主控盤價量操作心法

第一章 趨勢與型態
技術分析的起手式
多空軌道決定行進方向
如何畫趨勢軌道線？
趨勢可不可以看移動平均線？
多空趨勢的改變
趨勢首部曲－－段的定位
趨勢二部曲－－每段的起漲點與起跌點
多頭走勢的末升低
空頭走勢的末跌高
改變趨勢的力量－－多空扭轉
多頭扭轉－－空如何翻多？
空頭扭轉－－多空如何轉換？
趨勢形態
改變極短線趨勢的法則
出頭與日出線
落尾與日落線
看懂主力利用出頭與落尾洗盤
折線－－看懂極短線的趨勢變化
折線的取樣原則
應用
波段與量的變化

第二章 生命K線
突破是轉強關鍵
突破與空頭抵抗
攻擊成功的關鍵－－軋空低
空頭抵抗失敗的該回不回
跌破是轉弱關鍵
跌破與多頭抵抗
對空有利的殺多高
多頭抵抗失敗的該撐不撐
細分趨勢的多空六大盤態
多方的盤態
空方的盤態
掌握攻擊發動－－N字突破與倒N跌破
最短的多頭攻擊－－Ｎ字突破
Ｎ字突破與空頭抵抗失敗
最短的空頭攻擊－－倒Ｎ跌破
倒Ｎ跌破與多頭抵抗失敗
再接再厲的二次攻擊
二次N字突破
二次倒N字
多頭中的突破
跟趨勢有關的關鍵K線
關鍵的三根K線

第三章 N字目標與三分力道
黃金分割率為什麼不好用？
三分力道的分割點
如何研判前波下跌的反彈？
如何預測前波上漲的拉回？
整理行情的特殊技巧
深入理解三分力道的應用策略
多頭時期研判
空頭時期研判
力道之該撐不撐與該回不回
力道之該撐與未撐
力道之該回+不回
趨勢的扭轉
N字攻擊力道與預期目標
N字與一飽二吐
倒N字與一飽二吐
多頭異常
讓多空力道增進預測的精準度

第四章 純量研判的技術
短均量與長均量
平均量參數設定建議
怎麼看平均量的變化？
釐清錯誤的價量觀念
何謂順勢量與逆勢量？
漲勢－－價漲量增、價跌量縮
空頭－－價跌量增(背離之一：逆勢量)
多頭－－價漲量縮(背離之二)
助漲量與助跌量
直覺的均量操盤法
人氣退潮
凹洞量
谷底量
加溫量
攻擊量
多頭加溫量
多頭攻擊量
滾量模式－－短線急攻
套牢量
換手量

第五章 主控盤量操盤心法
股票箱與量叢
量  叢
相對大量
連續大量
相對大量操盤心法
相對大量與空頭抵抗
相對大量與軋空低
連續相對大量
N字量
滾  量與量軋空
洗  盤
什麼位置需要洗盤？
洗盤有什麼特徵？
主力運用哪些工具洗盤？
後  記  

 

自序

　　在本書完稿前夕，加權指數於2022年1月來到歷史新高18,619點後，接著3月遭逢俄烏戰爭影響，加權指數陷入區間震盪。於是在波動較大的震盪走勢中，多空交戰你來我往，各種K線型態紛紛登台，一場拉鋸戰打得熱鬧異常。之後美國聯準會強力升息，台股便一路下殺到2022年10月的12,629低點。

　　回顧2002年筆者在投顧任職時，公司內部出版的第一本技術參考書－－《主力控盤操作學》，至今已經二十幾年，當時只是做為會員教育訓練用的教材。期間除了2003年與李教授與韋中老師合編《主控戰略K線》 (寰宇財經)；2010年出版《主力控盤操作學》 (簡體版-地震出版社)，迄今又過了十年。之後雖有出版單位邀約，但因為轉職證券投顧，日常工作相當忙碌，有心卻乏力，始終不敢動筆。

　　過去出版的技術分析書籍，大多延用十幾年前的範例；然而近年來，由於兩岸技術分析教學的需求，而且最近幾年的做手操盤手法亦有所調整；因此啟動了重新編輯，將技術分析的各部重寫的念頭。一來，新作可以當做教學題材；二來，大盤創新高後，近幾年投入股市的新手不少；價量關係無疑是踏入技術分析的重要起點。雖然市面上有各種專門解讀K線型態的書籍，但是關於K線攻擊的動力原理、行進的路徑等論述比較缺乏。

　　主控盤強調理性的邏輯引用，推導出K線未來可能走勢與目標預測，市面上相對少見。能夠嚴絲合縫的將K線與成交量整合分析，坊間更難見到。而價量關係原本是一體不應分割，當我們研判成交量增減時，它的K線必然也隱含了主力控盤的意圖。

