻腳，成為9隻腳。

三重三波

一個三重三波是由11隻腳所形成，也可以數成abcxab cxabc，如《圖17》中的標示(A)為多頭市場中的修正，標示(B)為空頭市場中的修正。如果在某一個三波中，有一個形成了三角型態，那麼就會多出兩隻腳，成為13隻腳。

修正楔型

另外一種屬於三角型的修正波是楔型。與三角型的差異，在於楔型的上、下兩條趨勢線的方向是相同的，而三角型的上下兩條趨勢線的方向並不相同，但是與三角型一樣，可以將每一個波動再細分成為3個小波，即為33333的波動。《圖18》代表的是與原始趨勢方向相同的楔型修正，其中標示(A)為多頭市場中的修正，標示(B)為空頭市場中的修正；《圖19》代表的是與原始趨勢方向不同的楔型修正，其中標示(A)為多頭市場中的修正，標示(B)為空頭市場中的修正。

反轉楔型

楔型除了修正的作用之外，還有反轉的作用存在，當成立反轉走勢時，第一個修正目標將是型態的起點附近，而反轉楔型也可以根據趨勢線的方向，區分為收斂型態與擴張型態。《圖20》屬於收斂型態的反轉楔型，其中標示(A)為多頭市場中的反轉走勢，標示(B)為空頭市場中的反轉走勢；《圖21》屬於擴張型態的反轉楔型，其中標示(A)為多頭市場中的反轉走勢，標示(B)為空頭市場中的反轉走勢

在目標價的預估方面，本書依然採用《主控戰略》書系中慣用的法則：黃金螺旋，不採用推浪與其他法則進行計算推演。請注意！任何企圖分析高價與低價的完成點，都是一種假設性、預期性的研判，不是絕對完成的保證，其目的是提供操作風險高低的評估，是屬於相對性質的參考資訊。

那麼，如何辨識波浪呢？

艾略特提供了兩個鐵律，作為重要的辨識原則。不符合鐵律者，在該層級必為調整波而非攻擊波。

1.第3波往往是最大波段，但是因第5波有時會走延長波，故第3波絕不是最短波。此稱為鐵律一。

2.除非發生傾斜三角的變異型態。第4波回檔低點不得與第1波高點產生重疊。此稱為鐵律二。

投資人可以根據這兩項鐵律，先將各種有可能的走勢盡量列出來，接著採用「消去法」，將不合適的可能逐一消去，剩下的就是有可能最接近事實的判斷了。在研判的過程中，請投資人注意，暫時不要去管細微波的變化，只要能先掌握一段明顯的5波上漲結構即可，這才對投資的操作會產生實質幫助，也就是說，不要妄想去操作無法辨識的波動行為，而是要能掌握我們所能辨識的波動行為。

而在觀察修正走勢時，先以交替原則進行思考，雖然原則不一定成立的機會亦有，但在實際走勢出現的機率相當的低，因此出現的任何修正，必須以此為考慮的要件，所謂的交替原則是：第2波與第4波中必有一個是簡單波，另一個是複雜波。

此外，波浪理論對於調整波浪的結束點，也提出了預期的可能性。比如，第4波的回檔，通常其結束點是在前一個上漲波中，更低一個層級的第4波範圍附近；第2波則是在前一波上漲中，更低一個層級的第2波範圍附近。利用這個原則，再輔以目標測量與空間的黃金分割，自然可以估計修正波可能的結束點。

本書內容著重在整合技術指標與波浪的運用，在說明過程中，會提到許多專有名詞，或是運用一些股價波動的觀念，因此建議投資人在閱讀本書以前，可以先閱讀過《主控戰略》系列、《股價波動原理與箱型理論》（第二版，大億財金07）或《主控技術分析使用手冊》這幾本書，如此對於理解本書的實際運用，會有相當大的幫助。

當然！技術指標與波浪的整合運用，是需要學習者不斷驗證與調整，在一本書裡，能夠討論的觀念實在相當有限。書中僅列舉了MA、KD、MACD這三項指標與波浪定位的關係中，容易辨識與運用的部分，雖然無法完整詮釋所有的對應關係，...

