大佛李其展教你看懂：8個投資獲利關鍵指標

前言──看見數據背後的影響

在這個千變萬化的投資市場中，主要的分析方式不外乎基本面、技術面、籌碼面，我很喜歡用功夫的方式來比喻這三種分析面向。

基本面就像是內功，有明師加持之下進步速度會比較快，但通常無法速成，只有透過深入研究，以及日積月累的觀察與思考才能夠幫助到投資人。

技術面就像是武功招式，精巧的招式可以彌補內功的不足，但若空有華麗的技巧卻沒有相對應的知識與經驗支撐，很容易在緊要關頭功虧一簣。

籌碼面就是在比同門師兄弟人數了，只要明確知道資金流向與大戶部位，就能夠以多勝少、恃強凌弱， 但也要當心有內鬼扯後腿的問題。

這三種面向其實只要至少專精一樣，就足以在投資市場得到可觀的報酬，但若能夠結合運用，相輔相成，就能夠將勝算大幅提高，有機會搖身一變成為投資大師。

由於我自己使用的操作方式，是由外而內磨練出來，所以在上一本著作《李其展的外匯交易致勝兵法》中運用了比較多的技術分析，在讀者有充足實戰經驗的情況下，可以很快吸收成為真正在交易中能夠運用的技巧，至少先活在市場上，再追尋賺大錢的機會！

但如果投資者可以有對於「市場方向」與「基本經濟數據」更深刻的了解，再配合上正確的技術分析， 自然能夠創造出更好的投資績效和更輕鬆的投資生活，因此在這一次，我才希望帶大家多認識會直接影響市場的各項重要經濟指標。

大家該如何使用這本書呢？

使用方法非常簡單，重點就在於「看見數據背後的影響」。投資市場本身非常的善變，有時候好的數據反而造成壞的結果，壞的數據又激勵了商品價格的上漲，說要每次都準確預測後勢會怎麼走，實在是非常的困難。

但是我希望大家第一步可以先從放棄「預測市場怎麼走」開始做，真的，放棄的當下就解脫了，因為我們終於開始客觀地看待這個市場，而不是想要去指使它，想要去控制它。

剛強易折，在本身還不是非常強健的情況下，硬要逞強不服輸，自然就很容易被連根拔起。

所以初期建議大家放下成見，從思考「為什麼公布這個數據會讓市場這樣反應」開始，而不要認為數據好，市場就應該要發生什麼事情，因為最後對的，通常都是市場。數字本身是冰冷的，但透過了解指標本身代表的意義，便能賦予這些經濟數據生命，讓它解答你的疑問。

正確的判斷，唯有建立在正確的情報與分析之上， 所以第一步便是要從數據的最源頭去取得正確的原始資料，而非夾雜了個人看法以及編輯過的圖表，因此我會給大家各種重要經濟指標的發布單位與取得方法，確保情報是正確且未經修改過的。

得到資料後，最簡單的印證辦法便是直接跟商品走勢做對照，如果你有很多的時間與資源可以做精確的統計分析自然是非常好，但如果沒有的話也不打緊，透過肉眼比對，去發掘其中的細微差異也是一種很好的研究方式，重點只是放在是否明顯的影響市場即可。

舉一個簡單例子，近幾年美國每個月公布的「非農就業人口」幾乎直接影響了S&P500指數的多空趨勢，當非農就業穩定增長時，指數多數呈現走升，反之當就業人口快速下滑時，指數表現通常都很糟糕。

當你了解這項明顯的連動關係後，重點就可以延伸至另一個階段，也就是當研究告訴你就業應該長期平穩上漲時，「買美股」就是一個相對有把握的投資方式。

同樣的實例也證明了當美國GDP成長快速的時候， 美國股市的表現通常也是呈現上漲，所以在長期觀察經濟成長加上就業人口增加時，投資美股的勝率就又比單純只看「就業」一個指標來得更高。

但如果只是單純羅列出每個重要的經濟數據並不困難，多數時候可能會有點效果，然而卻也有很大可能帶來各種的雜訊去干擾投資人的判斷，反而提高了出錯的機會。所以除了理解指標與分析指標，還有一個更重要的訊息必須留意，那就是現在市場究竟最關注哪一個指標！

這本書對於各位投資朋友將可以有三大助益。第一，堅定信心；第二，知道自己布局的戰略所在；第三，了解何謂正常的市場？何謂異常的市場？

投資時，最好的情況就在於長線方向有利於短線爆發，而短線延伸又可以推動長線趨勢不變，但很多投資人都會碰到一個相同的困擾，也就是進場之前看起來無限美好的商品，總在進場之後忽然轉向帶來虧損。

