推薦序
自台灣期交所在2010 年1 月發行股票期貨以來,已邁入第五個年頭,除了成交量日益增加之外,更逐漸受到投資人接受及喜愛,主因股票期貨交易靈活度高、交易成本相對便宜,並可與其它商品搭配,進而組成許多交易策略。股票期貨既然有這麼多優點,若能讓更多投資人認識及了解,進而利用股票期貨進行投資,對於投資人提高投資組合的完整性,以及增加股票期貨交易量,使得市場流動性增加,皆具正面的效果,這正是本書撰寫的動機所在。
本書由淺至深,以循序漸進的方式介紹股票期貨,藉由本書投資人將可了解股票期貨合約規格、保證金計算方式、除權息時如何進行調整及選股邏輯介紹。經由技術面、財務指標,以及籌碼面的交互運用,可幫助投資人建立正確的股票期貨投資邏輯,投資邏輯正確與否,攸關投資結果的成敗。投資人若懂得運用技術面判斷多空,進而找出最佳的進出場點,必能提高投資績效;藉由財務指標可診斷公司財務體質好壞,幫助投資人找到好股票,避開地雷股的風險;籌碼面可看出公司的安定程度,以及法人佈局的軌跡,是選股考量的重點。
單純的方向性交易風險通常較大,透過具相關性的股票,強弱有別時進行對沖交易,不但同樣可獲利,更可有效降低風險,是法人常使用的交易策略,這也極適合運用在股票期貨上面。當股票期現貨價差過大時,常蘊含著套利的機會,套利效果更較指數期貨為佳,遇到這種機會可要好好把握。
最後,稅率級距愈高的投資人,理財需求愈大,股票期貨的問市,提供了高資產投資人另一個理財管道,這是股票期貨所獨有,若懂得善加利用,將可得到極佳的理財效果。由此可知,股票期貨是不可多得的理財工具,投資人真的該好好來認識它。
富邦證券 董事長 許仁壽
自序
期權市場是個迷人又另人迷惑的市場,迷人之處在於以小博大的特色,讓人不禁想像著小錢也能致富,市場間總是不斷的傳誦著十萬變百萬、百萬變千萬、上億的傳奇故事,讓前仆後繼的冒險家不斷地進入市場尋寶,創造著全球期權市場交易量多年來總是二位數字成長的亮眼表現。另一面,殘酷的事實是能從期權市場中獲利致富的交易人卻是少之又少,這就是令人迷惑之處!誰?才能成為市場的贏家!
股票期貨從2010 年上市以來,在期交所以及各大期貨商積極推廣下,成交量與日俱增,已成為另一項投資獲利的好工具,專業的市場投資人也願意將部分操作股票的資金,移來操作股票期貨,因為股票期貨不論是在投資操作、交易成本或是稅務理財規劃上,皆佔有絕對的優勢。
《輕鬆投資股票期貨》由富邦期貨顧問業務團隊及經濟日報共同策劃完成,期望透過本書能讓更多的投資朋友了解股票期貨的特色及優勢,運用各種策略,不管是趨勢盤或是盤整盤,皆可掌握投資先機,創造利潤。
另外,特別要提的是ETF 期貨亦屬股票期貨,大陸股市自2014 年底起漲以來,指數漲幅以近倍數計算,而期交所發行的各項陸股ETF 期貨,成交量更是倍數成長、屢創新高,投資朋友可藉由ETF 期貨參與陸股的漲勢,掌握獲利契機外,更可以藉由現貨結束後期貨延長交易的時段,達到持續獲利及避險的需求,這對投資人來說真是一大福音啊!投資朋友應該要好好利用此工具,創造理財獲利的機會。
最後,再次感謝富邦期貨顧問部團隊,除了這幾年推廣的經驗外,還將一些對投資人有利的理財規劃及投資策略,詳盡地用最簡單的文字敘述分享給本書的讀者,希望讀者能透過本書,更加了解股票期貨的功能性,達到投資理財的最大效用,讓我們在這個「人不理財,財不理你」的新世代裡,替自己創造更大的財富吧!
富邦期貨 總經理 張雅斐