　　K線研判到底能不能套用過去的模式呢？雖說 History always repeats itself，但今年花落顏色改，明年花開復誰在？歷史雖有重演的機會，但是每一次的時空背景卻不一樣。

　　大家可以思考：大盤的每次崩盤發生的黑天鵝一樣嗎？1990年的崩盤，台幣陡升和央行大力打房，加上波灣戰爭是主因；2000年的崩盤，是網路科技泡沫化引動科技股大跌；2008年崩盤，是次級房貸的雷曼兄弟事件。這些事件都說明股市的結構往往無法複製。

　　所以把K線的頭底形態投影到每一檔股票的每一次轉折，預期就不一定能夠實現；只有K線的信號告訴你有買方或賣方出現時，務必再對照成交量，當價與量構成一個確認的組合及條件後，再考慮未來趨勢是否轉換，能夠將價與量整合無疑對研判上更有把握，操作上更有保障。

　　正逢大億出版社王主編近年來，每逢過年都提出把《主力控盤操作學》重寫並重出版的計畫，幾經思考後，決定先從主控盤價量原理著手，計畫未來公忙餘暇時，再陸續出版指標研判心法，即時盤態看市或波浪理論實戰應用等。當然十多年前的《主力控盤操作學》因為書友捧場，兩岸雖多次再版，資料與範例都隨著時代久遠跟不上現代的腳步。近來計畫中，必然有新版的《主力控盤操作學》，畢竟流走的是歲月，沉澱的必是經典，新的範例將伴隨著新的故事。

　　本書得以完稿實託幾位同好催促時刻提醒，以及銘隆、薪翰兩位助教幫忙校閱。想起1994年第一次編寫技術分析的講義及舉辦第一場講座，至今居然已經快三十年。感念幾十年來，股友、讀友與兩岸技術分析課程的同學們支持與鼓勵，在此付梓之際，特別表達筆者無限感懷之意。

後記

　　成交量與《波浪理論》在技術分析的領域中，屬於較難研判與應用於實盤操作的主題，向來也讓人聞之生畏！雖說量是價的先行指標，但是價量本就一體，如同太極之孤陰難生，孤陽難長，例如：底部攻擊發起，不會量不增，只有價漲。但坊間很少見到將成交量量化的操作邏輯，更何況價與量整合研判。

　　股價既是一種循環週期，其必有具象邏輯，筆者希望閱過本書後，投資朋友能把過去操作的個股，再做一次價量檢驗，必然能夠發現失誤之處。

　　股價的發動作用在於積極攻擊、消極攻擊，以及防守、積極出貨與消極出貨等手法。主控盤K線利用N字理論，闡述突破(或跌破)原理，得以窺視行進路徑、目標測量，這是K線的空間理論。不過主控盤N字原理與空間循環理論，都脫離不了成交量為充分條件。

　　成交量的研判要落實到實戰中，便需搭配時間軸和空間軸為核心的主控盤N字量原理，搭配多空的變動量循環，才能擺脫那種量能九大分類的似是而非的形容詞。

　　如果對成交量的思維侷限在同步價漲量增與非同步背離的迷思；那麼成交量對多數投資人而言，就是真的只是理論；而理論分析與實戰應用是兩回事，因為事後說故事是說書人的特長；但筆者希望這本書提出的一些觀念，能成為說書人手中的醒木。

　　主控成交量以N字量原理為基礎，接著便進階到量滾量與量軋空的邏輯，希望能幫助投資朋友對中小型軋空盤能貼盤操作，也能夠分辨下跌的逆勢量；而基於潮汐原理能掌握到中段換手量的訣竅。

　　所以本書將主控盤操盤量原理，透過三套量化流程盡量予以整合：1、純量多空循環，2、N字量操盤原理，3、洗盤量化觀念。雖然市場上最虛幻的洗盤手法本身是另一個專論的主題，不過洗盤的控盤原理採用的就是籌碼與成交量，所以洗盤與成交量是有密切關聯，筆者期望不久之後能有機會專書討論洗盤的操作心法。

　　當投資朋友利用量化的數據，形成實戰運用法則，便能將似是而非、難以捉摸的成交量型態量化形成法則，因為只有量化才能順勢操作，而讓價量變化掌握於心。

　　我們要感謝這美麗的經濟催燦時代，雖然在操盤路上，我們都曾經歷過四面荊棘的道路或茫茫波浪中前進，可能迷惘但也有更多的進步。本書若有任何疑問或討論，歡迎大家上www.twstock.net主控盤技術討論中心分享，即使筆者本身慵懶心血來潮才會上網，不過助教與兩岸熱心的同學往往都不定時巡版。且書中的專有名詞與定義，網站幾乎都已經討論過，大量閱讀討論區的文章，有助於剛接觸的讀友快速理解。本書雖經數次校勘惟錯誤恐難避免，也企望大家糾錯且不吝指正。