為什麼會有這種現象呢？

多數情況都是正常的市場震盪，只是原本投資人手中沒有部位，不會因為一時的行情刷洗而過度擔憂， 可是一旦進場之後，即時的損益出現在眼前，心情自然隨著走勢起伏而忽高忽低。大家可以仔細回想一下，行情是否總是在受不了震盪而出場之後，才開始發動往原先預期的方向前進呢？

因此，如何維持進場之後的信心便是一門非常重要的課題，如果有一個甚至數個對於投資人長期投資有助益的經濟指標幫助，相信便可以堅定你的信心，不會被無謂的上下刷洗而白白錯失大好的獲利機會。

在每一次進場之前，你都有一個明確的進場理由嗎？如果有的話，它對於決定投資方向非常有助益！舉例來說，當你發現美國的零售銷售數據節節高升，很有可能會認為整體消費與經濟都會轉好，因而想要買進美股，但仔細一看，發現市場轉向網路購物而離開了實體通路，此時就能夠再度細劃分出應該持有的類股，最後是上漲？是大漲？還是漲翻天？

很可能就來自於這用心研究才能了解的差異。

在正常的情況下，量化寬鬆政策應該會使得該國貨幣走貶，然而QE3登場卻使得美元指數反向走升， QE3再加碼又堅定了美元持續上漲，背後的原因是為了什麼？

這個問題說穿了很好解，就是市場預期Fed接下來不會有更多的寬鬆政策，因此美元的底部便悄然浮現，所以走的是利空出盡準備反轉，是異常的現象， 但卻是明顯的獲利機會，看的懂你就賺的到！

所以我們需要循序漸進的了解主要的經濟指標，先從正常情況知道後勢應該會如何，當出現異常狀況也了解應該如何應對，熟練了之後，無論出現什麼狀況自然也都有辦法應對。

前言──看見數據背後的影響

在這個千變萬化的投資市場中，主要的分析方式不外乎基本面、技術面、籌碼面，我很喜歡用功夫的方式來比喻這三種分析面向。

基本面就像是內功，有明師加持之下進步速度會比較快，但通常無法速成，只有透過深入研究，以及日積月累的觀察與思考才能夠幫助到投資人。

技術面就像是武功招式，精巧的招式可以彌補內功的不足，但若空有華麗的技巧卻沒有相對應的知識與經驗支撐，很容易在緊要關頭功虧一簣。

籌碼面就是在比同門師兄弟人數了，只要明確知道資金流向與大戶部位，就能夠以多勝少、恃強凌弱， 但也要...

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【前言】看見數據背後的影響

Chapter1 抓股匯市出手時機！投資人必知的景氣循環指標
※ 獲利指標1：拆解GDP指標，進出股市不擔心
認識「名目GDP」與「實質GDP」
．出口貿易佔台灣GDP高比重
看懂GDP指標，股匯債獲利非難事
．GDP對台股的影響
．GDP對美股的影響
．反例：GDP指標在中國市場失靈
．GDP強弱牽動台幣走勢
．美元強弱，不能只看GDP單一因素
．2012年全球排名前十大名目GDP國家
●指標哪裡看？
．如何查詢台灣GDP季度年增率？
．如何查詢美國GDP季度年增率？
※ 獲利指標2：超好用的台灣「景氣對策信號」
過度樂觀，通常是泡沫經濟前兆
．泡沫經濟共通點1：看不見危機
．泡沫經濟共通點2：痛苦的去槓桿過程
景氣對策信號告訴你：何時該獲利了結
藏有波段密碼的「巴菲特痛苦指標」
指標哪裡看？
．如何查詢每月台灣景氣對策信號？

Chapter2 巴菲特每月都在看！公開產業預測的製造業指標
※ 獲利指標3：在產業最前線找買點，就看PMI報告
鎖定每月初PMI的第一手產業預測
PMI具備「直接影響市場」的兩大優勢
．樣本專業性
．超越國別的可比較性
如何將PMI指標運用在投資市場？
．Tips1 從PMI指數50判斷
．Tips2 多頭行情的轉折點
●指標哪裡看？
．如何查詢美國每月ISM製造業PMI？
　
Chapter3 No Job, no money！預見美股多空行情的就業指標
※ 獲利指標4：失業率及非農就業，魔鬼藏在細節中
美國就業數據的調查方式
關於失業率，各國評估標準不一
．以美國為例，勞動參與率暗藏玄機
．看懂失業率，要先理解衡量民眾的標準
．以台灣為例，抽樣年滿15歲的勞動人口
看美國「就業報告」一次就上手
．「失業率」和「非農就業」要分開看
．失業率可能失準，勞動參與率急速下降
．警訊出現！年輕人離開就業市場