《技術指標與波浪理論》是實戰手記系列的第二本，也是因為出版社更易，趁版權到期重新修訂本書。上次重新撰寫《股價波動原理與箱型理論》時，雖然將所有例子翻新以符合近期走勢變化，但也讓原本許多經典的範例消失，因此這一次撰寫本書第二版時，決定保留原書中大部分範例，並且將所有章節、說明予以潤飾、補強，而在筆者網站論壇中曾經提出討論、且具有疑義的部分也進行補述。

同時為了感謝讀者朋友們的厚愛，再增加第四章，深入探討關於指標的進階運用技巧，裡面包含了均線與KD這兩個指標。在均線運用的單元中，分別探討控盤系統、測量系統與分浪系統，其中分浪系統是想要讓投資人可以利用股價與均線間的擺動關係，定位出整個多頭攻擊浪潮的位階，接著再以此為基礎，分別針對標準5波走勢、第3波走勢延伸、第5波走勢失敗與第5波走勢延伸等擺動模式，探討均線與波浪之間的對應關係。

至於KD指標的用法，則是以第二章的判斷技巧為基礎，衍生出反復交叉訊號、反彈波中的次級波走勢與次級波與反彈波走勢等修正模式，以利於修正浪層級與走勢的分辨，並協助投資人在修正結束後，能辨識出另一個反彈或回升行情的循環起點，如此一來，就能將均線、KD與MACD指標綜合判斷，清楚的分辨攻擊與調整走勢，自然也就能夠擬定適合的操作策略以因應盤勢的變化了。

市場前輩常這樣說：「沒有比投資自己更重要的事。」、「進入市場時，需要投資的不是股票、期貨或選擇權，而是頭腦。」只要願意學習，任何時間開始都不嫌太晚。但是在學習過程中，如何分辨研學是否適合自己，如人飲水冷暖自知，假設所學不適合自己，甚至是錯誤的方向，請快快揚棄無需覺得可惜，畢竟在錯誤的道路上，再怎麼努力奔跑也沒有用。

生命是公平的，你付出什麼，你就得到什麼。

希望筆者所寫的書，能對各位朋友有些許的啟迪作用，不至於方向錯誤，就是個人最大的心願了。

謝謝大家。

韋中 謹識

《技術指標與波浪理論》是實戰手記系列的第二本，也是因為出版社更易，趁版權到期重新修訂本書。上次重新撰寫《股價波動原理與箱型理論》時，雖然將所有例子翻新以符合近期走勢變化，但也讓原本許多經典的範例消失，因此這一次撰寫本書第二版時，決定保留原書中大部分範例，並且將所有章節、說明予以潤飾、補強，而在筆者網站論壇中曾經提出討論、且具有疑義的部分也進行補述。

同時為了感謝讀者朋友們的厚愛，再增加第四章，深入探討關於指標的進階運用技巧，裡面包含了均線與KD這兩個指標。在均線運用的單元中，分別探討控盤系統、測量系...

目 次
第二版序 5
作者序 7
導 讀 11
1. 均線與波浪的關係 23
公 式 / 23
均線指標的基本用法 / 24
乖離率指標的基本用法 / 28
均線指標與波浪的關係 / 30
均線交叉與波浪的關係 / 35
實際操作 / 36
均線力道的研判法則 / 88
2. KD與波浪的關係 97
公 式 / 97
運用原則 / 100
實戰運用 / 105
3. MACD與波浪的關係 157
公 式 / 157
指標運用原則 / 159
實際操作運用 / 178
4. 進階研判技巧 215
均線進階 / 216
KD研判進階 / 261
結 語 287
後 記 291

目 次
第二版序 5
作者序 7
導 讀 11
1. 均線與波浪的關係 23
公 式 / 23
均線指標的基本用法 / 24
乖離率指標的基本用法 / 28
均線指標與波浪的關係 / 30
均線交叉與波浪的關係 / 35
實際操作 / 36
均線力道的研判法則 / 88
2. KD與波浪的關係 97
公 式 / 97
運用原則 / 100
實戰運用 / 105
3. MACD與波浪的關係 157
公 式 / 157
指標運用原則 / 159
實際操作運用 / 178
4. 進階研判技巧 215
均線進階 / 216
KD研判進階 / 261
結 語 287
後 記 291