從長短線操作面，解讀「非農就業」背離「失業率」的現象
．Tips1 短線操作時，非農數據主導市場
．Tips2 長線操作時，非農數據指引你方向
．Tips4 看非農半年均線，追蹤長線趨勢
●指標哪裡看？
．如何查詢美國的失業率？
．如何查詢美國的非農就業人數？

Chapter4 讓通膨幫助你獲利！抽樣千萬家庭的消費與物價指標
※ 獲利指標5：掌握民間消費冷暖的「零售銷售」
搶先新聞一步，看見經濟成長或萎縮
．活用零售銷售，結合GDP指標
．別忽略個人消費支出（PCE）
指標哪裡看？
．如何查詢美國零售銷售？
．如何查詢美國個人消費支出（PCE）？
※ 獲利指標6：與你我切身相關的「物價指數」
如何觀察美國的CPI物價指數？
如何觀察涵蓋範圍更廣的PCE物價指數？
．Fed使用PCE物價指數評估通膨
如何觀察歐元區的HICP物價指數？
如何觀察台灣的CPI物價指數？
物價指數與通膨數據的實戰運用
．Tips1 中短線操作時，注意CPI
．Tips2 想獲利，就要看懂通膨後勢
．Tips3 釐清QE與CPI物價指數的關係
．Tips4 只要房屋類支出穩定成長，就能控制通膨
．Tips5 可能會出現QE4嗎？
．Tips6 歐元區市場：通縮？通膨？走向不明
．Tips7 台幣的反通膨功能
指標哪裡看？
．如何查詢美國的CPI物價指數？
．如何查詢美國的PCE物價指數？
．如何查詢歐元區的HICP物價指數？
．如何查詢台灣CPI？

Chapter5 跟著升降息穩穩賺！主宰貨幣市場的利率指標
※ 獲利指標7：弄懂利率變化，優遊全球市場
關注焦點1：美國聯邦基金利率
關注焦點2：歐元區主要再融資利率
破解美國利率與美元指數的連動性
．美國利率調整並未指引市場方向
．深入QE政策與美元指數的關係
歐元區利率和歐元走勢的關聯
獲利UP！善用利率對單一市場的影響
．英鎊走勢與升降息孟不離焦
．圖解澳幣9次升降息中的操作法
．提高澳幣勝率，不能忽略美元╱澳幣利率
指標哪裡看？
．如何查詢美國的Fed利率？
．如何查詢歐洲的ECB利率？
．如何查詢英國的利率？
．如何查詢瑞士的利率？
．如何查詢日本的利率？
．如何查詢加拿大的利率？
．如何查詢澳洲的利率？
．如何查詢台灣的利率？

Chapter6 別讓市場資訊綁架你！大佛李其展的單一化實戰指標
※ 獲利指標8：當下對商品最有影響力的數據
過濾市場資訊，建立你的單一化指標
．狀況1：從就業數據來看
．狀況2：從GDP數據來看
．狀況3：從零售銷售數據來看
．狀況4：從PMI指標來看
美元系商品：聚焦QE後續影響力
．找出與QE震撼彈相對應的指標
．回顧QE3加碼的必然性
．用基本面數據，判斷美股是否進入無敵狀態
美元及歐元系商品：歐元就是美元的中線指標
．中長線投資的建議：歐元強弱決定美元指數
．歐元區前途未定，美元持續有利
．歐洲經濟與貿易需要弱勢歐元
．歐元低利造成資金外流
．短線投資的建議：注意有力官員的態度
．歐洲危機暫緩，主人跟狗的賽跑
日幣系商品：QE規模就是中長線的進場號角
．安倍經濟學為投資客打開另一扇窗

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【推薦序3】一本兼具理論和實用的戰略秘笈╱愛懈客izaax
【前言】看見數據背後的影響

Chapter1 抓股匯市出手時機！投資人必知的景氣循環指標
※ 獲利指標1：拆解GDP指標，進出股市不擔心
認識「名目GDP」與「實質GDP」
．出口貿易佔台灣GDP高比重
看懂GDP指標，股匯債獲利非難事
．GDP對台股的影響
．GDP對美股的影響
．反例：GDP指標在中國市場失靈
．GDP強弱牽動台幣走勢
．美元強弱，不能只看GDP單一因素
．2012年全球排...